تغییر بازار از گاوی به خرسی

بازار خرس و گاوی چیست؟

بازار خرس و گاوی (Bull market – Bear market) است. زمانی که بازار رشد می‌کند و قیمت‌های روندی صعودی دارند تحت عنوان بازار گاوی نامیده می‌شود؛ اما هنگامی که قیمت سهام روند نزولی و رکود پیدا می‌کند اصطلاحاً می‌گویند، بازار خرسی شده است.

بازار گاوی

بازار گاوی بازاری است که روند صعودی دارد. دلایل محکم و موثقی از نامگذاری آن در دست نیست؛ اما ممکن است علت آن این باشد که گاوها در زمان جنگ شاخ‌های خود را به سمت بالا نگه می‌داشتند، به همین دلیل به بازارهایی که روند صعودی پیدا می‌کنند، بازار گاوی می‌گویند.

بازارهای گاوی با نرخ صعودی روبرو هستند. به این نحو که به صورت همزمان با افزایش یا کاهش تقاضا قیمت‌ها نیز افزایش خواهد یافت؛ لذا در این وضعیت عرضه نیز کاهش خواهد یافت. به این شکل که با افزایش یافتن قیمت‌ها سرمایه گذاران نیز انتظار افزایش سود را دارند و به هیچ عنوان نمی‌خواهند که سهامی که سودآوری زیادی دارد را از دست بدهند.
بیشتر بازارهای گاوی در شرایط آرامی با اوضاع اقتصادی و سیاسی خوبی به سر می‌برند.

بازار خرسی

علت نامگذاری بازار خرسی اقتباس از دلالان فروش پوست خرس است. با حدس و گمان‌هایی که در آینده در مورد این بازار مطرح می‌شود این است که روند آن نزولی خواهد بود.

دلالان فروش پوست خرس، پوست‌ها را به قیمت روز می‌فروختند هنگامی که قیمت‌ها افت پیدا می‌کرد پول کمتری هم به فروشندگان اصلی پرداخت می‌شد. اتفاقی که در بازار سهام می‌افتد تحت عنوان بازار خرسی نامیده می‌شود. به این معنا که نرخ بازار نزولی و قیمت‌ها در حال کاهش است و این رویداد حاصل از نتیجه رکود اقتصادی است. البته نمی‌توان گفت که هر صعودی نیز در نرخ سهام به معنی قدرت اقتصادی است بلکه می‌تواند کاذب باشد.

بازار خرسی کاملا متفاوت از بازار گاوی به این صورت که در این بازار تقاضا کم و عرضه زیاد است. در بازار خرسی با کاهش یافتن قیمت ها، اما اشتیاق و عرضه‌ای در بازار برای خرید نیست.

بازار خرسی در بورس ریزش یافته باعث ضرر و زیان‌های زیادی از سوی سرمایه گذاران شده است. در این بازار ارزش سهام حاصل رفتار و تصمیم گیری‌های سرمایه گذاران کاهش چشمگیری پیدا می‌کند. از سوی دیگر هر چقدر در بازار خرسی واقعی، نزول به ارزش ۲۰ درصد یا بیشتر اتفاق افتد باعث کاهش ارزش سهام خواهد شد و بالطبع آن هم قیمت کالاها نیز افزایش خواهد یافت. در نتیجه شرایط اقتصادی ناپایدار‌تری را تجربه خواهیم کرد.

شرایط به نحوی است که بیشتر سرمایه گذاران از تداوم و دوام آن مطمئن هستند. در نهایت منجر به رکود اقتصادی، اخراج کارگران، تعدیل نیرو و افزایش نرخ بیکاری خواهد شد.

ویژگی‌های بازارهای خرسی و گاوی

ویژگی‌های بازارهای خرسی و گاوی عبارت است از:

• عرضه و تقاضا
• روانشناسی سرمایه‌گذاری
• تغییرات روند فعالیت‌های اقتصادی

در ادامه هر یک از موارد فوق را بررسی خواهیم کرد.

1. عرضه و تقاضا

در بازار سهام فرایند سعودی و نزولی تحت تاثیر میزان تقاضا و عرضه است به صورتی که با افزایش یافتن تقاضا شرایط اقتصادی مطلوب‌تری را تجربه خواهیم کرد که به آن بازار گاوی گفته می‌شود که تقاضا بالا و عرضه کم است؛ اما بازار خرسی کاملا تغییر بازار از گاوی به خرسی خلاف این مسئله است به این صورت که تقاضا کاهش می‌یابد و عرضه افزایش و به موجب آن افزایش عرضه ارزش سهام نیز کاهش می‌یابد.

2. روانشناسی سرمایه‌گذاری

نگرش سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری ارز دیجیتال از شرایط و واکنش آن‌ها مستقیما بر روی شرایط بازار تاثیر می‌گذارد. به نحوی که رفتار سرمایه گذاران موجب ایجاد صعود یا نزول در فرایند بازار می‌شود. لذا هر تغییری در بازار بر روی رفتار سهام داران تاثیر مستقیمی می‌گذارد. در واقع تاثیرگذاری بین بازار و سهام داران دو طرفه است. در بازار گاوی سرمایه گذاران با استفاده از خرید سهام درصدد سودآوری بیشتری هستند.

با توجه به شرایط بازار خرسی، سرمایه گذاران براساس اتفاقات مثبتی که در بازار رخ می‌دهد سرمایه خود را از بازار بورس خارج می‌کنند. سپس به صورت اوراق بهادار با درآمد ثابت در بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ زیرا ریسک‌پذیری کمتری نیست به بازار بورس دارد.

با توجه به کاهش قیمت‌های بازار، اعتماد سرمایه گذاران نسبت به بازار سهام نابسامان است، از همین رو موجب خواهد شد تا مردم در صورت امکان بتوانند سهام خود را به فروش بگذارند و از بازار بورس خارج شوند. در نتیجه جریان خروجی پول از بازار، باعث افزایش قیمت‌ها خواهد شد.

3. تغییرات روند فعالیت‌های اقتصادی

با توجه به اینکه تمامی کسب و کارهایی که در بازار سهام حضور دارند عضو یک مجموعه بزرگ اقتصادی هستند، کوچک‌ترین تغییری در فعالیت‌های اقتصادی باعث تاثیرگذاری زیر مجموعه‌ها بر روی مجموعه‌های بزرگ‌تر خواهد شد.

چگونه می‌توان نوسانات بازار را پیش بینی کرد؟

یکی از مهم‌ترین و اساسی‌ترین نکاتی که می‌توان بازار گاوی و خرسی را تشخیص داد، وجود بازه زمانی طولانی مدت است. در واقع بازه زمانی طولانی مدت نشان دهنده اصلاح یا رویدادی است که در آن زمان به وقوع پیوسته است. برای قضاوت اوضاع بازار بر مبنای اینکه بازار گاوی است یا خرسی تنها در طولانی مدت امکان‌پذیر است.

با توجه به اینکه همیشه هر اتفاقی را نمی‌توانیم نتیجه یا عاملی برای گاو بودن یا خرسی بودن بازار قلمداد کرد؛ اما ممکن است که کشور درگیر رکود اقتصادی باشد و اکنون رو به بهبودی است.

نکات مهم

پیش از سرمایه‌گذاری با توجه به اینکه هر دو شرایط بازار چه گاوی و چه خرسی بر روی روند سرمایه گذاری شما تاثیر می‌ گذارند بهتر است در ابتدای امر شرایط بازار سنجیده شود و بعد از بررسی و تحقیق روی سوابق بازار اقدام به سرمایه‌گذاری کنید. البته توجه داشته باشید معمولا روند بازار در بازه طولانی مدت جریان صعودی خواهد داشت.

دقت کنید که شرایط سرمایه‌گذاری در بازار خرسی پر ریسک و نگران کننده است به این دلیل که رکود اقتصادی محصولات ارزش خودشان را از دست خواهند داد و قیمت ثابتی وجود ندارد.

از نتایج بازار خرسی می‌توان اشاره کرد که مردم سهام خودشان را فروخته‌اند و نقدینگی‌شان افزایش یافته است این رویداد تا هنگامی که بازار بهتر شود ادامه تغییر بازار از گاوی به خرسی خواهد داشت.

بازار نزولی (خرسی) و بازار صعودی (گاوی) چیست؟

در یک جمله: جو بدبینی حاکم بر بازار اوراق بهادار و وضعیتی که مردم باور دارند، بازار سیر نزولی خواهد داشت. در این بازار همه فروشنده هستند و قیمت‌ها نیز به شدت کاهش می‌یابد.

بازار صعودی (Bull Market) چگونه بازاری است؟
در یک جمله: بر عکس بازار راکد، در این حالت مردم به آینده بازار خوش‌بین هستند و قیمت اوراق بهادار نیز در اثر هجوم مردم برای خرید رو به صعود است.

تقریبا همه روزه در دنیای سرمایه‌گذاری و بورس عبارات “بازار گاوی” و “بازار خرسی” را می‌شنویم. (بیشتر در بورس‌های خارجی) با وجودی که این عبارات به عباراتی متدول تبدیل شده‌اند، تعریف و درک صحیح این عبارات چندان آسان نیست.

چون مسیر حرکت بازار نیروی بزرگی است که روی پرتفوی سرمایه‌گذاری شما تاثیر می‌گذارد، مهم است که دقیقا بدانید عبارات “بازار گاوی” و “بازار خرسی” چه چیزی را قصد دارد نشان دهد و چگونه این بازارها بر شما تاثیر گذارند.

بازار خرسی (bear market) و بازار گاوی (bull market) چیست؟

از این عبارات برای تشریح اینکه بازار بطور کلی در چه وضعیتی قرار دارد استفاده می‌شود.

چون بازار براساس نگرش سرمایه‌گذاران حرکت می‌کند این عبارات همچنین نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسبت به روند فعلی بازار چه نگرش و احساسی دارند.

اگر بخواهیم ساده بگوییم، بازار گاوی به مفهوم بازاری است که در حال صعود می‌باشد (قیمت‌ها در این بازار در حال رشد هستند) در این هنگام سرمایه‌گذاران باور دارند که روند صعودی شکل گرفته ادامه در دراز مدت ادامه خواهد یافت.

معمولا (و نه همیشه) در دوران بازار گاوی، اقتصاد کشور قدرتمند است و نرخ بیکاری در حداقل ممکن قرار دارد.

در سمت دیگر، بازار خرسی نشانگر بازاری با روند نزولی است. قیمت‌ها در این بازار در حال کاهش هستند و سرمایه‌گذاران باور دارند که این یک روند نزولی در بلندمدت ادامه خواهد داشت.

در زمان بازار خرسی، سرعت رشد اقتصادی کشور معمولا (و نه همیشه) کاهش می‌یابد و نرخ بیکاری افزایش پیدا می‌کند.

عبارات بازار خرسی و بازار گاوی از کجا آمده است؟

منبع این عبارات دقیقا مشخص نیست اما این دو توضیح متداول‌ترین توضیحات درباره بازار خرسی و گاوی است.

1 – بازار خرسی و گاوی از روی نحوه مبارزه و حمله این دو حیوان برداشته شده است. مشخصه گاو نر این است که شاخ‌های خود را از پایین به سمت بالا فشار می‌دهد در حالیکه خرس روی دو پاهایش ایستاده و پنجه‌هایش را از بالا به پایین بر سر دشمن فرود می‌آورد.

به علاوه اینکه، خرس‌ها و گاوها در دنیای وحش به معنای واقعی مخالفان سرسخت یکدیگر هستند. مبارزه‌ خرس‌ها و گاوها در گذشته‌های خیلی دور در لندن یک نمایش بسیار تماشایی بوده است.

2 – بطور تاریخی، واسطه‌گرانی که در معاملات پوست خرس فعال بودند، پوست‌ها را بدون اینکه مالک آن باشند می‌فروختند و اینها از اولین افرادی هستند که به اصطلاح به ( short seller) معروفند.

بعد از اینکه به خریدار قول دادن پوست خرس را می‌دادند امیدوار بودند که در آینده نزدیک، قیمت خرید پوست خرس از شکارچیان خرس از قیمت فعلی بازار کمتر شود.

اگر قیمت پوست خرس کاهش می‌یافت واسطه‌گر یا همان ( short seller) از مابه تفاوت قیمتی که پوست را فروخته‌اند و قیمتی که پوست را از شکارچیان خریده‌اند سود بدست می‌آورند.

این واسطه‌گران بعدا به اسم خرس‌ها (Bears) مشهور شدند که مخفف کلمه (bearskin jobbers) است و عبارت بازار خرسی براساس همین کسانی که انتظار کاهش قیمت‌ها در بازار را دارند شکل گرفت.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

5 شاخص که نشان می‌دهد پایان بازار خرسی فرا رسیده است

اتمام دوره بازار صعودی ارزهای دیجیتال و واقعیت شروع زمستان رمز ارز باعث نگرانی بسیاری از معامله‌گران شده است. قیمت بیت‌کوین (BTC) به کمترین سطحی رسیده است که حتی خرس‌ها نیز انتظارش را نداشتند و برخی از سرمایه‌گذاران متعجب‌اند که چگونه بیت‌کوین از این کاهش تاریخی بازمی‌گردد. با کاهش روزانه قیمت‌ها، این سؤال در ذهن همه فعالان حوزه کریپتوکارنسی مطرح می‌شود که «کف بازار کجاست و بازار نزولی چقدر ادامه خواهد یافت؟»

در‌حالی‌که پیش‌بینی زمان پایان بازار نزولی غیرممکن است، مطالعه روندهای نزولی قبلی بینش‌هایی درباره زمان خاتمه این وضعیت ارائه می‌کند. در این مقاله، قصد داریم پنج شاخص را معرفی کنیم که معامله‌گران از آن‌ها برای فهمیدن زمان پایان بازار خرسی استفاده می‌کنند.

۱. رونق دوباره صنعت ارز دیجیتال

یکی از نشانه‌های کلاسیک زمستان ارزهای دیجیتال، اخراج گسترده کارکنان در سراسر اکوسیستم رمز ارز است؛ زیرا شرکت‌ها به‌دنبال کاهش هزینه‌های خود هستند. تیترهای اخبار در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ مملو از اعلامیه‌های بازیگران بزرگ این صنعت مبنی‌بر اخراج کارکنانشان بود. از‌جمله این بازیگران می‌توان به شرکت‌های فناوری‌ مهمی همچون کانسنسیس (ConsenSys) و بیت‌مین (Bitmain) و نیز صرافی‌های ارز دیجیتال معتبری نظیر هوبی (Huobi) و کوین‌فلور (Coinfloor) اشاره کرد.

اخراج‌های اخیر ازجمله کاهش ۱۸درصدی کارکنان صرافی کوین بیس و کاهش ۱۰درصدی کارمندان جمینای (Gemini) نگران‌کننده است و با‌توجه‌به اینکه بازار نزولی به‌تازگی آغاز شده‌، این اخراج‌ها احتمالاً افزایش نیز خواهد یافت. درمقابل، از نشانه‌های مثبت اتمام روند نزولی زمانی است که شرکت‌ها دوباره شروع به استخدام می‌کنند و پروژه‌های جدید با تخصیص بودجه هنگفت راه‌اندازی می‌شوند که نشان‌دهنده بازگشت سرمایه‌ها به اکوسیستم کریپتوکارنسی است و بدترین وضعیت بازار نزولی سپری شده است.

۲. تبدیل شاخص ۲۰۰هفته‌ای (SMA) بیت‌کوین به مقاومت یا حمایت

شاخص تکنیکالی که چندین‌بار در تاریخ بیت‌کوین نشان‌دهنده پایان دوره نزولی بوده‌، زمانی است که ابتدا قیمت به پایین میانگین متحرک ساده ۲۰۰‌هفته‌ای (SMA) کاهش و سپس به بالای آن افزایش می‌یابد.

همان‌طور‌که در نمودار بالا در نواحی مشخص‌شده با فلش‌های بنفش مشاهده می‌کنید، در موارد قبلی که قیمت BTC به پایین شاخص ۲۰۰هفته‌ای (SMA) سقوط کرده (خط آبی روشن) و سپس آن را به‌سمت بالا شکسته است، پیش از روندهای صعودی در بازار بوده است. در‌حال‌حاضر با‌توجه‌به نزدیک‌بودن قیمت بیت‌کوین (BTC) به این شاخص، باید دید که آیا این محدوده می‌تواند به‌عنوان حمایت عمل کند و تاریخ تکرار شود یا خیر.

۳. RSI؛ بهترین شاخص در مشخص‌کردن کف قیمت‌ها

یکی دیگر از شاخص‌های فنی که ممکن است بتواند پایین‌ترین سطح بازار خرسی را مشخص کند، شاخص قدرت نسبی (RSI) است. به‌طور دقیق‌تر، بازارهای نزولی قبلی شاهد افت RSI بیت‌کوین در قلمرو اشباع فروش بوده‌اند ‌و در زمانی که به محدوده ۱۶ رسیده، کف قیمتی نیز شکل گرفته است.

بر‌اساس دو موردی که در نمودار بالا با دایره‌های نارنجی مشخص شده است، زمانی می‌توان گفت که این نقاط کف قیمتی هستند که شاخص RSI به بالای ۷۰ (محدوده اشباع خرید) برسد که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای این ارز است.

۴. اندیکاتور ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)

شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) برای شناسایی دوره‌هایی طراحی شده است که ارزش بیت‌کوین درمقایسه‌با «ارزش منصفانه» آن بسیار بیشتر یا کمتر است.

خط آبی در نمودار بالا نشان‌دهنده ارزش فعلی بازار بیت‌کوین و خط نارنجی نشان‌دهنده قیمت تحقق‌یافته و خط قرمز نشان‌دهنده Z-Score، انحراف استاندارد MVRV است.

همان‌طورکه در نمودار مشاهده می‌کنید، بازارهای نزولی تغییر بازار از گاوی به خرسی قبلی تا جایی ادامه پیدا کرده است که Z-Score به زیر محدوده ۰.۱ رسیده بود که با کادر سبزرنگ در پایین مشخص شده است. شروع روند صعودی نیز زمانی تأیید شده که این معیار به بالای عدد ۰.۱ صعود کرده است.

بر‌اساس عملکرد گذشته، این معیار نشان می‌دهد که احتمالاً در آینده نزدیک، روند نزولی بیشتری برای بیت‌کوین پیش‌بینی خواهد شد.

۵. ضریب میانگین متحرک ۲ساله

معیار نهایی که می‌تواند راهی ساده به سرمایه‌گذاران بیت‌کوین ارائه دهد تا بدانند چه زمانی بازار نزولی به‌پایان رسیده، ضریب میانگین متحرک ۲ساله است. این شاخص میانگین متحرک ۲ساله و ضریب میانگین متحرک ۲ساله (MA) را با قیمت بیت‌کوین می‌سنجد.

هر زمان که قیمت BTC به پایین ضریب میانگین متحرک ۲ساله (MA) رسیده، بازار وارد محدوده بازار نزولی شده است. درمقابل، هنگامی که قیمت به بالاتر از این شاخص صعود کرده، روندی صعودی را شاهد بوده‌ایم. افزون‌براین، صعود قیمت به بالای خط ۲ساله (MA) ضریب‌دار نشان‌دهنده بازار گاوی کامل و زمان مناسب برای کسب سود بوده است.

سخن آخر

معامله‌گران می‌توانند هریک از اندیکاتورهای مذکور در این مطلب را که نشانه پایان بازار خرسی است، انتخاب کنند؛ اما نباید فراموش کنند که هیچ شاخصی بی‌نقص نیست و همیشه خطر نزول بیشتر قیمت وجود دارد.

بازار خرسی و گاوی در ارز دیجیتال چیست؟

با اتکا به بازار گاوی و خرسی، چگونه بخریم و کی بفروشیم؟

مقدمه

اصطلاحات خرس و گاو در بورس به این منظور به کار می‌­روند که توضیح دهند بازارهای سهام کلاً چگونه عمل می‌­کنند (یعنی آیا این بازارها با افزایش ارزش مواجه هستند یا با استهلاک ارزش). از سوی دیگر، چون بازار تحت­‌الشعاع نگرش‌­های سرمایه­‌گذاران قرار دارد، لذا این اصطلاحات نیز حاکی از این هستند که سرمایه‌گذاران چه احساسی راجع به بازار و روندهای متعاقب آن دارند. در این مطلب با ما همراه باشد تا نگاهی به این بازارها بیندازیم.

بازار گاوی

به زبان ساده می‌­‌­توان گفت که بازار گاوی به بازاری گفته می‌­شود که ارزش در آن در حال صعود است و افزایش مستمر قیمت‌های سهام بازار از مشخصات این بازار است. در چنین مواقعی، سرمایه­‌گذاران معمولاً ایمان دارند که این روند صعودی در دراز مدت ادامه خواهد یافت. در تغییر بازار از گاوی به خرسی این سناریو، معمولاً اقتصاد کشور قوی است و سطوح استخدام نیز بالا می‌­باشند.

بازار خرسی

حال برای فهم بهتر مفهوم خرس و گاو در بورس باید تعریف بازار خرسی را نیز مرور کنیم. بازار خرسی بازاری رو به تنزل است. قیمت‌های سهام دائماً افت می‌­‌­کنند و این مسئله نیز منجر به روند نزولی می‌­‌­شود که سرمایه‌گذاران معتقد هستند ادامه خواهد یافت و این مارپیچ روند نزولی تا ابد ادامه خواهد یافت. در بازار خرسی، اقتصاد معمولاً کند است و بیکاری افزایش می‌­یابد؛ زیرا شرکت‌ها شروع به اخراج کارمندان می‌­کنند.

نکات کلیدی در مورد بازارهای خرسی و گاوی

• بازار گاوی بازار رو به صعود است و از لحاظ اقتصادی مستحکم است، در حالی‌که بازار خرسی بازاری است که در حال عقب‌­نشینی است و ارزش اکثر سهام­‌های آن در حال تنزل می‌­‌­باشد.
• هرچند که برخی از سرمایه­‌گذاران خرسی هستند، ولی اکثر سرمایه­‌گذاران گاوی می‌­‌­باشند. بازار سهام به عنوان یک کل، همیشه با بازدهی‌­هایی همراه بوده است. در بازار خرسی، خطرناک‌تر است؛ زیرا بسیاری از سهام­‌ها ارزش خود را از دست می‌­دهند. چون پیش‌بینی کف بازار کار سختی است، لذا اکثر سرمایه‌­گذاران پول‌های خود را از بازارها بیرون می‌­کشند و نقدی معامله نمی‌­کنند تا این روند برعکس شود.

مشخصات بازارهای گاوی و خرسی

هرچندکه بازار خرس و گاو در بورس از طریق جهت‌گیری قیمت‌های سهام مشخص می‌شوند، ولی این بازارها مشخصات دیگری نیز دارند که سرمایه­‌گذاران باید از آنها باخبر باشند. لیست زیر در مورد برخی از این فاکتورها توضیح داده است:

• عرضه و تقاضای اوراق بهادار بازارهای خرسی و گاوی: در بازار گاوی، شاهد تقاضای قوی و عرضۀ ضعیف اوراق بهادار هستیم. به عبارت دیگر، بسیاری از سرمایه‌­گذاران مشتاق خرید اوراق بهادار هستند و تعداد معدودی از آنها مایل به فروش اوراق بهادار می‌­باشند. در نتیجه، زمانی که سرمایه‌­گذاران برای به دست آوردن سهام موجود با یکدیگر رقابت می‌­کنند، قیمت‌های سهام افزایش می‌یابد. در یک بازار خرسی، عکس این مطلب درست است یعنی افراد بیشتری به دنبال فروش هستند تا خرید.
• روانشناسی سرمایه‌­گذار: از آنجایی که رفتار بازار تحت تاثیر برداشت افراد از رفتار بازار قرار دارد، لذا روانشناسی و احساسات سرمایه­‌گذار بر اینکه آیا بازار صعود خواهد یافت یا نزول، تاثیر می‌گذارد. عملکرد بازار سهام و روانشناسی سرمایه‌گذار به یکدیگر وابسته هستند. در یک بازار گاوی، سرمایه‌گذاران مشتاقانه به امید کسب سود فعالیت می‌­کنند. در بازار خرسی، احساسات بازار منفی است لذا سرمایه­‌گذاران شروع به بیرون کشیدن پول خود از بازارهای سهام و قرار دادن ‌آنها در اوراق بهادار با درآمد ثابت می‌­کنند، و بدین طریق منتظر یک حرکت مثبت در بازار سهام می‌­مانند.
• تغییر فعالیت‌های اقتصادی: از آنجایی که کسب و کارهایی که سهام­‌های آنها در صرافی‌­ها خرید و فروش می‌­شوند جزو فعالان یک اقتصاد بزرگ به حساب می‌آیند، لذا بازار سهام و اقتصاد ارتباط قوی با یکدیگر دارند. بازار خرسی با یک اقتصاد ضعیف در ارتباط است زیرا اکثر کسب و کارها قادر به ثبت سودهای کلان نیستند زیرا مصرف کنندگان تقریباً به اندازۀ کافی خرج نمی‌­کنند. در یک بازار گاوی، عکس این روند اتفاق می‌افتد، زیرا افراد پول بیشتری برای خرج کردن دارند.

اندازه‌­گیری تغییرات بازار

عامل کلیدی تعیین کنندۀ خرسی بودن یا گاوی بودن بازار، واکنش سریع بازار به یک رویداد خاص نیست، بلکه نحوۀ عملکرد بازار در دراز مدت، عامل کلیدی است. جابجایی­‌های کوچک فقط بیانگر یک روند کوتاه مدت یا اصلاح بازار هستند. یک دورۀ زمانی طولانی مشخص خواهد کرد که شما در یک بازار گاوی به سر می‌­برید یا خرسی.

زمانبندی دقیق بازار تقریباً غیرممکن است

با این حال، تمام جابجایی‌­های طولانی بازار را نمی‌­توان به عنوان گاوی یا خرسی معرفی کرد. گاهی اوقات یک بازار در یک دورۀ زمانی دستخوش رکود می‌­شود و در نتیجه سعی می‌کند جهت درست را پیدا کند. در این حالت، یکسری جابجایی‌های رو به بالا و رو به پایین واقعاً می‌­توانند سودها و زیان‌های حاصل از روند یکنواخت بازار را تغییر دهند.

در بازارهای خرسی و گاوی چه باید کرد

در یک بازار گاوی، کار ایده‌­الی که یک سرمایه‌­گذار می‌­تواند انجام دهد این است که با خرید به موقع سهام­‌ها با توجه به روند موجود و در صورت امکان، از افزایش قیمت‌ها بهره ببرد و سپس این سها‌‌م‌­ها را زمانی که به پیک خود رسیدند، بفروشد. در بازار گاوی، تمام زیان‌ها اندک و موقتی هستند. یک سرمایه‌گذار می‌تواند فعالانه و با اطمینان کامل در سهام‌­های بیشتری سرمایه­‌گذاری کند و به سود بیشتری دست یابد.

اما در یک بازار خرسی، احتمال اینکه متحمل زیان شوید بیشتر است زیرا قیمت‌ها دائماً در حال از دست دادن ارزش خود هستند و انتهای وضعیت این بازار را نمی‌توان پیش‌بینی کرد. حتی اگر تصمیم به سرمایه‌گذاری با امید تغییر وضعیت بگیرید، احتمالاً قبل از اینکه شرایط تغییر کند متحمل زیان خواهید شد. لذا، قسمت اعظم سودآوری در فروش کوتاه مدت یا در سرمایه­‌گذاری‌های امن‌­تر همچون اوراق بهادار با درآمد ثبت دیده می‌­شوند.

شاید سرمایه‌­گذار به سراغ سهام‌های تدافعی نیز برود. این‌ها سهام­‌هایی هستند که عملکرد آنها خیلی کم تحت تاثیر تغییر روندهای بازار قرار می‌­گیرد و لذا در چرخه‌­های رکود و رونق اقتصادی، ثابت هستند. این‌ها صنایعی همچون خدمات شهری هستند که معمولاً به دولت تعلق دارند و نیازمندی­‌هایی هستند که مردم صرف‌نظر از شرایط اقتصادی آن‌ها را خریداری می‌­کنند.

سخن پایانی

بازارهای گاوی و خرسی تأثیر بسزایی بر سرمایه‌­گذاری­‌های شما دارند؛ لذا بهتر است حین اتخاذ تصمیم سرمایه‌گذاری خود وقت بگذارید تا متوجه شوید وضعیت بازار فعلی چگونه است. این نکته را به خاطر داشته باشید که بازار سهام در دراز مدت همیشه با بازدهی مثبتی همراه است.

بازار خرسی چیست؟ هر آنچه که باید در رابطه با فواید آن بدانید

بازار خرسی، مفهومی مربوط به بازار های مالی است که به موقعیت های نزولی، اطلاق دارد. بازار نزولی زمانی اتفاق می افتد که یک دارایی، افت قیمت طولانی مدت را تجربه می کند. این بازار، معمولا شرایطی را توصیف می کند که در آن قیمت اوراق بهادار، سهام و ارز های رمز نگاری شده برای مدت طولانی کاهش یافته اند. بدیهی است که نوسانات قیمتی، رشد و یا رکود سه عامل کلیدی و جدا ناپذیر از بازار های مالی و اقتصادی هستند. اما هر یک از این وضعیت ها اصطلاحات مربوط به خود را شامل می شوند. بازار هایی که افت مستمر و یا قابل توجهی را تجربه می کنند، بازارهای خرسی نامیده می شوند. اما بر خلاف تصور بسیاری از سرمایه گذاران بی تجربه، بازار خرسی همیشه تاثیر منفی نداشته و می تواند مفید واقع شود. اما برای آن که از مزایای این نوع بازار مطلع شوید، باید ابتدا بدانید دقیقا بازار خرسی چیست؟ و چه زمانی شروع می شود.

بازار خرسی چیست؟

اگر بخواهیم به طور کلی بررسی کنیم که بازار خرسی چیست؟ باید بگوییم که بازار خرسی(Bear market)، یکی دیگر از اصطلاحات بازار ارز یجیتال است، که به روند های نزولی پی در پی و طولانی مدت اشاره دارد. در حالت کلی، زمانی که یک سهام، ارز دیجیتال یا سایر پلتفرم های دارایی دچار افت قیمت شود، اصطلاحا می گوییم بازار خرسی فرا رسیده است. بازار های خرسی در راستای بیشتر بودن عرضه در مقابل تقاضا به وجود می آیند. در این بین افرادی نیز تغییر بازار از گاوی به خرسی وجود دارند که اصطلاحا به آن ها «خرس» می گویند. در واقع سرمایه گذارانی که با بد بینی نسبت به قیمت ارز های دیجیتال، میزان ترس حاکم بر بازار را افزایش می دهند، خرس گفته می شود. معمولا این افراد از سرمایه گذاران تازه کار و بی تجربه هستند که نمی دانند همیشه بازار های مالی با نوسانات و افت های قیمتی همراه هستند. در نتیجه دارایی های خود را به طور هیجانی به فروش می رسانند و باعث رکود بیشتر بازار می شوند. این اصطلاح، نه تنها در فضای رمزنگاری بلکه در بازارهای سنتی مانند سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و بازارهای کالا نیز به طور گسترده مورد استفاده قرار می گیرد. اما با توجه به نوسانات غیر قابل پیش بینی در قیمت رمز ارز ها، مشاهده بازار خرسی در عرصه کریپتوکارنسی امری بسیار معمول و طبیعی به شمار می رود. البته لازم به ذکر است تفاوت عمده ای میان بازار خرسی در بازار سهام و دارایی های رمز نگاری وجود دارد. در بازارهای سنتی، برخی از تحلیلگران عقیده دارند بازار نزولی زمانی نشان داده می شود که 20 درصد کاهش قیمت در یک دوره 60 روزه رخ دهد. این رکود معمولاً نتیجه بدبینی سرمایه ‌گذاران، از دست دادن اعتماد به عملکرد کلی قیمت‌ ها و شاخص‌ های بازار است. اما در مقایسه با بازارهای سنتی، بازار ارز دیجیتال از نوسانات بیشتری برخوردار بوده و به دلیل جدید تر بودن، افراد فعال در آن، به نسبت کم تجربه تر از سرمایه گذاران بازار های سنتی هستند. به همین دلیل برخی از تحلیلگران بر این باور اند، بازار خرسی در حوزه رمز ارز ها، اغلب به 85 درصد افت قیمت اشاره دارد.

مراحل ایجاد یک بازار خرسی

بازارهای خرسی معمولا چهار مرحله مختلف را شامل می شوند:
1. مرحله اول با قیمت ها و تمایل بالای سرمایه گذار مشخص می شود. در پایان این مرحله، سرمایه گذاران شروع به خروج از بازار و کسب سود می کنند.
2. در مرحله دوم، قیمت شروع به کاهش شدید می ‌کند، فعالیت ‌های تجاری و سود شرکت ‌ها رو به کاهش می رود و شاخص ‌های اقتصادی که ممکن است زمانی مثبت بوده‌ باشند، دچار افت بیش از حد متوسط می شوند و در پی این چرخه، برخی از سرمایه گذاران با شروع کاهش قیمت ها، وحشت می کنند.
3. مرحله سوم نشان می دهد که، افرادی شروع به ورود به بازار کرده و در نتیجه برخی قیمت ها و حجم معاملات را افزایش می دهند.
4. در مرحله نهایی، کاهش قیمت سهام ادامه دارد اما به کندی. از آن جایی که قیمت‌ های پایین و اخبار خوب دوباره شروع به جذب سرمایه ‌گذاران می ‌کنند، بازار های نزولی به سمت بازار های صعودی منتهی می ‌شوند.
چرخه ای که در بالا شرح دادیم، همیشه تکرار می شود. به همین دلیل است که سرمایه گذاران با تجربه، می دانند که همیشه پس از یک بازار خرسی و افت قیمت پی در پی، پدیدار شدن بازار گاوی و افزایش قیمت شدید دارایی ها اتفاق می افتد.

تفاوت بازار خرسی و گاوی

نقطه مقابل بازار خرسی، یک بازار صعودی است که به آن بازار گاوری (bull market)، گفته می شود. این نوع بازار، زمانی به وجود می آید که سرمایه گذاران خوش بین هستند و به افزایش قیمت یک رمز ارز باور دارند. به همین ترتیب، افزایش قیمت ها (روند صعودی) یک احساس مثبت در بازار ایجاد می کند و با احساس اطمینان بیشتر معامله گران، تمایل به سرمایه گذاری بیشتر و بیشتر می شود که باعث به جریان افتادن روند صعودی می شود. البته توجه داشته باشید صرفا همیشه بازار های صعودی و نزولی، نشان دهنده بازار گاوی یا خرسی نیستند. بلکه این اصطلاحات به شرایطی اطلاق دارند که بازار برای مدت طولانی در یکی از روند ها قرار گرفته باشد و یا یک وضعیت قابل توجه را ثبت کرده باشد.
شایان ذکر است که مانند بسیاری از اصطلاحات مالی، دلیل نام گذاری بازار خرسی و گاوی مشخص نیست. اما بیشتر مردم بر این باورند که آن ها از روش حمله هر حیوان الهام گرفته اند. زیرا گاو نر زمان حمله شاخ ‌های خود را به سمت بالا فشار می ‌دهد، در حالی که خرس‌ ها با چنگال ‌های خود به سمت پایین می‌ کشند.

آیا بازار خرسی می تواند مفید باشد؟

پیش بینی این که چه زمانی ممکن است بازار نزولی به پایان برسد و چه زمانی یک دارایی به پایین ‌ترین قیمت رسیده است؟ بسیار دشوار تلقی می شود. زیرا بازگشت مجدد معمولا فرآیندی آهسته و غیرقابل پیش‌ بینی است که می ‌تواند تحت تأثیر بسیاری از عوامل خارجی مانند رشد اقتصادی، روان ‌شناسی سرمایه ‌گذار و اخبار یا رویداد های جهانی باشد. اما با این حال نباید فراموش کنید که بازار های خرسی، جزوی از فرآیند طبیعی چرخه اقتصاد و حوزه های مالی گوناگون هستند. درست است که پیش بینی آن ها، پیش بینی مدت زمان دوام یا تخمین عمق کاهش را آسان نمی کند. اما برای برداشتن چند قدم محتاطانه برای به حداقل رساندن ضرر های بازار نزولی، و در عین حال بهبود بازده سرمایه گذاری بلند مدت در معامله، نیازی به حدس و گمان ندارید. بلکه باید روش های تحلیلی و گوناگون و آموزش نوسان گیری بازار ارز دیجیتال را فرا بگیرید. درواقع اگر شما از اطلاعات کافی در زمینه سرمایه گذاری برخوردار باشید، می توانید حتی در مواقع افت بازار و کاهش قیمت ها نیز به نفع خود استفاده کنید. زیرا این نوع بازار، فرصت های بسیار خوبی را در اختیار سرمایه گذاران می گذارد تا در کف قیمت، یک دارایی را خریداری کنند.
اکثر سرمایه گذاران فعال در صنعت کریپتو، تمایل به کسب سود از طریق خرید و فروش ارز دیجیتال را دارند. زیرا این ساده ترین و پرسود ترین روش سرمایه گذاری در این عرصه به شمار می رود. اما برای آن که شما بتوانید سود قابل توجه ای را از این نوع سرمایه گذاربی به دست بیاورید، باید از کیف قیمت های بازار آگاهی داشته باشید تا در زمان صحیح خرید و فروش دارایی را انجام دهید. برای مثال تصور کنید می خواهید از طریق خرید بیت کوین و فروش آن، کسب سود کنید. در این شرایط، ضروری است که شما بدانید چه هنگام قیمت بیت کوین در کف است و چه زمان نرخ آن به اوج خود خواهد رسید تا سود خوبی از خرید و فروش به موقع آن نصیب تان شود. این امر از طریق آموزش های پی در پی و آگاهی داشتن از تکنیک های کسب سود در بازار ارز دیجیتال به دست می آید. پس از آن شما می توانید از طریق استراتژی های ترید و با تعیین معاملات کوتاه مدت یا بلند مدت، در بازار های خرسی نیز به کسب سود بپردازید.

تاثیر بازار خرسی بر سرمایه گذاری

در این بخش از مقاله می رسیم به پرسش متداول، بازار نزولی برای سرمایه گذاران چه معنایی دارد؟ بازارهای نزولی با بدبینی و اعتماد به نفس پایین سرمایه گذاران نشان داده می شوند. در طول یک بازار نزولی، به نظر می‌ رسد که سرمایه ‌گذاران اغلب اخبار خوب را نادیده گرفته و به سرعت به فروش خود ادامه می ‌دهند و قیمت‌ ها را حتی پایین ‌تر می‌ آورند. درواقع ترس سرمایه گذاران بی تجربه، باعث می شود عرضه بیشتر از تقاضا شود و این امر رکود را به وجود می آورد.
ارز های رمز نگاری شده به دلیل نوسانات وحشیانه قیمت خود مشهور هستند و در تاریخ کوتاه تغییر بازار از گاوی به خرسی خود، چرخه های متعددی از بازار گاوی و یا خرسی را پشت سر گذاشته اند. آخرین رکود در اوایل سال 2018 آغاز شد و حدود دو سال و نیم به طول انجامید. در نتیجه اگر تجربه کافی در این بازار نداشته و از استراتژی های کاربردی در زمان افت بازار آگاهی نداشته باشید، تنها به چرخه کاهش قیمت بیشتر کمک خواهید کرد. اما اگر از انواع روش های ترید، و بروز رفتار صحیح در بازار خرسی با خبر باشید، نه تنها از وضعیت خرسی در امان می مانید، بلکه می توانید حتی سود های عظیمی به دست بیاورید.

نحوه صحیح رفتار سرمایه گذاران هنگام فرا رسیدن بازار خرسی

روش سرمایه گذاری در هر یک از بازار های گاوی یا خرسی، بسیار متفاوت است، زیرا این دو بازار از تفاوت های بزرگی برخوردار هستند. سرمایه گذاران در یک بازار نزولی وسوسه می شوند که سرمایه گذاری های خود را در این مدت بفروشند تا خطر از دست دادن پول بیشتری را از بین ببرند. از سوی دیگر، سرمایه گذاران در یک بازار صعودی ممکن است بخشی از سهام خود را برای سود مناسب بفروشند یا به امید افزایش بیشتر قیمت ها در آینده ادامه دهند.
در حالی که گیر افتادن در مورد آنچه در بازار اتفاق می افتد آسان است، کارشناسان معمولا پیشنهاد می کنند سرمایه گذاری های خود را برای مدت طولانی به حال خود رها کنید. برای جلوگیری از واکنش به نوسانات بازار، از نگاه کردن مکرر به پرتفوی خود خودداری کنید. این یک غریزه طبیعی است که بخواهید فورا به کاهش ارزش درایی خود واکنش نشان دهید، بنابراین با بررسی سرمایه ‌گذاری ‌های خود تا حد امکان از این واکنش دور شوید و سعی کنید بر این رفتار غلط غلبه کنید. بسیاری از تحلیل گران مجرب بازار، تاکید دارند که همیشه بر دانسته های خود اعتماد کنید و فریب احساسات و هیجانات بازار را نخورید. در واقع یکی از بهترین راه های سود بردن از بازار خرسی و طعمه نشدن، این است که تا زمان افزایش قیمت مجدد دارایی خود را حفظ کنید. در این مقاله چرخه تبدیل بازار خرسی به بازار گاوی و روند صعودی را توضیح دادیم. پس حالا می دانید که همیشه پس از روند خرسی، این بازار گاوی است که از راه می رسد.

چگونه از بازار خرسی کسب درآمد کنیم؟

در این لحظه، سقوط بازار کریپتو در سال 2022، باعث آشفتگی بسیاری از سرمایه گذاران این بازار شده است. سرمایه گذاران دچار وحشت شده و شاخص ترس و طمع بیت کوین نشان می دهد عمده سرمایه گذاران در حال فروش بیت کوین های خود هستند. هم بازار های نزولی و هم بازار های گاوی، فرصت ‌های عظیم سرمایه گذاری را در اختیار معامله گران قرار می دهند. کلید کسب سود، استفاده از استراتژی ها و ایده هایی است که با شرایط این بازار ها تناسب داشته باشد. این امر مستلزم ثبات، نظم، تمرکز و توانایی استفاده از ترس و طمع است. راه هایی برای کسب درآمد هنگام روند نزولی رمز ارز ها نیز وجود دارد که در ادامه شرح داده ایم.

موقعیت های کوتاه مدت در بازار باز کنید

اگر تحقیقات گسترده ای انجام داده اید و فکر می ‌کنید ارز دیجیتالی مانند بیت ‌کوین احتمالا در آینده نزدیک سقوط می ‌کند، می ‌توانید از طریق تعیین یک پوزیشین فروش کوتاه مدت یا (Short-selling) کسب درآمد کنید. استراتژی Short-selling، یکی از راه های مناسب برای کسب درآمد هنگام ریزش بازار است که البته نیاز به آموزش های فراوان در زمینه ترید و تحلیل تکنیکال بازار دارد. از طریق این استراتژی، معامله گران موقعیت های کوتاه مدتی را در بازار تعیین می کنند که از کاهش قیمت، سود نصیب سرمایه گذار می کند.

معاملات روزانه آلت کوین های با رشد سریع

درست است زمانی که بازار در حالت خرسی فرو می رود اغلب رمز ارز ها دچار کاهش قیمت شدیدی می شوند، اما همیشه در این بین آلت کوین هایی که رشد داشته اند وجود دارند. اگر پر سود ترین ارز های دیجیتال در یک سال اخیر، را بشناسید، متوجه می شوید که این رمز ارزها دقیقا زمانی که بیت کوین و بیشتر آلت کوین های بازار دچار افت شدید بودند، همچنان به رشد خود ادامه می دادند. در نتیجه همیشه به دنبال پروژه های سود ده تغییر بازار از گاوی به خرسی بازار بگردید، حتی اگر قیمت 90 درصد از کوین های بازار روند نزولی را تجربه می کرد. برای این کار، می توانید به صفحه وب سایت کوین مارکت کپ، مراجعه کرده و در آن جا روند رمز ارز ها را زیر نظر بگیرید.

خرید در کف قیمت

این استراتژی دقیقا مخصوص زمان هایی است که بازار در حالت نزولی قرار دارد. خرید در کف قیمت، بدان معنی است که سرمایه گذاران بتوانند یک دارایی را در پایین ترین نرخ خود خریداری کنند. شاید در نگاه اول این امری بسیار ساده به نظر برسد، اما باید بدانید به دلیل تغییرات دائم بازار ارز دیجیتال و غیر قابل پیش بینی بودن آن، یافتن دقیق کف قیمت می تواند دشوار باشد.

نتیجه گیری

بازار خرسی یا Bear market، به وضعیتی از بازار اشاره دارد که به طور طولانی مدت در کانال نزولی قرار گرفته باشد. زمانی که بازار با افت 20 درصدی یا بیشتر همراه می شود، سرمایه گذاران را به وحشت انداخته و باعث فشار فروش می شود. در پی این روند میزان عرضه بالاتر از تقاضا می رود و روند نزولی ادامه می یابد. مدت زمان بازار خرسی مشخص نیست و تا حد زیادی به نحوه رفتار سرمایه گذاران بازار بر می گردد. اما بازار های خرسی همیشه بد نیستند و اگر شما یک تریدر یا معامله گر حرفه ای باشید، می توانید از شرایط نزولی بازار نیز به نفع خود استفاده کنید.