شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت

در بورس امروز چه گذشت؟

رشد بازار سهام پس از هفته ها ریزش/بورس برای صعود نیاز به نقدینگی دارد

میانگین ارزش معاملات خرد بورس در هفته دوم آبان با افزایش 6 درصدی همراه شد و به دو هزار و 566 میلیارد تومان رسید.

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، بازار سرمایه در هفته دوم آبان ماه روندی صعودی به خود گرفت و شاخص کل بورس در تمام روزهای معاملاتی هفته رشد یافت. اما شاخص کل هموزن در دو روز ابتدایی هفته روند نزولی داشت و خلاف جهت شاخص کل حرک کرد. به عبارت دیگر، بازدهی شاخص کل یکی از بالاترین اعداد سال ۱۴۰۱ را ثبت کرد و شاخص کل هم‌وزن هم پس از ۸ هفته توانست بازدهی هفتگی مثبت را از خود به جا بگذارد.

با این وجود کاملاً مشخص است که بازار سهام در هفته دوم آبان، بیش از آنکه خود جوش صعودی شده باشد، به واسطه حمایت‌ های قابل توجه سازمان بورس روند صعودی در پیش گرفته است.

البته این رشد نتوانست جریان خروج پول از بورس را متوقف کند و این هفته نیز روند خروج سرمایه حقیقی ها از بورس ادامه داشت. بسیاری از کارشناسان معتقدند در صورتی که بورس بخواهد به رشد خود در هفته های آینده ادامه دهد، نیاز به ورود نقدینگی دارد.

در هفته گذشته سازمان بورس از بسته 10 بندی برای حمایت از بورس رونمایی کرد که به نظر بسیاری از کارشناسان بازار سرمایه می تواند به عنوان محرک رشد بورس عمل کند. البته افزایش قیمت دلار نیز یکی دیگر از عواملی است که می تواند بورس را با رشد همراه کند.

* منابع صندوق توسعه ملی وارد بورس شد

در این هفته، رئیس سازمان بورس اعلام کرد که با پیگیری‌های انجام شده، منابع جدیدی از صندوق توسعه ملی به بازار سهام وارد شد و برای نخستین بار این صندوق با کد معاملاتی خود اقدام به خرید سهام کرده است.

عشقی ادامه داد: سازمان بورس حمایت‌های خود را محدود به بسته ۱۰ بندی نمی‌کند و در این طرح سعی شد تا مسائل جزئی همچون عدم تطبیق زمان معاملات بورس و فرابورس، ورود عرضه اولیه‌ها به بازار و. که باعث حساسیت سهامداران شده بود، برطرف بشود.

وی مساله مربوط به بودجه ۱۴۰۲ را اقدامی مهم از سوی سازمان بورس در راستای بهبود وضعیت بازار و بازگشت اعتماد دانست و تاکید کرد: از یک ماه گذشته و تا قبل از آماده شدن لایحه بودجه، رایزنی‌ها را با دولت و نیز سازمان برنامه و بودجه برای کنار رفتن ابهام بازار سرمایه در دستور کار قرار دادیم.

رئیس سازمان بورس افزود: در این زمینه کمیته‌ای با حضور صاحب‌نظران و ارکان بازار تشکیل شد تا موارد لازم در بودجه گنجانده شود و مورد بررسی قرار گیرد، پس از آن اطلاعات به دست آمده را در اختیار دولت و سازمان برنامه و بودجه قرار می‌دهیم تا دیگر مانند سال گذشته پس از ابلاغ بودجه به دنبال اصلاح لایحه بودجه نباشیم.

* نسبت قیمت به سود در بورس به کمترین میزان رسیده است

مجتبی دانشی، کارشناس بازار سرمایه در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، گفت: نگاهی به روند معاملات هفته گذشته نشان می ‌دهد که هر چند بسته 10 بندی حمایت‌ی توانست به عنوان یک جرقه عمل کند، اما بورس برای فرار از ریزش های ماه های گذشته نیاز به نقدینگی و بازگشت خریداران دارد.

وی ادامه داد: با روند اصلاحی که بورس طی چند ماه گذشته و به ویژه از مهر ماه در پیش گرفته بود، عملاً نسبت قیمت به سود در بازار سهام به کم ‌ترین میزان خود از سال ۱۳۹۴ رسیده بود و بسیاری از نمادها در قیمت ‌های ارزشمندی قرار دارند.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: وضعیت بورس نشانگر بسیاری از پارامترهای اقتصادی کشور است و وظیفه سازمان بورس، رشد شاخص نیست؛ بلکه حفظ و صیانت از حقوق سهامداران وظیفه اساسی و خطیر سازمان بورس است.

* بیشترین رشد شاخص کل از فروردین 1401

روز شنبه، پس از مدت‌ها شاخص کل هفته را با افزایش ۳ هزار و ۵6۰ واحدی آغاز کرد. شاخص کل در معاملات روز یکشنبه نیز صعودی بود افزایش ۹هزار و ۸۳۷ واحدی داشت. روز دوشنبه را می ‌توان نقطه عطف بورس در هفته دوم آبان دانست. در جریان معاملات روز دوشنبه شاخص کل، ۱۵ هزار و 369 واحد رشد کرد. روز سه شنبه شاخص کل بورس با رشدی ۱۰هزار و ۶۲3 واحدی توانست تا میانه کانال یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحدی بالا بیاید. روز چهارشنبه شاخص کل با ۳هزار و ۸۴ واحد افزایش یافت تا هفته رویایی بورس کامل شود.

بازدهی هفتگی شاخص کل به ۳.۴ درصد رسید که بالاترین میزان از هفته پایانی فروردین محسوب می ‌شود. شاخص کل در هفته دوم آبان ماه 42 هزار و 473 واحد رشد کرد تا در سطح یک میلیون و 283 هزار و 540 واحدی قرار گیرد.

* روند نوسانی شاخص کل هموزن بازار سرمایه

شاخص کل هموزن در روز شنبه منفی بود و ۳هزار و ۲2۰ واحد کاهش یافت. روز یکشنبه نیز شاخص کل هموزن همچنان در محدود قرمز قرار داشت و افت حدود هزار و 899 واحدی را ثبت کرد. این شاخص در روز دوشنبه با چهارهزار و 575 واحد افزایش، بهترین عملکرد دو ماه گذشته خود را ثبت کردند. شاخص کل هموزن در روز سه شنبه نیز افزایشی چهارهزار و ۲۴4 واحدی را به همراه داشت. شاخص هم وزن روز چهارشنبه نیز توانست 690 واحد رشد را ثبت کند.

شاخص کل هموزن نیز پس از ۸ هفته توانست بازدهی مثبت را ثبت کند و ۱.۲1 درصد افزایش یافت. شاخص کل هموزن در هفته دوم شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت آبان ماه با رشد چهار هزار و 390 واحدی توانست به سطح 365 هزار و 750 واحدی بازگردد.

* رشد ارزش معاملات خرد بازار سهام

میانگین ارزش کل معاملات بورس در هفته دوم آبان ماه با کاهش 8 درصدی به 39 هزار و 960 میلیارد تومان رسید. در این هفته روز دوشنبه بیشترین ارزش معاملات در بازار سرمایه رقم خورد و روز سه شنبه نیز کمترین معاملات در بورس انجام شده است.

میانگین ارزش معاملات خرد بورس در هفته دوم آبان با افزایش 6 درصدی همراه شد و به دو هزار و 566 میلیارد تومان رسید.

به نظر بسیاری از کارشناسان ارزش معاملات همچنان کمتر از حد انتظار است و برای تداوم رشد بورس باید ارزش معاملات خرد به بالای 5 هزار میلیارد تومان برسد.

پیش بینی بازار بورس توسط بهترین کارشناسان بازار سرمایه

پیش بینی بورس به این معنی است که شما بتوانید ارزش آتی سهام یک شرکت را پیش بینی کنید. پیش از هرچیز باید به این نکته توجه کرد که انجام تمام تحلیل‌ها با هر دقتی، تنها بخشی از مسیر پیش‌ بینی بازار بورس است.
حقیقت این است که پیش بینی بازار بورس خیلی هم ساده نیست و برای پیش بینی آینده بورس لازم است از دانش و اطلاعات کافی در زمینه‌ی تحلیل تکنیکال و بنیادی برخوردار باشیم. اما حتی مهارت در تحلیل‌ تکنیکال و بنیادی نیز به تنهایی برای تحلیل درست بازار بورس کافی نیستند و عوامل مختلفی از جمله قیمت دلار، اتفاقات سیاسی-اجتماعی، نرخ تورم، احساسات سرمایه گذاران و خیلی از عوامل دیگر که می‌توان آنها را متاثر از اتفاقات سیاسی دانست، بر آینده‌ی بازار بورس موثر هستند.
با تمام اینها فراموش نکنید که بهترین پیش بینی‌ها نیز فقط احتمالاتی که ممکن است رخ دهد را ابراز می‌کنند و هیچ وقت نمی‌توان با اطمینان ۱۰۰٪ مسیری را برای آینده بورس پیش بینی کرد.

بازار بورس یک بازار مالی داخلی است با این وجود اتفاقاتی که در خارج از کشور در جریان هستند هم ممکن است بر این بازار موثر باشند. تحلیلگران برای پیش بینی بازار بورس با بررسی عومل موثر بر بازار از جمله قیمت ارز، سیاست‌های اتخاذ شده که بر مسائل مالی موثر هستند، نرخ تورم، احساسات سرمایه گذاران و دیگر عوامل، به بیان نظر خود در رابطه با آینده‌ی کوتاه‌مدت، میان‌مدت و یا بلندمدت بازار می‌پردازند.
برای آنکه بتوانید تحلیل منطقی‌تری از آینده‌ی بازار سرمایه داشته باشید باید دانش و تجربه‌ی کافی را در تحلیل تکنیکال و بنیادی داشته باشید. علاوه بر این دو نوع تحلیل، تابلوخوانی که در آن به بررسی حجم معاملات و اتفاقات جاری در بازار پرداخته می‌شود نیز از اهمیت بالایی برخوردار است. شاید کسب مهارت در همه‌ی این تحلیل‌ها و بررسی هرروزه‌ی این موارد کار ساده‌ای برای یک معامله گر و یا سرمایه گذار معمولی نباشد، همچنین مطالعه‌ی نظرات کارشناسان شناخته‌شده می‌تواند معامله گران را با جنبه‌هایی از بازار آشنا کند که شاید پیش از این به آن توجه نمی‌کردند. در نتیجه می‌توان گفت که آگاهی از پیش بینی بازار توسط کارشناسان و تحلیلگران می‌تواند در تصمیم‌گیری برای سرمایه گذاری در بازار موثر باشد.
با وجود انواع تحلیل و پیش‌بینی‌های دقیق کارشناسان نباید این نکته را فراموش کرد که پیش بینی بازار سرمایه و یا هر بازار مالی نمی‌تواند آینده‌ی یک نماد و یا شاخص کل را به طور کامل تضمین کند، به عبارت دیگر عدم قطعیت یکی از ویژگی‌های تمام بازارهای مالی است. با توجه به آنچه گفته شد می‌توان چنین نتیجه‌گیری کرد که پیش بینی بازار بورس توسط کارشناسان و تحلیلگران می‌تواند دید روشنی از آینده‌ی بازار به سرمایه گذاران بدهد با این حال هر پیش بینی،‌ یک سناریو از آینده است که با توجه به شرایط موجود، احتمال وقوع آن وجود دارد اما قطعی نیست. با وجود چنین حقایقی از بازار سرمایه و حتی دیگر بازارهای مالی، می‌توان گفت که رعایت مدیریت سرمایه می‌تواند حضور دائمی یک سرمایه گذار و یا معامله گر را در بازارها تضمین کند.

شاخص کل در مسیر اصلاح / افزایش 21 درصدی ارزش کل معاملات بازار سرمایه

ارزش معاملات کل بورس طی دو هفته کاری مهرماه 21 درصد افزایش را نشان می دهد.

به گزارش پایگاه خبری با اقتصاد و به نقل از روابط عمومی بورس تهران، در پایان معاملات هفته منتهی به 11 مهر ماه 97 ، شاخص کل با 4924 واحد افزایش نسبت به هفته قبل، به رقم 185559 واحد رسید. شاخص بازار اول با 5068 واحد افزایش به رقم 138339 واحد بالغ گردید و شاخص بازار دوم با 2883 واحد افزایش عدد 361704 واحد را تجربه کرد و به این ترتیب شاخص بازار اول با 4 درصد و شاخص بازار دوم با 1 درصد افزایش نسبت به هفته قبل مواجه شدند.

در 5 روز کاری این هفته، ارزش کل معاملات اوراق بهادار به 87997 میلیارد ریال بالغ شد که نسبت به هفته قبل 21 درصد افزایش یافته است.

در ضمن تعداد 25558 میلیون انواع اوراق بهادار در بیش از 1 میلیون 313 هزار دفعه مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب 12 درصد و 6 درصد افزایش را نسبت به هفته گذشته تجربه کردند.

این درحالی است که تعداد 214 میلیون واحد از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس تهران به ارزش کل بیش از 2202 میلیارد ریال مورد معامله قرار گرفت و به ترتیب با 52 درصد و 52 درصد افزایش نسبت به هفته گذشته همراه شدند.

گزارش بازار بورس در 4 مرداد 1400+پیش بینی روز بعد

شاخص کل بورس تهران در شروع معاملات امروز دوشنبه ۴ مرداد ۱۴۰۰ با رشد ۹۴۹۰ واحدی به یک میلیون و ۳۲۰ هزار و ۹۸۸ واحد رسید.

به گزارش تیتربرتر؛ امروز بعد از تعطیلی‌های چند روزه تهران بورس آغاز به کار کرد. و شاخص کل با سه هزار واحد مثبت و ۰٫۳۰ درصد رشد در کانال یک میلیون و ۳۱۵ هزار واحد آغاز به کار کرد امروز شاخص کل هم‌وزن در محدوده ۴۰۴ هزار واحد قرار گرفت و هزار واحد مثبت ۰٫۳۸ درصد رشد را ثبت کرد. ارزش معاملات بورس در نیمه اول معاملات به ۹۶۹ میلیارد تومان با حجم ۸۱۶ میلیون برگه سهم رسید.

همچنین شاخص کل هم وزن نیز ۱۷۳۲ واحد رشد کرد و به ۴۰۴ هزار و ۸۰۶ واحد رسید.

نمادهای بپاس، زاگرس، شگویا، ذوب و آریا بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص امروز بورس داشتند.

در بورس امروز چه گذشت؟

در بورس امروز چه گذشت؟

امروز کگل، فخوز و فارس بیشترین تاثیر مثبت را در روند بازار داشتند و بیشترین ترتکنش هم برای غکورش ، شستا و ولکار ثبت شد. برترین و شاخص‌سازترین گروه‌های صعتی امروز شیمیایی‌ها، صنایع غذایی جز قند و کانه‌های فلزی هستند.

بیشترین معاملات در نیم ساعت ابتدایی شروع به کار بازار برای امین یکم، کاما و وسخوز بوده است. امروز گرایشات مثبت در نمادهای گروه نفتی دیده می‌شود. همچنین گروه شیمیایی هم امروز را با گرایشات مثبت و متعادل آغاز کرده‌اند.

امروز بعد از سیگنال‌هایی که به بازار سیمان داده شد بیشتر نمادهای این گروه با گرایشات متعادلی در بازار آغاز به کار کردند. اما نمادهایی هم هستند که گرایشات منفی آن‌ها به چشم می‌خورد. به نظر می‌رسد با توجه به روند عمده گروه‌ها شاخص کل مقاومت یک میلیون و ۳۱۰ هزار واحد را می‌شکند.

تحلیل بورس در هفته اول مرداد 1400

«امیرعلی امیرباقری» به آخرین وضعیت معاملات بازار سهام اشاره کرد و افزود: در بازار هفته گذشته شاهد روندی عادی و معقول از معاملات بازار بودیم و تعداد زیادی از نمادها به مرحله ای از تعادل در عرضه و تقاضا رسیدند، اما در این میان نمادهایی که پیش روی شدید قیمتی داشتند با سطوح مقاومتی روبرو شدند و در نهایت در مسیر اصلاح قیمتی قرار گرفتند.

وی اظهار داشت: ایجاد چنین روندی برای بازار طبیعی است و از مدت ها قبل، اصلاح درون کانالی شاخص بورس برای بازه زمانی کوتاه مدت در بازار پیش بینی شده بود.

آینده بورس بعد از تعطیلات تیر 1400

امیرباقری به تعطیلات پیش آمده در کشور و تاثیر آن بر معاملات بورس اشاره کرد و اظهار داشت: مساله ای که در هفته گذشته بازار با آن روبرو شد و تا هفته جاری ادامه پیدا کرد تعطیلات کرونایی بود، فعالان بازار به مرور این اتفاق و پارامترهای جدید را به عنوان ریسک های مدنظر در محاسبات خود در نظر می گیرند که این موضوع می تواند اهرم ریسک را برای سرمایه گذاری بازار سرمایه و دیگر بازارها افزایش دهد.

این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: از طرف دیگر بحث بحران انرژی در حوزه آب و برق که اخیرا در کشور مورد توجه قرار گرفته است می تواند با تغییراتی در فعالیت کارخانه ها همراه شود و زمینه افزایش قیمت محصولات را فراهم کند که نمونه بارز این اتفاق در بازار محصولاتی مانند میلگرد و سیمان رخ داد.

وی با بیان اینکه با توجه به وجود برخی از ناکارایی ها در سایر بازارها این افزایش قیمت مستقیما بر مصرف کننده تحمیل خواهد شد، گفت: این موضوع به عنوان یکی از مقولات قیمت‌گذاری دستوری به بهانه حمایت از مصرف کننده است که بارها نظرات مختلفی در خصوص تبعات استفاده از آن در کشور اعلام شده است.

این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: هیچ اقتصاد مترقی و پیشرفته ای در دنیا شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت وجود ندارد که وارد مرحله اقتصاد آزاد نشده باشد، در ایران هم وقت آن رسیده تا به مرور قیمت گذاری به بازار سپرده شود و از قیمت گذاری دستوری در اقتصاد کشور دوری شود.

وی با بیان اینکه بحث قابل توجه در کشور مقوله تورم و چشم انداز تورم است که طبیعتا تاثیرگذار بر بازار سهام خواهد بود، گفت: بازار سرمایه با افزایش قیمت محصولات، زمینه تعادل در مقدار فروش محصولات را فراهم می کند، ممکن است تاثیر این اتفاق چندان بر سود شرکت ها دیده نشود اما امکان تهدید در سودآوری برخی از شرکت ها وجود دارد.

امیرباقری به ابهامات معاملات بورس اشاره و بیان کرد: در بعد داخلی و خارجی همچنان برخی ابهامات به قوت خود باقی هستند، در بعد داخلی تیم اقتصادی کابینه دولت سیزدهم و در بعد خارجی هم مذاکرات وین و توقف آن تا زمان تشکیل تیم جدید دیپلماسی کشور به عنوان ابهامات معاملات بورس تلقی می شوند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: از طرف دیگر ثبات شاخص دلار در بازارهای جهانی و حفظ قیمت های جهانی در رقم های قبلی می تواند منجر به حفظ ثبات در کامودیتی ها (مواد پایه و معدنی) و سودآوری برای سهام کامودیتی محور بازار سرمایه شود که در میان مدت و بلندمدت سودآوری معقولی را از این شرکت ها در بازار شاهد خواهیم بود.

امیرباقری با بیان اینکه معاملات بورس در تیرماه روندی مخالف با روند چند ماه گذشته را در پیش گرفت، گفت: بعد از صعود سال ٩٩ و سقوط در همان سال، در نهایت در ابتدای سال جاری حرکت پر رونقی را در بازار شاهد نبودیم اما در تیر ماه روند معاملات بازار تغییر کرد و به مدار صعودی بازگشت، این موضوع نشان دهنده آن است که قیمت ها شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت برای مدتی کوتاه به تعادل نسبی در عرضه و تقاضا رسیدند.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: کلیت بازارها و اقتصاد کشور با ریسک هایی مواجه هستند که باید مرتفع شوند، در غیر اینصورت اتمسفر و فضای سرمایه گذاری در کشور تا حدودی متزلزل خواهد شد.

وی با بیان اینکه مسایل قانونی، تعرفه ای و قیمت‌گذاری از جمله مواردی هستند که تولید را تحت فشار قرار می دهند، افزود: تا زمانی که تولید تحت فشار باشد بخش مالی نمی تواند در اقتصاد به کارایی خود ادامه دهد؛ بنابراین وقت آن رسیده تا تصمیماتی برای بهبود وضعیت اقتصادی کشور صورت گیرد تا بتوان شاهد تاثیر مثبت آن در سهام شرکت های حاضر در بورس باشیم.

امیرباقری در پایان روند معاملات بورس در هفته جاری را مورد پیش بینی قرار داد و افزود: انتظار داریم کلیت بازار سرمایه در هفته پیش رو با روندی معقول به مسیر خود ادامه دهد و امیدواریم در مرداد ماه شرایط و کلیت اقتصاد به گونه ای مهیا شود که چشم اندازها تا حدودی روشن شوند و بازار سرمایه به تبعیت از آن روند معقولی را مطابق با واقعیت های اقتصادی در پیش بگیرد.

پیس بینی بورس در 5 مرداد 1400

پیس بینی بورس در 5 مرداد 1400

برخی از کارشناسان بازار سرمایه بر سر به تعادل رسیدن جو بازار بورس با هم اتفاق نظر دارند و معتقدند که بازار بورس تا سه ماه آینده نه ریزشی همچون نیمه دوم ۹۹ خواهد داشت نه رشد همچون نیم اول سال ۹۹! بازار با یک تعادل نسبی پیش خواهد رفت و انتظار می رود که موفق به شکست مقاومت ۱ میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی شود.

ایمان رئیسی کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه معتقد است که از نظر تحلیل تکنیکال انتظار می رود که عرضه در محدوده مقاومتی ۱ میلیون و ۳۲۰ هزار واحدی، افزایش یابد اما در هفته جاری گزارش‌های عالی سه ماهه می‌تواند از این سد عبور کند. پیش‌بینی می‌شود منفی های شاخص می‌تواند فرصت ورود به سهم های ارزنده بازار باشد البته این در صورتی است که شاخص محدوده ۱۱۰۰ واحدی را از دست ندهد.

آینده سه نماد نیروگاهی در بورس + جدول

دورنمای صنعت نیروگاهی در بازار سهام در حالی همچنان از دید برخی ناظران روشن به نظر می‌آید که برای آینده سهام این صنعت سه سناریو مطرح شده است.

به گزارش «دنیای بورس»، دنیای اقتصاد نوشت: بازده صنعت نیروگاهی و تولید برق از ابتدای سال ۹۹، معادل ۱۲۰ درصد بوده است. در حالی که شاخص کل از ابتدای سال ۹۹، معادل ۲۸۰ درصد بازده داشته است. از ابتدای سال ۹۸ تا امروز بازدهی صنعت نیروگاهی ۴۵۰ درصد بود، در حالی که بازدهی شاخص کل از ابتدای سال ۹۸ تاکنون ۱۱۰۰ درصد بوده است.

یعنی تا به اینجا بازدهی صنعت نیروگاهی کمتر از نیمی از بازدهی شاخص کل بوده است. همچنین در بازه زمانی سه ساله صنعت نیروگاهی ۱۴۰۰ درصد بازدهی داشته و شاخص کل ۲۴۰۰ درصد بازدهی را به ثبت رسانده است.

در بازه زمانی ۵ ساله صنعت نیروگاهی ۱۷۰۰ درصد بازدهی داشته و در این زمان شاخص کل ۳۰۰۰ درصد بازدهی داشته است. در تمام این دوره‌ها بازدهی این صنعت از شاخص کل بورس کمتر بوده است. می‌توان دلیل آن را در مشکلات ساختاری عدیده‌ای که در اصل در این صنعت وجود داشته جست‌وجو کرد. این صنعت تحت تاثیر سیاست‌گذاری‌های دولتی قرار دارد.

تهاتر بدهی‌های دولت بخشی از این‌هاست. بر این‌ اساس مطالبات صنعت نیروگاهی دولت و شیوه‌ تهاتری موضوعی است که این صنعت را تحت‌تاثیر قرار داده است. صنعت نیروگاهی، گاز را از وزارت نفت می‌گرفت و به برق تبدیل می‌کرد و پس از آن تحویل وزارت نیرو می‌داد اما پرداختی‌ها بابت فروش برق به دلیل اوضاع بد مالی دولت به تعویق می‌افتاد.

در شرایطی که این صنعت پول یا سرمایه در گردشی نداشت، نمی‌توانست ظرفیت‌ها را به حد نصاب برساند و بدهی‌ها به وزارت نفت بابت دریافت گاز بیشتر می‌شد. همچنین در بحث نرخ برق سیاست دستوری دنبال می‌شود و افزایش نرخ دلار نتوانست این نرخ را تغییر دهد. نرخ دستوری که چندین سال برای آنها برقرار بود، سبب ایجاد مشکلات عدیده‌ای در صورت‌های مالی‌شان شد.

این موضوعات باعث شد توجهات از سمت صنعت نیروگاهی برداشته و به سمت صنایع دیگر برود. در این بین اخباری مبنی بر تجدید ارزیابی دارایی در چند صنعت بزرگ در بازار سبب استقبال از این صنعت نیز شده است. در کنار اینها این موارد باعث شد صنعت نیروگاهی به‌طور مغفول باقی بماند.

ارزش جایگزینی سه نماد

• امین دامچه | مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سرمایه‌گذاری کاریزما

طبق بررسی‌های انجام شده، سنجش صنعت نیروگاه با در نظر گرفتن سودآوری چندان صحیح نیست و باید به سراغ ارزش جایگزینی آنها برویم. ارزش جایگزینی یعنی ارزش یک شرکت. به عبارت ساده‌تر اگر بخواهیم یک شرکت نیروگاه گازی با ظرفیت هزار مگاوات را امروز تاسیس کنیم، حدود ۴۰۰ میلیون یورو نقدینگی نیاز داریم. چنانچه با یوروی ۲۵ هزار تومانی حساب کنیم، باید حدود ۱۰ هزار میلیارد تومان هزینه کنیم.

در شرکت‌هایی که در این حوزه فعالیت داشته‌اند، گروه مپنا و توسعه عمران کرمان به نوعی در صنعت نیروگاهی سرمایه‌گذاری کرده‌اند. مپنا، مدیریت پروژه‌های نیروگاهی ایران در چند حوزه فعالیت می‌کند که مهمترین آن در صنعت برق است. ظرفیت مجموعه نیروگاه‌هایی که فعالیت می‌کنند و تحت نظر مپنا هستند، ۱۲ هزار مگاوات است که به نیروگاه‌های گازی و نیروگاه سیکل ترکیبی تقسیم می‌شود. نیروگاه گازی در ارزش جایگزینی حدود ۴۰۰ هزار یورو و نیروگاه سیکل ترکیبی هم حدود ۶۰۰ هزار یورو به ازای هر مگاوات ظرفیتی که دارد ارزش‌گذاری می‌شوند. عمده نیروگاه‌های مپنا نیروگاه گازی و نیروگاه سیکل ترکیبی است.

مپنا شرکتی به نام مپنا بین‌الملل دارد که حقوق صاحبان سهام آن حدود ۲ میلیارد یورو است. سایر دارایی‌ها حدود یک میلیارد یورو است که مپنا بدهی آنچنانی ندارد و جمع خالص ارزش دارایی‌های این شرکت ۹ میلیارد یورو است. اگر با یوروی ۲۵ هزار تومانی این را در نظر بگیریم، حدود ۲۲۵ هزار میلیارد تومان ارزش جایگزینی مپنا است.

در صورتی که ارزش بازار این شرکت ۱۳۰ هزار میلیارد تومان است و از این رو ۷۰ درصد زیر قیمت معامله می‌شود. در مورد کرمان و بحث سرمایه‌گذاری و ارتباط آن با صنعت برق، عمده دارایی‌های کرمان، در شرکت آریان ماهتاب‌گستر است. شرکت آریان ماهتاب‌گستر یک شرکت هلدینگ نیروگاهی است که در ۱۶ نیروگاه کشور سرمایه‌گذاری کرده است.

عمدتا گازی و سیکل ترکیبی است و ظرفیت برق آریان ماهتاب گستر حدود ۴ هزار مگاوات بوده که سیکل ترکیبی و گازی است. با در نظر داشتن مفروضات بالا این شرکت حدود ۲ میلیارد یورو ارزش دارد. همچنین با در نظر گرفتن یوروی 25 هزار تومانی حدود ۵۰ هزار میلیارد تومان، ارزش جایگزینی آریان ماهتاب گستر برآورد خواهد شد. سه شرکت بورسی هستند که سهامدار آریان ماهتاب گستراند. اولین مورد توسعه عمران کرمان که ۲۲/ ۲ در صد از مالکیت آریان ماهتاب را در اختیار دارد.

ارزش این سهم ۱۱ هزار میلیارد تومان است و حدود ۲ هزار میلیارد تومان هم سایر دارایی‌های کرمان اعم از برج هزاره کرمان، معادن روی کرمان و سایر دارایی‌ها است همچنین مجموع ۱۳ هزار میلیارد تومان ارزش شرکت توسعه عمران کرمان است. در حالی که امروز در بازار حدود ۱۱ هزار میلیارد تومان معامله می‌شود و باز هم از ارزش اصلی خود ۲ هزار میلیارد تومان عقب است.

شنیده‌ها حاکی از آن است که این شرکت برنامه تجدید ارزیابی دارد که موجب اقبال بازار از این شرکت شده است. طبق برآوردهای انجام شده ارزش تقریبی این شرکت می‌تواند ۱۳ هزار میلیارد تومان باشد. اگر بر اساس رفتار‌ها در بازار به آن‌ نگاه کنیم می‌توان انتظار داشت این سهم پتانسیل بالایی در رشد دارد.

اینها در شرایطی است که در روز‌های اخیر اخباری مبنی بر عرضه نیروگاه‌های دولتی در بازار سرمایه منتشر شده است. بر این اساس این شرکت‌ها در قالب سه هلدینگ در بورس عرضه می‌شوند. این هلدینگ‌ها تحت عنوان هلدینگ شرق، هلدینگ مرکز و هلدینگ غرب کشور که تمام نیروگاه‌ها در قالب این سه هلدینگ قرار گرفته و شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت در بورس عرضه می‌شود.

بر این اساس گفته می‌شود که آخرین نیروگاه در دی ماه در بورس عرضه می‌شود. بر اساس این اخبار که البته هنوز به تایید نرسیده‌اند حتی زمان‌بندی از عرضه این شرکت‌ها وجود دارد و این موضوع با توجه به استقبال مردم از فروش سهم‌های دولتی،‌ خبری خوب و مثبت برای این صنعت به حساب می‌آید.

آینده پیش‌رو در سه پرده

• شکور علیشاهی | کارشناس بازار سرمایه

روند کلی شاخص تامین آب، برق و گاز که در این تحلیل به اختصار شاخص تامین گفته می‌شود، صعودی برآورد می‌شود. اما این شاخص در دو هفته گذشته در فاز اصلاح قرار داشت و با حدود ۲/ ۱۲ درصد کاهش از عدد ۲,۶۱۸ واحد به عدد ۲.۲۹۷ واحد رسید. در هر روند صعودی اصلاح قیمت‌ها وجود دارد. منظور از اصلاح قیمت‌ها تشکیل روند نزولی نیست بلکه کاهش قیمت‌ها است. به نظر می‌رسد این شاخص در فاز اصلاحی قرار دارد. فاز اصلاحی با شکست روند صعودی کوتاه مدت آغاز می‌شود.

این اتفاق ۱۱ روز کاری پیش رخ داد و همراه آن روند صعودی میان‌مدت نیز به سمت پایین شکسته شد. در حرکت‌های اصلاحی قیمت‌ها، روند صعودی بلند‌مدت به هیچ‌وجه شکسته نخواهد شد. روند صعودی بلند‌مدت این صنعت نیز کماکان پابرجاست. احتمالا این فاز با تشکیل روند نزولی در کوتاه مدت همراه باشد که از حدود ۱۲ روز کاری قبل تشکیل این روند آغاز شده است. بنابراین می‌توان نتیجه گرفت شاخص تامین احتمالا در مسیر اصلاح قرار گرفته است.

در صورت ادامه کاهش قیمت‌ها در شاخص این صنعت می‌توان هدف ۱,۸۳۰ را برای آن متصور بود که البته انتظار می‌رود محدوده‌های حمایتی پر قدرتی که در مسیر رسیدن به این هدف هستند از پیشروی به سمت آن جلوگیری کنند. سه محدوده ممکن است مانع اصلاح بیشتر در شاخص تامین شوند، محدوده ۲.۲۵۰ واحد، ۲.۱۳۰ واحد و محدوده ۱.۹۹۵ واحد، که به آنها حمایت می‌گوییم. این محدوده‌ها را می‌توان به‌عنوان اعداد مهم حمایتی شاخص مورد مطالعه در هفته‌های آتی در نظر داشت.

از نشانه‌های پایان فاز اصلاحی، ورود قیمت‌ها به منطقه‌ای است که بعد از چند روز کاهش قیمت تقریبا متوالی به آن می‌رسد و به آن منطقه اشباع فروش می‌گوییم یا نزدیکی به مرز این ناحیه است که به نظر می‌رسد این اتفاق نیز در این صنعت رخ داده است. بنابراین پایان فاز اصلاحی در صنعت تامین آب، برق و گاز محتمل است.

اما تشکیل الگوی کلاسیک سر و شانه در این شاخص بیم‌ها را نسبت به اصلاح بیشتر قیمت‌ها بالا می‌برد. این بیم‌ با عبور قیمت از محدوده ۲.۲۵۰ واحد به سمت پایین دو چندان می‌شود، این محدوده هم برای تحلیلگران و هم برای معامله‌گران از اهمیت خاصی برخوردار است. در صورت خروج از فاز اصلاحی و افزایش قیمت‌ها، شاخص این صنعت به دنبال هدف در محدوده ۳.۱۰۰ است که بعد از خط روند نزولی کوتاه مدت، محدوده ۲.۴۶۰ واحد، ۲.۷۰۰ واحد و ۲.۸۶۰ واحد و ۳.۰۰۰ واحد ممکن است است مانع رسیدن به هدف قیمتی ذکر شده شوند.

تحلیل تکنیکال/ بررسی روندها، حمایت ها و مقاومت های سه نماد

چشم‌انداز روشن صنعت نیروگاهی

• محمدحسین کیانی | کارشناس بازار سرمایه

توسعه مولد نیروگاهی جهرم (بجهرم): سهم بعد از دو رشد شدید که قبل از سال جدید آغاز شد وارد فاز اصلاحی شده است که به نظر می‌رسد در محدوده حمایتی تلاقی تراز فیبوناچی ۵۰ درصد و سقف شکسته‌شده اردیبهشت ماه، شاهد واکنش مثبت سهم و برگشت به سمت بالا باشیم. در صورت برگشت، هدف کوتاه‌مدت حوالی ۹۸۰ تومان شاخص کل در مسیر اصلاح قرار گرفت خواهد بود. در صورت عبور از این محدوده هدف میان‌مدتی سهم می‌تواند ۱۷۰۰ تومان باشد.

تولید نیروی برق دماوند(دماوند):‌ سهم در داخل کانال صعودی کوتاه‌مدت خود در حال نوسان است. به نظر می‌رسد بتواند تا محدوده سقف قبلی خود یعنی ۱۰۲۰۰ تومان رشد قیمتی را تجربه کند. در صورت عبور از این مقاومت هدف بعدی سهم سقف کانال، محدوده ۱۲هزار تومان خواهد بود. حد ضرر برای این تحلیل، شکست کف کانال در محدوده ۷۸۵۰ تومان است. تولید برق عسلویه مپنا (بمپنا): پس از رشد ۱۵۰ درصدی که اخیرا تجربه کرد، سهم با اصلاح ۵۰ درصدی از سقف خود بار دیگر موج صعودی جدیدی را آغاز کرده است.

با شکست سقف قبلی فشار عرضه‌ها در سهم بیشتر شده است و در این منطقه شاهد جدال سخت خریداران و فروشندگان هستیم. با رعایت حد ضرر در محدوده حمایتی سقف شکسته شده که حوالی ۱۵۷۰۰ تا ۱۶۰۰۰ تومان است هدف بعدی سهم در کوتاه مدت ۲۱۶۰۰ تومان و در میان مدت ۲۷۵۰۰ تومان است. تولید برق ماهتاب کهنوج(بکهنوج): حرکت سهم از ابتدای سال جدید درون کانال صعودی بوده که با هر بار رسیدن به کف این کانال واکنش مثبتی نشان داده و بازدهی ۱۰۰ درصدی را تجربه کرده است. با نزدیک شدن سهم به کف کانال یعنی محدوده ۸۶۵۰ تومان می‌توان انتظار داشت دوباره به سمت سقف کانال حرکت صعودی خود را تکرار کند. هدف این حرکت فرضی صعودی سقف کانال و محدوده ۱۷هزار تومان خواهد بود.