روش سرمایه گذاری در صندوق ETF

مهمترین تفاوت صندوق ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری ،قابلیت نقدینگی با توجه به وضعیت بازار سهام می باشد.

روش سرمایه گذاری در صندوق ETF

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

• 02191004770
• [email protected]
• تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / صندوق ETF چیست و چه تفاوتی با دیگر صندوق های سرمایه گذاری دارد؟

صندوق ETF چیست و چه تفاوتی با دیگر صندوق های سرمایه گذاری دارد؟

صندوق ETF به یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری گفته می شود که امکان خرید و فروش دارایی های آن وجود دارد. ETF مخفف کلمه Exchange-traded fund می باشد و فرآیند آن به گونه ای است با خرید هر واحد در ETF دارایی شما سرمایه گذاری و برای کسب سود پس انداز می شود.

در سال ۹۹، دولت به منظور اجرای عدالت اجتماعی در کشور، عرضه بخش قابل توجهی از سهام شرکت های معتبر و ارزشمند را در برنامه خود قرار داد تا در اختیار مردم قرار گیرد و مردم مدیریت این سهام را به عهده بگیرند. صندوق سرمایه گذاری مشترک برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار و به عبارتی مدیریت حرفه ای دارایی افراد ایجاد شدند و تا حد زیادی به موقعیت دارایی ها و چگونگی مدیریت آنها وابسته هستند.

صندوق قابل معامله در بورس ETF چیست؟

ETF ها قابلیت معالمه در بورس را دارند و تا حدودی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک شباهت دارند (با محدودیت کمتر) و افراد در صورت عدم تسلط کافی در بازار بورس می توانند مدیریت روش سرمایه گذاری در صندوق ETF دارایی خود را به مراکز معتبر واگذار کنند. بیش از دو دهه از معرفی صندوق های ETF می گذرد و امروزه بیش از گذشته مورد استقبال قرار گرفته است به یکی از محبوب ‌ترین راه‌ های سرمایه‌ گذاری تبدیل شده است.

ممکن است یک صندوق ETF از چند سهم مختلف تشکیل شده باشد و سهام ارز و طلا، سکه و یا .. را در برگیرد. در صورتی که فردی ۱ درصد از این صندوق ETF را خریداری کند در حقیقت مالک ۱ درصد از سهام موجود در این صندوق ( ارز و طلا، سکه و …) شده است.

انواع صندوق ETF

صندوق ETF دارای انواع مختلفی است که در حال حاضر تمامی آنها در ایران قابلیت ندارند ولی امکان پیدایش آنها در بازار بورس ایران در سال های آینده وجود دارد.

یکی از انواع صندوق ETF ،صندوق با درآمد ثابت است که یک سرمایه گذاری بدون ریسک محسوب می شود. در این صندوق میزان رشد صندوق در آینده مشخص است .

برای شرکت این صندوق از ETF باید فرد ریسک پذیری باشید، زیرا در این نوع صندوق این امکان وجود دارد که هیچ گونه سودی را دریافت نکنید.

در صندوق مختلط ETF، نصف دارایی (۴۰ %) از سهام و نصف دیگر آن (۴۰ %) از اوراق با درآمد ثابت شکل می گیرد و ۲۰ درصد نیز بصورت انتخابی از سهام یا اوراق است.

• صندوق بازار خارجی (Foreign Market)

این نوع از صندوق ETF در ایران رایج نیست اما در خیلی از کشورها مورد استفاده قرار می گیرد و به این صورت است که می توانید در بازار کشورهای دیگر سرمایه گذاری کنید.

این صندوق در بازار فارکس رواج دارد و ارز بخش قابل توجهی را در این صندوق از ETF به خود اختصاص می هد.

در این نوع صندوق سهم ها متعلق به یک صنعت هستند. با انتخاب این صندوق ETF می توانید روی یک صنعت که آینده درخشانی دارد متمرکز شوید. به عنوان مثال صنعت دارو و ETF صنعت فلزات را انتخاب کنید.

در این نوع صندوق از ETF، کالا جایگزین سهام می شود و کالاهای موجود در این صندوق شامل: طلا، نقره و پلاتین، فولاد، آلومینیوم، مس، فلزات گرانبها و … می باشد.

در این نوع از صندوق ETF که به صندوق معکوس نیز معروف است، بیشتر در مواقع منفی بودن بازار کاربرد دارد و یک روش کوتاه مدت برای معامله است که گویای کاهش سهام یا سایر قیمت های اوراق بهادار است. این یک استراتژی پیشرفته است که فقط باید توسط تجار و سرمایه گذاران با تجربه انجام شود.

تفاوت صندوق ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

همانطور که گفته شد صندوق ETF شباهت زیادی با صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارد اما در مقایسه با این صندوق ها از مزیت هایی برخوردار می باشد که مهمترین آنها عبارتند از:

یکی از مهمترین تفاوت های صندوق ETF با سایر صندوق های سرمایه گذاری، ارزان بودن معاملات در این نوع صندوق است و با توجه به واسطه بودن کارگزاری ها در معاملات این صندوقها، هزینه های بازاریابی در آنها حذف می شود.

در صندوق های ETF انجام معاملات بدون هیچ گونه مالیاتی صورت می گیرد و این تصمیمی بود که برای سهولت در اجرای سیاست های اصل ۴۴ قانون اساسی گرفته شد.

وضعیت قیمت در صندوق های ETF براحتی و با دسترسی به اینترنت برای افراد قابل مشاهده است و این یکی از ویژگی های ممتاز صندوق های ETF در مقایسه با صندوق سرمایه گذاری مشترک است.

برای معامله در صندوق های ETF می توان از طریق تمامی کارگزاری ها اقدام نمود و این ویژگی موجب تسریع و سهولت در انجام معاملات صندوق های ETF شده است.

• محاسبه ارزش دارایی ها بصورت لحظه ای

افراد سهامدار می توانند در صندوق های ETF ارزش خالص دارایی های خود را بصورت لحظه ای مشاهده نمایند.

مهمترین تفاوت صندوق ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری ،قابلیت نقدینگی با توجه به وضعیت بازار سهام می باشد.

سهام موجود در صندوق های ETF از تنوع زیادی برخوردار است و روش بسیار خوبی برای یک سرمایه گذاری بلند مدت است و همچنین فروش واحدهای این صندوق در هر زمانی ممکن است. نحوه معامله صندوق ETF در بازار بورس آسان است و برای کسب سود در معامله آنها باید آگاهی و مهارت کافی داشت.

صندوق ETF در ایران تقسیم سود ندارد و تمام دارایی شما چیزی است که در NAV قابل مشاهده است.

پذیره نویسی صندوق های ETF از امروز ۱۴ اردبیهشت ماه ۹۹ با ۲۰ % تخفیف برای متقاضیان قابل خرید است و می توانند با حداقل ۱۰ هزار تومان و حداکثر ۲ میلیون تومان از این سهام بهره مند شوند و این کار بصورت حضوری و یا غیر حضوری از طریق درگاه های اینترنتی بانک ها و یا از طریق کارگزاری ها ( برای افرادی که دارای کد بورسی هستند) امکان پذیر است.

انواع سهام موجود در صندوق ETF

صندوق ETF که پذیره نویسی آن از تاریخ ۱۴ تا ۳۱ اردبیهشت ماه مهلت دارد متشکل از سهام صندوق های مالی، صنایع فلزی و خودروسازی و صنایع پتروشیمی می باشد که دارای ارزش بالایی هستند و برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب هستند.

دو ماه بعد از خرید سهام صندوق ETF مجاز به فروش آنها هستید.

صندوق ETF در مقایسه با دیگر صندوق های سرمایه گذاری از امتیازات زیادی برخوردار است اما به دلیل اینکه برای سرمایه گذاری بلند مدت یا میان مدت مناسب هستند ممکن است؛ برخی افراد نوسانات بازار را بدرستی درک نکنند و در زمان نامناسب اقدام به فروش کنند که این ویژگی می تواند به عنوان معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF شناخته شود.

چند نکته در مورد صندوق ETF و سرمایه گذاری در آن

برای سرمایه گذاری مطعمن در صندوق های ETF، کارنامه صندوق ها را مورد بررسی قرار دهید تا سهام صندوق مناسبی را انتخاب نمائید.

کارگزاری معتبری را برای انجام معاملات خود در نظر بگیرید.

سهام صندوق ETF را به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت در نظر بگیرید.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

• Pina & Associates Insurance
• Payment at Contingency
• Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟ + معرفی 9 صندوق سرمایه گذاری

بسیاری از مردم اطلاعات کافی از سرمایه گذاری در بورس یا حتی وقت اینکه بخواهند آموزش بورس را ببینند ندارند. این افراد پول خود را در بانک ها سرمایه گذاری می‌کنند ولی در واقع با وضعیت نرخ ارز در کشور و نوسانات بازار گاهاً علاوه بر اینکه سودی نمی‌کنند ضرر هم می‌کنند.

در این موارد باید چه کار کرد؟

صندوق های سرمایه گذاری یک راه حل خوب هستند. عده ای از افراد قدرت ریسک کمی دارند و نمی‌خواهند در معاملات بورسی پرریسک وارد شوند یا پول کافی برای یک سرمایه گذاری بزرگ و سودده را ندارند. این افراد می‌توانند با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری به طور غیر مستقیم وارد بورس شوند.

این صندوق های سرمایه گذاری یا Mutual Fund شامل سهام، اوراق بهادار غیر از سهام و اوراق مشارکت است. تفاوت صندوق‌های سرمایه گذاری با یکدیگر در ترکیب دارایی آنهاست. دارایی‌‌های آنها شامل اوراق مشارکت، سپرده بانکی و گزینه های پر ریسک‌تر مثل سهام بورس است.

فهرست عناوین مقاله

مزایای صندوق های سرمایه گذاری

به دلیل اینکه در صندوق های سرمایه گذاری بورس متنوع سازی انجام می‌شود و در هر سبد دارایی های متنوعی قرار دارد، ریسک این سرمایه گذاری به نسبت پایین است و افراد با گذاشتن سرمایه ای اندک در پروژه‌هایی که توسط افراد حرفه‌ای مدیریت می‌شوند سهیم می‌شوند.

ضامن نقدشوندگی صندوق های سرمایه گذاری به افراد این امکان را می‌دهد که در زودترین حالت ممکن سهم خود را از این صندوق ها بفروشند. همچنین سازمان بورس بر آنها نظارت دارد و تمام فعالیت های آنها به صورت درست اطلاع رسانی می‌شود.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

این صندوق ها انواع مختلفی دارند که به آنها اشاره می‌کنیم و در ادامه توضیح می‌دهیم.

• صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت
• صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
• صندوق قابل معامله (ETF)
• صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان
• صندوق‌های سرمایه گذاری در طلا
• صندوق‌های اختصاصی بازار گردان
• صندوق سرمایه گذاری جسورانه
• صندوق‌های نیکوکاری

1– صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

این صندوق سرمایه گذاری بهترین گزینه برای افراد مبتدی و افرادی است که قدرت ریسک پایینی دارند.

افراد از این صندوق ها سود مطمئنی را دریافت می‌کنند و دلیل نام گذاری آنها به صندوق با درآمد ثابت هم همین است. این سرمایه گذاری حداقل 70 درصدش روی اوراق بدهی و بین 5 تا 30 درصد هم روی سهام است و با توجه به دانش صاحبان صندوق روی موارد سود ده سرمایه گذاری می‌شود.

البته نباید از این نکته غافل شد که سود این صندوق ها نسبت به خیلی از صندوق های دیگر پایین است و برای افرادی که به دنبال سود زیاد هستند مناسب نیست. تضمین سوددهی این صندوق ها آنها را نزد افراد محبوب کرده است.

2- صندوق سرمایه‌گذاری در سهام

این صندوق بودجه بندی ای عکس صندوق با درآمد ثابت دارد و 70 درصد بودجه روی سهام سرمایه گذاری می‌شوند.

سرمایه‌گذاری در این صندوق ها قدرت ریسک بالایی لازم دارد و البته اگر بخت یار باشد و خوب برنامه ریزی شده باشد سود خیلی بالاتری نسبت به مورد قبلی نصیب این سرمایه گذاران می‌شود.

این صندوق سرمایه گذاری بورس برای کسانی که علاقه دارند در بورس حضور داشته باشند ولی دانش یا وقت کافی برای بررسی بازار را ندارند، گزینه مناسبی است.

3- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

این صندوق های سرمایه گذاری بورس، معمولا به طور مساوی یا 60 به 40 در بازار سهام و اوراق بدهی سرمایه گذاری می‌کنند و ریسک کمتری از صندوق سرمایه گذاری در سهام دارند. ولی با توجه به نوسانات بازار وقتی که بازار بورس خوب نیست بیشتر در اوراق بدهی و وقتی که بازار بورس رو به پیشرفت است بیشتر سهام می‌خرند.

4- صندوق قابل معامله (ETF)

صندوق‌های سرمایه گذاری ETF در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی سرمایه گذاری می‌کنند که به عنوان دارایی پایه صندوق به حساب می‌آید. واحدهای سرمایه گذاری صندوق ETF کوچک‌تر هستند و برای خرید با دارایی اندک هم مناسبند. هم چنین ویژگی دیگری که صندوق ETF را خاص می‌کند امکان معامله آن به صورت آنلاین در بازار فرابورس است. این خصوصیت نقدشوندگی بالایی به ETF می‌دهد. امروزه بازار سرمایه گذاری در صندوق ETFدولت و ETFبانک ها بسیار گرم است و عده زیادی خواهان خرید سهام ETF هستند.

5- صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان

بسیاری از ما دوست داریم که در بازار ملک و مسکن سرمایه گذاری کنیم ولی قیمت زمین و ملک زیاد است و برای خیلی از ما به رویا تبدیل شده است. این صندوق‌های سرمایه گذاری که مخصوص زمین و ساختمان هستند نقدینگی‌های اندک افراد را برای سرمایه گذاری در بازار زمین و پروژه‌های ساختمانی بزرگ جذب می‌کنند.

6- صندوق‌های سرمایه گذاری در طلا

صندوق سرمایه گذاری در طلا همانطور که از اسمش پیداست مانند خرید سنتی طلاست با این تفاوت که ریسک دزدیده شدن و تقلبی بودن و دادن اجرت را ندارد و به راحتی در بازار بورس معامله می‌شود.

7 صندوق‌های اختصاصی بازار گردان

صندوق‌های بازار گردانی برای متعادل سازی سهام خاصی فعالیت می‌کنند و باعث می‌شوند صف خرید و فروش طولانی نشود و قیمت سهام به ارزش ذاتی خود نزدیک شود. این کار صندوق های بازارگردان باعث نقدشوندگی بهتر سهام شرکت ها می‌شود.

8- صندوق سرمایه گذاری جسورانه

این صندوق های سرمایه گذاری بورس برای حمایت مالی شرکت های نوپا و تازه تاسیس بنا شده است و با سرمایه گذاری در کسب و کارها و شرکت های تازه کار، ریسک زیادی را در سود و ضرر متحمل می‌شوند.

9- صندوق‌های نیکوکاری

این صندوق ها یک روش خوب برای کار خیر و نیکوکاری است. به این صورت که این صندوق سرمایه گذاری برای هدفی مثل ساخت مدرسه یا ساخت ورزشگاه تاسیس می‌شوند و افراد یک بار پول خود را در آنها سرمایه گذاری می‌کنند و سود حاصل از این سرمایه گذاری در طول زمان به انجام آن هدف کمک خواهد شد. البته امکان بخشیدن قسمتی از سهام و استفاده از قسمت دیگر توسط خود افراد هم وجود دارد.

چگونه صندوق های سرمایه گذاری را پیدا کنیم؟

برای اطلاع از صندوق های سرمایه گذاری موجود می‌توانید به سایت کدال یا سایت FIPIRAN.COM مراجعه کنید.

وقتی اسم صندوق سرمایه گذاری به گوش شما می‌خورد یا کسی آن را به شما معرفی می‌کند ابتدا به سایت صندوق مراجعه کنید. اساسنامه آن را بخوانید. میزان سابقه آن را متوجه شوید و ببینید در چه زمینه‌هایی سرمایه گذاری کرده است و بعد اقدام به سرمایه گذاری در آن کنید.

اصطلاحی که دانستنش به سرمایه گذاری شما کمک می‌کند؛ (NAV)

(NAV) یا ارزش خالص دارایی به میزان ارزش دارایی های یک صندوق با کسر بدهی‌های آن NAV می‌گویند و پایه قیمت گذاری واحدهای صندوق‌هاست و به صورت روزانه گزارش می‌شود.

برای سرمایه گذاری در بورس و فرابورس گزینه های زیادی وجود دارد که اینجا به یکی از آنها که صندوق های سرمایه گذاری بورس بود پرداختیم. این اطلاعات در خرید سهام ETF هم به شما کمک می‌کند.

امتیاز شما به این محتوا

میانگین امتیازات: / 5. تعداد امتیاز:

اولین نفری باشید که به این محتوا امتیاز می دهد

مطالب زیر را حتما مطالعه کنید

عرضه اولیه ارز دیجیتال (ICO) و تمام نکاتی که باید درباره آن بدانید

معرفی بهترین بازی های رایگان متاورس

NFT فیلم چیست و چرا توکن غیرمثلی فیلمی مهم است؟

فومو در ارز دیجیتال چیست و چگونه آن را مدیریت کنیم؟

هولد کردن یا هودل (HODL) ارز دیجیتال چیست؟

مارکت کپ (Market Cap) چیست و چرا اهمیت دارد؟

4 دیدگاه

به گفتگوی ما بپیوندید و دیدگاه خود را با ما در میان بگذارید.

سلام محسن جان
واقعا مطالبت عالي و پر محتوا بود … تو بيان اين جور مطالب نوع نوشتار و اسان نويسي و اسان فهمي مطالب يك مزيت فوق العاده س كه شما بهش پرداختين …. مطالب ارزهاي ديجيتال هم فوق العاده بود .. اميدوارم قدرتمند ادامه بدين … دوست دارم خيلي مردي

سلام هادی جان
ممنون از اینکه مقالات رو مطالعه کردی و خیلی خوشحالم که مطالب برات مفید بوده
ارادت

ممنون از شما بابت وقتی که برای مطالعه این مطلب قرار دادید .

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

محصولات فروش ویژه

دسته‌ها

نوشته‌های تازه

• ارز دیجیتال استلار چیست؟ نقد و بررسی رمزارز XLM
• قرارداد هوشمند چیست و چه کاربردی دارد؟
• ارز دیجیتال ترون چیست؟ نقد و بررسی رمزارز TRX
• عرضه اولیه ارز دیجیتال (ICO) و تمام نکاتی که باید درباره آن بدانید
• معرفی بهترین بازی های رایگان متاورس

کلینیک سرمایه با هدف آموزش تخصصی بورس، فارکس و ارزهای دیجیتال در کنار به روز ترین متدهای طراحی استراتژی و سیستم های معاملاتی راه اندازی شده است.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

در پست قبلی مجله (همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری) اشاره شد که دو نوع اصلی صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارند؛ صندوق‌های سرمایه ثابت و صندوق‌های سرمایه متغیر. نوع سومی از صندوق نیز وجود دارد که به آن صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (در زبان انگلیسی: Exchange Traded Fund یا به اختصار ETF) گفته می‌شود. این نوع صندوق برای اولین بار در سال 1993 ایجاد شد و یکی از نوآوری‌های صنعت مالی و سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود؛ از سال 1993 تا کنون، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله رشد حیرت‌انگیزی داشته‌اند. بنظر می‌رسد در سال‌های آینده نیز رشد این بخش از صنعت سرمایه‌گذاری ادامه داشته باشد.

این نوشته به معرفی صندوق‌های قابل معامله می‌پردازد؛ امّا پیش از آن باید اشاره شود که دو نوع دیگر صندوق چه ایراداتی دارند.

ایرادات وارد به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (صندوق‌های سرمایه متغیر)

یادآوری: نحوه عملکرد صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک

• خالص ارزش دارایی واحد این صندوق‌ها در هر روز یک‌بار محاسبه می‌شود و صدور و ابطال واحد صندوق با همین قیمت انجام می‌شود.
• واحد صندوق را خود صندوق صادر و ابطال می‌کند و امکان معامله صندوق در جای دیگری (بازار ثانویه) وجود ندارد.
• تعداد واحد صندوق با صدور واحد جدید افزایش یافته و با ابطال واحد کاهش می‌یابد.
• صدور واحد جدید صندوق، خالص ارزش دارایی یک واحد صندوق را تغییر نمی‌دهد.

انتقادات

در سال‌های اخیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک محبوبیت زیادی یافتند؛ با این حال دو انتقاد اصلی به نحوه عملکرد این صندوق‌ها وارد است.

انتقاد اول، عدم محاسبه ارزش صندوق و عدم امکان معامله واحد آن در طول روز: همانطور که در پست قبلی مجله اشاره شد، قیمت واحد صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک در هر روز فقط یک‌بار و در پایان بازار محاسبه و منتشر می‌شود و تغییرات قیمت واحد در طول روز مشخص نمی‌شود. همچنین خرید و فروش واحد این صندوق‌ها نیز فقط یک‌بار در روز و پس از محاسبه خالص ارزش دارایی صندوق انجام می‌شود و امکان معامله واحد صندوق در طول روز وجود ندارد. (این مشکل در ETF حل شده است!)

انتقاد دوم، اثرات مالیاتی ابطال یک واحد بر دیگر دارندگان واحدها: در صورتی که یکی از دارندگان واحد صندوق سرمایه‌گذاری مشترک قصد نقد کردن (ابطال) واحد خود را داشته باشد، صندوق باید اقدام به فروش اوراق بهادار (مثلاً سهام) موجود در سبد خود کند تا وجه مورد نظر جهت ابطال واحد تامین شود. در بسیاری از کشورها، صندوق‌ها پس از فروش اوراق بهادار باید مالیات آن را بپردازند؛ در نتیجه نه فقط شخصی که قصد ابطال واحد صندوق را دارد، بلکه تمامی دارندگان واحد صندوق سرمایه‌گذاری باید این مالیات را پرداخت کنند. (این مشکل نیز در ETF حل شده است!)

ایرادات وارد به صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه ثابت

یادآوری: نحوه عملکرد صندوق سرمایه‌گذاری با سرمایه ثابت

• واحد صندوق بطور پیوسته در بازار معامله می‌شود و از همین رو، خالص ارزش دارایی‌های واحد صندوق ممکن است با قیمت خرید و فروش آن متفاوت باشد. (یعنی NAV هر واحد صندوق با قیمت واحد آن متفاوت باشد.)
• تعداد واحد صندوق ثابت است.

انتقادات

یک انتقاد اساسی به نحوه عملکرد این نوع صندوق وارد است. از آنجا که قیمت واحد صندوق در نتیجه عرضه و تقاضا در بازار مشخص می‌شود، قیمت واحد ممکن است با NAV هر واحد متفاوت باشد. برخلاف چیزی که بنظر می‌رسد، در بسیاری از موارد مقدار این تفاوت بسیار زیاد است و راهی برای نزدیک کردن قیمت واحد به NAV آن وجود ندارد. (این مشکل در ETF حل شده است!)

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

همانگونه که ذکر شد، هر یک از دو نوع صندوق سرمایه ثابت و سرمایه متغییر دارای نکات مثبت و منفی هستند:

• نکات مثبت صندوق سرمایه متغییر: صدور و ابطال به قیمت NAV واحد و امکان کاهش و افزایش تعداد واحد صندوق
• نکته مثبت صندوق سرمایه ثابت: امکان معامله واحد صندوق در بازار

بنابراین، آیا بهتر نیست نوع سومی از صندوق را طراحی کنیم که نکات مثبت هر دو این صندوق‌ها را داشته باشد؟

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله ویژگی‌های مثبت هر دو را دارد. در ادامه به بررسی ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله می‌پردازیم.

ویژگی اول

واحد این صندور در طول روز در بازار مورد معامله قرار می‌گیرد؛ درست مانند یک سهم. یعنی می‌توان از صفحه مربوط به کارگزاری، نام صندوق مورد نظر را جست و جو و آن را خرید و فروش کرد.

ویژگی دوم

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، صدور و ابطال واحد فقط و فقط برای برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ صندوق انجام می‌شود و صندوق برای عموم مردم واحد صادر و ابطال نمی‌کند. این رکن صندوق در ایران تحت عنوان «بازارگردان» و کشورهای دیگر تحت عنوان AP (یا Authorized Participant) شناخته می‌شود. چنین ساز و کاری جهت نزدیک نگه داشته شدن قیمت واحد صندوق به NAV آن طراحی شده است.

جزئیات این ساز و کار در ایران با دیگر کشورها متفاوت است، امّا اساس آن یکسان است. فرض کنید قیمت واحد صندوق از NAV آن بیشتر باشد. (یعنی صندوق در قیمتی بالاتر از ارزش واقعی آن معامله شود.) همانطور که در نوشته قبلی گفته شد، در این صورت گفته می‌شود «صندوق در premium معامله می‌شود»؛ در این حالت، بازارگردان موظف است طی یک عملیاتی که به آن آربیتراژ گفته می‌شود قیمت واحد صندوق را به NAV آن نزدیک کند. نحوه انجام این عملیات در ایران کمی با دیگر کشورها تفاوت دارد و به همین دلیل، هم برای نمونه ایرانی و هم برای نمونه غیر ایرانی این عملیات در ادامه شرح داده می‌شود.

انجام عملیات آربیتراژ بین قیمت واحد و NAV آن در خارج از ایران

در کشورهایی نظیر آمریکا، برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ صندوق تحت عنوان AP مسئول انجام آربیتراژ هستند. در مثال بالا، یعنی در شرایطی که قیمت واحد صندوق بیشتر از NAV آن است، یک AP اقدام به خرید یک سبد مشابه با سبد صندوق از بازار کرده و با تحویل این سهم‌ها به صندوق، واحد معادل آن‌ها را دریافت می‌کند و در بازار به فروش می‌رساند. این عمل از یک سو باعث بالا رفتن قیمت سهم‌های صندوق (و در نتیجه بالا رفتن NAV صندوق) شده و از سوی دیگر به علت فروش واحد جدید در بازار موجب کاهش قیمت واحد صندوق می‌شود. برای درک بهتر، به تصویر زیر زیر توجه کنید.

یک مثال از عملیات آربیتراژ

فرض کنید یک صندوق قابل معامله که به 10 واحد تقسیم شده است، تعداد 100 سهم «الف» به قیمت 200 تومان برای هر سهم و 50 سهم «ب» به قیمت 70 تومان برای هر سهم را در سبد خود دارد و قیمت هر واحد آن در بازار برابر 2500 تومان است. برای سنجش وضعیت این ETF، باید NAV هر واحد این صندوق را محاسبه کنیم:

بنابراین NAV هر واحد عبارت است از:

همانگونه که در مثال ذکر شد، قیمت هر واحد صندوق در حال حاضر برابر 2500 تومان است. با مقایسه قیمت هر واحد و NAV هر واحد به این نتیجه می‌رسیم که قیمت واحد صندوق به اندازه 150 تومان بیشتر از NAV واحد است و بنابراین صندوق در premium معامله می‌شود. در این شرایط AP باید اقدام به آربیتراژ میان قیمت واحد و NAV واحد کند.

به منظور انجام آربیتراژ، AP اقدام به خرید سهم‌های الف و ب می‌کند. در نتیجه خرید، قیمت این دو سهم افزایش می‌یابد. بنابراین NAV واحد صندوق رشد می‌کند و مثلاً به 2400 تومان می‌رسد. همچنین AP با تحویل این سهم‌ها به صندوق، واحدهای جدیدی دریافت می‌کند و این واحدها را در بازار عرضه می‌کند. در نتیجه عرضه این واحدها در بازار، قیمت واحد صندوق کاهش می‌یابد و مثلاً به 2450 تومان می‌رسد. بنابراین طی عملیات آربیتراژ اختلاف قیمت واحد صندوق و NAV آن از 150 تومان به 50 تومان کاهش یافت.

این عملیات تا جایی ادامه پیدا می‌کند که قیمت واحد صندوق برابر قیمت NAV آن شود.

حالت برعکس

حالت برعکس نیز ممکن است رخ دهد. (یعنی حالتی که قیمت واحد در بازار کمتر از قیمت NAV آن باشد.) در این حالت AP مسیر برعکس را طی می‌کند؛ یعنی اقدام به خرید واحد از بازار، انتقال آن به صندوق و دریافت سهام می‌کند. در این حالت با خرید واحد، قیمت آن در بازار افزایش یافته و با عرضه سهام سبد صندوق روش سرمایه گذاری در صندوق ETF به بازار، قیمت سهم‌ها کاهش یافته و در نتیجه NAV صندوق کاهش می‌یابد.

انجام عملیات آربیتراژ بین قیمت واحد و NAV آن در ایران

در ایران فرآیند آربیتراژ میان قیمت واحد صندوق و NAV واحد آن کمی با خارج از ایران متفاوت است و به ترتیب زیر است:

• اگر قیمت واحد صندوق از NAV هر واحد صندوق بیشتر باشد: در این صورت بازارگردان تعدادی واحد از صندوق خریداری می‌کند (واحد برای وی صادر می‌شود) و واحدها را در بازار عرضه می‌کند. تفاوت این روش با مشابه آن در خارج از ایران این است که در این روش بازارگردان سهم را از بازار خریداری نمی‌کند و سهم توسط خود صندوق خریداری می‌شود.
• اگر قیمت واحد صندوق از NAV هر واحد صندوق کمتر باشد: در این صورت بازارگردان تعدادی واحد صندوق را از بازار خریداری می‌کند و با تحویل این واحدها به صندوق معادل ریالی آن را دریافت می‌کند. (صندوق برای وی ابطال می‌شود.)

موارد عدم انجام آربیتراژ

امکان انجام آربیتراژ در ETFها فقط در صورتی فراهم می‌شود که تمامی سهم‌های سبد صندوق به طور پیوسته در طول روز معامله شوند؛ چرا که برای صدور یا ابطال واحد ETF نیاز است تمامی این سهم‌ها خرید یا فروش شوند. بنابراین اگر به هر دلیلی امکان خرید یا فروش یکی از سهم‌های سبد صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله فراهم نباشد، امکان انجام آربیتراژ وجود نخواهد داشت. در این صورت بازارگردان یا AP موفق به انجام آربیتراژ نخواهد شد. برخی از این موارد عبارتند از:

1. نماد یکی از سهم‌های سبد صندوق بسته باشد.
2. نماد یکی از سهم‌های سبد صندوق خریدار یا فروشنده‌ای نداشته باشد.

به همین دلیل ETFها عموماً سعی می‌کنند سهم‌ها و نمادهای معتبری را برای تشکیل سبد سرمایه‌گذاری انتخاب کنند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و صندوق‌های شاخصی

همانطور که در مقاله «همه چیز درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری» اشاره شد، یکی از روش‌های مدیریت صندوق، مدیریت به روش غیرفعال (passive) و با استفاده از یک شاخص است. در این روش صندوق سعی می‌کند بازدهی یک شاخص (مثلاً شاخص کل بورس تهران یا شاخص Dow Jones را دنبال کند.) اکثر ETFها به همین روش مدیریت می‌شوند. البته امکان مدیریت فعال ETFها نیز فراهم است، با این حال از ابتدای شکل‌گیری صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مالی آمریکا، عمده صندوق‌های قابل معامله بصورت شاخصی (index fund) تشکیل شده‌اند. علت این مسئله این است که معمولاً سهم‌هایی که در شاخص‌های معروف وجود دارند، نقدشوندگی بیشتری دارند و پیوسته‌تر مورد معامله قرار می‌گیرند. این مسئله فرآیند آربیتراژ را میسرتر می‌کند.

روش خرید و فروش صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF)

همانگونه که که متن نوشته اشاره شد، صندوق قابل معامله دقیقاً مانند یک سهم خرید و فروش می‌شود؛ به این معنی که هر صندوق در بازار فرابورس یک نماد دارد. برای خرید صندوق باید از صفحه حساب کارگزاری خود، نماد صندوق را جست و جو کرده و آن را خریداری کنید.

آشنایی با مفهوم صندوق در صندوق

(در زبان انگلیسی: Fund of Funds)

صندوق در صندوق یکی از انوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است، با این تفاوت که این نوع از صندوق، به جای خرید مستقیم اوارق بهادار، اقدام به خرید واحد دیگر صندوق‌ها می‌کند.

سرمایه‌گذاری فیزیکی در طلا یا صندوق طلا؟

آگهی رپرتاژ | بازار طلا یکی از اصلی‌ترین و جذاب‌ترین بازارها برای سرمایه‌گذاری به‌شمار می‌آید. بازار طلا بسیار نقدشونده است و از جمله را‌ه‌های سرمایه‌گذاری در طلا نگهداری طلای فیزیکی (سکه‌ و شمش‌ طلا)، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و گواهی سپرده‌کالایی طلا است.

چرا سرمایه‌گذاری در طلا جذاب است؟

تقاضا برای خرید طلا از دیر باز وجود داشته و علاوه بر یک فلز گران‌بهای زینتی، به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاری نیز شناخته می‌شود. طلا به طور کلی به عنوان یک سرمایه‌گذاری مناسب و پوششی در برابر تورم در نظر گرفته می شود و نقدشوندگی نسبتا خوبی دارد.

روش‌‌های سرمایه‌گذاری در طلا

همانطور که پیش‌تر به آن اشاره شد، روش‌های مختلفی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که در ادامه به جزییات آن پرداخته می‌شود.

۱. سرمایه‌گذاری در طلای فیزیکی

خرید طلای فیزیکی مستقیم‌ترین روش سرمایه‌گذاری در این فلز گران‌بها است. طلا به چند صورت شمش طلا، سکه طلا و طلاهای زینتی قابل سرمایه‌گذاری است. ارزش این فلز در هر حالتی که در بازار معامله شود تماما بر اساس جرم و خلوص آن که به دو صورت ۱۸ و ۲۴ عیار است، ارزش‌گذاری می‌شود.

برخلاف طلای فیزیکی، صندوق‌های ETF‌ طلا را می‌توان مانند سهام در بورس خریداری کرد. این ETF‌ها امکان سرمایه‌گذاری در طلا را به سرمایه‌گذاران می‌دهند و در عین حال آن‌ها را از هزینه‌ها، ریسک و خطرات امنیتی نگهداری طلای فیزیکی دور نگه می‌دارد.

۳. گواهی سپرده کالایی سکه طلا

بورس کالا به عنوان یکی از ارکان بازار سرمایه مانند بورس اوراق بهادار، شناخته می‌شود و بازاری است که در آن کالاهای مشخص شده تحت قوانین خاصی خرید و فروش می‌شوند. سکه طلا یکی از کالاهای قابل معامله در این بورس است که در قالب ابزار گواهی سپرده کالایی خرید و فروش می شود. گواهی سپرده کالایی ورقه‌ای بهادار است که دارنده آن معادل و برابر مقدار درج شده در گواهی، مالک سکه طلا است.

ارزش هر برگه گواهی سپرده طلا برابر با ۰.۰۱ یک سکه طلا است، یعنی برای خرید یک سکه کامل تمام بهار آزادی سرمایه‌گذار باید ۱۰۰ گواهی سپرده خریداری کند. به عنوان مثال اگر شخصی قصد خرید ۶ سکه تمام بهار آزادی را دارد، باید ۶۰۰ گواهی سپرده خریداری کند. به بیان ساده تعداد سکه مورد نظر برای خرید باید در ۱۰۰ ضرب شود.

آشنایی بیشتر با صندوق های طلا

صندوق‌ سرمایه گذاری طلا یک ابزار سرمایه‌گذاری به شکل صندوق‌ قابل معامله در بورس (ETF) است. این صندوق‌ها عمده سرمایه خود را روی گواهی سپرده سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. از نظر ترکیب دارایی نیز حداقل ۷۰ درصد از دارایی در این نوع صندوق برای خرید سکه طلا و مابقی نیز برای خرید اوراق با درآمد ثابت در نظر گرفته می‌شود.

بسته به نوع صندوق طلای انتخاب شده، می‌توان اهداف سرمایه‌گذاری مختلفی را در نظر گرفت اما در کل، سرمایه‌گذاری در طلا به‌ عنوان راهی برای محافظت در برابر خطر کاهش قدرت خرید توسط تورم شناخته می‌شود.

برای انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری طلای مناسب باید نمودار فعالیت و بازدهی هر صندوق را بررسی کرد تا با بررسی عملکرد صندوق در گذشته و توجه به سابقه صندوق، مناسب‌ترین گزینه مشخص شود. همچنین وجود بازارگردان نیز یکی از موارد مهم است که پس از عملکرد صندوق نیاز به بررسی دارد.

صندوق ETF چیست ؟ (مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله)

صندوق ETF یا Exchange-traded fund نوعی از صندوق های سرمایه گذاری است که از دارایی های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید یا چند واحد از آن را بفروشید. شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می‌کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفوی یا سبد سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند.

تفاوت صندوق ETF با صندوق سرمایه گذاری مشترک:

همان‌طور که ذکر شد این صندوق‌ها ساختاری شبیه به صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند اما برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک که فقط در پایان روز و پس از محاسبه NAV می‌توان آن‌ها را خرید و فروش کرد، سرمایه گذاران می‌توانند واحدهای ETF را همانند سهام در طول روز معامله کنند و از مزیت نقدشوندگی سریعتر آن نسبت به صندوق سرمایه گذاری مشترک بهره‌مند شوند. همچنین مزیت معافیت مالیاتی بالقوه سرمایه گذاری در این صندوق ها و به نوعی کم ‌هزینه تر بودن از دیگر ویژگی‌های این مدل سرمایه گذاری در بازار سرمایه است.

البته این نوع صندوق‌ها محدودیت‌هایی نیز دارند، از جمله به دلیل اینکه مانند سهام معامله می‌شوند، این امکان وجود دارد سهام این صندوق‌ها به قیمت‌های متفاوت از روش سرمایه گذاری در صندوق ETF NAV معامله شوند. سرمایه گذاری در صندوق های ETF شباهت بسیاری به سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارد؛ اما تفاوت اصلی ساختار ‌ETF‌ها با صندوق های سرمایه گذاری دیگر، ایجاد نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار سهام است.

درETF‌ها رکن ضامن نقدشوندگی حذف شده و رکن جدیدی به عنوان بازارگردان، زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری ETF را در بازار فراهم می‌کند و در مواقعی که عرضه کننده‌ای وجود نداشته باشد و یا خریدار دیگری وجود نداشته باشد به فروش و یا خرید واحدهای تقاضا شده و یا عرضه شده مبادرت می‌ورزد.

انواع صندوق ETF:

صندوق های قابل معامله در بورس یا ETF به سه دسته سرمایه گذاری در سهام، سرمایه گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم بندی می‌شوند. تفاوت این سه نوع صندوق علاوه بر استراتژی معاملاتی آن‌ها که از نام آن‌ها مشخص است، در کارمزد خرید و فروش آن‌ها است.

صندوق با درآمد ثابت:

صندوق با درآمد ثابت قابل معامله در بورس نوعی از ETF است که در آن مقدار رشد صندوق مشخص شده است. یعنی اگر یک واحد از این صندوق‌ها را بخرید، مقدار مشخصی درآمد کسب خواهید کرد. اگر بخواهید واحد سرمایه گذاری خود را برای مدت زمانی کوتاه نگه دارید، بازدهی کوچک‌تر از بازدهی سالانه خواهد شد. صندوق در این حالت ضامن اصل پول و سود شما است. حداقل ۷۰ درصد از دارایی این صندوق‌ها از اوراق مشارکت بانکی، سپرده بانکی یا سایر اوراق با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه تشکیل می‌شود.

صندوق سهام:

یک ETF سهام از تعدادی سهم مختلف تشکیل می‌شود. در این حالت ممکن است شرکت اصل پول شما را تضمین می‌کند. اگر اصل پول تضمین شود، مدیریت صندوق ضامن زیان صندوق است و نه سود آن. یعنی اگر صندوق سود کرد، شما در سود سهیم هستید، اما در صورت زیان چیزی از پول شما کم نمی‌شود. در برخی صندوق های سهام شما هم در سود شریک هستید و هم در زیان. ۷۰ درصد دارایی این صندوق‌ها از سهام تشکیل می‌شود. توجه کنید که حتی اگر از بازگشت اصل پول خود اطمینان داشته باشید، این صندوق بدون ریسک نیست؛ چرا که ممکن است هیچ سودی نصیب شما نشود.

صندوق مختلط:

صندوق مختلط، همان‌طور که از اسمش بر می‌آید چیزی میان دو حالت قبلی است. در این نوع صندوق حداقل ۴۰ درصد از دارایی را سهام و حداقل ۴۰ درصد را اوراق با درآمد ثابت (مثل سپرده) تشکیل می‌دهد. ۲۰ درصد باقی‌مانده می‌تواند از بین سهام یا اوراق انتخاب شود.

مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF :

• معافیت مالیاتی
• معاملات واحدها
• افزایش نقدشوندگی واحدهای صندوق با وجود عملیات بازارگردانی
• تخصیص بهینه دارایی ها ‌(متنوع سازی) با حذف هزینه و صرف زمان اندک
• سادگی، سهولت و سرعت در معامله
• کاهش زمان تصفیه نسبت به صندوق های فعلی
• خرید و فروش آنلاین واحدهای صندوق
• انواع صندوق های قابل معامله
• صندوق با درآمد ثابت

صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست و انواع آن کدام است؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک، دربرگیرنده حجم عظیمی از پول‌های سرمایه گذاران پرشماری است که مانند شما خواننده گرامی این مطلب، به دنبال پس ‌انداز کردن پول خود یا کسب درآمد هستند. سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک، بسیار ساده است و نیازی نیست تا شخصاً سهام و اوراق قرضه را خرید و فروش کنید. سرمایه گذاری در این صندوق‌ها می‌توانند هر زمان که بخواهند، سهامشان را بفروشند.

مزیت و ارکان صندوق مشترک و ETF:

مدیریت حرفه‌ای

انتخاب و مدیریت سرمایه گذاری ‌ها در این صندوق‌ها بر عهده متخصصانی ماهر و خبره است. آن‌ها از این پول‌ها برای ایجاد « پورتفولیو » استفاده می‌کنند و این پورتفولیو ممکن است شامل سهام، اوراق قرضه، ابزار بازار پول یا ترکیبی از این‌ها باشد.

مالکیت صندوق

شما به عنوان سرمایه‌گذار، مالک سهمی از صندوق سرمایه گذاری مشترک هستید، نه اوراق بهادار منفرد. با استفاده از صندوق های سرمایه گذاری مشترک، می‌توانید حتی مقادیر اندکی از پول را سرمایه گذاری کنید (هرقدر که می‌خواهید) و از حجم عظیمی از پول‌هایی که دیگران سرمایه گذاری کرده‌اند، به سود خودتان بهره ببرید. تمام صاحبان سهام، بر مبنایی یکسان و بسته به میزان پولی که سرمایه گذاری کرده‌اند، در سود و زیان صندوق سهیم‌اند.

تنوع در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و ETF

با سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک می‌توانید پورتفولیوی خود را با تعداد زیادی از اوراق بهادار متنوع کنید و از این طریق خطر را به حداقل برسانید. با پخش کردن پولِ خود در میان اوراق بهادار متعدد (یعنی همان کاری که صندوق سرمایه گذاری مشترک می‌کند) دیگر نیازی نیست نگران نوسان‌های تک‌تک اوراق بهادارِ موجود در پورتفولیوی صندوق باشید.

اهداف صندوق سرمایه گذاری مشترک و ETF چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسیار گوناگونند و هرکدام مجموعه اهداف خود را دارند. هدفِ سرمایه گذاری ، هدفی است که مدیر صندوق برای صندوق سرمایه گذاری مشترک تعیین می‌کند. وقتی مدیر تصمیم می‌گیرد کدام سهام یا اوراق قرضه را در پورتفولیوی صندوق قرار دهد، در واقع هدف صندوق را نیز مشخص می‌کند.

برای نمونه، یکی از اهداف صندوق سهام رو به رشد (growth stock fund) ممکن است این باشد که با سرمایه گذاری بیشتر در بازارهای سهام (equity markets) به افزایش بلند مدت ارزش سرمایه شما کمک کند. افزایشی به منظور تأمین نیازهای مالی بلند مدت، مانند بازنشستگی یا تأمین مخارج تحصیل فرزندان.

به طور کلی، صندوق‌ها بر اساس اهداف سرمایه گذاری ، در ۵ نوع زیر دسته‌بندی می‌شوند:

1- صندوق های با رویکرد رشد بالا (aggressive growth)

یعنی سهامی می‌خرید که احتمال رشد چشمگیری دارد و ممکن است ارزش آن به سرعت بالا برود. این نوع سرمایه گذاری ، خطر زیادی دارد، زیرا معمولاً سهامی که ظرفیت افزایش قیمت چشمگیری دارد، در زمان رکودهای اقتصادی، به سرعت ارزش خود را از دست می‌دهد. استفاده از این صندوق‌ها، گزینه‌ای عالی برای سرمایه‌گذارانی است که تا پنج سال آینده به پول خود نیازی ندارند و چشم ‌انداز دراز مدت تری دارند. اگر به‌دنبال حفظ سرمایه خود هستید، این گزینه را انتخاب نکنید؛ تنها زمانی از این صندوق‌ها استفاده کنید که تواناییِ رویارویی با از دست ‌رفتن ارزش سرمایه خود را دارید.

2- صندوق های با رویکرد رشد (growth funds)

همانند صندوق های با رویکرد رشد بالا به دنبال دستیابی به بازدهیِ بالا هستند. تفاوت در اینجاست که در این صندوق‌ها پورتفولیو از ترکیب سهام شرکت‌های بزرگ، متوسط و کوچک تشکیل شده است. در پورتفولیوی این صندوق‌ها، سرمایه گذاری در شرکت‌های با ثبات، جا افتاده و دارای سهام مرغوب، در کنار سرمایه گذاری محدود در کسب و کارهای کوچک و جدید به طور هم‌زمان در دستور کار قرار می‌گیرد. مدیر صندوق، سهام رو به رشدی را انتخاب می‌کند که در آن به جای پرداخت سود سهام، از رشد سودها استفاده می‌شود. در اینجا صحبت از تعهدی میان مدت تا بلند مدت است ولی با بررسی ارقام گذشته می‌توان دریافت استفاده از صندوق هایی با رویکرد رشد در بلند مدت، تقریباً همیشه به سود شما خواهد بود. این صندوق‌ها در طول سال‌ها تقریباً بی‌ثبات‌اند؛ بنابراین باید خطرپذیر و صبور باشید.

3- صندوق های سرمایه گذاری متوازن (balanced funds)

ترکیبی از صندوق های با رویکرد رشد و صندوق های درآمد ثابت که به آن صندوق های سرمایه گذاری متوازن (balanced funds) نیز گفته می‌شود، صندوق هایی هستند که در پی رسیدن به ترکیبی از اهداف هستند. این صندوق‌ها به ‌دنبال ارائه درآمد جاری به سرمایه‌گذاران و در عین حال ایجاد ظرفیت لازم برای رشد اصل سرمایه گذاری هستند. بعضی صندوق‌ها سهام و اوراق قرضه می‌خرند تا از پورتفولیو درآمدی به دست بیاورند و در عین حال، از تورم عقب نمانند و با افزایش تورم، ارزش سرمایه خود را از دست ندهند.

4- صندوق با درآمد ثابت

مدیر این صندوق ها منابع مالی را روی تعدادی از اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند و این سرمایه گذاری موجب می‌شود درآمد کم ولی ثابتی به دست بیاید. سرمایه گذاران بازنشسته می‌توانند از این نوع صندوق‌ها استفاده کنند، زیرا سود منظمی دریافت خواهند کرد. مدیر صندوق دست به خرید اوراق قرضه، سپرده‌های ثابت شرکت و … می‌زند تا شما بتوانید درآمد ثابتی داشته باشید. البته با وجود اینکه استفاده از این صندوق‌ها گزینه‌ای با ثبات است، خالی از خطر هم نیست. با بالا یا پایین رفتن نرخ‌های بهره، قیمت سهام صندوق درآمد (به ویژه صندوق های اوراق قرضه) در جهت مخالف حرکت خواهد کرد. این مسئله موجب می‌شود نرخ بهره صندوق های درآمد، حساس باشد. حتی روش سرمایه گذاری در صندوق ETF ممکن است بعضی صندوق های محافظه‌کارِ اوراق قرضه، در نتیجه تورم، نتوانند قدرت خرید سرمایه شما را حفظ کنند.

5- صندوق های سرمایه گذاری بازار پول (money market mutual fund)

مخصوص سرمایه گذاران محتاط است. هدف این صندوق‌ها حفظ سرمایه است. کلمه «حفظ» نشان می‌دهد به دست آوردن سود، گزینه مدنظر نخواهد بود، حتی با وجود اینکه نرخ‌های بهره تعلق گرفته به صندوق های سرمایه گذاری مشترکِ بازار پول ممکن است بالاتر از نرخ‌های بهره سپرده‌های بانکی باشد. این صندوق‌ها خطر بسیار اندکی به سرمایه ‌گذاران تحمیل می‌کنند، ولی از قدرت خرید سرمایه گذاری اولیه شما نیز محافظت نخواهند کرد. وقتی پول شما با نرخ تورم همگام نباشد، پس از چند سال، تورم قدرت خرید را کاهش خواهد داد. البته به راحتی می‌توان مبالغ سرمایه گذاری شده در این صندوق‌ها را به پول نقد تبدیل کرد.