وی اضافه کرد: محدودیتی برای ورود آحادمردم به این بازار وجود ندارد.
مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: هرکسی یک کد معاملاتی در بازار سرمایه دارد با مراجعه به کارگزاران بورس انرژی ایران می‌تواند در معاملات این اوراق مشارکت کند.
وی افزود: اوراق سلف نفتی که فردا بیست و ششم مرداد ماه سال جاری در بورس انرژی عرضه می‌شود با آنچه که رئیس جمهور چهارشنبه گذشته درباره آن سخن گفته بود، تفاوت دارد.
حسینی ادامه داد: طرح اعلامی رئیس جمهوری در صورت نهایی شدن الزام‌های حقوقی و مقررات اجرایی آن در قالب یک برنامه و از طریق مراجع ذی‌ربط اطلاع‌رسانی می‌شود.
وی ادامه داد: این طرح مستلزم طی مراحل قانونی است در صورتی که تبدیل به مصوبه قانونی شود دستگاه‌های مجری منجمله بورس انرژی ایران تکالیف قانونی خود از جمله اطلاع رسانی به مردم را انجام خواهد داد.
مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: سعی خواهیم کرد به محض ابلاغ مصوبه اطلاع رسانی مناسبی به مردم داشته باشیم.
وی افزود: موضوع دوم بحث تامین مالی فعالیتهای صنعت نفت بصورت عام است که هم برای شرکت‌های دولتی مثل شرکت ملی نفت ایران و هم شرکت‌های غیر دولتی مثل پالایشگاه ها، پتروشیمی‌ها و شرکت‌های نیروگاهی از اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۴ در بورس انرژی ایران در حال انجام است.
حسینی گفت: طراحی بر اساس اوراقی اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ به نام سلف موازی استاندارد به عبارتی فروش قطعی کالا در زمان انتشار اوراق است منتهای مراتب سرمایه گذاران این امکان را دارند در طی اوراق تا سررسید از مزایای بازار ثانویه آن هم استفاده کنند.
وی ادامه داد: برای مثال اگر علاقه‌مند باشد اوراق بهاداری که خریداری کرده اند به دیگران واگذار کنند.
مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: برای پوشش ریسک سرمایه گذاران، سعی شده از یک ابزاری تحت عنوان اختیار فروش تبعی استفاده شود منظور اینکه یک کف بازدهی را ناشر اوراق تضمین می‌کند.
وی افزود:برای مثال اوراقی که فردا در بورس انرژی منتشر می‌شود و ناشر آن شرکت ملی نفت ایران است به مبلغ دو هزار میلیارد تومان حداقل بازدهی ۱۸،۵ درصد برای هر سال توسط ناشر تضمین شده و طول دوره این اوراق هم دو سال است.
حسینی یادآورشد: همچنین این اوراق بازار ثانویه دارد یعنی خریداران می‌توانند طی دوره در بورس انرژی ایران اوراق مورد خریداری را به دیگران منتقل کنند.
انتشار اوراق سپرده حامل‌های انرژی تا پایان سال
مدیرعامل بورس انرژی، گفت: با تصویب معافیت مالیات بر ارزش‌افزوده اوراق سپرده کالایی تا پایان سال گواهی‌های سپرده بر حامل‌های انرژی گوناگون منتشر می‌شود. به گزارش مناقصه‌مزایده، علی نقوی؛ با بیان آن‌که گواهی سپرده حامل‌های انرژی و انتشار آن در بورس انرژی ایران یکی از مسائلی است که چندین سال پیگیر آن بودیم، افزود: یکی از بزرگ‌ترین موانع انتشار این اوراق بحث مالیات بر ارزش‌افزوده‌ای بود که طبق تفسیر سازمان مالیاتی برای هر معامله از گواهی سپرده کالایی می‌توانست تعلق بگیرد. خوشبختانه این موضوع با پیگیری‌های مستمری که توسط سازمان بورس و بورس‌های کالا و انرژی انجام شد در بودجه ۱۴۰۱ رفع شد و به‌تصویب مجلس رسید. بر همین اساس، معاملات سپرده کالایی معاف از مالیات بر ارزش‌افزوده شدند . نقوی؛ ادامه داد: اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ امسال نیز پیگیری انجام دادیم تا گواهی‌های سپرده روی حامل‌های انرژی گوناگون منتشر شوند. اما باید توجه داشت حامل‌های انرژی پیچیدگی‌های بیشتری در ذخیره‌سازی، نگهداری و تحویل نسبت‌به سایر کالاها دارند . نقوی؛ افزود: آنچه درباره تشابه این طرح با طرح گشایش نفتی مطرح می‌شود به هیچ‌وجه درست نیست و طرح فعلی برای انتشار گواهی سپرده حامل‌های انرژی اساسا با مدل اوراق سلف نفتی تفاوت دارد. مدیرعامل بورس انرژی، گفت: طبق دستورالعمل‌های بازارسرمایه، گواهی سپرده کالایی صرفاً منجر به تحویل فیزیکی خواهد شد و تسویه نقدی ندارد. همچنین در این طرح با توجه به فروش قطعی دارایی پایه، تعهداتی برای دولت در آینده ایجاد نمی‌شود و ابزار جبران کسری بودجه نیز به حساب نمی‌آید . به گفته وی، گواهی سپرده کالایی حامل‌های انرژی یک شیوه جدید برای فروش نفت و فرآورده‌های نفتی است، در عین حال طبقه جدیدی از دارایی‌های مالی را برای سرمایه‌گذاری به وجود می‌آورد. مدیرعامل بورس انرژی ایران، ادامه داد: حجم هر گواهی می‌تواند خُرد باشد. به‌عنوان مثال فرض کنید که برای هر بشکه میعانات گازی یا هر لیتر فرآورده یک گواهی صادر شود. البته چون هنوز این موضوع نهایی نشده است، نمی‌توان بیش از این به جزییات آن پرداخت. حقیقت این است که حامل‌های انرژی گوناگون هستند و پیچیدگی‌هایی در مخازن و محل‌های نگهداری دارند که با سایر کالاها متفاوت است . نقوی؛ با اشاره به اینکه فاز نخست راه‌اندازی بازار آتی نفتا و متانول در بورس انرژی ایران که اسفندماه سال ۱۴۰۰ انجام شد، موفقیت‌آمیز بوده است، افزود: بازار آتی نفتا و متانول را در فاز نخست به‌صورت آزماشی راه‌اندازی کردیم. باید توجه داشت که میان تولیدکنندگان نفتا و متانول آشنایی با بازار آتی وجود ندارد و از لحاظ مقررات نیز با محدودیت‌هایی مواجه هستیم. همچنین برخی از پالایشگاه‌های کشور و شرکت‌های تابعه وزارت نفت بیان می‌کنند که اگر بر مبنای اخذ موقعیت‌هایی که در بورس می‌گیرند اقدام‌به خرید یا فروش کنند، ممکن است این قیمت‌گذاری را برخی نهادهای نظارتی تأیید نکنند. از دیگر دشواری‌های پیش روی بازار آتی این است که گفته می‌شود محدودیت‌های مقرراتی اجازه اخذ موقعیت و یا شناسایی زیان ناشی اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ از تغییرات قیمت‌ها را به شرکت‌ها نمی‌دهد . وی ادامه داد: در حال پیگیری رفع این محدودیت‌ها هستیم. از نظر ما مرحله آزمایشی بد نبود. البته شرکت سپرده‌گذاری مرکزی باید زیرساختی را آماده کند تا کارگزاری‌ها راحت‌تر وارد این بازار شوند. چون محاسبه وجه تضامین در سطح مشتری باید باشد و این زیرساخت‌ها و تکنولوژی باید در شرکت سپرده‌گذاری مرکزی طبق دستوالعمل‌ها آماده باشد. در اسفندماه سال گذشته که این بازار را ایجاد کردیم ۴۸ قرارداد به ارزش بالغ بر ۸۰۰ میلیون تومان معامله بود و در سه ماهه نخست امسال ۴۲۷ قرارداد به ارزش هفت میلیارد تومان مورد معامله قرار گرفت . مدیرعامل بورس انرژی ایران، تأکید کرد: که اگر بخواهیم موضوع مهمی مثل فروش نفت و فرآورده‌های نفتی را از مسیر سنتی به مسیر شفاف و مدرن بیاوریم، نمی‌توان سریع و لحظه‌ای این کار را انجام داد. نقوی؛ در پایان خاطرنشان کرد: در حال مذاکره با شرکت ملی نفت هستیم تا بتوانیم سازوکارهای بهتری را برای انجام معاملات فرآورده‌های نفتی در بورس انرژی ایران داشته باشیم انشاا. بعد از جمع‌بندی و به سرانجام رسیدن موضوع، آن را اعلام می‌کنیم.
ارسال 2 پیش‌نویس درباره فروش اوراق نفتی به دفتر رهبر انقلاب
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس با ابراز ناامیدی از دولت در رابطه با اصلاح ساختار بودجه، از ارسال 2 پیش‌نویس درباره فروش اوراق سلف نفتی به دفتر رهبر معظم انقلاب خبر داد.
به گزارش دولت بهار به نقل از فارس، محمدرضا پورابراهیمی رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس شورای اسلامی در نشست قرارگاه جهش تولید با اشاره به وضعیت بودجه و تامین کسری بودجه در سال 98 اظهار داشت: در بودجه سال ۹۷، ۱۲ درصد سهم منابع صندوق توسعه ملی با نظر شورای عالی هماهنگی سران قوا فریز شد که به صندوق واریز نشود و قرار بود دولت از آن استفاده نکند. همچنین دولت متوجه شد که ۴۵۰ میلیون دلار در حساب ذخیره ارزی وجود دارد که می‌تواند برای جبران کسری بودجه استفاده کند و بقیه نیز استقراض است اینها به معنای اصلاح ساختار بودجه نیست.
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس در رابطه با طرح گشایش اقتصادی که مربوط به اوراق سلف نفتی است، اظهار داشت: ما مخالف این شیوه ای که دولت مدنظر قرار داده است، هستیم. پیشنهادهای زیادی مطرح شد و پیشنهاد ما این بود که از ظرفیت پالایشگاه‌های داخلی استفاده شود.
وی ادامه داد: در حال حاضر، به بسیاری از پالایشگاه های کوچک خوراک داده نمی شود، این در حالی است که در صادرات فراورده ها به جای صادرات نفت محدودیتی نداریم.
پورابراهیمی با اشاره به اینکه، دولت ۲۰۰ میلیون بشکه نفت را در نظر گرفته که اگر با دلار ۲۰ هزار تومانی در نظر بگیریم، هر بشکه آن ۸۰۰ هزار تومان خواهد شد و از این محل ۱۶۰ هزار میلیارد تومان منابع کسب می‌شود که برای تعهدات جاری و حقوق مصرف می شود، گفت: رویکرد ما این بود اگر مبنا استقراض است، باید پیشنهاد بهتری مطرح شود.
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس اضافه کرد: البته برخی نمایندگان در رابطه با اوراق سلف نفتی اشتباه کردند زیرا آنچه در بورس انجام می‌شود با طرح دولت متفاوت است. اوراق سلف موازی که در بورس مطرح است از سال ۹۳ در بودجه آمده و اجازه آن داده شده بود که وزارت نفت برای پروژه های خود استفاده کند و طی این سالها ۲۵۰۰ میلیارد تومان اوراق فروخته شده است که فقط سال گذشته ۷۰۰ میلیارد تومان بود.
پورابراهیمی با اشاره به اینکه در طرح دولت اگر در سررسید نفتی وصول نشده باشد، تسویه نهایی پایان دوره صورت می گیرد که مفهوم آن قرضه است، اظهار داشت: در جلسه شورای عالی هماهنگی سران قوا گفتیم اگر منظور دولت هم این روش است که قطعاً از سقف بودجه را رقم نفت بالاتر می رود و پدر دولت بعدی در می آید. همچنین اگر با سود ساده و مرکب حساب کنیم هر طور حساب شود ۲۴۰ هزار میلیارد تومان دولت بعدی معادل یک دوم بودجه بدهکار می‌شود که اصلاً به صلاح نیست.
رئیس کمیسیون اقتصادی با تاکید بر اینکه اگر در اوراق سلف نفتی فروش قطعی صورت گیرد، ظرفیت بالایی برای کشور دارد، گفت: اگر این اتفاق بیفتد، فرآورده صادرات می کنیم و فروش و درآمد ما از طریق نفت به واسطه فراورده‌ها ایجاد می شود. در همین رابطه، متنی تهیه شده و خدمت مقام معظم رهبری ارسال شد و منتظر تصمیم گیری هستیم.
وی ادامه داد: ظاهراً دولت هم متن متفاوت از مجلس داشته که هردو پیش‌نویس آن به دفتر مقام معظم رهبری ارسال شده است آنچه نظر مجلس در بحث اوراق سلف نفتی است این بوده که از ظرفیت پالایشگاه های داخلی و ایجاد پالایشگاه کوچک که امکان تولید و صادرات فرآورده‌های نفتی وجود دارد به جای فروش نفت و گاز استفاده کرد البته تا جایی که می توان نیز نفت فروخت اما نباید پول آن در بودجه جاری بیاید دوم بحث ارزش افزوده و افزایش ظرفیت تولید داخل است.
پورابراهیمی با تاکید بر اینکه دولت رویکرد انفعالی در مقابل کسری بودجه دارد که قطعاً آثار و تبعات اقتصادی خواهد داشت، اظهار داشت: برای وضعیت موجود چند اقدام باید انجام شود که شاه‌بیت آن اصلاح ساختار بودجه بوده که منابع جایگزین نفت پیدا شود اکنون باید نفت را صفر کنیم البته نظر ما این است که نفت بفروشیم فقط در بودجه جاری نباشید و به صندوق توسعه ملی برود چون برخی میادین مشترک با کشورهای حاشیه خلیج فارس داریم و این منافع مردم است.
وی تاکید کرد: قطعاً از دولت در رابطه با اصلاح ساختار بودجه ناامید هستیم و زمانی هم برای این کار وجود ندارد. بارها در شورای عالی هماهنگی این بحث مطرح شد اما دولت شانه زیر بار کارهای سخت نمی دهد نه اینکه راه حلی اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ وجود نداشته باشد.
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس ادامه داد: در دولت یازدهم این گونه بود که آقای جهانگیری می گفت در بحث نفت کشتی‌های ما متوقف شده و مشکلات زیاد داریم اینقدر نگرانی ها را ابراز می کرد که انگار سقف محل جلسه روی سر ما می خواست اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ خراب شود و بعد از آن، آقای روحانی عنوان می کرد که می خواهیم 5 درصد از سهم صندوق توسعه ملی را برای بودجه برداریم.
پورابراهیمی با تاکید بر اینکه یک تغییر در حوزه نظام مالیاتی بحث اصلاح ساختار اصلاح معافیت‌های مالیاتی است، ادامه داد: برآورد ۴۰ تا ۵۰ هزار میلیارد تومانی از محل معافیت‌های قانونی مالیات وجود دارد که در بخش‌های صادرات و کشاورزی و نظایر آن مطرح است. همچنین عدد فرار مالیاتی ۷۰ درصد رقم معافیتها پیش‌بینی می‌شود.
وی از دیگر مباحث مالیاتی را ایجاد و توسعه پایه‌های مالیاتی دانست و افزود: در کنار اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ اینها معافیت های پنهان نیز داریم. شرایط اقتصاد به گونه‌ای شده که هر چند سال یکبار شد نوسان ارزی وجود دارد و از این محل اغنیا غنی تر و فقرا نیز فقیرتر می‌شوند. بنابراین باید پایه‌های مالیاتی توسعه یابد. برای اولین بار سال ۹۷ مالیات بر عایدی سرمایه را در مجلس بررسی کردیم و کلیات آن تصویب شد.
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس ادامه داد: همان موقع وزیر اقتصاد با من تماس گرفت که طرح مالیات مالیات بر فعالیتهای اختلال زا تهیه شده که در رابطه با سکه و ارز بود. به همین علت موضوع از دستور کار خارج شد و هیچ موقع آن لایحه نیز به مجلس نیامد.
پورابراهیمی از اعلام وصول طرح اصلاح برخی مواد قانون مالیات های مستقیم خبر داد و بیان داشت: روز گذشته در حضور وزیر اقتصاد این طرح اعلام وصول شد که یکی از بخش های آن ایجاد پایه‌های جدید مالیاتی و اخذ مالیات بر مجموع درآمد اشخاص است.
وی در مورد وضعیت دارایی‌های دولت نیز گفت: چند وقت پیش از آقای اکرمی خزانه خزانه‌دار کل کشور دعوت کردیم که آخرین وضعیت دارایی‌های دولت را اعلام کند که گفت هنوز رقم دقیقی محاسبه نکردیم. پیش‌بینی‌ها ۶ برابر حجم نقدینگی یعنی حدود ۱۵ میلیون میلیارد تومان است. اگر ۱۰ درصد این عدد امکان مولد سازی وجود داشته باشد انتفاع آن در بودجه خواهد بود و نیاز به منابع نفت نیست.
این نماینده مجلس یکی از مسائل دیگر را متوجه بودجه شرکت‌های دولتی و بانکها کرد و افزود: می‌دانید که بودجه این شرکت‌ها در بودجه سنواتی نمی‌آید و طی سالهای اخیر فشار آوردیم که گزارش را به مجلس بدهند 2.5 تا سه برابر بودجه عمومی بودجه شرکت‌ها و بانکها است. مثلاً اگر ۵۰۰ هزار میلیارد تومان بودجه عمومی باشد هزار و ۴۰۰ هزار میلیارد تومان بودجه شرکت‌های دولتی و بانکها می شود.
رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس تصریح کرد: ۶۰ درصد شرکت‌های دولتی و بانکها در صورت‌های مالی زیان‌ده هستند که اگر ۱۰ درصد هزینه ها کاهش یا درآمد بیشتر شود مشکل حل خواهد شد.
وی ادامه داد: در رابطه با بودجه اصلاح ساختار چند وقت پیش رهبری گلایه کردند که دولت اختیار داشت اما این کار صورت نگرفت امسال برای اولین بار اصلاح ساختار بودجه در بودجه سال ۱۴۰۰ مطرح خواهد شد.
اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟
طراحی اوراق جدید برای تامین مالی خودروسازان
طراحی اوراق جدید برای تامین مالی خودروسازان
- تاریخ انتشار : شنبه 24 فوریه 2018 15:28
- تعداد نظرات کاربران 0 نظر
ایران‌خودرو قصد دارد هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه را برای تامین مالی قطعه‌سازان منتشر کند. به زبان ساده، دقیقا قرار است چه اتفاقی از پس انتشار این اوراق رخ بدهد؟
این اوراق قرار است از طرف شرکت تامین قطعات ایران‌خودرو (ساپکو) با سررسید چهار سال در اختیار قطعه‌سازان طرف قرارداد گذاشته شود تا به‌واسطه آن، بخشی از طلب آنها (شرکت‌های قطعه‌ساز) صاف شود. به زبان ساده‌تر، قطعه‌سازان با دریافت این اوراق، ۱۸ درصد سود دریافت می‌کنند و پس از چهار سال نیز اصل پول به آنها پرداخت خواهد شد. البته قطعه‌سازانی که اوراق موردنظر را دریافت می‌کنند، می‌توانند نسبت به معامله و واگذاری آن اقدام کرده و از این مسیر کسب نقدینگی داشته باشند. در کل، اصل انتشار این اوراق در راستای تسویه‌حساب بخشی از مطالبات قطعه‌سازان و ایجاد ظرفیت جدید برای اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ تامین قطعه است.
این طرح چه مزیتی در مقایسه با دریافت تسهیلات بانکی دارد؟
مزیت اصلی آن، بلندمدت بودن سررسید اوراق است. ما وقتی از بانکها وام و تسهیلات در قالب سرمایه در گردش دریافت می‌کنیم، باید یک ساله آن را پس بدهیم و اگر پروسه بازپرداخت با تاخیر همراه باشد، مشمول جریمه هم خواهیم شد. این در حالی است که اوراق موردنظر، چهار ساله بوده و بنابراین ما زمان بیشتری برای تسویه در اختیار داریم.
موضوع نرخ سود چطور؟ آیا ایران‌خودرو با انتشار اوراق مرابحه، سود کمتری در مقایسه با دریافت وام و تسهیلات بانکی می‌پردازد؟
معمولا بانکها وقتی وام و تسهیلاتی را در اختیار خودروسازان قرار می‌دهند، چند درصد بیش از نرخ بهره مصوب، سود دریافت می‌کنند، به‌نحوی‌که در مجموع چیزی حدود ۲۴ درصد سود از سوی خودروسازها پرداخت می‌شود. هرچند ما در قالب انتشار اوراق مرابحه سود قطعی ۱۸ درصد را می‌پردازیم، با این حال نرخ کارمزد عملا مابه‌التفاوت با نرخ سود تسهیلات بانکی را کمرنگ می‌کند. به‌عنوان مثال برای انتشار همین اوراق، باید حدود ۵ درصد کارمزد به بانک طرف حساب خود پرداخت کنیم، هرچند در تلاش هستیم این رقم را کاهش دهیم. یک نکته دیگر را نیز در نظر بگیرید که سقف اعتبارات بانکی خودروسازان تقریبا پر شده؛ بنابراین ما قدرت مانور چندانی در آن حوزه نداریم و این نیز یکی دیگر از مزایای انتشار اوراق مرابحه است.
بنابراین شما معتقدید که تامین مالی از بازار سرمایه مزایای بیشتری نسبت به دریافت وام و تسهیلات دارد؟
بله، از مزایای دیگر این نوع تامین مالی می‌توان به پرداخت اصل بدهی در سررسید، معافیت مالیاتی سود اوراق برای خریداران، امکان تامین مالی بلندمدت، مشارکت سرمایه‌گذاران خرد در تامین مالی شرکت‌ها و امکان تامین مالی با حجم بسیار بالا اشاره کرد.
به‌طور حتم این ابزار مشکلاتی نیز به همراه دارد.
دقیقا همینطور است، به‌طوری‌که طولانی بودن فرآیند انتشار اوراق، بالا بودن هزینه‌ها و کارمزد، تاثیرپذیری نرخ‌های تامین مالی از بازار پول و همچنین محدودیت‌های موجود در قیمت‌گذاری محصولات از مشکلات تامین مالی از این ابزار است.
چند وقت پیش قطعه‌سازان اعلام کردند که بابت دریافت مطالباتشان از خودروسازها، پیشنهادهایی را مطرح و خواستار استفاده از سیستم بانکی در این ماجرا شده‌اند. آیا ارتباطی بین طرح انتشار اوراق مرابحه ایران‌خودرو با آن پیشنهادها وجود دارد؟
بنده دقیقا در جریان پیشنهاد قطعه‌سازان نیستم، منتها در کل آنچه برای آنها اهمیت دارد، دریافت مطالبات است نه نحوه تامین. منظورم این است که قطعه‌ساز پولش را می‌خواهد و برایش فرقی نمی‌کند خودروساز آن را از چه منبعی پرداخت کند. به هر حال قطعه‌سازان یکسری مطالبات از خودروسازها دارند که باید تسویه‌حساب لازم صورت گیرد و تشخیص اینکه مطالبات موردنظر از چه منبعی تامین شود، بر عهده ما (خودروسازان) است. شما این را در نظر بگیرید که با انتشار هفت هزار میلیارد ریال اوراق مرابحه، بین ۵۰ تا ۶۰ درصد از مطالبات (معوق) قطعه‌سازان پرداخت خواهد شد و این اتفاق خوبی برای آنهاست.
آماری وجود دارد که نشان دهد خودروسازان کشور در کل، اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ چقدر اوراق منتشر کرده‌اند؟
فکر می‌کنم چیزی حدود یک‌هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان. به این ترتیب بررسی اوراق منتشر شده از طرف صنعت خودرو نشان‌دهنده سهم ناچیز اوراق در سبد تامین مالی این صنعت است. خاطرم هست که ایران‌خودرو اولین‌بار در سال ۸۴ رقمی معادل ۱۰۰ میلیارد تومان اوراق مشارکت منتشر کرد، آن‌هم با نرخ بهره سالانه ۱۹ درصد.
این توضیح را نیز باید بدهم که اوراق مشارکت، اوراق اجاره، اوراق مرابحه، سلف و اوراق خرید دین قابلیت استفاده توسط زنجیره تامین خودروسازان را دارند و این ابزارها با توجه به شرایط شرکت، نوع نیاز به تامین مالی از نظر دوره مبلغ، زمان و محل مصرف، قابل به‌کارگیری و استفاده هستند.
با توجه به مزایایی که در انتشار اوراق وجود دارد، چرا استفاده از این طرح تاکنون اندک بوده است؟
همانطور که گفتم به دلیل زمانبر بودن پروسه آن. انتشار اوراق (مثلا مرابحه) یک پروسه حدودا یکساله به‌شمار می‌رود، به این معنی که باید چندین ماه فقط برای اخذ مجوزهای مربوطه از سازمان بورس دوندگی کرد. البته یک نکته مهم دیگر نیز وجود دارد و آن، اتصال خودروسازان به بانکها در نتیجه انتشار اوراق موردنظر است و این موضوع نیز مسائل خاص خود را به‌دنبال دارد. نکته اینجاست که در انتشار اوراق مشارکت، سیستم بانکی در حکم ضامن خودروساز ظاهر می‌شود و این موضوع به هر حال سختی‌ها و دردسرهای خاص خود را به همراه دارد. در واقع بانکها بابت ضمانتی که انجام می‌دهند، تضمین‌های خاص خود را طلب می‌کنند.
آیا در آینده نیز چنین اوراقی را منتشر خواهید کرد؟
به‌دنبال آن هستیم که در آینده اوراق سلف و اوراق رهنی نیز منتشر کنیم. فکر می‌کنم بتوانیم سال آینده اوراق سلف و سال ۹۸ نیز اوراق رهنی را انتشار بدهیم. البته یک نکته بسیار مهم در باب انتشار اوراق وجود دارد؛ اینکه بهتر است برای خودروسازان نوعی اوراق خاص طراحی شود. در حال‌حاضر ابزارهای مقطوجود مانند مرابحه و سلف و رهنی، به‌عنوان ابزارهایی به اصطلاح جنرال، نمی‌توانند نیاز واقعی خودروسازان را در حوزه تامین مالی برطرف کنند و از همین‌رو ما در ایران‌خودرو مشغول طراحی مدل‌هایی خاص و انعطاف‌پذیر هستیم. در واقع هدفمان این است که با طراحی یک مدل جدید، هزینه‌های مربوط به نرخ بهره و ضمانت را در بحث انتشار اوراق، کاهش داده و مدلی متناسب با شرایط و قابلیت‌های ایران‌خودرو طراحی کنیم. البته طبعا طراحی این مدل و به تصویب رساندن آن در مراجع ذی‌ربط از جمله شورای پول و اعتبار، پروسه‌ای زمانبر خواهد بود، ولی به هر حال ما به‌دنبال آن هستیم.
اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟
آغاز فروش اوراق سلف نفتی از فردا
به گزارش خبرگزاری صدا و سیما؛ آقای سید علی حسینی در ارتباط با رسانه ملی افزود: این اوراق را هم اشخاص حقیقی و هم اشخاص حقوقی می‌توانند خریداری کنند.وی اضافه کرد: محدودیتی برای ورود آحادمردم به این بازار وجود ندارد.مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: هرکسی یک کد معاملاتی در بازار سرمایه دارد با مراجعه به کارگزاران بورس انرژی ایران می‌تواند .
به گزارش خبرگزاری صدا و سیما؛ آقای سید علی حسینی در ارتباط با رسانه ملی افزود: این اوراق را هم اشخاص حقیقی و هم اشخاص حقوقی می‌توانند خریداری کنند.
وی اضافه کرد: محدودیتی برای ورود آحادمردم به این بازار وجود ندارد.
مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: هرکسی یک کد معاملاتی در بازار سرمایه دارد با مراجعه به کارگزاران بورس انرژی ایران می‌تواند در معاملات این اوراق مشارکت کند.
وی افزود: اوراق سلف نفتی که فردا بیست و ششم مرداد ماه سال جاری در بورس انرژی عرضه می‌شود با آنچه که رئیس جمهور چهارشنبه گذشته درباره آن سخن گفته بود، تفاوت دارد.
حسینی ادامه داد: طرح اعلامی رئیس جمهوری در صورت نهایی شدن الزام‌های حقوقی و مقررات اجرایی آن در قالب یک برنامه و از طریق مراجع ذی‌ربط اطلاع‌رسانی می‌شود.
وی ادامه داد: این طرح مستلزم طی مراحل قانونی است در صورتی که تبدیل به مصوبه قانونی شود دستگاه‌های مجری منجمله بورس انرژی ایران تکالیف قانونی خود از جمله اطلاع رسانی به مردم را انجام خواهد داد.
مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: سعی خواهیم کرد به محض ابلاغ مصوبه اطلاع رسانی مناسبی به مردم داشته باشیم.
وی افزود: موضوع دوم بحث تامین مالی فعالیتهای صنعت نفت بصورت عام است که هم برای شرکت‌های دولتی مثل شرکت ملی نفت ایران و هم شرکت‌های غیر دولتی مثل پالایشگاه ها، پتروشیمی‌ها و شرکت‌های نیروگاهی از اردیبهشت ماه سال ۱۳۹۴ در بورس انرژی ایران در حال انجام است.
حسینی گفت: طراحی بر اساس اوراقی به نام سلف موازی استاندارد به عبارتی فروش قطعی کالا در زمان انتشار اوراق است منتهای مراتب سرمایه گذاران این امکان را دارند در طی اوراق تا سررسید از مزایای بازار ثانویه آن هم استفاده کنند.
وی ادامه داد: برای مثال اگر علاقه‌مند باشد اوراق بهاداری که خریداری کرده اند به دیگران واگذار کنند.
مدیرعامل بورس انرژی ایران گفت: برای پوشش ریسک سرمایه گذاران، سعی شده از یک ابزاری تحت عنوان اختیار فروش تبعی استفاده شود منظور اینکه یک کف بازدهی را ناشر اوراق تضمین می‌کند.
وی افزود:برای مثال اوراقی که فردا در بورس انرژی منتشر می‌شود و ناشر آن شرکت ملی نفت ایران است به مبلغ دو هزار میلیارد تومان حداقل بازدهی ۱۸،۵ درصد برای هر سال توسط ناشر تضمین شده و طول دوره این اوراق هم دو سال است.
حسینی یادآورشد: همچنین این اوراق بازار ثانویه دارد یعنی خریداران می‌توانند طی دوره در بورس انرژی ایران اوراق مورد خریداری را به دیگران منتقل کنند.
اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟
با تصمیم بانک مرکزی دارندگان سکه پیش فروش می‌توانند آن را در بازار بورس به فروش برسانند
نقش سکه‌های طلایی برتابلوهای بورس
انتشار اوراق سکه و معامله آن در بازار بورس از امروز (یکشنبه) آغاز می‌شود.
سکه‌های پیش فروشی که تا حدود هفت میلیون و ۶۰۰ هزار سکه در فاصله بهمن سال گذشته تا فروردین امسال به متقاضیان فروخته شد، اکنون و با فرا رسیدن زمان سررسید تحویل آن به گونه‌ای دیگر امکان معامله خواهند داشت. با تصمیم بانک مرکزی قرار بر این اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ شده تا با ایجاد بازار ثانویه دارندگان سکه پیش فروش که با هفت سررسید آن را خریداری و در اختیار دارند می‌توانند قبل از موعد دریافت با تبدیل آن به اوراق سکه در بازار بورس معامله و به فروش برسانند. سکه‌های پیش فروش در سررسید یک ماهه را اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ چندی پیش بانک مرکزی به دارندگان آن تحویل داد و تیرماه زمان سررسید سکه‌های سه ماهه است.
اما اینکه شرایط سکه‌های پیش فروش در بورس چگونه بوده و دارندگان به چه نحوی و بر اساس چه ساز و کاری می‌توانند آن را مورد معامله قرار دهند، موضوعی است که مورد توجه بوده و در ادامه تشریح می‌شود.
به گزارش ایسنا، اوراق سلف سکه در واقع همان سکه‌های پیش فروش شده توسط بانک مرکزی از کانال بانک ملی است که در بورس کالا پذیرش شده و تا سررسید قابلیت معامله دارند. مشتریانی که اقدام به پیش خرید کرده‌اند، مالکان این اوراق به شمار می‌روند و می‌توانند در صورت تمایل آن را در بازار عرضه کنند. انتشار اوراق هیچ محدودیتی برای مشتری نداشته و در اصل هدف از آن ایجاد بازار ثانویه و امکان معامله قبل از سررسید است چرا که دارندگان گواهی سکه‌های پیش فروش اکنون امکان معامله نداشته و باید تا زمان سررسید و تحویل آن صبر کنند.
در رابطه با معاملات ثانویه اوراق سلف سکه باید گفت که خریداران سکه‌های پیش فروش دو راه در مقابل خود دارند؛ اول عدم فروش اوراق و نگهداری آن تا سررسید و تحویل سکه. راه دوم فروش اوراق به قیمت بازار و دریافت وجه آن که یک روز پس از معاملات در اختیار مشتری قرار می‌گیرد. اگر اوراق فروخته شد، دو راه دیگر مقابل خریدار قرار خواهد داشت؛ اول اینکه می‌تواند اوراق را تا زمان سررسید نزد خود نگه داشته و سکه دریافت کند و یا اینکه بار دیگر اوراق را مورد معامله قرار دهد.
شرایط معامله اوراق سکه نیز بدین گونه است که دارندگان اوراق و کسانی که اقدام به خرید این اوراق می‌کنند، می‌توانند در ساعات معاملاتی آن را به فروش برسانند. البته تحویل سکه در قالب اوراق گواهی سپرده سکه خواهد بود و دارندگان این اوراق هم می‌توانند آن را در بازار بورس به فروش برسانند و هم می‌توانند نسبت به تحویل دارایی آن که همان سکه طلا است، اقدام کنند.
اما نحوه فروش اوراق سلف برای پیش خریداران در سه مرحله انجام می‌شود. اول فروش اوراق از طریق کارگزاری بورس. اگر فروشنده دارای کد بورسی باشد، می‌تواند با ارائه درخواست فروش به کارگزاری بورس و یا از طریق ارسال سفارش فروش در سامانه معاملات آنلاین نسبت به فروش اوراق سلف خود اقدام کند. در صورتی که کد بورسی نداشته باشد نیز می‌تواند با مراجعه به کارگزاری‌های بورس با ارائه مدارک هویتی و اطلاعات حساب بانکی کد بورسی را دریافت و پس از آن نسبت به فروش اوراق خود اقدام کند. مرحله بعد انجام معاملات است. متقاضی می‌تواند از طریق تابلوی معاملات اوراق سلف سکه سفارشات خرید و فروش و سایر اطلاعات با اهمیت در خصوص معاملات اوراق سکه را مشاهده و سپس نسبت به فروش اوراق با حجم و قیمت دلخواه و در بازه قیمتی مجاز بورس اقدام کند. در صورت وجود خریدار اوراق به حجم و قیمت اعلامی مشتری معامله انجام می‌شود. مرحله پایانی تسویه اوراق است به طوری که پس از انجام معامله می‌توان سایر اوراق بهادار را خرید و هم می‌توان با ارائه درخواست وجه به کارگزار پس از یک روز وجه حاصل از فروش اوراق سلف را در حساب بانکی دریافت کرد لازم به یادآوری است که تسویه اوراق سلف سکه تنها یک روز پس از انجام معامله به حساب اعلامی متقاضی واریز می‌شود.
اوراق سلف سکه در سررسید تبدیل به اوراق بهاداری به نام گواهی سپرده سکه می‌شود که همان کارکرد قبض را داشته و دارنده می‌تواند گواهی را در بورس به قیمت بازار فروخته و وجه خود را دریافت کند و یا می‌تواند با ارائه گواهی در سررسید معادل سکه را تحویل بگیرد. اوراق این امکان را می‌دهد که در روز اول یا شانزدهم هر ماه که سررسید اوراق محسوب می‌شود، سکه‌ها را تحویل بگیرید.
در مورد زمان و نحوه انجام معاملات باید یادآور شد که در اوراق سلف چه محدودیت‌هایی دارند؟ روزهای شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۸:۳۰ تا ۹:۰۰ دوره پیش گشایش خواهد بود و از ساعت ۹:۰۰ تا ۱۵:۳۰ معاملات بر اساس عرضه و تقاضا انجام می‌شود. انتشار اوراق در ۲۲ نماد جداگانه بوده و امکان معامله ثانویه اوراق سلف سکه به صورت آنلاین است.
قیمت پایه اوراق سلف قیمتی اعلام شده در هر یک از طرح‌های پیش فروش سکه توسط بانک ملی بوده و این قیمت صرفا مبنای اعلامی دارد و ارتباطی با قیمت کشف شده در روزهای معاملاتی در هر نماد معاملاتی نخواهد بود. در صورت عدم معامله اوراق توسط پیش خریدار، سکه وی در سررسید به او تحویل می‌شود.
سکه های پیش فروش در هفت سر رسید و با قیمت قطعی فروخته شدند از این قرار که، سکه تحویل یک ماهه یک میلیون و ۵۹۰ هزار تومان، سه ماهه یک میلیون و ۵۴۰ هزار تومان، شش ماهه یک میلیون و ۴۷۵ هزار تومان، ۹ ماهه یک میلیون و ۴۱۰ هزار تومان، یک ساله یک میلیون و۳۵۰ هزار تومان، ۱۸ ماهه یک میلیون و ۲۴۵ هزار تومان و ۲۴ ماهه یک میلیون و ۱۱۶ هزار تومان. پایان زمان تحویل این سکه‌ها در سال ۱۳۹۹ خواهد بود و با توجه به طولانی بودن زمان تحویل، انتشار اوراق سکه این امکان را به دارنده می‌دهد که بتواند در زمانی زودتر آن را فروخته و پول خود را دریافت کند. در حال حاضر قیمت هر سکه در بازار به حدود دو میلیون و ۸۰۰ هزار تومان می‌رسد.
دیدگاه شما