چه چیزی بر بازار ارز تأثیر می گذارد؟

تاثیر فدرال رزرو بر قیمت ارزهای دیجیتال / تحلیل قیمت بیت کوین

موضوعاتی نظیر تیپیرینگ و نرخ و بهره که قرار است در جلسه فدرال رزرو بررسی شوند، بی تاثیر بر بازارهای مالی و بویژه رمزارزها نخواهند بود. سوال اینجاست که تصمیمات فدروال رزور چه تاثیری بر روند بازار کریپتوکارنسی‌ها و قیمت بیت کوین خواهد داشت؟

رضا جدیدی تحلیل‌گر بازار رمزارزها در برنامه کیوتاک پاسخ داد:

همانطور که مطلع هستید فردا ۱۵ دسامبر جلسه فدرال رزرو با موضوعاتی نظیر تیپرینگ، نرخ بهره، تورم ومسائل این چنینی برگزار خواهد شد، به صورت کلی بازارهای مالی و اقتصادی دنیا این را نشان داده‌اند که از تصمیمات فدرال رزرو آمریکا کاملا تاثیر می‌پذیرند.

با توجه به پاندمی کوید ۱۹، دولت آمریکا برای جلوگیری از عواقب احتمالی که ممکن بود به بحران اقتصادی در این کشور ختم شود، یک آسان گیری اقتصادی را انجام داد که ما، تحت عنوان تیپرینگ از آن یاد می‌کنیم. طبیعتا وقتی سیاست پولی و مالی دولت آمریکا یک سیاست انبساطی شد به تبع آن تورم افزایش پیدا کرد. در حال حاضر ما شاهد یک تورم حدودا ۶.۸ درصدی در آمریکا هستیم و نمی‌شود گفت که تابه حال آمریکا این نرخ بهره و حتی بیشتر از آن را تجربه نکرده است اما این نرخ، عددی است که در حدود ۳۰ سال اخیر بی سابقه بوده است.

به نظر من در جلسه فردا قطعا تصمیماتی مبنی بر پیش گرفتن سیاست های انقباضی گرفته می‌شود. حال اینکه چقدر تاثیر گذار است بستگی به نوع تصمیمات دارد که آیا فقط فرآیند تیپرینگ انجام می‌دهند یا افزایش نرخ بهره را هم دارند که در این صورت بازارهای مالی و بخصوص بازار کریپتوکارنسی ها که یک بازار پر ریسک محسوب می‌شود تاثیرات زیادی را پذیرا خواهند بود.

بیت‌ کوین هم به عنوان لیدر بازار کریپتوکارنسی‌ در صورتی که این تصمیمات اتخاذ شود احتمالا نزولی خواهد بود. چه بسا ممکن است اخبار منفی دیگری مانند ویروس اومیکرون هم به ماجرا اضافه شود و همه اینها دست به دست هم دهند تا همچنان بازار کریپتو نزولی باشد.

به صورت کلی چیزی که ممکن است فدرال رزرو را منصرف کند از این تصمیمات یا با شدت کمتری بخواهد انجامش دهد، گسترش ویروس omicron خواهد بود که شاید مانع از این تصمیمات شود.

چه عواملی بر تعیین قیمت بیت کوین تاثیرگذار هستند؟

قیمت بیت کوین متأثر از عوامل متعدد بیرونی که موجب افزایش یا کاهش ناگهانی قیمت آن می‌شوند؛ به همین دلیل لازم است افراد در هنگام مبادله در این بازار به‌خوبی از عوامل تأثیرگذار آگاهی داشته باشند. برخلاف سرمایه‌گذاری در ارزهای فیات، بیت کوین توسط بانک مرکزی ایجاد نشده و توسط هیچ دولتی یا ارگان خاصی، پشتیبانی نمی‌شود. همچنین ازآنجایی‌که بیت کوین مشابه یک شرکت سهامی نیست؛ خرید آن با خرید سهام و اوراق قرضه تفاوت داشته و هیچ‌گونه فرم ترازنامه در مبادلات آن وجود ندارد. پس با این اوصاف عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین در چه دسته‌بندی قرار می‌گیرند؟ در ادامه مطلب قصد داریم به این سؤال مهم پاسخ دهیم.

چه عاملی قیمت بیت کوین را تعیین می‌ کند؟

قیمت بیت کوین به‌طور خاص توسط اشخاص تعیین نمی‌شود، بلکه این وضعیت بازار است که قیمت آن را مشخص می‌کند. بیت کوین یک ارز رمزنگاری شده است که در سال 2009 توسط فردی ناشناس به نام ساتوشی معرفی شد.

معاملات بازار ارزهای دیجیتال در بلاک چین ثبت‌شده که از آن برای نمایش تاریخچه معاملات و تراکنش‌ها استفاده می‌شود؛ اما چه عواملی در وضعیت بازار ارزهای دیجیتال مؤثر بوده و سبب نوسانات قیمت بیت کوین در بازار می‌شوند؟

10 مورد از عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین

قیمت بیت کوین به 10 عامل اصلی و مهم، وابستگی دارد. این 10 عامل عبارت‌اند از:

عرضه و تقاضا بیت کوین

قیمت بیت کوین متأثر از میزان پذیرش آن به‌عنوان یک دارایی در میان مردم است. در حال حاضر بسیاری از افراد برای انجام معاملات آنلاین به استفاده از ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین روی آورده‌اند. استفاده بیشتر از بیت کوین در سال‌های اخیر باعث افزایش ارزش آن شده است.

این موضوع نشان‌دهنده تأثیر عامل عرضه و تقاضا است؛ این قانون یک مفهوم پایه‌ای و مهم در علم اقتصاد است. تقریباً هر چیز باارزشی از این قانون پیروی می‌کند، درنتیجه بیت کوین هم از این قاعده مستثنا نیست. به‌طورکلی قانون عرضه و تقاضا بر سه مفهوم اصلی استوار است:

• قانون تقاضا: هرچه قیمت محصول یا خدماتی بالاتر باشد، تقاضای خرید آن پایین می‌آید.
• قانون عرضه: هرچه قیمت بالاتر باشد، فروشندگان کالای بیشتری را به بازار عرضه می‌کنند.
• زمانی که عرضه و تقاضا در کنار یکدیگر قرار می‌گیرند، قیمت بازار و حجم یک محصول خاص را بازار مشخص می‌کنند.

تنظیم میزان عرضه و تقاضا، از عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین است؛ اما چطور بر قیمت بیت کوین تأثیر می‌گذارد؟ پاسخ این سؤال، در دو ویژگی اصلی بیت کوین، نهفته است. این دو ویژگی عبارت‌اند از:

1. نصف شدن پاداش ماینرها: بر اساس پروتکل فعلی، بیت کوین با نرخ ثابت تولید می‌شود. همان‌طور که می‌دانیم، در فرآیند پردازش بلاک‌ توسط ماینرها (استخراج‌کنندگان)، بیت کوین جدید تولیدشده و به بازار عرضه می‌شود. بر طبق قانون halving(نصف شدن بیت کوین)، هر چهار سال یک‌بار، پس از پردازش هر بلاک، میزان بیت کوین تولیدشده به نصف کاهش می‌یابد. در این فرآیند تقاضا برای بیت کوین بسیار سریع‌تر از میزان عرضه آن در بازار افزایش‌یافته و درنتیجه قیمت نیز افزایش خواهد داشت.
2. محدود بودن میزان بیت کوین: مورد بعدی محدودیت عرضه بیت کوین است. یکی از عواملی که باعث افزایش ارزش بیت کوین می‌شود، این است که مقدار آن مانند طلا محدود بوده و روزی فرآیند استخراج به پایان می‌رسد. ساتوشی حداکثر تعدادهای بیت کوین را 21 میلیون BTC در نظر گرفته است. با رسیدن به این تعداد در چند سال آینده، ماینرها پس از تائید تراکنش‌ها و بسته شدن هر بلاک، پاداشی نخواهند گرفت. در آن زمان، میزان کاربردی بودن بیت کوین در زندگی‌ روزمره از عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین خواهد بود.

هزینه استخراج بیت کوین

قیمت بیت کوین تحت تأثیر هزینه لازم برای تأمین تجهیزات استخراج آن است. اگرچه یک رمز ارز به‌عنوان دارایی دیجیتال محسوب می‌شود، اما به‌هرحال محصولی است که باید تولید شود.

عمده هزینه استخراج بیت کوین متأثر از هزینه برق مصرفی در فرآیند ماینینگ (استخراج)، است. در فرآیند استخراج، ماینرها مسائل ریاضی پیچیده و رمزنگاری‌شده‌ای را حل کرده و بیت کوین استخراج‌شده را به‌عنوان پاداش دریافت می‌کنند.

ماینر، دستگاهی باقدرت پردازش بسیار بالا بوده و برای حل مسائل رمزنگاری شده در فرآیند استخراج برق بسیار زیادی مصرف می‌کند. این فرآیند در قیمت بیت کوین تأثیرگذار است.

به‌طور متوسط بر اساس الگوریتم بیت کوین، بررسی یک بلاک و تائید تراکنش‌های آن 10 دقیقه زمان لازم دارد؛ بنابراین هر ده دقیقه یک‌بار یک بیت کوین استخراج می‌شود؛ اما هرچه تعداد ماینرها بیشتر باشد، رقابت میان آن‌ها بیشتر شده و درنتیجه حل مسئله ریاضی بلاک دشوارتر شده و احتمالاً مدت‌زمان استخراج از ده دقیقه فراتر خواهد رفت. درنهایت می‌توان گفت با دشوار شدن حل مسئله ریاضی بلاک و لزوم حفظ فاصله ده‌دقیقه‌ای، هزینه‌های استخراج افزایش می‌یابند.

کارمزد تائید تراکنش‌های بیت کوین

یکی از عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین کارمزدی است که ماینرها برای تائید تراکنش‌ها در هنگام انجام معاملات در بلاک دریافت می‌کنند. به‌طورکلی انجام مبادلات در بازار ارزهای دیجیتال رایگان است و کمیسیونی دریافت نمی‌شود؛ اما اگر فردی در صف انتظار تائید تراکنش‌ها عجله داشته باشد می‌تواند با پرداخت کارمزد به ماینرها سریع‌تر تائید تراکنش را دریافت کند.

معمولاً کارمزد ماینرها حدود 2% است اما هرچقدر حجم مبادله تائید شده بالاتر باشد کارمزد آن نیز افزایش می‌یابد؛ بنابراین با افزایش کارمزد تراکنش‌ها، هزینه‌ها افزایش‌یافته و درنهایت قیمت بیت کوین نیز افزایش می‌یابد.

رقابت بین بیت کوین و ارزهای دیجیتال دیگر

بی‌شک بیت کوین شناخته‌‌شده‌ترین ارز دیجیتال در میان هزاران رمز ارز دیگر در جهان است. درحالی‌که بیت کوین هنوز انتخاب اول برای سرمایه‌گذاری است، رمز ارزهای دیگر مانند اتریوم، بایننس، تتر، کاردانو و داتاز نزدیک‌ترین رقبای بیت کوین در مارس 2021 بوده و سعی در جلب‌توجه سرمایه‌گذاران دارند.

قیمت بیت کوین، به دلیل تنوع بسیار زیاد و رقابت گسترده در این بازار، کم‌وبیش ثابت است. درحالی‌که اگر بیت کوین تنها ارز دیجیتال بود قیمت آن کاملاً متفاوت و شاید کمتر از مقدار فعلی بود.

آئین‌ نامه و مقررات مربوط به فروش ارز دیجیتال

به دلیل اینکه بیت کوین یک فرم جدیدی از دارایی است، تنظیم‌کنندگان مدت‌های طولانی است که درباره نحوه طبقه‌بندی ارزهای دیجیتال و قوانین مربوط به آن‌ها، اختلاف‌نظر دارند. درحالی‌که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارزهای دیجیتال را به‌عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی می‌کند، کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، بیت کوین را به‌عنوان یک کالا در نظر می‌گیرد. به همین دلیل اتخاذ موضع مناسب درباره ارزهای دیجیتال برای دولت‌ها دشوار شده است. دولت‌ها به‌طور مداوم در حال تغییر مقررات و آئین‌نامه‌هایی مانند اخذ مالیات از ارزهای دیجیتال هستند.

قیمت بیت کوین به‌طور مستقیم متأثر از مقررات وضع‌شده در دولت‌ها است. چراکه بیت کوین به هیچ دولتی وابسته نیست و به‌اصطلاح غیرمتمرکز است. اگر قوانین بیش‌ازحد سخت‌گیرانه یا سرکوبگرانه باشند، ارزش بیت کوین کاهش می‌یابد. اساساً اگر در مورد بیانیه یا تصمیم یک دولت خاص نگرانی وجود داشته باشد، ارزش بیت کوین به‌شدت سقوط می‌کند.

با توجه به تفاوت نگرش دولت‌ها نسبت به بیت کوین تا به امروز، مقررات وضع‌شده درباره بیت کوین و به‌طورکلی ارزهای دیجیتال در کشورهای مختلف، متفاوت ‌است. در بیشتر موارد اگر نگاه نهادهای نظارتی به بازار بیت کوین خنثی باشد، قوانین مربوط به سیاست شناخت مشتری (KYC) و مبارزه با پول‌شویی (AML)، با بیشترین میزان سختگیری بر تاجران و سرمایه‌گذاران این بازار اعمال می‌شوند.

پوشش رسانه‌ ای

قیمت بیت کوین از رسانه‌ها و میزان توجه آن‌ها تأثیر زیادی می‌گیرد. در دنیای امروزی نقش رسانه‌ها را نمی‌توان نادیده گرفت. بر طبق مشاهدات انجام‌شده براثر افزایش توجه رسانه‌ها به ارزهای دیجیتال، عموم مردم درک بیشتری از بیت کوین و به‌طورکلی ارزهای دیجیتال به دست می‌آورند.

درنتیجه این موضوع باعث جذب سرمایه‌گذاران جدید در بازار می‌شود. درصورتی‌که رسانه‌ها توجه مثبت به بیت کوین نشان دهند ارزش آن افزایش‌یافته و در صورت توجه منفی، نتیجه عکس خواهد داشت.

برای مثال فردی را در نظر بگیرید که با خواندن یک مقاله خبری درباره بیت کوین در فضای آنلاین به‌خوبی با این مبحث آشنا می‎شود؛ بنابراین با شناخت بیشتر و بهتر از این بازار تمایل شخص برای سرمایه‌گذاری در آن افزایش خواهد داشت؛ بنابراین می‌توان گفت رسانه‌ها از عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین هستند.

تجزیه‌ و تحلیل آینده بیت کوین

به‌راحتی می‌توان گفت آینده ارزهای دیجیتال نامشخص است. باوجوداین، هنوز هم شانس معاملات بیت کوین و گسترش آن میان سرمایه‌گذاران متعدد، وجود دارد. صنعت بیت کوین با گسترش کاربرد ارزهای دیجیتال در حال رشد و پیشرفت است. اگرچه بر اساس شاخص‌ها، بازار بیت کوین تا چند سال آینده به روال خود ادامه داده و متوقف نمی‌شود؛ اما عملاً پیش‌بینی قیمت بیت کوین امکان‌پذیر نیست. با تغییر ترند بیت کوین، چندین احتمال مربوط با آن مطرح می‌شود که از عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین هستند.

ارزش بازار بیت کوین (Bitcoin market capitalization)

از دیگر عوامل مؤثر ارزش بازار است. ارزش بازار یعنی ضرب تعداد کل واحدهای سهام در قیمت هر واحد از سهم؛ بنابراین می‌توان با ضرب قیمت هر بیت کوین در تعداد کل بیت کوین‌های در گردش، ارزش بازار بیت کوین را محاسبه کرد. هر چه ارزش بازار افزایش یابد، سرمایه‌گذاران بازار بیت کوین به سود بالاتری دست خواهند یافت.

غول‌ های بیت کوین

مالکیت بیت کوین به‌صورت نابرابر در بازار توزیع‌شده است. تعدادی از سرمایه‌گذاران اصلی که معروف به غول‌های بیت کوین هستند، حجم بسیار زیادی بیت کوین را در اختیاردارند. سرمایه‌گذاران بزرگ با فروش حجم زیادی بیت کوین در بازار باعث کاهش قیمت بیت کوین می‌شوند. برعکس این اتفاق هم صادق است. درصورتی‌که سرمایه‌گذاران اصلی حجم بسیار زیادی از بیت کوین بازار را خریداری کنند باعث کاهش میزان آن در بازار شده و درنتیجه قیمت افزایش می‌یابد.

مبادلات ارزهای دیجیتال باهم و در صرافی‌های متعدد

شاید برای شما هم پیش‌آمده باشد که با جستجو قیمت بیت کوین در اینترنت با دو قیمت متفاوت مواجه شده باشید. برای مثال قیمت بیت کوین در تاریخ 1 ژوئن 2020 در سایت Coindesk.com برابر با 9.710.72.1 دلار و در همان تاریخ در سایت Winkdex.com برابر با 9402.79 دلار بود.

یکی از عوامل مؤثر بر قیمت بیت کوین و علت تفاوت قیمت آن در سایت‌های مختلف این است که بیت کوین بجای یک مکان خاص در چندین صرافی مختلف معامله‌شده و هر یک از آن‌ها به‌صورت مستقل و بر اساس معاملات انجام‌شده، قیمت‌گذاری را انجام می‌دهند.

شاخص‌ها، قیمت‌ها را از صرافی‌های متعدد جمع‌آوری کرده و میانگین قیمت‌های موجود در صرافی‌های مختلف را محاسبه می‌کنند؛ اما به دلیل اینکه برای بدست‌آوردن میانگین قیمت بیت کوین از داده‌های صرافی‌های یکسانی استفاده نمی‌شود، درنتیجه میانگین به‌دست‌آمده یکسان نیست. به همین دلیل با توجه به اینکه داده‌های به‌دست‌آمده مربوط به کدام صرافی‌ها هستند قیمت این ارز دیجیتال در هرلحظه تغییر در حال تغییر است.

از طرف دیگر معامله ارزهای دیجیتال در پلتفرم‌های مختلف به دو شکل مبادله با دلار «و» مبادله با ارزهای دیجیتال دیگرامکان‌پذیر است. با گسترش این پلتفرم‌ها و افزایش نقدینگی در آن‌ها، قیمت بیت کوین نیز بیشتر می‌شود.

سؤالات متداول

1- چرا قیمت بیت کوین رو به افزایش است؟

در سال‌های اخیر تقاضا برای بیت کوین در حال افزایش بوده است در حالی عرضه آن روند کاهشی دارد. این امر باعث گران شدن بیت کوین شده است. سرمایه‌گذاری در این بازار به دلیل سودآوری بالا و توانایی آن در کاهش تورم، در میان مصرف‌کنندگان، شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران بسیار محبوب شده است.

2- ارزش بیت کوین چگونه محاسبه می‌ شود؟

ارزش بیت کوین تا حدی به میزان عرضه و تقاضا، ارزهای دیجیتال جایگزین، در دسترس بودن و میزان پاداش استخراج ماینرها بستگی دارد.

3- چه مواردی باعث افزایش ارزش بیت کوین می‌ شوند؟

با افزایش تقاضا ارزش بیت کوین در حال افزایش است. امروزه مؤسسات بیشتری در حال سرمایه‌گذاری در بیت کوین هستند؛ و با ترجیح ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک واحد ارزی در انجام تبادلات خود، بیت کوین را به‌عنوان یک نحوه پرداخت از مشتریان خود قبول می‌کنند. از طرفی بیت کوین یک ارز دیجیتالی رمزنگاری شده است و باوجود پروتکل‌های قوی، امنیت مبادلات آن بسیار بالا است؛ و در آخر شما می‌توانید با خرید بخش بسیار کوچکی از بیت کوین در این بازار سرمایه‌گذاری کنید و نیازی به خرید یک بیت کوین کامل نیست.

4- چطور با بیت کوین می‌توان درآمد کسب کرد؟

برخلاف خرید سهام در بورس، خرید بیت کوین نشان‌دهنده مالکیت در هیچ شرکت و موسسه‌ای نیست. مالکیت بیت کوین برابر با مالکیت در بازار ارز دیجیتال است. مثلاً داشتن یک دلار برابر با داشتن یک ارز کاغذی است. پس اگر در سال 2013 در این بازار سرمایه‌گذاری کرده و بیت کوین‌های خود را تا سال 2021 نگه‌داشته باشید، ارزش بیت کوین شما افزایش چشم‌گیری داشته است. شما می‌توانید با فروش بیت کوین‌های خود دلار بدست‌آورده کسب درآمد کنید.

نتیجه‌گیری

قیمت بیت کوین تحت تأثیر عوامل متعدد است. هنگامی‌که وارد بازار ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین می‌شوید، آگاهی از این عوامل مؤثر در بلندمدت باعث افزایش میزان سود سرمایه‌گذاری شما می‌شود؛ بنابراین لازم است قبل از انجام هرگونه معامله‌ای در این بازار تمام عوامل تعیین‌کننده قیمت بیت کوین را بررسی کنید

اثر تورم بر بازار های مالی (سهام – طلا – نرخ ارز)

تاثیرات تورم بر عملکرد و بازدهی بازار های مالی مختلف، متفاوت است. در بررسی این تاثیرات، علاوه بر توجه به تورم باید به تصمیمات دولت ها و بانک های مرکزی غول های اقتصادی توجه کرد. در حال حاضر دولت ها سیاست افزایش نرخ بهره را برای کنترل و سرکوب تورم در پیش گرفته اند که روی بازار های مالی مختلف اثرات متفاوتی دارد.

این روزها صحبت تورم (inflation) و افزایش بی رویه آن در کل دنیا به گوش می رسد. برای ما ایرانی ها تورم مفهوم قدیمی است که سالهاست با گوشت و خون خود مفهوم را لمس کرده ایم. اما برای مردم سایر نقاط دنیا موضوع به این روشنی نیست. اما امروز می خواهیم ببینیم که اثر تورم بر بازار های مالی مانند سهام، طلا و نرخ ارز چگونه است. همچنین تورم آمریکا بر نرخ ارز و بازار های مالی سایر کشورها (market place) را بررسی خواهیم کرد.

اقتصاددانان بر این عقیده اند که مقدار کمی تورم، نشانه مثبت یک اقتصاد سالم است. چندین بانک مرکزی بزرگ هدف تورم 2 درصدی دارند که به اعتقاد آن‌ها نرخ قابل کنترل و پایداری برای اقتصاد است. اگر قیمت ها برای مصرف کننده خیلی سریع افزایش یابد، نه تنها به جیب ما آسیب می رساند، بلکه پیامدهای منفی زیر را برای کل اقتصاد به همراه دارد:

• مردم پول کمتری خرج می کنند (چون همه چیز به سرعت گران می‌شود)
• بنگاه‌های اقتصادی رغبت کمتری برای تولید دارند (چون هزینه مواد اولیه افزایش یافته و قدرت خرید مردم کمتر شده است)
• اشتغال کاهش پیدا می‌کند (هر دو مورد بالا به نوبه خود می تواند منجر به کاهش مشاغل شوند)

اثر تورم بر بازار های مالی: وضعیت نرخ تورم در دنیا چگونه است؟

برای بررسی اثر تورم بر بازار های مالی باید وضعیت کشور های مختلف را رصد کرد. تورم در سراسر جهان به ویژه برای اقتصادهای نوظهور مانند برزیل، هند، روسیه و … به اوج خود رسیده است. کشورهایی مانند برزیل، ترکیه و اوکراین قبلاً شاهد نرخ تورم بیش از 10 درصد بوده اند. اما برای بازارهای مالی جهانی، به ویژه در مورد افزایش تورم که در اقتصادهای بزرگ مشاهده می شود، نگرانی وجود دارد. اتفاقاتی که باعث نگرانی فعالان بازارهای مالی شده به شرح زیر است:

1. ایالات متحده آمریکا به تازگی سریع ترین رشد نرخ تورم را از سال 1982 گزارش کرده است. نرخ تورم این کشور برای ژانویه 2022 نسبت به ژانویه 2021 (سال به سال) 7.5 درصد افزایش یافت.
2. در منطقه یورو (کشورهای اروپایی که یورو را به عنوان ارز رسمی انتخاب کرده‌اند)، مقایسه سالانه تورم برای CPI (شاخص قیمت مصرف کننده) در ماه ژانویه به بالاترین حد خود یعنی 5.1% رسید.
3. در بریتانیا، CPI دسامبر 5.4 درصد نسبت به سال قبل افزایش یافت و به بالاترین سطح خود از سال 1992 رسید.

این نگرانی ها در مورد وضعیت تورم جهانی، فعالان بازار های مالی را در تنگنا قرار داده است. همه منتظر تصمیماتی هستند که اقتصاد های بزرگ مانند آمریکا، اروپا و چین خواهند گرفت. تصمیمات مختلف می‌تواند پیش بینی فعالان را به کلی نابود کند.

اثر تورم بر عملکرد بازار های مالی: چرا تورم کشور های جهان در حال افزایش است؟

افزایش غیر متناسب سطح عمومی قیمت ها یا همان تورم دلایل متعددی دارد. در تورمی که در حالا حاضر و در سال 2022 به وجود آمده متفاوت از دلایل همیشگی تورم است. علت اصلی افزایش نرخ تورم جهانی در حال حاضر موراد زیر است:

• افزایش قیمت سوخت و مواد اولیه
• دستمزدهای بالاتر، امکان سخت تر یافتن نیروی کار (کارگر)
• اختلالات زنجیره تامین (به این معنی که مواد اولیه به اندازه کافی در دسترس نیست. دلیل این امر کاهش ظرفیت کارخانجات و همین طور کاهش فعالیت بنادر و راههای مبادله کالاست که در نهایت به کاهش نیروی کار برمی گردد)

این عوامل باعث می‌شوند که کسب‌وکارها، با توجه به هزینه های بالاتر خودشان، اجناس خود را با قیمت های بالاتری به دست مشتری می‌رسانند. اینگونه است که اثر تورم بر بازار های مالی نمایان می‌شود. این چرخه به تورم فشاری هزینه معروف است. همچنین، از آنجایی که کالاها یا خدماتی که این مشاغل ارائه می‌کنند، در عرضه کمیاب هستند و نمی‌توانند با افزایش تقاضا همراهی کنند، این شرکت‌ها، قیمت‌های بالاتری را از مشتریانی که مایل و و قادر به پرداخت هزینه هستند، درخواست میکنند. این چرخه نیز به تورم عرضه و تقاضا معروف است.

تورم و بازار های مالی: آیا می توان تورم را کنترل کرد؟

احتمالا بله. اما علی رقم اینکه مهار تورم روش های واضحی دارد که سال هاست اقتصاددانان و دولت ها این موارد را پذیرفته‌اند، بانک‌های مرکزی کشورهای دنیا، سرکوب تورم از طریق افزایش نرخ بهره را اولویت اول خود قرار داده‌اند:

• بانک انگلستان تاکنون دو بار نرخ بهره را افزایش داده است (10 واحد در دسامبر و 15 واحد پایه دیگر در فوریه). این اولین بار از سال 2004 است که بانک مرکزی انگلیس در جلسات متوالی افزایش های متوالی را آغاز میکند.
• بازارها انتظار دارند که فدرال رزرو آمریکا در سال جاری، از ماه مارس، پنج بار نرخ بهره را افزایش دهد. در روزهای اخیر گلدمن ساکس از امکان 7 بار افزایش نرخ بهره در سال جاری میلادی نیز صحبت کرد.
• تا همین ماه گذشته انتظار می رفت بانک مرکزی اروپا تنها در سال 2023 نرخ بهره را افزایش دهد. اما الان به نظر کی رسد که امکان افزایش نرخ بهره در سال جاری میلادی دور از ذهن نیست.

افزایش نرخ بهره شاید در کوتاه مدت باعث کاهش انتظارات تورمی شود، اما در طولانی مدت راه حلی نیست که باعث از بین رفتن رفتم شدید شود و اثر تورم بر بازار های مالی را خنثی کند. به همین علت باید منتظر تصمیمات جدیدی از سوی بانک مرکزی آمریکا و سایر کشور ها باشیم.

تورم چگونه بر بازار مالی تأثیر می گذارد؟

تا اینجا مروری بر وضعیت نرخ تورم کشور های دنیا مانند آمریکا، بریتانیا و … داشتیم. اما هدف اصلی حامی آکادمی از این مقاله، آشنایی شما با تاثیر نرخ تورم بر بازدهی بازار های مالی مانند سهام و طلا است. در ادامه این موضوع را به طور کامل شرح می‌دهیم.

اثر تورم بر بازار مالی ارز: قدرت دلار آمریکا در حال افزایش است

به طور کلی، اگر دیده شود که بانک مرکزی نرخ‌ها را سریع‌تر از حد انتظار افزایش می‌دهد، بازارهای مالی تمایل دارند ارز آن بانک مرکزی را تقویت کنند. در زمان نگارش این مقاله، پس از اینکه ایالات متحده بالاترین نرخ تورم خود را در 40 سال اخیر گزارش داد، دلار در برابر همه کشورهای همتای خود در گروه 10 قوی تر شده است. تا زمانی که بازارها فکر می کنند فدرال رزرو باید کارهای بیشتری برای مبارزه با تورم انجام دهد (یعنی نرخ بهره را چند برابر یا به میزان بیشتر افزایش دهد)، دلار آمریکا سود خواهد برد.

در این ویدئو که در شبکه های اجتماعی بسیار سروصدا به پا کرد؛ خبرنگار از رئیس جمهور ایالات متحده آمریکا، جو بایدن، درباره اثرات تورم سوال می‌پرسد و می‌گوید آیا نگران نیست که تورم از نظر سیاسی به ضرر او باشد؟ جو بایدن هم که فکر می‌کرد میکروفون او خاموش است در حالی که داشت با خودش صحبت می‌کرد گفت: نه. اتفاقا تورم یک سرمایه عالی [برای آمریکا] است. تورم بیشتر [بهتر است]. چه آدم احمقی [خطاب به خبرنگار].

این صحبت جو بایدن نشان دهنده این موضوع است که تورم باعث رشد اقتصاد آمریکا می‌شود. با این حال، یک هشدار کلیدی در این مورد وجود دارد. دلار قوی تر این فرض را ایجاد می کند که اقتصاد ایالات متحده به اندازه کافی قوی است که بتواند نرخ های بهره بالاتر را تحمل کند (مصرف کنندگان و مشاغل ایالات متحده می توانند به هزینه های خود ادامه دهند).

اثر تورم بر بازار های مالی سهام: سهام فناورانه ممکن است بیشتر سقوط کند

با افزایش نرخ بهره، وام گرفتن برای شرکت‌ها گران‌تر می‌شود، زیرا باید به وام‌های خود سود بیشتری بپردازند. از این رو، شرکت هایی که با کمک پول قرض گرفته شده در حال رشد هستند، ممکن است نتوانند آنقدر توسعه پیدا کنند، زیرا برای پرداخت سود وام خود به پول بیشتری نیاز دارند. زمانی که بازارها نسبت به توانایی این شرکت برای رشد خوش‌بین نیستند، معمولاً قیمت سهام پایین می آید، زیرا سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیگری توجه می کنند که می‌توانند بازده بیشتری داشته باشند.

اثر تورم بر بازار طلا: تورم طلا را در تنگنا قرار می دهد

معمولا طلا به عنوان راهی برای حفظ ثروت در مواقعی که تورم بالاست و قدرت خرید کاهش می‌یابد (حفاظ تورمی) در نظر گرفته می‌شود. با این حال، تورم باعث افزایش نرخ بهره نیز می شود. و زمانی که نرخ‌های بهره افزایش می‌یابد، قیمت طلا کاهش می‌یابد (یا به طور خاص، زمانی که بازدهی خزانه‌داری و بازدهی تعدیل‌شده بر اساس تورم با پیش‌بینی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بالاتر می‌رود). این به این دلیل است که طلا برخلاف اوراق 10 ساله خزانه داری ایالات متحده (اوراق قرضه دولتی) که در زمان نوشتن بیش از 1.90 درصد بازدهی ارائه می دهند، بازدهی ارائه نمی دهد. به طور کلی، قیمت طلا می تواند حمایت کافی را به عنوان پوشش تورم پیدا کند، اگرچه انتظار می رود بیش از افزایش قیمت کاهش یابد.

اما صبر کنید، داستان تورم پیچشی دارد

اکنون بازارها همچنین نگران هستند که اگر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره عجله داشته باشد تا تورم را کنترل کند، به اقتصاد آسیب می رساند. وقتی نرخ‌ بهره افزایش می‌یابد و هزینه‌های وام‌گیری افزایش می‌یابد، و پول دست مردم و شرکت ها به دلیل افزایش نرخ بهره کاهش می یابد. اگر نرخ‌های بهره بالاتر در واقع سطوح مخارج را پایین بیاورد، می‌تواند شاهد کاهش رشد اقتصادی باشد، یا بدتر از آن، اقتصاد وارد رکود شود. این یک اشتباه ناخواسته از سوی بانک مرکزی آمریکا خواهد بود. اگر واقعاً در ایالات متحده، بزرگترین اقتصاد جهان، رکودی وجود داشته چه چیزی بر بازار ارز تأثیر می گذارد؟ باشد، پس دارایی‌های امن (دارایی‌هایی که سرمایه‌گذاران در مواقع ترس به آن سرازیر می‌شوند) مانند طلا، فرانک سوئیس و ین ژاپن سود خواهند برد.

تاثیرات تورم آمریکا و جهان بر بازار های مالی مهم را بررسی کردیم. اما قطعا سوالات زیادی در ذهنتان وجود دارد که با خواندن یک مقاله به جواب آن‌ها نمی‌رسید. پس اگر نگران دارایی های خود در بازار های مالی هستید و به پاسخ سوالتان نرسیدید، ساده ترین و سریع ترین راه پرسیدن سوالاتتان از حامی آکادمی است. لطفا هر سوالی که دارید در زیر این مقاله بپرسید تا مدرسین مجرب حامی آکادمی در اسرع وقت به صورت کامل سوالاتتان را پاسخ دهند.

بازار گاوی و خرسی در ارز دیجیتال چیست؟

اگر در بازار ارزهای دیجیتال فعال هستید حتما با روند صعودی و نزولی آشنا شده‌اید. این دو جهت مخالف را بازار گاوی و خرسی می‌نامند. این نام‌گذاری از جنگ میان گاو و خرس الهام گرفته شده است. هنگامی‌که بازار روبه‌رو رشد باشد و قیمت ارزهای دیجیتال روند صعودی داشته باشد می‌گویند بازار گاوی است. درصورتی‌که قیمت ارزها روند نزولی داشته باشد و رکود در اوضاع اقتصاد حاکم باشد، به این بازار، خرسی گفته می‌شود. در ادامه، ریشه پیدایش این دو اصطلاح را با هم بررسی می‌کنیم.

اگر با بازار گاوی و خرسی آشنایی دارید و می‌توانید فرصت‌های سرمایه گذاری در این بازارها را شناسایی کنید، برای کسب سود بیشتر بهتر است که خرید و فروش‌های خود را با کارمزد کمتری انجام دهید. صرافی ارزپایا یکی از صرافی‌های ایرانی ارز دیجیتال است که کارمزد معاملات در آن ۰.۰۰۲ است و شما می‌توانید در کمتر از یک ساعت ثبت نام و احراز هویت خود را انجام دهید و حساب خود را فعال کنید. برای ثبت نام در صرافی ارزپایا روی این لینک کلیک کنید.

مفهوم بازار گاوی (bull market)

Bull Market یا بازار گاوی به معنای شرایط خوب و عالی بازار ارزهای دیجیتال است. در این شرایط شما شاهد یک ‌روند صعودی در بازار هستید و می‌توانید سود خوبی از بازار بگیرید. در بازارهای گاوی با نمودارهای صعودی مواجه هستید زیرا هم‌زمان با زیادشدن تقاضا، قیمت رمز ارز بالا می‌رود. این چنین مواقع عرضه کم می‌شود و با بالارفتن قیمت‌ها سرمایه‌گذاران انتظار کسب سود بیشتری را دارند. آن ها حاضر نیستند سهامی که خیلی سودآور است را بفروشند.

بازارهای گاوی در شرایطی که همه چیز در آرامش است و اوضاع سیاسی و اقتصادی خوب است، اتفاق می‌افتد. شرایطی را تصور کنید که شما یک کارخانه دارید که شرایط بسیار خوبی دارد. کارخانه سوددهی خوبی دارد و منجر به بالارفتن سهام شده است. تقاضاها برای خرید بالا می‌رود اما شخصی حاضر نیست سهم خود را بفروشد. در نهایت قیمت هر سهم افزایش پیدا می‌کند.

مفهوم بازار خرسی (bear market)

Bear Market یا بازار خرسی کاملا برعکس بازار گاوی است و نشان‌دهنده نزول بازار و رکود اقتصادی است. این افت موجب کاهش چشمگیر ارزش رمز ارز ها شده و بر کل بازار کریپتو تأثیر منفی می‌گذارد. هنگام ریزش شدید قیمت بیت کوین فعالان از اصطلاح بازار خرسی استفاده می‌کنند و می‌گویند بازار دست خرس‌ها است. در بازار خرسی خرید بسیار کم است و اغلب کاربران به دنبال فروش هستند. این شرایط معمولا با تنش‌های سیاسی، تصمیم‌های اشتباه شرکت‌ها و رکود اقتصادی به وجود می‌آید.

البته هر نزولی به معنی ریزش بازار و ازدست‌رفتن قدرت اقتصادی آن ارز نیست بلکه ممکن است کاذب باشد. در این بازار تقاضا کم و عرضه زیاد است. وقتی قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند رمقی در بازار برای خرید آن‌ها وجود ندارد. در این شرایط سرمایه‌گذاران ضرر زیادی را متحمل می‌شوند.

دلیل انتخاب واژه گاو و خرس چیست؟

ریشه اصلی این دو واژه به‌طورقطع شناخته نشده است اما دو گمانه در رابطه با علت نام‌گذاری بازار خرسی و گاوی وجود دارد.

1. توضیح اول به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد باتوجه‌به اینکه گاوها هنگام حمله به دشمن شاخ‌های خود را به‌طرف بالا می‌گیرند. به همین جهت روند صعودی بازار را گاوی و یا بازار بولیش می‌نامند. از سوی دیگر خرس به هنگام مبارزه پنجه‌های خود را به سمت پایین می‌گیرد و با او می‌جنگد. همین موضوع علت استفاده از نام خرس برای بازار نزولی و یا بازار بیریش است.
2. و اما توضیح دوم، درگذشته دلالانی وجود داشتند که پوست خرس را می‌فروختند. در واقع آن‌ها پوست خرس را به قیمت همان روز به مشتری پیش‌فروش می‌کردند زیرا بر این باور بودند که قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کند. هنگام تحویل پوست خرس با پرداخت مبلغ کمتری به شکارچیان، از تفاوت قیمت خرید و پیش‌فروش، سود کسب می‌کردند.

این افراد به خرسی‌ها مشهور شده بودند و چون روند نزولی بازار را پیش‌بینی می‌کردند، عده‌ای عقیده دارند که ایده بازار خرسی از اینجا الهام گرفته شده است. برخی بر این باورند که ایده نام بازار گاوی نیز باتوجه‌به مبارزات تاریخی گاو و خرس تعیین‌شده است. در طول تاریخ گاو نقطه مقابل خرس است و جنگ میان این دو حیوان از تفریحات مردم مکزیک بوده است و هم‌اکنون در برخی از نقاط دنیا این عمل انجام می‌شود.

ویژگی های بازار گاوی و خرسی

1. عرضه و تقاضا: کاربران در بازارهای گاوی بسیار خوش‌بین هستند به همین جهت تقاضا بالا و عرضه کم است. افزایش قیمت رمز ارز منجر به افزایش خرید و کاهش فروش می‌شود. این شرایط در بازار خرسی برعکس است. همه به دنبال فروش هستند اما تقاضا کننده‌ای وجود ندارد.
2. روان‌شناسی بازار و رفتار معامله‌گران: برداشت سرمایه‌گذاران از اوضاع و واکنش آن‌ها، چه چیزی بر بازار ارز تأثیر می گذارد؟ بر روی شرایط بازار تأثیر مستقیمی می‌گذارد. این رفتار موجب صعود و یا نزول در روند بازار می‌شود. هر تغییر و کنشی در بازار نیز بر رفتار سهام‌داران تأثیر می‌گذارد و بین این دو یک رابطه دوجانبه برقرار است. در بول مارکت یا بازار گاوی سرمایه‌گذاران با خرید سهم جدید به دنبال کسب سود هستند. در شرایطی که بازار خرسی است، سرمایه‌گذاران باوجود اینکه منتظر خبر خوبی از بازار هستند، اما سرمایه خود را از بازار خارج می‌کنند و در بازار امن‌تر سرمایه‌گذاری می‌کنند. کاهش نرخ در قیمت‌های بازار، موجب کم‌شدن اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود و فعالان این حوزه سهم‌های خود را می‌فروشند و از بازار کریپتو خارج می‌شوند.

1. تغییر روند در فعالیت‌های اقتصادی:در بازار گاوی قدرت خرید معامله‌گران زیاد است و سرمایه بیشتری به گردش درمی‌آید. در بازار خرسی قدرت خرید افراد کاهش پیدا می‌کند و ازدست‌رفتن سرمایه آن‌ها منجر به عدم تمایل سرمایه‌گذاری آن‌ها می‌شود. این موضوع در فعالیت اقتصادی شرکت‌های توسعه‌دهنده رمز ارزها تأثیر می‌گذارد و موجب ضرر آن‌ها می‌شود. این شرکت‌ها برای توسعه رمز ارز خود، پیشی گرفتن از رقبا و پیش‌بردن برنامه‌های خود به سرمایه نیاز دارند، زمانی که فعالان این حوزه دست از سرمایه‌گذاری می‌کشند، این شرکت‌ها با ضررهای پی‌در‌پی مواجه می‌شوند.

توجه: پس از مطالعه این مطلب، پیشنهاد می‌کنیم که حتما مقاله تله گاوی و خرسی نیز مطالعه کنید.

تشخیص روند بازار ارز دیجیتال

برای این که بتوانیم روند اصلی بازار را تشخیص دهیم باید وضعیت آن را در طولانی‌مدت بسنجیم. به‌هیچ‌عنوان نباید بازار خرسی و گاوی را با نگاه کوتاه‌مدت ببینید و بررسی کنید. افت قیمتی در یک روز و یا یک هفته، حتی افزایش ناگهانی آن نشان‌دهنده بازار گاوی و یا خرسی نیست. در کوتاه‌مدت ممکن است اصلاحاتی صورت بگیرد که تأثیر آن در همان کوتاه‌مدت است و در بلندمدت روند تغییر می‌کند. آنچه نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلندمدت آن است. به طور مثال در سال ۲۰۲۲، روند کلی بیت کوین حاکی از بازار خرسی است.

پیشنهاد مطالعه: پیشنهاد می‌کنیم که برای کسب اطلاعت بیشتر درباره اصلاح بازار کریپتوکارنسی، مقاله اصلاح در بازار ارز دیجیتال را مطالعه کنید.

بازار گاوی چگونه به بازار خرسی تبدیل میشود؟

دلایل زیادی برای تبدیل شدن بازار گاوی و خرسی وجود دارد، بحران‌های اقتصادی، تصمیمات سیاسی برعلیه رمز ارزها و افزایش نرخ بهره بانک‌ها، می‌تواند سرمایه‌گذاران را متقاعد کند که سرمایه گذاری در ارز دیجیتال در این بازه زمانی، کار منطقی نیست. زمانی که اکثر سرمایه گذاران، سرمایه خود را از بازار رمز ارزها خارج کرده و به سمت بازارهای دیگر ببرند؛ بازار گاوی تبدیل به یک بازار خرسی می‌شود.
ورود افراد زیاد به بازار ارزهای دیجیتال نیز می‌تواند زمینه تبدیل بازار گاوی به بازار خرسی فراهم کند. اغلب این افراد آخرین نفرهایی هستند که متقاعد می‌شوند بازار صعودی است و فرصت‌های خوبی برای خرید وجود دارد. در یک بازار گاوی، عموم مردم در آخرین لحظه سوار بر ارابه قیمت می‌شوند و برای خود دلایل اقتصادی و منطقی می‌تراشند. استدلال اکثر آن‌ها این است که همه سرمایه‌گذاران این کار را انجام می‌دهند و سود می‌کنند، چگونه ممکن است اشتباه باشد؟

غافل از اینکه صعودی شدن قیمت رمز ارز نیاز به تزریق دائمی پول توسط معامله‌گران دارد. هرچقدر از عمر بازار گاوی می‌گذرد بیشتر سرمایه‌گذاران خریدهای خود را انجام داده‌اند و مشتری جدید خیلی کم وجود دارد. در نتیجه تعداد افرادی که قصد دارند قیمت بالاتری پیشنهاد دهند کم است. سرمایه‌گذارانی که از خیلی قبل خرید خود را انجام داده‌اند از رشد روزافزون قیمت‌ها خوشحال می‌شوند و به دنبال فرصت خوبی برای خارج‌شدن از بازار هستند.

زمانی که عموم مردم وارد بازار می‌شوند و شروع به خرید می‌کنند، حرفه‌ای‌ها می‌فهمند که پایان راه نزدیک است حرفه‌ای‌ها بر خلاف مردم عادی فکر می‌کنند. آن‌ها زمانی که هنوز خریدار وجود دارد اقدام به فروش می‌کنند. آنجاست که مردم عادی گیر می‌افتند و حرفه‌ای‌ها شروع به خالی‌کردن سرمایه خود می‌کنند. مردم عادی انتظار سود زیادی از بازار داشته‌اند و نمی‌خواستند که ضرر کنند به همین جهت شروع به فروش می‌کنند. دلیل اصلی این فروش هیجانی افرادی هستند که وحشت زده‌شده‌اند از اینکه چرا قیمت‌ها بالاتر نرفت! در همین راستا بازار گاوی و صعودی به بازار خرسی و نزولی تبدیل می‌شود.

ترید در بازار گاوی و خرسی ارزهای دیجیتال چه تفاوتی دارد؟

سرمایه‌گذاران بازارهای نزولی را فرصت مناسبی برای خرید می‌دانند.

معامله در بازارهای خرسی برای تازه‌واردها سخت است زیرا در این بازار احتمال ضرر بیشتر از سود است. اما زمانی که بازار برمی‌گردد و روند صعودی می‌شود، قیمت دارایی افزایش پیدا می‌کند و به سود خوبی می‌رسند. به‌طورکلی هیچ‌کس نمی‌داند که این روند کی تمام می‌شود و قیمت‌ها چقدر کاهش پیدا می‌کند. بزرگ‌ترین ریسک این بازار، خرید زودهنگام و یا ازدست‌دادن فرصت برای یک سرمایه‌گذاری سودآور است. بهتر است سرمایه‌گذاری را در چند پله انجام دهید تا فرصت‌های خرید را از دست ندهید.

بهترین روش برای سرمایه‌گذاری در بازار صعودی، خرید در کمترین قیمت و انتظار برای افزایش قیمت است.

هنگامی‌که سرمایه‌گذاران یک چرخه صعودی را تشخیص می‌دهند تلاش می‌کنند تا دارایی موردنظر خود را در پایین‌ترین قیمت خریداری کنند و در اوج بفروشند. هرگونه ضرر در این مسیر صعودی موقتی است و سرمایه‌گذاران با اطمینان کامل به سرمایه‌گذاری ادامه می‌دهند. یکی از استراتژی‌های محبوب در بازارهای صعودی، سوارشدن بر موج روند است. در این روش سرمایه‌گذاران ارزهایی را انتخاب می‌کنند که در یک‌روند صعودی قرار دارند و از باقی‌مانده روند حداکثر بهره را می‌برند.

مفاهیم بازار گاوی و بازار خرسی از مفاهیم پایه و مهم بازار مالی و دنیای ارزهای دیجیتال هستند. اگر به‌عنوان معامله‌گر می‌خواهید در این بازار فعالیت موفقی داشته باشید؛ باید ویژگی‌ها و شاخصه‌های بازار را درک کنید. استفاده از اندیکاتورها و کانال‌ها، یکی از راه‌ها برای تشخیص درست روند بازار است. در این بازار، چالش‌های زیادی وجود دارد که معامله‌گران باید نسبت به آن آگاه باشند. کنارگذاشتن احساسات، معامله با کمک تحلیل تکنیکال و بنیادی از جمله بهترین راه‌ها برای مواجه با این نوسانات قیمتی است. در آینده، ممکن است بازار بیر مارکت (خرسی) و بول مارکت (گاوی) زیادی را تجربه کنید و باید خودتان را برای چنین روزهایی آماده کنید. افزایش آگاهی و دانش در باره این نوع بازارها موجب پایین آمدن ریسک سرمایه‌گذاری شما می‌شود. ارزپایا، با تولید محتوای جامع و کاربردی، در کنار شماست تا حداکثر سود ممکن را از بازار پرتلاطم ارزهای دیجیتال به دست بیاورید. سوالات و پیشنهادات خود را با ما در میان بگذارید.

سوالات متداول

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی، بازاری است که در آن قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به شدت افت می‌کنند و به نوعی رکود بازار را فرا می‌گیرد.

بازار گاوی چیست؟

برعکس بازار خرسی، در بازار گاوی ارزهای دیجیتال رشد بسیار خوبی را تجربه می‌کنند و فرصت‌های بسیار زیادی برای سرمایه گذاری خلق می‌شود.

نحوه تشخیص بازار گاوی و خرسی چیست؟

برای تشخیص بازار گاوی و یا خرسی، کافیست که روند بازار را در بلند مدت بررسی کنید. اگر روند بازار نزولی بود، یعنی بازار از نوع خرسی است و اگر روند بازار صعودی بود یعنی بازار از نوع گاوی است.

در بازار گاوی، بهترین صرافی برای خرید ارز دیجیتال کدام است؟

در بازارهای گاوی برای اینکه فرصت خرید را از دست ندهید، بهتر است خرید خود را در پلتفرمی انجام دهید که سرعت بسیار بالایی داشته باشد. به همین خاطر صرافی ارزپایا با سرعت بسیار بالا می‌تواند بهترین انتخاب برای خرید اتریوم و سایر رمزارزها در این نوع بازار باشد.

چه چیزی بر بازار ارز تأثیر می گذارد؟

به گفته بنجامین فرانکلین یکی از مشهورترین بنیان‌گذاران آمریکا، دو چیز در زندگی اجتناب ناپذیر است؛ پرداخت مالیات و مرگ! در همین راستا و با توجه به دنیای ارزهای دیجیتال باید گفت نوسانات بازار ارز های دیجیتال بخش جدا‌نشدنی و کاملا اجتناب ناپذیر بازار است.

بازار ارزهای دیجیتال به نوسانات شدید قیمتی مشهور است. گاهی اوقات بازار صعودی است و گاهی اوقات روند نزولی در پیش می‌گیرد؛ حتی در عرض چند دقیقه! از زمانی که Satoshi Nakamoto، کمی بیش از یک دهه گذشته، بیت کوین را ایجاد کرد، نوسانات قیمت یکی از ویژگی‌های بارز بازار ارزهای دیجیتال بوده است.

تاثیر قیمت بیت کوین بر بازار ارز های دیجیتال

همانطور که می دانید بیت کوین اولین و مهم‌ترین ارز دیجیتال در بازار ارزهای رمزنگاری شده است و با داشتن بالا‌ترین سهم در بازار نقش بسیار تعیین کننده ای را ایفا می کند.

در نتیجه این تسلط پایدار در بازار ارزهای دیجیتال، وقتی ارزش بیت کوین افزایش یا کاهش پیدا می‌کند، بر سایر ارزهای رمزنگاری شده تأثیر مستقیمی می‌گذارد. حتی گاهی اوقات آلت کوین‌ها، بیشتر از خود بیت کوین، ریزش یا افزایش پیدا می‌کنند. تسلط بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال، آن را به یک کاتالیزور دائمی برای نوسانات در صنعت ارزهای دیجیتال تبدیل می کند.

به عنوان مثال در نوسانات اخیر بازار ارزهای دیجیتال، قیمت بیت کوین با کاهش شدیدی رو به رو شد و این مسئله باعث کاهش قیمت اکثر ارزهای دیگر هم شد. بیت کوین پس از رسیدن به بالاترین ارزش خود یعنی ۶۴،۸۰۰ دلار در ۱۴ آوریل ۲۰۲۱، بیش از ۳۳٪ از ارزش خود را در تاریخ در ۱۸ ماه مه از دست داد. در این روند بازار بیش از ۳۰۰ میلیارد دلار ضرر کرد.

قبل از این بیت کوین در یک روند صعودی بسیار قوی در بازار قرارداشت. بیت کوین در ماه مارس سال ۲۰۲۰ با قیمت ۳۸۰۰ دلاری تا آوریل ۲۰۲۱، که قیمت آن در بالاترین حد تاریخ خود قرارداشت، سودی ۱۵۰۰ درصدی را در بازار ایجاد کرد. بعد از این روند صعودی شدید، مردم احتمال اصلاح بازار را بسیار کم می دانستند.

اصلاح بازار ارز دیجیتال (Market Correction) چیست؟

اصلاح بازار ارز دیجیتال (Market Correction) چیست؟

اصلاح بازار ارز دیجیتال زمانی اتفاق می‌افتد که یک دارایی در مدت زمان کوتاهی قسمت قابل توجهی از ارزش خود را از دست بدهد. این تغییر میزان عرضه و تقاضا در بازار را دوباره همسو و متعادل می‌کند. ما این تغییر قیمت را اصلاح می نامیم زیرا قیمت یک ارز دیجیتال را از یک افزایش غیرطبیعی به روند درازمدت و ثابت شده خود برمی‌گرداند.

اصلاح می‌تواند برای ارزهای دیجیتال مستقل مثل بیت کوین یا اتریوم و بایننس کوین یا به طور کلی در بازار ارزهای دیجیتال اتفاق بیوفتد. اصطلاح اصلاح بازار بیش تر در مورد بازارهای سنتی سهام به کار می‌رود اما مشابه آن در بازار ارزهای دیجیتال هم اتفاق می‌افتد.

اصلاح بازار ارز دیجیتال به چه دلایلی اتفاق می افتد؟

به طور معمول، اصلاح بازار به کاهش پایدار حداقل ۱۰ درصدی قیمت ارز دیجیتال درست بعد از اوج اخیر آن گفته می شود. اگرچه ما می توانیم از شاخص های معاملاتی برای پیش بینی زمان وقوع اصلاح استفاده کنیم، اما هیچ کس به طور قطعی نمی داند چه عواملی باعث تحریک آن ها می شود. همچنین نمی‌توانیم زمان شروع، پایان یا مقدار کاهش قیمت آن ها را تا پایان کار پیش بینی کنیم.

اصلاح اخیر بازار ارز دیجیتال را می‌توان ناشی از کاهش شدید قیمت بیت کوین دانست. بیت کوین پس از دستیابی به اوج جدید همیشگی خود یعنی ۶۴۸۰۰ دلار در ۱۴ آوریل، به سرعت سه روز بعد اصلاح شد و حدود ۱۲٪ از ارزش خود را از دست داد. همان‌طور که انتظار می رفت، تاجران و سرمایه گذاران برای جلوگیری از ضرر و زیان، سریع آلت کوین های خود را فروختند و درنتیجه آن یک ریپل افکت رخ داد.

ریپپل افکت (Ripple effect) چیست؟

به طور کلی ریپل افکت یعنی: ایجاد یک تغییر کوچک در یک قسمت از یک سیستم بزرگ و پیچیده می‌تواند تغییر بزرگی را در قسمت دیگر آن سیستم به وجود بیاورد. در اقتصاد و مفاهیم اقتصادی ریپل افکت به این معناست که تغییر کردن شرایط یک موجودیت مشخص، درعملکرد موجودیت های دیگر آن سیستم تاثیر گذار است. درست مثل بیت کوین که با افزایش یا کاهش قیمت آن، قیمت بقیه ارزهای دیگر هم افزایش یا کاهش می یابد.

در این مدت کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال در سراسر جهان ۱۳٪ (حدود ۳۱۰ میلیارد دلار) کاهش یافته است. براساس گزارش CoinMarketCap ، این اتفاق حجم سرمایه موجود در بازار ارزهای دیجیتال را از بیش از ۲.۲ تریلیون دلار به کمتر از ۱.۹ تریلیون دلار کاهش داد.

چه عواملی باعث اصلاح بازار ارز های دیجیتال و کاهش قیمت‌ها می‌شود؟

اینکه چه عواملی باعث اصلاح بازار شده است دقیقاً مشخص نیست، با این حال عوامل مختلفی می‌توانند بر این افت در بازار تأثیر بگذارند. یکی از دلایلی که خیلی مطرح شده است، قطع برق در مکان استخراج بیت کوین در چین است که باعث افت قابل توجه هش شبکه شد. هم‌چنین ممکن است بازار فقط بیش از حد هیجان زده باشد و به اصلاح نیاز داشته باشد.

عوامل بسیار دیگری می‌تواند بر روی افت بازار تاثیرگذار باشند مثل عوامل فنی، نقدینگی و سرمایه در گردش بازار، تیتر اصلی اخبار، تغییر در قوانین و مقررات و موارد دیگر. بنابراین بیان یک دلیل مشخص برای اصلاح بازار ارز دیجیتال کار مشکلی است.

اصلاح بازار ارز های دیجیتال چگونه اتفاق می افتد؟

همانطور که اشاره شد، اصلاح بازار پس از یک روند ثابت صعودی در بازار ارز دیجیتال رخ می دهد. وقتی یک دارایی دیجیتال در یک مدت طولانی افزایش قیمت را تجربه می‌کند، می‌تواند بیش از حد ارزش‌گذاری شود. در نهایت، با کاهش تقاضا و افزایش عرضه، اصلاح بازار اتفاق می‌افتد.

در این مرحله، بسیاری از معامله‌گران ارز دیجیتال و سرمایه‌گذاران ارزهای خود را برای کسب سود به فروش می‌رسانند. گاهی اوقات، اصلاحات بازار ارز دیجیتال می‌توانند توسط اخبار و سایر عوامل خارجی تشدید شوند.

فروش اولیه ارزها در بازار ارزهای دیجیتال، باعث می‌شود سهام‌داران دیگر هم ارزهای خود را بفروشند و همین موضوع باعث افت بیشتر در قیمت‌ها می‌شود. این فرایند تا زمانی که تقاضا در برابر فشار فروش مقاومت کند تکرار خواهد شد.

بعد از اصلاح بازار ارز های دیجیتال چه اتفاقی رخ می‌دهد؟

معمولا بعد از اصلاح بازار ارز دیجیتال، روند صعودی دوباره به بازار برخواهد گشت و معمولا بین ۳۰ تا ۵۰ درصد از افت قیمت را جبران خواهد کرد. اما گاهی اوقات ممکن است این روند نزولی ادامه دار باشد و در نهایت به یک بازار نزولی (bear market)، تبدیل شود. در بازار های نزولی، قیمت ارزهای دیجیتال می‌تواند ۵۰ درصد یا حتی بیشتر از آن کاهش پیدا کند. به طور مثال بیت کوین در دسامبر سال ۲۰۱۷ با رسیدن به بالاترین قیمت خود در آن زمان (۲۰.۰۰۰ دلار) دچار اصلاحات متعددی شد و در نهایت با ادامه دار شدن کاهش قیمت آن به یک بازار نزولی ۲ ساله تبدیل شد.

در زمان اصلاح بازار ارز های دیجیتال باید چه کاری انجام دهیم؟

حتی افت ۱۰ درصدی ارزش ارزهای دیجیتال می تواند برای نگرانی برخی از سرمایه گذاران بازار ارزهای دیجیتال کافی است. اگر شما یک معامله گر روزانه با دارایی‌های اهرمی هستید، اصلاح بازار می‌تواند برای موقعیت‌های شما بسیار کشنده باشد. اگر در این زمینه متخصص نیستید، باید بدانید که اصلاح بازار همیشه اتفاق می‌افتد و باید یک تصمیم محاسبه شده در مورد نگه داشتن یا تلاش برای معامله و سودآوری، بگیرید.

تصمیم‌گیری عجولانه ممنوع!

تصمیم گیری عجولانه بر اساس احساسات آسان است، اما باید سعی کنید از این امر جلوگیری کنید. اصلاح بازار همیشه در بازار ارزهای دیجیتال اتفاق می‌افتد، اما همیشه منجر به بازار های نزولی و ضرر و زیان نمی‌شود. برخی از معامله‌گران ارزهای دیجیتال بلند مدت (Long-term crypto traders)، به جای فروش دارایی خود در هنگام کاهش قیمت، تصمیم می‌گیرند آن‌ها را نگه دارند که در اصطلاح به آن hodl می‌گویند.

چگونه از دارایی دریجیتال خود در زمان اصلاح یا افت بازار محافظت کنیم؟

محافظت از دارایی های دیجیتال در برابر اثر اصلاحات بازار ممکن است چالش برانگیز باشد، اما غیرممکن نیست. از آنجا که نمی توانید زمان شروع و پایان دوره اصلاح بازار و یا تبدیل شدن آن به بازار نزولی را مشخص کنید، داشتن یک برنامه ایده بدی نیست. لازم نیست برنامه کاملی باشد اما باید شما را برای اصلاحات آینده در بازار آماده کند. به طورکلی چند روش وجود دارد که می توانید در هنگام اصلاح بازار از دارایی های دیجیتال خود بیشترین سود را بدست بیاورید:

تعیین حد ضرر (Stop-loss)

اولا می توانید برای مقابله با کاهش قیمت ها و جلوگیری از ضرر در بازار ارزهای دیجیتال، از سفارشات stop-loss و یا stop-limit استفاده کنید. این ویژگی ها به شما امکان می دهد قبل از اینکه ارزش دارایی دیجیتال شما بیش از حد کاهش پیدا کند، از بازار خارج شوید. این سفارشات در بازار ارزهای دیجیتال زمانی شروع ایجاد می شوند که ارز دیجیتال به قیمت از پیش تعیین شده خاصی برسد. ما توصیه می کنیم هر از چندگاهی آن‌ها را کنترل کنید تا از هماهنگی آن‌ها با وضعیت فعلی بازار اطمینان حاصل کنید.

مشارکت در استخرهای نقدینگی

دوم اینکه اگر از آن دسته تریدرها با اهداف بلند مدت هستید، می‌توانید با قراردادن دارایی خود در پلتفرم های مدیریت مالی مثل Coinbase Earn یا Binance Earn، دارایی خود را سرمایه گذاری یا استیک کنید و یا حتی با شرکت در استخرهای نقدینگی به یک تامین کننده نقدینگی در بازارهای دیفای تبدیل شوید و از انواع ارزهای دیجیتال سود کسب کنید.

تبدیل سرمایه به استیبل کوین‌ها

روش دیگر این است که در هنگام اصلاح بازار، ارز دیجیتال خود را به یک stable coin تبدیل کنید و زمانی که اصلاح بازار به پایان رسید دارایی خود را به ارز دیجیتال اصلی برگردانید. البته این روش هم ریسک های خاص خود را دارد، بنابراین قبل از انجام هر کاری، درباره آن تحقیق کنید. به طور کلی، اصلاحات بازار و کاهش قیمت ها به خودی خود ترسناک و بد نیستند. با داشتن یک برنامه و استراتژی مناسب می توانید از اصلاحات بازار بدون ضرر عبور کنید.

بیشتر بخوانید : استخرهای نقدینگی (Liquidity pools) در دنیای ارزهای دیجیتال

معایب و مزایای سرمایه گذاری در طول دوره اصلاح بازار ارز های دیجیتال چیست؟

سرمایه گذاری در هنگام اصلاح بازار هم می‌تواند به یک ضرر بزرگ منجر شود و هم می‌تواند بهترین تصمیمی چه چیزی بر بازار ارز تأثیر می گذارد؟ باشد که تا به حال گرفته اید. همه چیز بستگی به آنچه پس از دوره اصلاح بازار اتفاق می افتد، دارد. اوج قیمت بی سابقه بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷ با اصلاح بازار ارز دیجیتال به تدریج به بازار نزولی دو ساله تبدیل شد. سرمایه گذاری درآن دوره اشتباه بود. تریدرهایی بودند که مدت زیادی منتظر ماندند تا بتوانند سود کسب کنند و در پایان با ضرر و زیان ارز دیجیتال خود را فروختند. انتظار طولانی مدت برای بازگشت و صعود دوباره بازار می تواند بر احساسات و سلامت روان شما تأثیر بگذارد.

در عین حال، اصلاحات بازار ارز دیجیتال می تواند فرصت های خرید خوبی را برای سرمایه گذاران فراهم کند. جمله معروف “خرید dip” در محافل ارزهای دیجیتال به استفاده حداکثری از اصلاح بازار با خرید ارز دیجیتال با قیمت نسبتاً پایین، اشاره دارد. اگر همه چیز خوب پیش برود، می‌توانید یک مجموعه از ارزهای رمزنگاری شده ایجاد کنید که در آینده می‌تواند ارزش بسیار بیشتری داشته باشد.