لیکویید شدن در بازار کریپتو

استیبل کوین در دنیای کریپتو به دو بخش کلی تقسیم می شوند :

آموزش بازار رمز ارز دیجیتال / بدون زیان و .

فریب کلاس های دوره ای و افراد کلاهبردار را نخورید بازارهای مالی تجربه و قواعد خاص خودشان را لیکویید شدن در بازار کریپتو دارند.
اگر با روش اصولی و درست جلو نروید کل سرمایه شما از بین خواهد رفت.

⭐ میخواهید لیکویید نشوید و سرمایه شما از دست نرود!
حل این مشکل شما فقط پیش ماست و این روش و تکنیک ها رو هیچ جا نمیتونی پیدا کنی.

️ ما با اهرم و ضریب بالای 50 ترید میکنیم با سود دهی خوب اما بدون گذاشتن حد زیان و زیان در سرمایه و لیکویید شدن

یکبار کمی هزینه کنید و دیگر با هر نوسان زیان نکنید.

اگر مدرک براتون مهم نیست الکی هزینه کلاس های آموزشی و پولی نکنید.
این آموزش ها جلوی از دست رفتن سرمایه شما را نخواهد گرفت.

ما کل این آموزش های پولی رمز ارزهای بازار رو بصورت رایگان براتون گذاشتیم.

با آموزش های رایگان فقط در کانال تلگرامی زیر 50 میلیون بدون هزینه سود کن

# همکاری با سرمایه گزاران
سرمایه از شما و کار از ما

اسپات و فیوچرز
#آموزش حضوری تکنیک های ترید
#تحلیل با روش ساده
#پشتیبانی تا یادگیری کامل
یادگیری آسان حتی برای افراد مبتدی و صفر

اسپات
فیوچرز
فارکس
بورس
هولد
ترید

۰۹۰۳XXX۳۸۴۹ (نمایش کامل)

شناسه آگهی : ۴۱۴۹۷۰۲۵۶
• گزارش آگهی گزارش آگهی

شیپور در قبال آگهی‌هایی که امکان «خرید امن» ندارند، مسئولیتی ندارد. پیش از دریافت این کالا هیچ مبلغی را واریز نکنید.

دلیل کاهش لیکویید شدن در بازار کریپتو قیمت بیت کوین چیست؟ ۱۲۰ میلیون دلار لیکویید شد

با نزدیک شدن به انتشار صورت جلسه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) و به دنبال شایعاتی در خصوص افزایش نرخ بهره در ادامه سال جاری، بازار بورس و بازار رمزارزها با ریزش شدیدی همراه شده است زیرا تمایل به دارایی‌های کم‌ریسک‌ در میان سرمایه‌گذاران افزایش یافته است. علاوه بر این کاهش قیمت سریع رمزارزهای برتر، با افزایش نرخ اوراق قرضه با سررسید ۱۰ ساله همراه بوده است.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از U.Today، قیمت بیت کوین امروز بعد از ظهر به زیر ۴۴,۰۰۰ دلار سقوط کرد. همراه با این اتفاق، رمزارزهایی که قبل از این، در صدر روند صعودی آلتکوین‌ها قرار داشتند، طی ساعات اخیر با ریزش‌های نزدیک به ۱۰٪ مواجه شده‌اند. کاردانو که در روند صعودی اخیر با ۴۵٪ افزایش قیمت همراه بود، طی ۲۴ ساعت اخیر ۸٪ کاهش قیمت داشته است و به ۱۱۰ دلار رسید.

سولانا که طی روزهای اخیر ۱۴٪ کاهش قیمت داشته است نیز با این ریزش همراه شده است و طی ۲۴ ساعت اخیر نیز کاهش قیمت تقریبا ۱۰٪ را تجربه کرده است. قیمت این رمزارز به ۱۱۶ دلار رسید و از این سطح قیمت، مجددا وارد روند نزولی شد. اتریوم نیز که در بازار صعودی اخیر رمزارزها توانسته بود بیش از ۳۰٪ رشد کند، اکنون در محدوده ۳,۲۴۷ دلار معامله می‌شود. قیمت لونا نیز با کاهش حدود ۷٪ همراه بوده است.

در ۴ ساعت گذشته، در مجموع ۱۲۰ میلیون دلار قرارداد آتی در بازار رمزارزها لیکویید شد.

نمای کلی بازار رمزارزها

نرخ اوراق قرضه آمریکا با سررسید ۱۰ ساله اخیرا به حداکثر میزان ۲ سال گذشته خود رسیده است به طوری که احتمال شکستن روند نزولی چند ساله آن وجود دارد. اوراق قرضه به نوعی از سرمایه‌گذاری گفته می‌شود لیکویید شدن در بازار کریپتو که در آن سرمایه‌گذار به شخص حقوقی یا نهادی (شرکتی یا دولتی) پول قرض داده و طرف دوم متعهد می شود تا وجه یا اعتبار مورد نظر را در برهه زمانی مشخص و با پرداخت سود دوره‌ای ثابت بازپرداخت نماید. با افزایش این نرخ به اندازه ۰.۶٪ در تنها ۴ هفته، حالا بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی خود را به جای بورس و بازارهای پر ریسک مثل رمزارزها، در این راه سرمایه‌گذاری کنند.

از سویی دیگر فدرال رزرو قرار است امشب صورت جلسه مربوط به ماه مارس را منتشر کند. داده‌های پلتفرم CME Group نشان می‌دهد که به احتمال بالای ۷۰٪ تصمیم بر این خواهد بود تا ۰.۵٪ به نرخ تورم ماه می (اردیبهشت) اضافه شود. بانک مرکزی آمریکا در ماه گذشته میزان ۰.۲۵٪ به نرخ تورم افزوده بود. تصمیمات دولت آمریکا در تغییرات نرخ بهره معمولا تاثیر زیادی بر بازار بورس و کریپتو می‌گذارد و در گذشته افزایش‌های ناگهانی نرخ بهره، آن‌ها را دچار ریزش‌های شدیدی کرده است.

با مشاهده نمودار قیمت بیت کوین در تایم فریم ۱ ساعته متوجه می‌شویم که الگوی مثلث متقارن به سمت پایین شکسته شده است. در تایم فریم روزانه نیز اوضاع چندان تفاوتی ندارد. شاخص RSI خط روند صعودی خود را از دست داده است و اندیکاتور MACD به تازگی وارد منطقه نزولی شده است. در حال حاضر میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه به ترتیب نقش حمایت و مقاومت مهم BTC را ایفا می‌کنند. این شاخص‌ها اکنون در محدوده‌های ۴۱,۷۸۰ دلار و ۴۸,۲۶۶ دلار لیکویید شدن در بازار کریپتو به سر می‌برند.

نمودار قیمت بیت کوین تایم فریم ساعتی (سمت چپ) و روزانه (سمت راست)

در زمان نگارش این مطلب قیمت بیت کوین برابر ۴۴,۲۷۰ دلار است که نسبت به اوج دیروز خود حدود ۶.۵٪ افت داشته است.

ماجرای لیکویید شدن بیت کوین‌های مایکرواستراتژی چیست؟

از دیروز شایعاتی مبنی بر قیمت لیکویید شدن دارایی‌های بیت کوین شرکت مایکرواستراتژی منتشر شده است. در این مطلب به بررسی این موضوع می‌پردازیم.

به گزارش دیپ مانی، شرکت مایکرواستراتژی به مدیریت مایکل سیلور اولین خرید بیت کوین خود را در آگوست ۲۰۲۰ (مرداد ۱۳۹۹) انجام داد و طی آن ۲۱٬۴۵۴ BTC را با قیمت ۱۱٬۶۵۰ دلار به ازای هر واحد خریداری کرد. با گذشت زمان، این شرکت بیت کوین بیشتری خرید و تعداد آنها را به بیش از ۱۲۹٬۰۰۰ واحد رساند.

این شرکت در اواخر ماه مارس (فروردین) از بانک آمریکایی سیلورگیت، برای خرید بیت کوین مبلغ ۲۰۵ میلیون دلار وام گرفت. این وام از طریق سرویس شبکه مبادله‌ای این بانک (SEN) گرفته شد و در ازای این مبلغ مایکرواستراتژی تعداد ۳۳,۵۷۵ BTC از ذخایر خود را به وثیقه گذاشت.

فونگ لی (Phong Le) مدیر ارشد مالی این شرکت در اوایل ماه می (اردیبهشت) و همزمان با انتشار گزارش مالی ۳ ماهه نخست ۲۰۲۲ مایکرواستراتژی، اعلام کرد که با توجه به مقدار وثیقه این شرکت، عدد ۲۱,۰۰۰ دلار برای قیمت بیت کوین به منزله لیکویید شدن وثیقه آن‌ها نزد سیلورگیت محسوب می‌شود. با ریزش قیمت بیت کوین در روزهای اخیر و نزدیک شدن به عدد اعلام شده، شایعه لیکویید شدن دارایی‌های مایکرواستراتژی قوت گرفت.

این در حالی است که مایکل سیلور مدیرعامل این شرکت در همان زمان در توییتی به توضیح این قضیه پرداخت که حد لیکویید شدن آن‌ها به شکل مارجین کال است. یعنی با افزایش وثیقه می‌توان عدد لیکویید شدن را کاهش داد. سیلور اشاره کرد که با توجه به مبلغ ۲۰۵ میلیون دلاری وام، به دو برابر این مبلغ یعنی ۴۱۰ میلیون دلار وثیقه احتیاج است و با توجه به اینکه این شرکت هنوز ۱۱۵,۱۰۹ عدد بیت کوین دیگر در اختیار دارد، می‌تواند عدد لیکویید شدن را تا ۳,۵۶۲ دلار کاهش دهد.

در همین زمینه دیروز با ریزش شدید قیمت بیت کوین، تعداد ۲۰۸۹ BTC به ارزش تقریبی ۴۸ میلیون دلار از کیف پول مایکرواستراتژی به آدرس دیگری فرستاده شد. به نظر می‌آید این انتقال در جهت افزایش وثیقه مورد اشاره و پایین‌تر آمدن عدد لیکویید شدن انجام شده باشد.

بنابرین به نظر نمی‌رسد خطری در این زمینه مایکرواستراتژی را تهدید کند و این شرکت با توجه به ذخایری از بیت کوین که در اختیار دارد می‌تواند، مانند تراکنش دیروز در هر مرحله از ریزش بازار مقدار بیشتری بیت کوین را به وثیقه خود اضافه نماید و حد لیکویید شدن خود را پایین بیاورد. به گفته مایکل سیلور این کار می‌تواند تا بیت کوین ۳,۵۶۲ دلاری ادامه پیدا کند.

سقوط لونا

سقوط لونا را شاید بتوان یکی از فجایعی که بازار کریپتو تجربه کرده است نامید که باعث لطمه به اعتبار به بازار کریپتو و مخصوصا پروژه‌های دیفای شد.
در این پست به بررسی دلایل این ریزش و سقوط شدید رمزارز لونا خواهیم پرداخت…

استیبل کوین در دنیای کریپتو به دو بخش کلی تقسیم می شوند :

۱ .استیبل کوین های متمرکز: این استیبل کوین ها پشتوانه فیات دارند مانند usdt و usdc که پشتوانه آن دالر آمریکا می باشد.

۲.استیبل کوین های غیرمتمرکز (این استیبل کوین ها به دو دسته کلی تقسیم می شوند):
۱) استیبل کوین های غیرمتمرکز وثیقه ای مانند Dai ؛ پشتوانه این استیبل کوین ها ، وثیقه هایی هست که در اختیار شبکه قرار می گیرد) وثیقه ها میتواند بیت کوین یا اتریوم یا سایر ارز های دیگری که شبکه مورد نظر پشتیبانی می کند ، باشد (
۲) استیبل کوین های غ یرمتمرکز الگوریتمی مانند UST ؛ استیبل کوین های الگوریتمی از خود توکن بومی شبکه با یک سازوکار مانند ضرب (تولید) ارز یا توکن سوزی ، برای پشتوانه استیبل کوین استفاده می شود.

به عنوان مثال پشتوانه UST ، لونا می باشد و سازکار شبکه برای ثابت ماندن UST در یک دلار به صورت زیر است :
حالت ۱ : اگر قیمت UST باالتر از یک دلار برود ، شبکه ترا این امکان را به شما می دهد که با سوزاندن یک لونا معادل یک دالر UST به دست بیاورید ، این کار باعث زیاد شدن عرضه UST و حرکت به سمت یک دلار می شود.
حالت ۲ : اگر قیمت UST پایین تر از یک دلار برود ، شبکه این ترا این امکان را می دهد که با سوزاندن یک UST معادل یک دالر لونا به دست بیاورید ، این کار باعث کم شدن عرضه UST و حرکت به سمت یک دلار می شود.

رابطه انکر پروتوکل و UST و لونا

انکر پروتوکل یک پروژه بسیار مهم و بزرگ ترین بخش در شبکه ترا هست و بیشترین سرمایه قفل شده در این پروتوکل بود. این پروژه به کسانی که UST استیک می کردند سود ۲۰ درصد می داد و این سود بسیار خوب باعث افزایش تقاضا برای UST می شد و با افزایش تقاضا برای UST ، ضرب (تولید) UST در این شبکه بسیار زیاد شد و چون شبکه ترا از سازوکار ضرب و توکن سوزی استفاده می کرد باید برای ضرب UST ، معادل یک دلار لونا سوزانده می شد و با این کار عرضه لونا کم شد و بنابراین قیمت لونا به طور فزاینده ای افزایش پیدا کرد.
در این پروژه برای تامین این سود ۲۰ درصدی ، از سود استیک وثیقه ها و همچنین با وام دادن به صورت UST با وثیقه قرار دادن لونا و پرداخت سود حدودا ۱۲ درصدی به انکر پروتوکل توسط وام گیرنده تامین می شود.

در شبکه ترا و انکر پروتوکل یک نقطه ضعف بزر گ برای لونا به عنوان پشتوانه استیبل کوین ترا یعنی UST وجود دارد که به شرح زیر است:
درمواقعی که بازار کریپتو و به تبع آن لونا دچار یک ریزش شدید می شود ، سرمایه گذارانی که از UST استفاده می کنند دچار یک پنیک یا ترس می شوند با این مضمون که با توجه این که لونا پشتوانه UST است و قیمت یا ارزش لونا در حال افت است پس احتمال بی پشتوانه شدن UST بسیار زیاد است و UST های خود را به سایر استیبل کوین ها تبدیل می کنند که این باعث عرضه زیاد UST می شود.
با توجه به این که عرضه UST زیاد می شود ، عده ای با گرفتن UST ، UST خود را می سوزانند و معادل یک دالر لونا می گیرند و لونا به دست آمده را در بازار به فروش می رسانند که به این کار اصطالحا آربیتراژ می گویند که این عامل باعث فشار فروش شدید لونا می شود.

یک عامل دیگر باعث چند برابر شدن فشار فروش شدید بر روی لونا می شود که این عامل یکی از بزرگ ترین باگ ها در شبکه ترا می باشد. قضیه از این قرار است که عده ای در شبکه ترا با وثیقه قرار دادن لونا خود ، UST وام می گیرند و اگر قیمت لونا شدیدا افت کند ، این وثیقه ها که به صورت لونا هستند اصطالحا لیکویید یا آزاد می شوند و راهی بازار برای فروش و نقد شدن می شوند که این عامل باعث عرضه و فشار فروش بسیار شدید می شود.

پس باگ این سیستم ، به طور خالصه عرضه شدید لونا و UST در مواقعی که بازار کریپتو ریزش شدیدی می کند ، می باشد که این همان طور که در باال گفته شد خود از ۳ عامل نشئت می گیرد:
۱) ترس سرمایه گذاران از بی پشتوانه شدن UST به دلیل افت ارزش و قیمت لونا
۲)امکان گرفتن آربیتراژگیری و در نتیجه عرضه شدید لونا
۳) آزاد شدن یا لیکویید شدن وثیقه ها که به صورت لونا هستند.

به این ۳ عامل که باعث عرضه شدید لونا و امکان سقوط قیمتی بسیار زیاد آن ، اصطلاحا گرداب مرگ می گویند.

داستان احتمالی حمله به شبکه ترا

دو شرکت قدرتمند مالی آمریکایی به نام بلک راک و سیتادل از صرافی جم نای حدود ۱۰۰ هزار بیت کوین قرض گرفتند سپس با دو کوان تماس گرفتند و گفتند که قصد دارند ۲۵ هزار بیت کوین تخفیف خورده را با UST به صورت OTC معاوضه کنند. دو کوان فریب این پیشنهاد رو خورد و تصمیم گرفت این کار را انجام دهد و حجم زیادی UST را از کنترل بنیاد لونا خارج کرد.

سپس در زمان مناسب با دستکاری بازار و عرضه شدید بیت کوین و گرفتن پوزیشن شورت سنگین بر روی لونا و بیت کوین باعث ریزش شدید بازار شدند و همزمان تمام UST هایی که با ۲۵ هزار بیت کوین معاوضه کردند در بازار عرضه و به فروش رساندند.
با این کار عرضه UST زیاد شد و باعث ترس و پنیک زیاد در بین دارندگان UST شد و همزمان با افت قیمت و ارزش لونا به عنوان پشتوانه UST ، اتفاق گرداب مرگ که در باال مفصل توضیح داده شد به وقوع پیوست و لونا و UST سقوط کردند.
این داستان در توییتر آ قای هاسکینسون نیز منتشر شد اما بعد از مدتی این توییت پاک شد.
به طور کلی سندیت قطعی برای این داستان وجود ندارد اما با توجه به توضیحات داده شده و نقطه ضعف های شبکه ترا ، احتمال درست بودن این داستان زیاد است.

انگیزه های فرد یا شرکت حمله کننده (احتمالا بلک راک و سیتادل)
۱.بنیاد لونا ، چند ماه پیش استخر فورپول را در صرافی غیر متمرکز curve شروع کرد که شامل ۴ ارز usdt ، usdc ، frax ، UST می باشد و حدودا ۱۵۰ میلیون دالر از استخر قبلی که تری پول بود رو خارج کرد و به استخر جدید وارد کرد.
استخر تری پول شامل usdt ،usdc ،dai بود و شامل UST نبود و الزم به ذکر است که قبال از استخر فور پول ، استخر تری پول بزرگترین استخر بود.
البته بعد حمله به ترا و لونا و سقوط آنها ، این استخر دوباره به بزرگترین استخر تبدیل شد.
۲.در بازار کریپتو به طور کلی استیبل کوین های متمرکز با استیبل کوین های غیر متمرکز و علی الخصوص الگوریتمی رابطه خوبی ندارند و همیشه سعی دارند کریپتو و لیکویید شدن در بازار کریپتو دیفای رو در دست خودشان داشته باشند و با این حمله عمال بزرگ ترین و قوی ترین استیبل کوین غیر متمرکز یعنی UST از بین رفت.

نتیجه گیری

در حال حاضر بنیاد لونا و آقای دو کوان برنامه درست و خاصی برای احیا لونا و UST ندارند و سرمایه گذاری بر روی این دو بسیار پر ریسک می باشد.
نکته مهم دیگر این است که هر استیبل کوین الگوریتمی مانند UST اگر سازوکار مناسب و امن نداشته باشد ، قابلیت سقوط شدید مانند لیکویید شدن در بازار کریپتو لونا را دارد.
در حال حاضر اعتماد به استیبل کوین های الگوریتمی با این اتفاق بسیار کم است.

لیکویید شدن چیست و چگونه می توان از آن اجتناب کرد؟

اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال به دلیل سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و مستعد نوسانات شدید قیمت‌ها مشهور هستند. اما در حالی که این نوسان باعث نگرانی آنها برای قانون‌گذاران می‌شود، همچنین فرصتی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند تا سودهای قابل‌توجهی به ویژه در مقایسه با طبقات دارایی سنتی مانند سهام و کالاها، به دست آورند.

در طول سال 2020، در بحبوحه شیوع ویروس کرونا، بیت‌کوین این سال را با رشد 160 درصدی به پایان رساند، در حالی که اس اند پی 500 افزایش 14 درصدی و طلا رشد 22 درصدی را تجربه کردند.

علاوه بر این نوسانات، پتانسیل افزایش اندازه موقعیت‌های معاملاتی کریپتو از طریق استفاده از محصولات مشتقه مانند معاملات مارجین، قرارداد دائمی و معاملات آتی است. مشتقات قراردادهایی بر اساس قیمت یک دارایی پایه هستند و به افراد اجازه می‌دهند روی قیمت آتی دارایی شرط‌بندی کنند.

مشتقات کریپتو برای اولین بار در سال 2011 ظاهر شدند و در سال‌های اخیر، به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی گونگ‌هو که به دنبال حداکثر بهره‌برداری از استراتژی‌های معاملاتی خود هستند، شتاب زیادی پیدا کرده‌اند.

با معاملات مارجین، معامله‌گران می‌توانند پتانسیل درآمد خود را با استفاده از وجوه قرض گرفته شده از یک صرافی ارز دیجیتال افزایش دهند. صرافی‌های هیوبی، بایننس و بیت‌مکس برخی از نمونه‌های پیشرو از صرافی‌های رمزنگاری متمرکز هستند که به مشتریان اجازه می‌دهند به صورت مارجین معامله کنند.

اما نکته بسیار مهمی در اینجا وجود دارد که باید به آن توجه کرد. در حالی که وام گرفتن برای افزایش موقعیت‌های معامله شما می‌تواند هر گونه سود بالقوه را تقویت کند، شما همچنین می‌توانید سرمایه سرمایه‌گذاری شده خود را به همین راحتی از دست بدهید و این نوع معاملات را به یک شمشیر دو لبه تبدیل کنید.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین شامل افزایش مقدار پولی است که باید با استقراض وجوه شخص ثالث معامله کنید. آن را به عنوان قرض گرفتن از یک غریبه برای خرید بیت‌کوین یا ارز دیجیتال دیگر در نظر بگیرید. اما در این مورد، شما از یک صرافی کریپتو وام می‌گیرید. این به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا اندازه موقعیت‌های معاملاتی خود را افزایش دهند که به عنوان "اهرم" یا لوریج نیز شناخته می‌شود.

معمولا یک غریبه به صورت رایگان به شما پول نمی‌دهد که با آن معامله کنید. به طور مشابه، در معاملات مارجین، صرافی از شما می‌خواهد که مقداری ارز دیجیتال یا فیات را به عنوان وثیقه – معروف به “مارجین اولیه” – قرار دهید تا موقعیت معاملاتی باز شود. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه برای مبادله است در صورتی که معامله علیه وام گیرنده انجام شود.

همچنین لازم به ذکر است میزان پولی که می‌توانید از یک صرافی وام بگیرید نسبت به مارجین اولیه خود توسط لوریج تعیین می‌شود. برای مثال، اگر از یک لوریج 5 برابری در مارجین اولیه 100 دلار استفاده کنید، وام 400 دلاری برای افزایش موقعیت معاملاتی خود از 100 دلار به 500 دلار دریافت خواهید کرد.

هر معامله بسته به اندازه لوریج، پتانسیل کسب یا از دست دادن پول بیشتری را دارد. به عنوان مثال، با استفاده از مثال اهرم 5 برابری بالا، اگر قیمت یک دارایی 10 درصد افزایش یابد، در موقعیت معاملاتی 500 دلاری خود 50 دلار سود خواهید داشت، که نشان دهنده سود 50 درصدی نسبت به حاشیه 100 دلاری اولیه شما است. سپس می‌توانید وامی 400 دلاری را که گرفته‌اید بازپرداخت کنید و 150 دلار برای خود نگه دارید (50 دلار سود + 100 دلار مارجین اولیه).

با این حال، اگر ارزش ارز دیجیتالی که معامله می‌کنید 10 درصد کاهش یابد، 50 دلار از حاشیه اولیه خود را از دست داده‌اید (50 درصد ضرر).

یک فرمول ساده برای محاسبه سود و زیان احتمالی شما هنگام استفاده از لوریج وجود دارد.

سود یا زیان = (مارجین اولیه) x (درصد حرکت قیمت) x (لوریج)

به منظور فهم بهتر، از علامت "مثبت" برای نمایش حرکات مثبت قیمت و از علامت "منفی" برای حرکات منفی قیمت استفاده کنید. به طور کلی، به یاد داشته باشید که لوریج به این معناست که مارجین اولیه شما چقدر می‌تواند به دست بیاورد یا چقدر از دست بدهد. اطمینان حاصل کنید که ضررهای احتمالی خود را در سطوح قابل کنترل نگه دارید.

لیکویید شدن چیست؟

در زمینه بازارهای ارزهای دیجیتال، لیکویید شدن به زمانی اطلاق می‌شود که یک صرافی به دلیل از دست دادن جزئی یا کلی مارجین اولیه معامله‌گر، موقعیت لوریج معامله‌گر را می‌بندد. این زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر نتواند الزامات مارجین را برای یک موقعیت اهرمی برآورده کند (نتواند وجوه کافی برای باز نگه داشتن معامله را داشته باشد.) لیکویید شدن در معاملات مارجین و آتی رخ می‌دهد.

معامله با موقعیت اهرمی یک استراتژی پرریسک است و اگر بازار حرکتی قابل توجه علیه موقعیت لوریج شده شما انجام دهد، ممکن است کل وثیقه (مارجین اولیه) خود را از دست بدهید. در واقع، برخی از کشورها مانند بریتانیا آن را بسیار خطرناک می‌دانند که صرافی‌های کریپتو را از ارائه خدمات معامله اهرمی به سرمایه‌گذاران خرد برای محافظت از معامله‌گران مبتدی در برابر لیکویید شدن و از دست دادن تمام سرمایه سرمایه‌گذاری‌شده خود، ممنوع کرده‌اند.

با استفاده از این فرمول می‌توانید درصدی را که بازار برای لیکویید شدن در موقعیت شما نیاز دارد، پیگیری کنید:

درصد لیکویید شدن = 100/ لوریج

به عنوان مثال، اگر از اهرم 5 برابری استفاده کنید، اگر قیمت یک دارایی 20 درصد بر خلاف موقعیت شما حرکت کند، موقعیت شما لیکویید می شود. (100/5 = 20)

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

هنگام استفاده از لوریج، گزینه های انگشت شماری برای کاهش احتمال لیکویید شدن وجود دارد. یکی از این گزینه‌ها به عنوان " stop loss" شناخته می‌شود.

یک stop-loss، که در غیر این صورت به عنوان «سفارش توقف» یا «سفارش توقف بازار» شناخته می‌شود، سفارش پیشرفته‌ای است که سرمایه‌گذار در صرافی ارز دیجیتال قرار می‌دهد و به صرافی دستور می‌دهد تا زمانی که دارایی به یک نقطه قیمت خاص رسید، آن را بفروشد.

در زمان تنظیم گزینه stop loss، باید این موارد را انجام دهید:

Stop price (قیمت توقف): قیمتی که سفارش stop loss در آن نقطه انجام می‌شود

Sell price (قیمت فروش): قیمتی که قصد دارید در آن نقطه یک دارایی رمزنگاری خاص را با آن بفروشید

اندازه: چه مقدار از یک دارایی خاص را قصد دارید بفروشید

اگر قیمت بازار به قیمت توقف شما برسد، دستور توقف به طور خودکار دارایی را به هر قیمت و مقداری که گفته شده اجرا و می‌فروشد. اگر معامله‌گر احساس کند بازار می‌تواند به سرعت بر خلاف موقعیت وی حرکت کند، ممکن است قیمت فروش را پایین‌تر از قیمت توقف تعیین کند، بنابراین احتمال پر شدن آن (که توسط معامله‌گر دیگری خریداری شده است) بیشتر است.

هدف اصلی یک stop loss، محدود کردن ضررهای احتمالی است. برای سنجیدن تمام جوانب، می‌توانیم دو سناریو را در نظر بگیریم.

سناریو 1: یک معامله‌گر 5000 دلار در حساب خود دارد اما تصمیم می‌گیرد از مارجین اولیه 100 دلار و اهرم 10 برابری برای ایجاد موقعیت 1000 دلاری استفاده کند. او استاپ ضرر را 2.5 درصد از موقعیت ورودی خود قرار می‌دهد. در این مثال، معامله‌گر به طور بالقوه می‌تواند 25 دلار را در این معامله از دست بدهد، که تنها 0.5 درصد از کل اندازه حساب او است.

اگر معامله‌گر از استاپ ضرر استفاده نکند، در صورت کاهش 10 درصدی قیمت دارایی، موقعیت وی لیکویید می‌شود. فرمول لیکویید شدن بالا را به خاطر بسپارید.

سناریو 2: معامله‌گر دیگری 5000 دلار در حساب معاملاتی خود دارد اما از مارجین اولیه 2500 دلار و لوریج 3 برابری برای ایجاد موقعیت 7500 دلاری استفاده می‌کند. با قرار دادن استاپ ضرر در فاصله 2.5 درصدی از موقعیت ورودی خود، معامله‌گر می تواند 187.5 دلار در این معامله از دست بدهد، یعنی 3.75 درصد ضرر از حساب خود.

درسی که در اینجا وجود دارد این است در حالی که استفاده از لوریج بالاتر معمولاً بسیار مخاطره آمیز در نظر گرفته می شود، اگر اندازه موقعیت شما بسیار بزرگ باشد، همانطور که در سناریوی دوم مشاهده می‌شود، این عامل بسیار مهم می‌شود. به عنوان یک قاعده کلی، سعی کنید ضررهای خود را در هر معامله کمتر از 1.5 درصد از کل اندازه حساب خود نگه دارید.

جایی که باید استاپ ضرر را تعیین کنید

وقتی نوبت به معامله مارجین می‌رسد، مسلما مدیریت ریسک مهمترین درس است. هدف اصلی شما باید حفظ ضرر در حداقل سطح حتی قبل از فکر کردن به سود باشد. هیچ مدل معاملاتی بدون خطر نیست. بنابراین، شما باید مکانیسم‌هایی را برای کمک به بقای شما در زمانی که بازار آنطور که انتظار می‌رود پیش نمی‌رود، به کار بگیرید.

قرار دادن استاپ ضررها قطعا بسیار مهم است و در حالی که هیچ قانون طلایی برای تعیین حد ضرر وجود ندارد، معمولاً اسپرد 2 تا 5 درصد از اندازه معامله شما توصیه می‌شود. از طرف دیگر، برخی معامله‌گران ترجیح می‌دهند استاپ ضررها را درست زیر آخرین نوسان پایین قرار دهند (به شرطی که آنقدر پایین نباشد که بخواهید قبل از شروع آن نقد شوند).

در مرحله دوم، شما باید اندازه معاملات و ریسک مرتبط با آن را مدیریت کنید. هر چه لوریج شما بیشتر باشد، شانس شما برای لیکویید شدن بیشتر است. استفاده از لوریج بیش از حد مانند قرار دادن سرمایه شما در معرض ریسک غیرضروری است. علاوه بر این، برخی از صرافی‌ها لیکویید شدن‌ها را به شدت مدیریت می‌کنند. به عنوان مثال، بیت‌مکس تنها به معامله‌گران اجازه می دهد که بیت کوین را به عنوان مارجین اولیه نگه دارند. این بدان معناست که اگر قیمت بیت کوین کاهش یابد، مقدار وجوه نگهداری شده در وثیقه نیز کاهش می‌یابد که منجر به لیکویید شدن سریع‌تر می‌شود.

با توجه به ریسک مرتبط با معاملات لوریج، برخی از صرافی‌ها به سمت پایین آوردن حد مجاز معامله گران حرکت کرده‌اند. بایننس و FTX از جمله صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال هستند که محدودیت‌های اهرمی را از 100 برابر به 20 برابر کاهش می‌دهند.