بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری با دارایی‌های متنوع
یکی از مهم‌ترین دغدغه‌های همیشگی سرمایهگذاران انتخاب بهترین فرصت‌های سرمایه‌گذاری با بیشترین ارزش سرمایه‌گذاری است و با توجه به گزینه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری، تنوع بخشی در سبد سرمایه‌گذاری یک استراتژی مفید و مطرح در مباحث سرمایه‌گذاری می‌باشد. اما استراتژی سرمایه‌گذاری در بین دارایی‌های مختلف نظیر بورس اوراق بهادار، طلا، ارز و رمز ارز نامشخص بوده و معلوم نیست که علیرغم رکود و رونق موقت برخی از دارایی‌ها (همانند بورس و طلا) و همچنین تأثیرات آنها بر یکدیگر، اولویت‌بندی سرمایه‌گذاری (به لحاظ ریسک و بازده) بین دارایی‌های فوق چگونه تخصیص یابد.
هدف از انجام این تحقیق، پیشنهاد اوزان بهینه سرمایه‌گذاری بین دارایی‌های بورس اوراق بهادار تهران، سکه بهار آزادی، دلار آمریکا و بیت‌کوین از طریق حداقل‌سازی ارزش در معرض ریسک شرطی با روش میانگین– ارزش در معرض خطر شرطی می‌باشد. بدین منظور با توجه به دم‌پهن بودن توزیع بازدهی دارایی‌های مالی جهت پیش‌بینی توزیع دنباله‌ها از نظریه ارزش فرین، رویکرد فراتر از آستانه استفاده شده است. همچنین برای محاسبه ارتباط بین این دارایی‌ها از ترکیب روش همبستگی شرطی پویا و کاپولا استفاده شده است که همبستگی علاوه بر غیرخطی بودن، پویا و متغیر با زمان نیز باشد.
با استفاده از اطلاعات روزانه شاخص دارایی‌های فوق در فاصله زمانی مهر 1393 تا فروردین 1397، مرز کارای سرمایه‌گذاری رسم شده است. نتایج نشان میدهد در سطح ریسک (ارزش در معرض ریسک شرطی) صفر به دلیل تغییرات کم واریانس، بیشترین وزن سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار و در بالاترین سطح ریسک، بیشترین وزن سرمایه‌گذاری در رمز ارز (بیت‌کوین) به دلیل بازده بالاتر، تخصیص یافته است. همچنبن مقایسه پرتفوهای بهینه با استفاده از نسبت شارپ شرطی حاکی از عملکرد بهتر پرتفوهای متنوع نسبت به هر دارایی است و بهترین عملکرد را پرتفو شامل سکه با اختصاص بیش از 70 درصد و دلار و بیت‌کوین با وزن برابر داشته است. همچنین با توجه به نسبت شارپ شرطی در پرتفو بهینه حداقل وزن سکه 60 درصد وحداکثر سهم دلار و بیت‌کوین 20 درصد می‌باشد.
کلیدواژه‌ها
- همبستگی شرطی پویا
- نظریه ارزش فرین
- کاپولا
- ارزش در معرض ریسک شرطی
- بهینه‌سازی
- سبد با دارایی‌های متنوع
عنوان مقاله [English]
Mixed- Asset Portfolio Optimization
نویسندگان [English]
- soudeh sabahi 1
- Farimah Mokhatab Rafiei 2
- MohammadAli Rastegar 3
1 Master of Financial Engineering of Tarbiat Modares University
2 Associate Professor of Faculty of Industrial and Systems Engineering of Tarbiat Modares University
3 Assistant Professor of Faculty of Industrial and Systems Engineering of Tarbiat Modares Universi
چکیده [English]
Introduction
At the core of any investment lies the return on investment. To gain a favorable return, an investor should take investment-related risks. The interaction between risk and return can lead to decisions on asset allocation. A key strategy in investment discussions is diversification in investment portfolio.
Investment strategy is undetermined in different assets such as security, gold, currency and cryptocurrency. Despite the temporary recession and success of certain assets, it is hard to prioritize investment among assets (in terms of risk and return) to ensure that the investor makes the highest profit at the lowest risk. Thus, the present research used the Mean-CVaR model along with the Extreme value theory (EVT) based on Copula’s theory to estimate the correlations among time series. It used the dynamic conditional correlation (DCC) estimation method to measure the joint distribution of assets regardless of the normality assumption of data, collinearity, priorities and weights of investment in assets as optimal values.
Theoretical Framework
Diversification of conventional investment portfolio which only involves cash and security with alternative assets such as goods, currency and estate helps to decrease the correlation of assets and increase its resistance to severe changes in stock market. It, thus, helps to improve the performance of investment portfolio (Fischer & Lind-Braucher, 2010). Moreover, due to the low correlation between conventional assets and cryptocurrency and its high-efficiency, cryptocurrency is a good instrument to be combined with منابع ریسک در سرمایه‌گذاری diverse investment portfolios and can increase the Sharpe ratio (Chuen et al., 2017).
One assumption of the distribution of financial return time series is the normality of data. However, in actuality, many financial return time series are not normal. When the normality assumption is violated, Value at Risk (VaR) is a proper measure.
Risk exposure value is not an integrated risk measurement and due to the lack of sub-aggregation property, may be inefficient in optimizing investment portfolio. Thus, researches introduced Conditional Value at Risk (CVaR) as an integrated measure and an alternative for VaR.
Methodology
As the return on financial assets is marked by a fat tail and is not marked by a normal distribution of data, to better predict the distribution of series, EVT was used. Moreover, Copula’s theory was adopted and the structure of correlations among series as time-varying was modelled via the dynamic conditional correlation estimation and the joint distribution of assets was analyzed regardless of data normality and collinearity. Then, the Mean-CVaR model was used to estimate the risk exposure value and set the investment priorities and weights among assets in Tehran Stock Exchange, Gold Coin, USD and Bitcoin as optimized values.
In this research, for an optimal allocation of investment among four above assets in daily return, Tehran Stock Exchange index (TEPIX) was used. The daily return on investment in Gold Coin (the old version) was estimated in Rials. That of USD was estimated in Rials منابع ریسک در سرمایه‌گذاری in Tehran free market. Finally, the daily return on investment in Bitcoin was estimated in Rials between October 2014 and April 2018.
Results & Discussion
A negative correlation was estimated via DCC-Copula between certain assets, which shows that when a particular asset gains higher return on investment (than the mean value), the other asset does not follow the same trend. Thus, investors are capable of diversifying their portfolio accordingly.
Prediction of return on assets showed that the highest expected daily return on investment belonged, respectively, to Bitcoin, Gold Coin, Dollar and Tehran Stock Exchange. Moreover, as the optimized weights showed for zero CVaR, due to the low variance, the greatest investment weight was investment in Tehran Stock Exchange. The higher the investor’s risk-taking, the greater the investment weight of Gold Coin and Bitcoin.
Conclusions & Suggestions
Considering the investor’s risk-taking level, if s/he tolerates the least risks, s/he is suggested to make the most investment in securities. An increase in the minimum expected return on investment is followed by an increase in the investment share of Gold Coin and Bitcoin. Thus highly risk-taking investors are suggested to invest in Bitcoin and low risk-taking منابع ریسک در سرمایه‌گذاری counterparts are suggested to invest in Gold Con.
Considering the conditional Sharp (C-Sharp) ratio optimal portfolio indicated a better performance of various portfolios than any other asset, and the best performance of the portfolio includes Gold Coin with more than 70% and Dollars and Bitcoins with an equal weight. Furthermore, according to the C-Sharp ratio in the optimal portfolio, the minimum weight of Gold Coin is 60% and the maximum share of Dollar and Bitcoin is 20%.
کلیدواژه‌ها [English]
- DCC
- EVT
- Copula
- CVaR
- Optimization
- Mixed-Asset Portfolio
مراجع
- پیروی, ع. 1390. تعیین سبد دارایی با تمرکز بر روابط بین بازارهای بورس، طلا، ارز، املاک و مستغلات. پایان‌نامه کارشناسی ارشد, دانشگاه صنعتی خواجه نصیر الدین طوسی.
راغفر, ح. و آجورلو, ن. 1395. برآورد ارزش در معرض خطر پرتفوی ارزی یک بانک نمونه با روش GARCH-EVT-Copula فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی ایران.
شکاری, س. 1397. پیش بینی ارزش در معرض خطر براساس کاپولای متغیر با زمان. کارشناسی ارشد, دانشگاه خاتم.
قلی‌زاده, ع. ا. و متین, م. ط. 1390. انتخاب سبد دارایی ها در دوره رکود و رونق مسکن. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی.
محمودی, و., امام‌دوست, م. و شعبان‌پور, پ. 1395. بررسی نقش املاک و مستغلات در سبد دارایی سرمایهگذاران در ایران. فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصادی.
نصیری, ف. 1393. بهینه‌سازی پرتفوی سرمایه‌گذاری در بازارهای ارز، طلا و سهام با استفاده از رویکرد ارزش در معرض خطر بر اساس مدل گارچ- کاپولا. کارشناسی ارشد, دانشگاه خاتم.
افزایش ۴۳ درصدی سودسازی بانک‌ها در نیمه نخست سال
در پی انتشار صورت‌های مالی بانک‌های فعال در بازار سهام مشخص شد که با توجه به افزایش نرخ سپرده‌گذاری و کاهش هزینه تأمین منابع بانک‌ها، این صنعت توانسته عناوین درآمدی و سودسازی خود را در نیمه اول سال جاری نسبت به مدت مشابه سال قبل بهبود بخشد.
به گزارش چابک آنلاین به نقل از روزنامه ایران ، بررسی‌ها نشان میدهد دراین مدت، بانک‌ها توانسته‌اند سودسازی خود را به طور میانگین 43 درصد افزایش دهند و از این رو نسبت‌های ارزندگی سهام خود را در بازار بهبود ببخشند.
هر چند که این رویه همچنان در برخی بانک‌ها وجود نداشته و برخی بانک‌های زیانده، همچنان با زیان عملیاتی روبه‌رو بوده‌اند؛ اما کاهش شدت زیان وتعیین تکلیف بخش زیادی از دارایی‌های مشکوک‌الوصول آنها باعث شده سهامداران نسبت به عملکرد آنها در آینده خوشبین شوند.
بانک‌ها درسال‌های گذشته با تغییرات زیادی در سطح اقتصاد و همچنین سیاست‌های تحمیلی از طرف دولت‌ها مواجه بوده‌اند که این موارد بر سودسازی آنها تأثیرگذار بوده است.
ازطرفی افزایش نااطمینانی‌ها، باعث شد تا هزینه خدمات برای بانک‌های ایرانی افزایش یابد و در مواردی این بانک‌ها نتوانند به منابع و دارایی‌های خود دسترسی داشته باشند.
این موضوع در کنار کاهش ارزش دلاری سرمایه و ترازنامه بانک‌ها که با جهش‌های ارزی در ایران رخ داد، منجر شد بانک‌ها با چالش‌های بسیار زیادی در زمینه سودسازی و افزایش بهره‌وری روبه‌رو شوند.
مدیریت نامناسب بانک‌ها واقدام به بنگاهداری آنها در بازارهای مالی مانند سکه و ارز، درکنار ساخت وسازهای بزرگ و سرمایه‌گذاری در زمین و مسکن از جمله دیگر مواردی بود که بر بانک‌ها،تأثیر منفی داشت و عدم توانایی بانک مرکزی در کنترل فعالیت بانک‌ها بحران‌های بسیار زیادی را برای این صنعت به وجود آورد.
مدیریت نامناسب و عدم کنترل ریسک‌های عملیاتی باعث شد درسال‌های قبل شاهد برخی فعالیت‌های مجرمانه در شبکه بانکی باشیم و بسیاری از سودجویان نیز با عدم پرداخت بموقع بدهی خود به بانک‌ها منجر به خروج پول از جریان عملیاتی و زیان بالای آنها شدند.
موضوعی که با شروع به کار دولت سیزدهم تا حدود بسیار زیادی اصلاح شد و بهبود در صورت‌های مالی بانک‌های بورسی نشان میدهد که تیم اقتصادی منابع ریسک در سرمایه‌گذاری دولت تا به اینجای کار توانسته در این خصوص عملکرد موفقی را از خود بر جای گذارد.
قابل توجه اینکه، بهبود عملکرد بانک‌ها در شرایطی صورت می‌‌پذیرد که کلان اقتصادی ایران همچنان با تحریم‌های ظالمانه غرب مواجه است و امریکا سعی بر تنگ‌تر کردن عرصه برای صنایع ایرانی دارد.
اما دیپلماسی فعال دولت سیزدهم توانست راه‌های جدید را برای تنفس سیستم بانکی کشور و افزایش تبادلات با سایر کشورها ایجاد کند و مدیران بانکی توانستند فعالیت‌های بانک‌ها را تا حد بسیار زیادی بهبود بخشند.
با این حال، نباید از این نکته نیز غافل شد که طی یک سال گذشته، ترجیحات جامعه به سمت سرمایه‌گذاری‌های کم ریسک مانند سپرده‌گذاری در بانک‌ها تغییر کرده و این امر منجر به افزایش قابل توجه نرخ رسوب سپرده‌های بانکی شده است.
از بانک‌های زیانده چه خبر؟
با وجود عملکرد مناسب صنعت در سودسازی، اما با نگاهی به عملکرد برخی بانک‌ها که در دوره‌های قبل زیان قابل توجهی را شناسایی کرده بودند، مشخص میشود که عملیات آنها همچنان با زیان روبه‌رو است و این بانک‌ها همچنان با مشکلات زیادی روبه‌رو هستند.
یکی از این بانک‌ها بانک آینده بود که عملکرد غیرشفاف، باعث شد نماد آن از ابتدای نیمه دوم سال 1400 بسته شود و با وجود گذشت بیش از یک سال همچنان خبری از بازگشایی معاملات آن به گوش نرسد.
این بانک که با سرمایه‌گذاری در پروژه ایران‌مال بر سرزبان‌ها افتاد، هرچند که توانسته در شش‌ماهه نخست سال جاری زیان خالص خود را به میزان 86 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش دهد، اما همچنان با زیان انباشته سنگین روبه‌رو است.
ضمن اینکه با نگاهی به عنوان‌های درآمدی این بانک مشخص میشود که خروج پول از این بانک همچنان ادامه دارد و این موضوع باعث شده درآمد تسهیلات اعطایی و سپرده‌گذاری آن با کاهش 31 درصدی روبه‌رو شود.
همچنین هزینه مطالبات مشکوک الوصول شرکت نیز نسبت به شش ماهه نخست سال 1400 با افزایش 72 درصدی روبه‌رو شده است.
دومین بانکی که فعالیت‌های آن طی سال‌های گذشته مورد توجه اکثریت جامعه قرار گرفته، بانک سرمایه بود که این بانک نیز با زیان انباشته بسیار سنگینی روبه‌رو بوده است.
صورت‌های مالی این بانک نشان میدهد، زیان عملیاتی حتی نسبت به شش ماهه نخست سال گذشته با افزایش 10 درصدی روبه‌رو شده و هزینه دارایی‌های مشکوک‌الوصول نیز برای همین مدت بیش از 360 درصد افزایش یافته است.
بانک ایران زمین نیز یکی دیگر از بانک‌های زیانده است که طی شش ماهه نخست امسال نتوانسته از شدت زیان خود بکاهد.
درصورت‌های مالی این بانک نیز، هزینه دارایی‌های مشکوک‌الوصول به میزان 153 درصد افزایش یافته و هزینه‌های مالی نیز بیش از 10 برابر شده است.
دارایی‌های بانک‌ها غیر مولد و راکد است
صورت‌های مالی بانک‌های بورسی نشان میدهد که نرخ بازده دارایی آنها در سال‌های گذشته بسیار پایین بوده که این موضوع نشان میدهد بخش قابل توجهی از دارایی‌های آنها غیرمولد و راکد شده است.
این چالش بزرگ باعث شده بانک‌ها نتوانند فعالیت‌های خود را بهره‌ور و انتظارات سهامداران را در این خصوص برآورده کنند.
کارشناسان بر این باورند که کاهش نرخ بازده دارایی بانک‌ها و نسبت بسیار پایین پرداخت سود آنها در مجامع از جمله مهم‌ترین عواملی است که باعث شده با وجود نسبت‌های بسیار پایین قیمت به درآمد بانک‌ها، سرمایهگذاران تمایلی برای خرید سهام آنها از خود نشان ندهند.
گروه بانک با 30 نماد و ارزش بازاری بیش از 277 هزار میلیارد تومان، بیش از 5.3 ارزش کل بازار سهام را به خود اختصاص داده است.
طرح استقلال حساب های صندوق توسعه ملی از بانک مرکزی
جعفر قادری با تأکید بر استقلال حساب‌های صندوق از بانک مرکزی گفت: طرح اولیه استقلال حساب‌های صندوق توسعه ملی از بانک مرکزی در قالب اصلاح اساسنامه صندوق در برنامه هفتم توسعه کشور مطرح خواهد شد.
به گزارش تحریریه، جعفر قادری، عضو کمیسیون برنامه و بودجه و محاسبات مجلس شورای اسلامی، با بیان اینکه از مجلس هشتم، نهم و همچنین یازدهم از نزدیک در جریان مسائل صندوق قرار دارد، اظهار داشت: تبدیل درآمدهای نفتی به ثروت‌های ماندگار از سیاست‌های اصلی صندوق توسعه ملی است که در دوره جدید فعالیت صندوق نیز، با جدیت دنبال میشود.
لزوم کاهش تدریجی اتکای بودجه به نفت
وی، شریک شدن صندوق توسعه ملی در طرح‌های کلان اقتصادی و مگاپروژه‌ها را مثبت ارزیابی کرد و گفت: صندوق می‌تواند در پروژه‌های بزرگ به عنوان شریک و سهامدار وارد و منابع مالی آن را تأمین کند و به محض بهره‌برداری از آن خارج شود.
قادری در خصوص یکی از ایده‌های مطرح شده‌ی (نفت- صندوق –بودجه) دکتر مهدی غضنفری رئیس صندوق، مبنی بر ورود مستقیم درآمدهای نفتی به صندوق و تأمین بودجه از محل سود سرمایه گذاری منابع اولیه، توضیح داد: با توجه به تصویب واریز 40 درصد از منابع نفت به صندوق توسعه ملی در سال جاری و کاهش منابع بودجه نسبت به سال گذشته به نظر می‌رسد اجرای این طرح در کوتاه مدت امکان پذیر نبوده و در درازمدت و با ایجاد زیرساخت‌های کافی ممکن باشد.
وی با تأکید بر کاهش تدریجی اتکای بودجه به نفت، گفت: تمام تلاش ما باید این باشد که تا حد ممکن، اتکاء به درآمدهای نفتی را کاهش دهیم که تأمین منابع بودجه از محل مالیات و بیمه از جمله راهکارهای موجود است.
صندوق باید بتواند منابع خود را مدیریت کند
عضو کمیسیون برنامه و بودجه ومحاسبات مجلس شورای اسلامی در دوره‌های هشتم، نهم و یازدهم مجلس شورای اسلامی، در خصوص استقلال حساب‌های صندوق توسعه ملی نیز اظهار داشت: صندوق به جای اینکه منابعش در دست بانک مرکزی باشد باید بتواند منابع خود را مدیریت کند؛ به جای اینکه منابعش در دست بانک مرکزی باشد و او بخواهد مدیریت کند، خود صندوق باید این مهم را انجام دهد.
وی تصریح کرد: طرح منابع ریسک در سرمایه‌گذاری اولیه‌ی استقلال حساب‌های صندوق از بانک مرکزی در قالب اصلاح اساسنامه صندوق توسعه ملی در برنامه هفتم توسعه، عنوان و به زودی تصویب میشود.
قادری اضافه کرد: سرمایه گذاری در صنایع داخلی در اولویت قرار دارد و در صورت ایجاد بسترهای لازم، صندوق توسعه ملی می‌تواند به سرمایه‌گذاری خارجی نیز ورود پیدا کند که رفع مشکل سرمایه گذاری خارجی نیز نقطه‌ی قوتی برای صندوق خواهد بود.جعفر قادری، عضو کمیسیون برنامه و بودجه و محاسبات مجلس شورای اسلامی، در گفت‌وگو با خبرنگار روابط عمومی صندوق توسعه ملی با بیان اینکه از مجلس هشتم، نهم و همچنین یازدهم از نزدیک در جریان مسائل صندوق قرار دارد، اظهار داشت: تبدیل درآمدهای نفتی به ثروت‌های ماندگار از سیاست‌های اصلی صندوق توسعه ملی است که در دوره جدید فعالیت صندوق نیز، با جدیت دنبال میشود.
لزوم کاهش تدریجی اتکای بودجه به نفت
وی، شریک شدن صندوق توسعه ملی در طرح‌های کلان اقتصادی و مگاپروژه‌ها را مثبت ارزیابی کرد و گفت: صندوق می‌تواند در پروژه‌های بزرگ به عنوان شریک و سهامدار وارد و منابع مالی آن را تأمین کند و به محض بهره‌برداری از آن خارج شود.
قادری در خصوص یکی از ایده‌های مطرح شده‌ی (نفت- صندوق –بودجه) دکتر مهدی غضنفری رئیس صندوق، مبنی بر ورود مستقیم درآمدهای نفتی به صندوق و تأمین بودجه از محل سود سرمایه گذاری منابع اولیه، توضیح داد: با توجه به تصویب واریز 40 درصد از منابع نفت به صندوق توسعه ملی در سال جاری و کاهش منابع بودجه نسبت به سال گذشته به نظر می‌رسد اجرای این طرح در کوتاه مدت امکان پذیر نبوده و در درازمدت و با ایجاد زیرساخت‌های کافی ممکن باشد.
وی با تأکید بر کاهش تدریجی اتکای بودجه به نفت، گفت: تمام تلاش ما باید این باشد که تا حد ممکن، اتکاء به درآمدهای نفتی را کاهش دهیم که تأمین منابع بودجه از محل مالیات و بیمه از جمله راهکارهای موجود است.
صندوق باید بتواند منابع خود را مدیریت کند
عضو کمیسیون برنامه و بودجه ومحاسبات مجلس شورای اسلامی در دوره‌های هشتم، نهم و یازدهم مجلس شورای اسلامی، در خصوص استقلال حساب‌های صندوق توسعه ملی نیز اظهار داشت: صندوق به جای اینکه منابعش در دست بانک مرکزی باشد باید بتواند منابع خود را مدیریت کند؛ به جای اینکه منابعش در دست بانک مرکزی باشد و او بخواهد مدیریت کند، خود صندوق باید این مهم را انجام دهد.
وی در گفت‌وگو با خبرنگار روابط عمومی صندوق توسعه ملی تصریح کرد: طرح اولیه‌ی استقلال حساب‌های صندوق از بانک مرکزی در قالب اصلاح اساسنامه صندوق توسعه ملی در برنامه هفتم توسعه، عنوان و به زودی تصویب میشود.
قادری اضافه کرد: سرمایه گذاری در صنایع داخلی در اولویت قرار دارد و در صورت ایجاد بسترهای لازم، صندوق توسعه ملی می‌تواند به سرمایه‌گذاری خارجی نیز ورود پیدا کند که رفع مشکل سرمایه گذاری خارجی نیز نقطه‌ی قوتی برای صندوق خواهد بود.
۴ مزیت مهم بیمه سهام چیست؟
2022-10-30T15:12:05+03:30
به گزارش خبرگزاری تسنیم، در بسته 10 بندی حمایت فوری از بازار سرمایه که اخیرا ابلاغ شد، مصوباتی از جمله بیمه شدن اصل و سود سهام مردم در یک سال آینده تا واریز شدن منابع جهت حمایت از سهام شرکت‌های تولیدی بزرگ کشور دیده میشود.
بر اساس این بسته، بیمه کردن سهام حاضر در پورتفوی اشخاص حقیقی تا سقف 100 میلیون تومان برای هر منابع ریسک در سرمایه‌گذاری نفر (که حدود 96 درصد از تعداد کدهای حقیقی فعال حاضر در بازار را تشکیل می‌دهند) از طریق انتشار عمومی اوراق تبعی و خرید توسط سرمایه گذاران صورت می‌گیرد.
سر رسید اعمال این اوراق یک ساله بوده و مبلغ تعهد خرید 20 درصد بالاتر از ارزش ترکیب سبد افراد در آخرین روز معاملاتی چهار شنبه، 4 آبان 1401 می باشد. و بر اساس ترتیباتی که سازمان بورس اعلام می نماید اعمال و اجرایی خواهد شد.
لازم به ذکر است، 4 ویژگی بیمه سهام شامل موارد زیر است.
استفاده اهرمی از نقدینگی حمایتی و منتقل کردن نیازهای نقدینگی حمایتی به آینده
حفظ سرمایهگذاران بلند مدت و ایجاب سرمایهگذاران به نگهداری سهام در صورت تداوم رشد منفی
ایجاد فرصت برای فعالان بازار و افکار عمومی جهت تکمیل اطلاعات و ارزیابی رخدادها و تصمیم‌گیری منطقی در این خصوص
اطمینان‌بخشی میان مدت نسبت به حفظ سرمایه در مقایسه با حمایت مقطعی از بازار
هدف از انتشار این اوراق، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اطمینان‌بخشی به سهامداران در خصوص ارزندگی سهم و حفظ منافع آنها است. بنابراین سهامداران می‌توانند با خرید اوراق اختیار فروش تبعی، سهم خود را در برابر کاهش قیمت بیمه کنند.
منبع : خبرگزاری تسنیم
آخرین اخبار اقتصادی
واکنش سازمان هواپیمایی به ادعای لوفتهانزا
سازمان هواپیمایی کشوری در اطلاعیه‌ای به توقف پروازهای لوفتهانزا واکنش نشان داد و اعلام کرد: در صورت تایید رسمی این رویداد از سوی مرجع ذی‌صلاح دولت آلمان برر.
لیست کالاهای ممنوعه صادراتی به عراق اعلام شد+ لیست
عراق لیست کالاهای صادراتی ممنوعه به این کشور را اعلام کرد که شامل بخش‌های مختلف کشاورزی و صنعتی میشود.
۶ میلیون تن کالای اساسی در نیمه نخست امسال توزیع شد
۶ میلیون تن انواع کالاهای اساسی در نیمه نخست امسال در سراسر کشور توزیع شد تا با تأمین محصولات پرمصرف، شاهد ثبات بازار داخلی کشور در این مدت باشیم.
نرخ سود بین‌بانکی به مرز ۲۱ درصد رسید
تازه‌ترین آمار بانک مرکزی نشان میدهد که در هفته گذشته نرخ سود بازار بین بانکی به ۲۰.۹۸ درصد رسیده است.
آخرین جزئیات از لایحه دوفوریتی افزایش حقوق کارکنان دولت و بازنشستگان/ تصویب افزایش ۳۰درصدی مستمری افراد نیازمند
طی جلسه علنی امروز مجلس بررسی لایحه متناسب‌سازی حقوق کارکنان دولت و بازنشستگان کشوری و لشکری به پایان رسید مواردی مانند افزایش ۳۰درصدی مستمری افراد تحت پوشش.
وزیر صنعت: ۳۲۰ مصوبه و بخشنامه فسادزا ابطال شدند
وزیر صنعت از ابطال ۳۲۰ مصوبه، بخشنامه و دستورالعمل بعضاً متناقض حوزه معدن خبر داد و گفت: برخی از این مصوبات و بخشنامه‌ها می‌توانستند منشا رانت و فساد .
صعود شاخص بورس به نیمه ارتفاع ۱.۲ میلیون واحد
پیشرفت ۸۸درصدی باند رفت قطعه ۲ آزادراه تهران ـ شمال/ وعده افتتاح تا پایان سال محقق میشود؟
مدیرعامل شرکت ساخت و توسعه از پیشرفت ۸۸درصدی باند رفت قطعه ۲ آزادراه تهران ـ شمال خبر داد. وزیر راه آذرماه سال گذشته وعده افتتاح باند رفت را تا پایان سال ۱۴.
تاریخ قرعه کشی محصولات ایران خودرو مشخص شد
ایران‌خودرو ۲ طرح فروش فوق‌العاده و پیش فروش یک ساله محصولات خود را برای سه گروه متقاضیان عادی، دارندگان خودرو فرسوده و طرح حمایت از خانواده و جوانی جمعیت و.
۲۵۰۰ هکتار زمین مازاد ۳ وزارتخانه در اختیار وزارت راه قرار گرفت
سازمان ملی زمین و مسکن اعلام کرد: ۲۵۱۷ هکتار زمین مازاد وزارتخانه‌های کشاورزی، علو و نفت مطابق قانون جهش تولید در اختیار وزارت راه و شهرسازی قرار گرفت.
آخرین جزئیات از لایحه دو فوریتی افزایش حقوق کارکنان دولت و بازنشستگان/ تصویب افزایش ۳۰ درصدی مستمری افراد نیازمند
طی جلسه علنی امروز مجلس بررسی لایحه متناسب سازی حقوق کارکنان دولت و بازنشستگان کشوری و لشکری با پایان رسید مواردی مانند افزایش ۳۰ درصدی مستمری افراد تحت پوش.
آزمون ورود به حرفه مهندسان دیماه برگزار میشود
وزارت راه و شهرسازی طی اطلاعیه‌ای اعلام کرد آزمون ورود به حرفه مهندسان در ۷ رشته مهندسی طی روزهای ۸ و ۹ دیماه ۱۴۰۱ برگزار میشود.
وزیر نفت فردا عازم روسیه میشود/ پیگیری اجرای تفاهم‌نامه نفتی ۴۰میلیارد دلاری در مسکو
وزیر نفت به‌عنوان رئیس کمیسیون مشترک اقتصادی ایران و روسیه، فردا عازم این کشور میشود تا در شانزدهمین نشست کمیسیون مشترک اقتصادی ایران و روسیه حضور یابد.
پوشش بیمه ای سهام به فروش های هیجانی پایان می دهد/ تقاضای بالقوه بیرون بازار ایستاده است
فعال قدیمی بازار سرمایه معتقد است که امروز با توجه به ارزندگی بهای سهام بسیاری از شرکت ها، تقاضای بالقوه ای در بیرون بازار سهام ایستاده است تا به محض ایجاد .
وزیر نفت فردا عازم روسیه میشود/ پیگیری اجرای تفاهم‌نامه نفتی ۴۰ میلیارد دلاری در مسکو
وزیر نفت به عنوان رئیس کمیسیون مشترک اقتصادی ایران و روسیه، فردا عازم این کشور میشود تا در شانزدهمین نشست کمیسیون مشترک اقتصادی ایران و روسیه حضور یابد.
محدودسازی برنامه‌های ایرانی توسط پلتفرم‌های آمریکایی ناشی از استانداردهای دوگانه است
وزارت ارتباطات در خصوص محدودسازی محتوا و برنامه های ایرانی توسط پلتفرم های آمریکایی، اطلاعیه ای صادر کرد.
تورم به بزرگترین نگرانی آلمانی‌ها تبدیل شد
بر اساس آخرین نظرسنجی انجام شده توسط مؤسسه مک کینزی، بیش از ۵۷ درصد از مردم آلمان افزایش تورم را بزرگترین تهدید برای رفاه خود می دانند.
حذف اپلیکیشن ایرانی از گوگل پلی خلاف قوانین گوگل است
رئیس مرکز ملی فضای مجازی با بیان اینکه حذف روبیکا از گوگل‌پلی بر خلاف قوانین است، از استفاده ماهانه ۳۵ میلیون کاربر از روبیکا منابع ریسک در سرمایه‌گذاری خبر داد.
قیمت طلا، قیمت دلار، قیمت سکه و قیمت ارز ۱۴۰۱/۰۸/۰۸
امروز در بازار آزاد تا این لحظه قیمت طلای ۱۸عیار هر گرم یک میلیون و ۳۴۷ هزار تومان و قیمت سکه تمام‌بهار آزادی طرح جدید ۱۴ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان است.
مانده سپرده‌های مردم نزد بانک‌ها بیش از ۳۵ درصد افرایش یافت
مانده کل سپرده ها در پایان شهریورماه سال ۱۴۰۱ بالغ بر ۶۳۴۹۱.۴ هزار میلیارد ریال شده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۶۶۵۲.۸ هزار میلیارد ریال ( ۳۵.۶ درصد)&.
بانک اطلاعات مسکن بر اساس تجربه ۵۰ کشور تهیه شد
مقام مسئول وزارت راه از تهیه بانک اطلاعات مسکن خبر داد و گفت: این بانک در یک برنامه تحقیقاتی با شناسایی شاخص‌ها و زیرشاخص‌های مسکن و بهره‌مندی از تجربیات ۵۰.
آغاز فروش فوق‌العاده هایما S۷ بدون قرعه‌کشی ویژه مادران
طرح فروش هایما S۷ بدون قرعه‌کشی برای مادران دارای دو فرزند و بیشتر که فرزند دوم به بعد آنها از ۲۴ آبان ماه ۱۴۰۰ به بعد، به دنیا آمده باشد آغاز شد.
آغاز فوق‌العاده هایما S۷ بدون قرعه‌کشی ویژه مادران
طرح فروش هایما S۷ بدون قرعه‌کشی برای مادران دارای دو فرزند و بیشتر که فرزند دوم به بعد آنها از ۲۴ آبان ماه ۱۴۰۰ به بعد، به دنیا آمده باشد آغاز شد.
هفت هزار معدن غیرفعال در کشور داریم/ برگزاری مزایده جدید معادن غیرفعال تا پایان سال
معاون معدنی وزارت صنعت گفت: از حدود هفت‌هزار معدن غیرفعال منابع ریسک در سرمایه‌گذاری موجود در کشور، نزدیک به یک‌هزار و ۲۰۰ مورد آنها در مزایده جاری وارد شده است و امیدواریم مزایده بعد.
بسته حمایت از کسب‌وکارهای اینترنتی به زودی اعلام میشود
وزیر ارتباطات و فناوری اطلاعات در جمع مدیران ICT استانی با اشاره به اینکه اقدامات بسیاری در یک سال گذشته انجام شده، از مدیران ارتباطات و فناوری اطلاعات در ا.
روش‌های استحصال آب به‌صرفه نیست/ تاجبخش: تا ساخت رادارهای هواشناسی فاصله زیادی داریم
رئیس سازمان هواشناسی کشور با بیان اینکه برای ساخت رادارهای ایرانی فاصله زیادی داریم، گفت: روش‌های استحصال آب برای تامین منابع آبی به‌صرفه منابع ریسک در سرمایه‌گذاری نیست.
اطلاعیه وزارت ارتباطات در خصوص محدودسازی برنامه‌های ایرانی توسط پلتفرم‌های آمریکایی
وزارت ارتباطات در خصوص محدودسازی محتوا و برنامه های ایرانی توسط پلتفرم های آمریکایی، اطلاعیه ای صادر کرد.
پیشرفت ۸۸ درصدی باند رفت قطعه ۲ آزادراه تهران-شمال/وعده افتتاح تا پایان سال محقق میشود؟
مدیرعامل شرکت ساخت و توسعه از پیشرفت ۸۸ درصدی باند رفت قطعه ۲ آزادراه تهران-شمال خبر داد. وزیر راه آذرماه سال گذشته وعده افتتاح باند رفت را تا پایان سال ۱۴۰.
یک‌شنبه ۸آبان ۴۰۱| آغاز معاملات توافقی دلار با قیمت ۳۱۴۳۵ تومان
معاملات توافقی دلار در بازار ارز امروز یک‌شنبه هشتم آبان سال ۱۴۰۱ با قیمت خرید ۳۱۴۳۵ تومان و فروش ۳۱۶۰۰ تومان کار خود را آغاز کرد.
۶۴درصد ظرفیت مخازن سدها خالی است
در زمان حاضر میزان کل حجم آب در مخازن سدهای کشور حدود ۱۷.۹۵میلیارد مترمکعب است و شاهد کاهش ۱۲درصدی ورودی به مخازن نسبت به سال گذشته هستیم.
با عنایت به اینکه سایت «میرنیوز» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع مطلب و کاربران است. (قانون تجارت الکترونیک)
طراحی شده توسط سید محمد میرعالی پیام به تلگرام پشتیبان «میرنیوز» نقشی در تولید محتوای خبری ندارد و مطالب این سایت، بازنشر اخبار پایگاه‌های معتبر خبری است.
انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را بشناسید
فرهنگ حسینی کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار ایبِنا، بیان کرد: صندوق‌ها در بورس به دو دسته قابل معامله و صدور و ابطالی تقسیم می‌شوند، که صندوق‌های قابل معامله خود شامل سه دسته با عنوان‌های درآمد ثابت، سهامی و مختلط می‌شوند.
وی افزود: صندوق‌های با درآمد ثابت، سودی ثابت به صورت ماهانه به سرمایه گذار پرداخت می‌کنند در این صندوق‌ها بازدهی معقول با حداقل ریسک ممکن، نصیب سرمایهگذاران میشود و معمولا این دسته از صندوق‌ها بازده بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در بانک به افراد می‌دهند.
حسینی گفت: نوع دومِ صندوق‌های قابل معامله، سهامی هستند، همانطور که ازعنوان آن مشخص است،عمده پرتفوی این صندوق‌ها به خرید سهام اختصاص دارد.سومین عنوان صندوق ها، مختلط است؛ که ریسک و بازدهی آن نسبت به صندوق با درآمد ثابت بیشتر و از سهامی کمتر است.
کارشناس بازار سرمایه بیان کرد: سرمایه گذاران برای خرید و فروش سه نوع صندوق درآمد ثابت، سهامی و مختلط می‌توانند در سیستم آنلاین کارگزاری وارد شوند و بر حسب نماد، اقدام به خرید و فروش کنند.همچنین افراد برای دسترسی به اطلاعات صندوق‌ها می‌توانند به سایت Fipiran.com مراجعه کنند.
وی با بیان اینکه صندوق اهرم و صندوق تضمین دو نوآوری جدید در بورس است گفت: سازمان بورس امکان سرمایه گذاری برای افراد پر ریسک و کم ریسک را با ایجاد صندوق‌های اهرمی و تضمین فراهم کرده است. در صندوق‌های اهرمی سرمایه گذاران با اهرمی بیشتر از یک می‌توانند بازده کسب کنند، همچنین در صندوق تضمین، اصل سرمایه تضمین میشود و افراد می‌توانند بازدهی نزدیک به شاخص داشته باشند.
حسینی در پایان تاکید کرد: از مزایای سرمایه گذاری در صندوق‌ها داشتن پرتفوی متنوع است، حتی ما به افراد دارای سواد مالی نیز توصیه می‌کنیم، قسمتی از سرمایه خود را به صندوق‌ها بسپارند تا بازده کسب شده توسط خود و صندوق ها را در بازه زمانی مشخصی مقایسه کنند.
دیدگاه شما