همستری که تبدیل به تریدری موفق شد

خلاصه کتاب جادوگران بازار نوین

خلاصه کتاب جادوگران بازار نوین

خلاصه کتاب جادوگران بازار نوین

به‌طور کلی هر خواننده‌ای تصور می‌کند کتاب‌های مربوط به سرمایه‌گذاری در سهام باید خسته‌کننده و پر از الگوها، شاخص‌ها و تحلیل‌های بی‌مزه و غیرجذاب باشد. اما نه! همیشه اینطور نیست. این موضوع حداقل در مورد کتاب جادوگران بازار نوین (New Market Wizards) صدق نمی‌کند.

دلیلش این است که اگرچه این کتاب در مورد چشم‌اندازها و روش‌های معامله‌گران موفق سهام صحبت می‌کند، اما جزئیات کامل سوابق و شخصیت آنها و موقعیت‌هایی که آنها را وادار به فکر و تصمیم‌گیری‌های معاملاتی کرده است، به ما نشان می‌دهد.

کتاب جادوگران بازار نوین شامل گفتگوها با معامله‌گران برتر آمریکا (۱۹۹۲) کتاب بعدی کتاب جادوگران بازار کلاسیک جک دی شواگر (۱۹۸۸) است. همچنین این کتاب شامل تفسیری از شواگر را به مخاطب خود ارائه می‌کند.

شواگر با گذراندن بیش از بیست و دو سال در وال استریت به‌عنوان مدیر تحقیقات آینده بانک‌های مختلف و نویسنده اثر مرجع کلاسیک «راهنمای کامل بازار آینده»، می‌تواند بینش واقعی در مورد معامله‌گری ارائه دهد.

در کتاب جادوگران بازار نوین، شواگر مغز معامله‌گران برتر جهان را انتخاب می‌کند تا بداند یک معامله‌گر خوب دقیقاً چه ویژگی‌هایی دارد. این امر از طریق پرسیدن سؤالات مختلف از معامله‌گران و سپس انتشار پاسخ‌ها کم‌وبیش به‌صورت کلمه انجام می‌شود. در پایان هر مصاحبه، شواگر خلاصه و توضیحات اضافی در مورد آنچه گفته شد، ارائه می‌دهد.خلاصه کتاب جادوگران بازار نوین

طبق آنچه در کتاب جادوگران بازار نوین آمده است، شواگر عقایدی در مورد بازار مالی دارد که مختصرا عبارتند از:

جادوگران بازار نوین

لیپشاتز اولین تجربه واقعی معامله‌گری‌اش را با ۱۲ هزار دلار ارثیه شروع شد که طی چهار سال به بالای ۲۰ و ۵۰ هزار رسید. واضح است که مانند اکثریت معامله‌گران حرفه‌ای، او توانایی ذاتی برای موفقیت در معامله‌گری داشت.

علاوه همستری که تبدیل به تریدری موفق شد بر این، سال اولی که او وارد بازار ارز شد، برای او سال پرسودی بود. معامله‌گری او به تنهایی بیش از نیم میلیون دلار برای برادران سالمون طی ۸ سال کار در شرکت آنها سود داشت.

رندی در آغاز معامله‌گری از ۲۰۰۰ دلار به ۷۰ هزار دلار در هفت ماه اول رسید. او فوراً نشان داد که در معامله‌گری استعداد دارد. با وجودی که رندی می‌توانست بُردهایش را حفظ کند، با نگهداری رکورد ۲۰ سال سوددهی ثابت، مکای در رده نخبگان قرار گرفت.

معامله‌گران انگشت‌شماری تا به حال در این رده قرار گرفته بودند. از یک معامله‌گر در طبقه معاملاتی تا یک معامله‌گر در خانه گرفته تا یک مدیر مالی، مکای در محیط‌های زیادی برتری یافت. او توانست ۱۰ها میلیون دلار (از طریق برآوردهای محافظه‌کارانه) در این راه به‌دست آورد.

طبق آنچه در کتاب جادوگران بازار نوین آمده است، اکارت معامله‌گری را از بازار معاملات شروع کرد اما معامله احساسی را به‌دلیل رویکرد تحلیلی معامله‌گری مبتنی بر سیستم رها کرد. سال‌ها تجربه معامله‌گری هم در طبقه مربوط به معاملات بازار و خارج از آن، برخورداری از ذهنی تحلیلگر و مشتاق، تلاش او در یادگیری ریاضی و علاقه وافر او به تحقیقات علمی موجب شد اکارت به یک معامله‌گر استثنایی تبدیل شود.

بررسی شیوه معامله تریدرهای بزرگ الگوی بسیار خوبی برای شروع فعالیت در بازار فارکس است. تروت یکی از این تریدهاست. مونرو تروت که به خاطر عملکرد شگفت‌انگیزش در سود / ریسک (طی پنج سال، میانگین سود او 67 درصد و زیان او فقط 8 درصد بود) معروف بود، خودش را معامله‌گری می‌داند که کارش پول درآوردن برای مشتریانش است. علاوه بر مهارت استثنایی‌اش در زمان ورود و خروج از موقعیت، تروت به سیستم‌های مبتنی بر تحلیل آمار اعتماد بیشتری نسبت به رویکردهای استانداردتر و پیرو روند دارد.

ال‌وایس بهترین و طولانی‌ترین سابقه را در معامله کالا از لحاظ نسبت سود / ریسک داشت. وی در مصاحبه‌اش در طبق آنچه در کتاب جادوگران بازار نوین اظهار داشت که معامله‌گری را سال ۱۹۸۲ در شرکت مدیریت کالا AZF آغاز کرد؛ به‌طور میانگین سالانه ۵۲ درصد دریافتی داشت. هزار دلار سرمایه‌گذاری در سال ۱۹۸۲ در اواخر ۱۹۹۱ به ارزش ۵۳ هزار دلار رسید. از آنجا که این مبلغ سود چشم‌گیر است، این فقط نیمی از ماجراست.

در مدت ۱۹۸۸ تا ۱۹۹۱ بدترین میزان ضرر ال‌وایس به میانگین زیر ۵ درصد رسید، در حالی که به‌طور متوسط سالانه ۲۹% سود می‌کرد. ال‌وایس در تحلیل نمودار با استفاده از رویکرد تکنیکال، دانشجویی مشتاق بود. او بر ترکیب‌های الگوی چندگانه برای کشف معاملات احتمالات بالاتر تمرکز می‌کرد.

دراکنمیلر از مدیران نادری است که مولتی بیلیون همستری که تبدیل به تریدری موفق شد دلار پرتفوی را کنترل می‌کند. دراکنمیلر در ۳ سالی که کنترل فعال مدیریت صندوق کوانتوم (Quantum Fund) را به عهده داشت، میانگین سود سالانه‌ای بیش از ۳۸ درصد بالغ بر دو بیلیون تا سه و نیم بیلیون دلار را از آن خود کرد. از نظر دراکنمیلر عملکرد عالی مستلزم دو عنصر اصلی است: حفظ سرمایه و سرمایه‌گذاری پرسود.

از اینکه دریهاوس به توصیه‌های نمودارشناسان حوزه مالی در اوایل نوجوانی‌اش عمل کرد و به فراگیری دانش مالی از طریق خبرنامه‌های سهام و مجلات مالی پرداخت. او فلسفه بازار که مرکز اصلی رویکرد او در سال‌های بعد که یک تحلیل‌گر اوراق بهادار و پرتفوی بود را گسترش داد.

ابزار سرمایه‌گذاری دریهاوس طبق آنچه در کتاب جادوگران بازار نوین آمده است، ارزش بازار بود، او حوزه خود را گسترده کرد؛ این حوزه انواع دیگر صندوق‌ها را شامل می‌شد. یکی از رویکردهای ویژه او حذف تأثیر روند کلی بازار سهام با متعادل کردن موقعیت‌های لانگ و شورت بر یک مبنای جاری بود. به‌عبارت دیگر در معرض بودن مستقیم بازار صندوق با عملکرد کاملاً وابسته به انتخاب فردی سهام، در تمام اوقات نزدیک به صفر است.

یکی از اعضای بیرونی وال استریت نام بلیک وقت خود را ، قبل از اینکه معامله‌گر شود در زیر دریای هسته‌ای، کار حسابداری برای پرایس واترهاوس رئیس مالی Fairfield Optical گذراند. در کتاب جادوگران بازار نوین آمده است که بلیک در دوازده سال اول فعالیتش در بازار مالی به‌طور میانگین ۴۵% سود به جیب میزد. با وجودی که این رقم، رقم قابل توجهی است، مهم‌ترین عامل در عملکرد بلیک ثبات او است.

هیچ سالی نبود که او کمتر از ۲۰ درصد سود کسب کند. او در سمت تایمر صندوق مشترک، با ورود به صندوق بازار پول هر زمان که شرایط مساعد بود، از صندوق سهام یا اوراق قرضه سود به‌دست می‌آورد. بلیک صرفاً از مدل‌های تکنیکال برای ایجاد سیگنال برای بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری روزانه استفاده می‌کند. سود نسبت به ریسک بلیک را در طبقه خودش می‌دهد.

اسپراندو از دوران دبیرستان فعالیتش در وال استریت را شروع کرد. همچنان‌که نردبان ترقی را طی می‌کرد، در شرکت‌های مختلفی مشغول به کار بود، فقط برای آنکه بفهمد باید خودش مستقلاً معامله کند. او معامله‌گری را با شراکت مالی Rangar Options آغاز کرد. Rangar ظرف شش ماه بزرگ‌ترین معامله‌گر آپشن در بخش OTC یا بازار خارج از فارکس در جهان شد.

بعد از اینکه شرکت Rangar با شرکت دیگری ادغام شد، طبق آنچه در کتاب جادوگران بازار نوین گفته شد، اسپراندو برای معامله یک حساب شرکتی و چند حساب خصوصی به Interstate Securities ملحق شد. اما به‌تدریج شرکت مدیریتی خود را به نام Rand Management Corporation تأسیس کرد. اسپراندو قبل از اولین زیانش، ۱۸ سال پی‌درپی سود می‌کرد. دلیل موفقیت او این بود که تأکید بسیاری بر جلوگیری از زیان داشت تا افزایش سود.

باسو همانطور که کار معامله‌گری را مدیریت می‌کرد و معامله‌گر موفقی بود، آرامش ذهنی خود را کاملاً حفظ می‌کرد و بسیار احساس سرخوشی می‌کرد. باسو قبل از اینکه شروع به سرمایه‌گذاری کند، مهندس بود اما وقتی از کار مهندسی خسته شد، وارد بازار سرمایه شد.

اگرچه باسو در اوایل فعالیتش در بازارهای مالی موفقیت چندانی به‌دست نیاورد، سخت تلاش کرد تا بلاخره موفق شد. او در ابتدا مدیریت حساب‌های صاحبان سهام را بر عهده داشت و سپس دامنه مدیریتش گسترش یافت و حساب‌های آتی را نیز دربر گرفت.

در کتاب جادوگران بازار نوین گفته شده است که راشک از کودکی می‌دانست که می‌خواهد وارد بازارهای مالی شود. اگرچه نمی‌توانست بعد از فارغ‌التحصیلی شغل بروکر سهام را انتخاب کند، این را برای خود تبدیل به یک عادت کرد که هر روز صبح قبل از کار وارد بازار تبادل سهام Pacific Coast شود. این فرصتی شد که کم‌کم یک معامله‌گر شود.

بعد از ۶ سال معامله‌گری در بخش زمین، به‌علت یک سانحه مجبور شد کارش را از منزل دنبال کند. راشک این توانایی را داشت که الگوهایی را ببیند که دیگران نمی‌توانستند ببینند. او می‌توانست با استفاده از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت معامله کند و در این کار بر احتمالات تکیه نمی‌کرد.

یاس معامله‌گری آپشن را در تبادل سهام فیلادلفیا آغاز کرد، اما بعد از ترغیب چند نفر از دوستان هم‌دانشگاهی‌اش به معامله‌گری، در کنار آنها گروه سرمایه‌گذاری Susquehanna راه تاسیس کرد که یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های معاملات آپشن در جهان و یکی از صاحبان سهام در معامله‌گری برنامه است.

یاس به دنبال تفاوت‌های ظریف ناکارآمدی‌های بازار از طریق اصلاحات پیچیده مدل‌های استاندارد قیمت‌گذاری آپشن بود. با این وجود اصل رویکرد یاس این نیست که ضرورتاً باید مدل بهتری داشت، بلکه تأکید بیشتر بر بکارگیری اصول تئوری بازی ریاضی برای افزایش برد و موفقیت است. از نظر یاس بازار مانند یک بازی عظیم پوکر است که شما باید بسیار به مهارت حریف‌تان دقت کنید.

در مجموع، کتاب جادوگران بازار نوین کتابی عالی است که دید وسیعی از دنیای معاملات را همستری که تبدیل به تریدری موفق شد به خوانندگان ارائه می‌دهد. موضوعات مصاحبه درجه یک هستند و به همین دلیل حاوی بینش‌های خوبی است. بسیاری از داستان‌هایی که آنها به اشتراک می‌گذارند هیجان‌انگیز هستند که خوانندگان را درگیر خود می‌کند. این کتاب واقعاً دریچه‌ای برای نگاه به معاملات در دنیای واقعی است، تضادی جالب با دیدگاه آکادمیک که در مدارس تجاری آموزش داده می‌شود در این کتاب به چشم می‌خورد.