سفارش بازار یا Market Order چیست؟

آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش (Market Orders) و (Limit Order) در بازارهای مالی جهان آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش
هنگامی که یک سرمایه گذار سفارش خرید و یا فروش سهام را صادر می کند، دو گزینه اساسی را می تواند انتخاب نماید:

سفارش معاملاتی در بازارهای مالی چیست و چه انواعی دارد؟

دنیای معامله‌گری فعلی در مقایسه با دهه‌های اخیر بسیار متحول شده و امروزه ابزار متنوعی در دسترس فعالان بازارهای مالی قرار گرفته است. مدرنیته در فضای سرمایه‌گذاری، مفاهیم و استانداردهای جدیدی تعریف کرد و به‌همان نسبت، امکانات بهتر و بیشتری نیز برای معامله‌گران ایجاد شد. اگر 100 سال قبل در بورس سرمایه‌گذاری می‌کردید، فرایند ورود به معامله به‌شکل امروزی نبود؛ زیرا هنوز سامانه‌های الکترونیکی در بازارهای مالی ایجاد نشده بود و تمام موارد در ساده‌ترین شکل ممکن انجام می‌شد، اما امروزه با پیشرفت‌های فناوری طی دهه‌های اخیر و ایجاد سامانه‌های معاملات الکترونیکی، با مفاهیمی مانند «سفارش معاملاتی و شرطی» روبه‌رو هستیم. درواقع شما با استفاده از این ابزار می‌توانید به روش دلخواه وارد بازار شده و از موقعیت‌های معاملاتی خود خارج شوید. البته در کنار این قابلیت‌های جدید و حرفه‌ای، هنوز افرادی وجود دارند که از روش‌های ساده و گاهی سنتی استفاده می‌کنند. اگر از آن دسته معامله‌گرانی هستید که نحوه ورود و خروج از بازار برای شما مهم است و می‌خواهید به نحوی بهینه و حرفه‌ای از امکانات موجود در سامانه‌های معاملاتی استفاده کنید، این مقاله را با دقت مطالعه کنید!

انواع سفارش معاملاتی در بازارهای مالی

این سفارش‌ها از لحاظ ماهیت به دو دسته خرید و فروش تقسیم می‌شوند. درواقع هر معامله‌ای در هر بازاری، براساس توافق یک خریدار و فروشنده صورت می‌گیرد که امروزه در شکل حرفه‌ای، از طریق سامانه‌های معاملاتی و ارسال پیشنهاد‌های خرید و فروش در قالب سفارش‌های معاملاتی انجام می‌شود، اما همین سفارش‌های خرید و فروش، براساس نحوه ورود و شروط ارسال به دو دسته کلی سفارش براساس قیمت جاری بازار (Market Orders) و سفارش‌های شرطی شامل سفارش توقف (Stop Orders)، سفارش محدود (Limit Orders) و سفارش ترکیبی توقف-محدود (Stop Limit) تقسیم می‌شوند. البته انواع سفارش‌های معاملات دیگری مانند Market If Touched و Limit If Touched در بعضی پلتفرم‌های خاص وجود دارند.

1. سفارش براساس قیمت جاری بازار (Market Orders)

گاهی اوقات حس می‌کنیم (البته براساس تحلیل) که احتمالاً یک حرکت شدید صعودی یا نزولی بازار تا چند دقیقه آینده اتفاق می‌افتد و به‌منظور جانماندن از این نوسان سودآور احتمالی می‌خواهیم در سریع‌ترین زمان ممکن و به هر قیمتی وارد بازار شویم. انتخاب اول بیشتر معامله‌گران در این شرایط، استفاده از سفارش به قیمت بازار (Market Orders) است. این نوع سفارش‌گذاری بسیار ساده است و شرط خاصی ندارد. شما پس از تعیین حجم معامله، روی دکمه خرید یا فروش (با توجه به نوع موقعیت) کلیک می‌کنید و تمام! در شرایطی استفاده از این روش ورود منطقی است که ورود قطعی مدنظر باشد. درواقع شما نمی‌توانید منتظر بازگشت بازار بمانید و براساس پولبک به نواحی قبلی وارد معامله شوید.

حتی در بازارهایی با حجم و عمق معاملاتی کم، ممکن است درصورت بازگشت بازار نیز به‌دلیل سفارش بازار یا Market Order چیست؟ حجم کم عرضه‌ها سفارش شما تکمیل نشود. توجه داشته باشید در بازارهایی با فراریت بالا (مانند فارکس)، ورود به معامله لزوماً در قیمتی که در آن لحظه روی تابلوی بازار مشاهده کرده‌اید، انجام نمی‌شود؛ زیرا نوسانات این بازارها بسیار سریع است و احتمال دارد در قیمت بالاتر یا پایین‌تری وارد شوید. سفارش‌ها به قیمت بازار در تمام بازارهای مالی از جمله بورس ایران، فارکس، ارز دیجیتال و… اجرا می‌شود.

2. سفارش شرطی

سفارش شرطی یا Pending order زمانی کاربرد دارد که شما بخواهید در قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت فعلی بازار وارد معامله شوید. استفاده‌کردن یا نکردن از سفارش‌های شرطی، به روش تحلیل و استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد.

با توجه به اینکه سفارش‌های Market If Touched، Limit If Touched و…، به‌طور گسترده توسط معامله‌گران استفاده نمی‌شود، در ادامه مطلب به تشریح انواع سفارشات رایج و ذکر مثال‌های معاملاتی از بازارهای مالی مختلف می‌پردازیم.

سفارش توقف (Stop Orders)

این نوع از سفارش‌ها در بیشتر موارد از سوی افرادی استفاده می‌شود که براساس شکست سطوح یا نواحی خاصی وارد بازار می‌شوند. سفارش توقف زمانی کاربرد دارد که عبور از یک سطح قیمتی برای معامله‌گر اهمیت بسیاری داشته باشد. شما با استفاده از سفارش‌های توقفی می‌توانید این‌گونه برنامه‌ریزی کنید که حین رسیدن به ناحیه قیمتی مهم (اصطلاحاً تاچ‌شدن) یا حین عبور از آن، وارد معامله شوید. اگر از سفارش‌های توقف برای خرید و فروش استفاده می‌کنید، باید در زمینه تشخیص سطوح مهم و شکست‌های قیمتی تبحر بالایی داشته باشید؛ زیرا ممکن است در جریان شکست کاذب یک سطح کم‌اهمیت در تایم فریم پایین (سطوح مینور) وارد بازار شود و بلافاصله با ایجاد یک حرکت معکوس شدید، مجبور به خروج از موقعیت معاملاتی خود شوید.

سفارش خرید توقفی (Buy stop)

در نمودار زیر با عبور قیمت طلا از محدوده مقاومتی 1816 دلار، انتظار یک روند افزایشی داریم. در چنین مواقعی، بهترین راهکار استفاده از سفارش خرید توقفی (Buy stop) است؛ بنابراین شما با قراردادن یک سفارش خرید در محدوده 1818 دلار (به‌منظور جلوگیری از ورود با نوسانات کاذب، کمی بالاتر از محدوده موردنظر سفارش‌گذاری می‌کنیم) پس از شکست قیمت وارد بازار می‌شوید.

سفارش فروش توقفی (Sell stop)

فروش توقفی (Sell stop) کاملاً برعکس خرید توقفی است. به نمودار نفت برنت نگاه کنید. شما به‌عنوان یک تحلیلگر فنی انتظار دارید پس از شکست نزولی محدوده 45/71 دلار، قیمت نفت وارد روند نزولی شود؛ بنابراین یک سفارش فروش توقفی کمی پایین‌تر از ناحیه حمایتی قرار می‌دهیم تا درصورت شکست و عبور از ناحیه مذکور، وارد موقعیت فروش شویم.

توجه: به‌دلیل یک‌طرفه بودن بازار سهام ایران، امکان استفاده از سفارش فروش توقفی وجود ندارد. همچنین به‌دلیل ماهیت بازار، استفاده از سفارش خرید توقفی در سامانه‌های معاملات آنلاین کارگزاری‌ها به دو دلیل میسر نیست:

• اول اینکه قیمت سفارش باید در محدوده دامنه نوسان روزانه باشد؛ پس نمی‌توانید در تمام قیمت‌های بالاتر دلخواه سفارش ثبت کنید (البته در مفید تریدر این امکان با استفاده از سفارش‌های استاپ لیمیت فراهم شده است).
• دوم، اگر سفارش خریدی با قیمت بیشتر از بالاترین درخواست خرید موجود در صف سفارش‌ها ثبت کنید، به‌صورت اتوماتیک سفارش خرید شما با بالاترین سفارش فروش موجود در صف، اصطلاحاً مَچ می‌شود (درخواست خرید شما و فروش طرف مقابل اجرا می‌شود و معامله بین طرفین صورت می‌پذیرد) درحالی‌که عملاً قیمت از محدوده موردنظر شما عبور نکرده و این به معنای ورود زودهنگام و اشتباه است!
• نکته: در سفارش خرید توقفی توجه داشته باشید که در مفید تریدر این امکان فراهم شده است، اما تضمینی برای اجرای قیمت ثبت‌شده توسط تریدر وجود ندارد؛ بنابراین ممکن است دستور خرید در قیمت پایین‌تر یا بالاتری اجرا شود؛ چون سفارش شما درحقیقت سفارش از نوع سفارش بازار است!

سفارش محدود (Limit Orders)

قیمت ورود یا خروج از معامله برای برخی از معامله‌گران (اغلب حرفه‌ای‌ها) بسیار مهم است. درواقع آن‌ها می‌خواهند در بهترین قیمت سفارش خود را اجرا کنند تا ریسک کاملاً مدیریت‌شده‌ای داشته باشند. به بیان ساده، اگر شما قصد خرید یک دارایی (مثلاً سهام یا بیت کوین) در قیمت پایین‌تری در مقایسه با بازار داشته باشید، از سفارش خرید محدود و اگر بخواهید یک دارایی را در قیمت بالاتری از قیمت جاری بازار بفروشید، از سفارش فروش محدود استفاده می‌کنید. سفارش‌های محدود معمولاً توسط افرادی استفاده می‌شود که هنگام پولبک قیمت به سطوح قبلی یا در نقاط احتمالی بازگشت قیمت (رسیدن به ناحیه‌ای حمایتی و شروع حرکت افزایشی یا رسیدن به ناحیه مقاومتی و شروع حرکت کاهشی) اقدام به معامله می‌کنند.

سفارش خرید محدود (Buy limit)

در این مثال نمودار فولاد را در نظر بگیرید. اگر شما سفارش خرید خود را روی قیمت 9850 ریال (محدوده حمایتی) قرار دهید، زمانی که بازار به این محدوده یا پایین‌تر برسد، حین رشد قیمت و عبور از این محدوده، سفارش شما اجرا می‌شود.

سفارش فروش محدود (Sell limit)

در نمودار قیمت سهام ایران خودرو اگر شما سفارش فروش خود را در محدوده 2530 ریال قرار دهید، زمانی که قیمت به این محدوده یا بالاتر برسد، حین کاهش قیمت و عبور از آن سفارش فروش اجرا می‌شود. با توجه به یک طرفه‌بودن بازار سهام ایران می‌توانید از این سفارش‌ها برای مدیریت ریسک و تریلینگ استاپ (جابه‌جایی حد زیان و محافظت از سود) استفاده کنید.

سفارش ترکیبی توقف-محدود (Stop Limit)

توقف-محدود یک سفارش خاص و ترکیبی است که توسط برخی معامله‌گران استفاده می‌شود. در این نوع سفارش شرطی می‌توانید یک شرط قیمتی برای اجرای سفارش با ترکیبی از حالات توقفی و محدود انتخاب کنید یا اینکه با انتخاب دو قیمت، یکی برای توقف و به‌عنوان شرط ورود (شرط ارسال سفارش) و دیگری برای محدود به‌عنوان محدوده قیمتی ورود (قیمت ارسال سفارش)، یک سفارش خرید یا فروش استراتژیک و حرفه‌ای تنظیم کنید.

سفارش خرید توقف-محدود (Buy stop limit)

نمودار قیمت نماد شبندر را در نظر بگیرید. براساس تحلیل انجام‌شده، محدوده 3000 تا 4000 ریال بسیار مهم ارزیابی می‌شود و می‌خواهید پس از عبور از این سطح، در ناحیه پایین محدوده، وارد بازار شوید؛ در این صورت شما با استفاده از یک دستور خرید توقف-محدود با جزئیات زیر می‌توانید سفارش خرید خود را ثبت کنید. البته توجه داشته باشید که این تنها یک مثال آموزشی است و اختلاف بین قیمت شرط ارسال و قیمت سفارش بازار یا Market Order چیست؟ ارسال سفارش نباید زیاد باشد؛ زیرا ممکن است عرضه‌کننده‌ای در قیمت موردنظر شما در بازار نباشد و در این صورت، سفارش شما در وضعیت «در حال انتظار» می‌ماند.

سفارش فروش توقف-محدود (Sell stop limit)

همان‌طور که در بخش‌های قبلی اشاره کردیم، بازار سهام ایران یک‌طرفه است و اتخاذ موقعیت معاملاتی فروش در این بازار مهیا نیست؛ بنابراین شما صرفاً می‌توانید از سفارش فروش توقف-محدود برای خروج از موقعیت معاملاتی یا همان حد زیان به‌صورت حرفه‌ای‌تر استفاده کنید. شما در نماد وغدیر وارد موقعیت خرید شده‌اید. براساس تحلیل‌های صورت‌گرفته، محدوده مقاومتی 17000 ریال بسیار مهم است و درصورت لمس (تاچ) آن می‌خواهید از بازار خارج شوید. در این صورت یک سفارش فروش توقف-محدود با شرط ارسال 16600 ریال و قیمت ارسال 17010 قرار می‌دهید. در موقعیت‌های فروش نیز باید به نزدیک‌بودن قیمت‌ها به یکدیگر توجه داشته باشید؛ زیرا ممکن است خریداری در قیمت بالاتر نباشد و در این صورت، احتمالاً محاسبات مدیریت ریسک شما کاملاً دگرگون شود!

نکته: در بازارهای جهانی مانند فارکس، ارز دیجیتال و…، امکان استفاده از انواع سفارش‌های معاملاتی با توجه به رویکرد تحلیلی-معاملاتی شما فراهم است و محدودیت‌هایی از قبیل بازار یک‌طرفه و دامنه نوسان وجود ندارد.

از کدام نوع سفارش معاملاتی استفاده کنیم؟

انتخاب اینکه از کدام سفارش معاملاتی استفاده کنیم، به عوامل متعددی بستگی دارد. در وهله اول باید بدانید قیمت و نحوه ورود به معامله، در بیشتر اوقات برای تحلیلگران تکنیکال و معامله‌گران روزانه (افرادی که نوسان‌گیری می‌کنند) اهمیت بسیاری دارد، اما برای تحلیلگران بنیادی چندان مهم نیست؛ زیرا ابزار تحلیل و افق سرمایه‌گذاری آن‌ها کاملاً متفاوت است. عامل بعدی، ماهیت بازاری است که در آن فعالیت می‌کنید. باید با تمام جزئیات بازار آشنا باشیم و بدانیم هر نوع سفارش با توجه به شرایط بازار، چگونه اجرا می‌شود؛ برای مثال هرچند سفارش خرید و فروش توقفی در پلتفرم معاملاتی مانند مفید تریدر در بازار ایران اجرا شده است، ممکن است معامله‌گران حرفه‌ای از این قابلیت استفاده نکنند! زیرا ریسک اجرای سفارش نسبتاً بالا و متفاوت از ماهیت اصلی سفارش‌های توقفی در بازارهای جهانی است.

نکته بعدی فرایند و ابزار تحلیل است

اگر یک تحلیلگر تکنیکال هستید که از ابزار مختلفی برای تحلیل و استراتژی‌های متنوعی برای ورود به معامله (شکست و پولبک) استفاده می‌کنید، ممکن است در هر موقعیت معاملاتی از یک نوع سفارش متناسب با شرایط نمودار و سناریوی آتی موردنظر استفاده کنید؛ درنتیجه نمی‌توانید به استفاده از نوع خاصی از سفارش‌های معاملاتی محدود باشید.

مارکت اوردر (market order) یا سفارش بازار در ارز دیجیتال چیست؟

خبر " مارکت اوردر (market order) یا سفارش بازار در ارز دیجیتال چیست؟ از منبع کوین ایران " با موضوع CryptoNews-ارز دیجیتال در تاریخ ۱۴۰۰/۰۶/۲۰ منتشر شد.

سفارش بازار یا مارکت اوردر (market order) دستوری از جانب سرمایه گذار به یک کارگزاری برای خرید یا فروش سهام، اوراق قرضه یا دارایی های دیگر با بهترین قیمتِ در بازار مالی جاری است. معمولا سرمایه گذاران به صورت پیش فرض از این گزینه برای خرید و فروش استفاده می کنند. اگر دارایی موردنظر، سهامی با.

سفارش بازار یا مارکت اوردر (market order) دستوری از جانب سرمایه گذار به یک کارگزاری برای خرید یا فروش سهام، اوراق قرضه یا دارایی های دیگر با بهترین قیمتِ در بازار مالی جاری است. معمولا سرمایه گذاران به صورت پیش فرض از این گزینه برای خرید و فروش استفاده می کنند. اگر دارایی موردنظر، سهامی با سرمایه بازاری بالا یا یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) محبوب باشد، خریداران و فروشندگانِ بیشتری وجود خواهند داشت. این یعنی یک سفارش بازار بلافاصله با قیمت نزدیک به آخرین قیمتی که سرمایه گذار مشاهده می کند پُر خواهد شد.سفارش محدود (limit order) که جایگزین اصلی سفارش بازار برای بیشتر سرمایه گذاران است، به کارگزار دستور خرید یا فروش در یک قیمت مشخص را می دهد.سفارش بازار، دستور خرید یا فروش اوراق بهادار به صورت آنی با قیمت جاری است.سفارش محدود، دستور خرید یا فروش با قیمت مشخص توسط سرمایه گذار است.سفارش های بازار، برای خرید یا فروش سهام با سرمایه بازاری بالا، قراردادهای آتی یا ETFها مناسب هستند.سفارش محدود، برای خرید یا فروش دارایی های با معامله ضعیف یا بسیار پُرنوسان مناسب تر است.سفارش بازار رایج ترین نوع تراکنش در بازار سهام است. این گزینه ی پیش فرض در بیشتر کارگزاری هاست.پیشنهاد مطالعه: Bitcoin ETF چیست؟ تاثیر ETF بر قیمت بیت کوینشناخت سفارش های بازاراگر از یک کارگزار آنلاین استفاده می کنید، با زدن گزینه های «خرید» یا «فروش»، فُرم سفارشی نمایش داده می شود که باید آن را پُر کنید. چه برای خرید، چه برای فروش، باید نماد سهم و تعدادِ مورد معامله را وارد کنید؛ نوع قیمت هم باید ثبت شود.نوع قیمت پیش فرض، قیمت «بازار» خواهد بود؛ پس این یک سفارش به قیمت بازار است. سرمایه گذار قیمت را تعیین نمی کند، اما نشان می دهد که خواهان خرید سهم یا ارز با قیمت جاری بازار است.گزینه های دیگری مانند «سفارش به قیمت پایانی بازار» هم وجود دارند که نشان می دهند شما قصد انجام تراکنش در آخرین لحظه را دارید. گزینه «سفارش محدود» هم وجود دارد که اجازه ی خرید در زیر یک قیمت تعیین شده یا فروش بالاتر از قیمت مشخص شده را به شما می دهد.گزینه ی سفارش به قیمت پایانی بازار برای کسانی است که فکر می کنند بهترین قیمت را در پایان روز خواهند داشت. سفارش محدود هم به شما اجازه می دهد با اطمینان از اینکه فرصت انجام سفارش از دست نمی رود، بروید و مقداری استراحت کنید.نکته مهم: اگر فکر می کنید قیمت یک سهم به زودی به سطح قابل قبول موردنظرتان می رسد، از سفارش محدود استفاده کنید؛ اگر به آن سطح نرسید، تراکنش انجام نخواهد شد.پیشنهاد مطالعه: آن چین دیتا چیست؟ تحلیل بازار رمزارزها به کمک آن چین دیتاچرا از مارکت اوردر استفاده کنیم؟مارکت اوردر رایج ترین و ساده ترین معامله در بازارها است. این سفارش در سریع ترین زمان ممکن با قیمت جاری انجام می شود و بیشتر اوقات اکثر خریداران و فروشندگان آن را برای انجام معامله انتخاب می کنند. به همین دلیل گزینه پیش فرضِ بیشتر پلتفرم های معاملاتی است.مارکت اردر معمولاً ارزان قیمت ترین گزینه سفارش بازار یا Market Order چیست؟ است. برخی کارگزاری ها برای تراکنش های مربوط به سفارش محدود، هزینه هایی دریافت می کنند.مارکت اردر گزینه امنی برای سهام با سرمایه بازاری بزرگ است چون نقدشوندگی بالایی دارند؛ یعنی هر روز تعداد زیادی از سهام آن ها دست به دست می شود و تراکنش ها نسبتاً سریع انجام می شوند. قیمت نمایش داده شده در هنگام انتخاب گزینه های خرید یا فروش به قیمتی که درنهایت تراکنش انجام می شود نزدیک است؛ مگر اینکه بازار در آن لحظه دچار آشفتگی شود.پیشنهاد مطالعه: آشنایی با انواع نمودارهای قیمت بیت کوین در تحلیل تکنیکالنقطه ضعف مارکت اوردرمارکت اوردر در زمان معامله ی دارایی هایی که نقدشوندگی کمتری دارند، مانند سهام دارایِ سرمایه بازاری کم یا شرکت های مشکل دار، کمتر قابل اعتماد است. چون این سهام به صورت جزیی مورد معامله قرار می گیرند، شکاف پیشنهاد قیمت فروش و خرید بالا می رود؛ درنتیجه سفارش های بازار به کندی و با قیمت های ناامیدکننده پُر خواهند شد.مارکت اوردر درمقابل لیمیت اوردرسفارش های بازار سفارش بازار یا Market Order چیست؟ پایه ای ترین معامله های خرید و فروش هستند. سفارش های محدود اختیار و کنترل بیشتری به سرمایه گذار می دهند.لیمیت اوردر به سرمایه گذار اجازه می دهد یک قیمت حداکثری قابل قبول یا حداقل قیمت فروش قابل قبول در هنگام ثبت سفارش تعیین کند. اگر دارایی به آن قیمت تعیین شده برسد، سفارش انجام خواهد شد.در موقعیت های زیر، سفارش های محدود ارجحیت بیشتری دارند:اگر سهام، معاملات کمی دارند یا قیمت شان با نوسان بالا همراه است؛ سرمایه گذار می تواند فروش را برای افزایش قیمت بعدی زمان بندی کند.اگر سرمایه گذار ازقبل قیمت قابل قبولی را تعیین کرده باشد. سفارش محدود آماده ی انجام است (اگر از کارگزاری آنلاین استفاده می کنید، گزینه «good for day» را فعال نکنید، مگر اینکه بخواهید سفارش تان در پایان روز معاملاتی بسته شود).اگر سرمایه گذار بخواهد اطمینان داشته باشد که قیمت درهنگام نهایی شدن تراکنش، در کسری از ثانیه لغزش پیدا نمی کند. مظنه سهام نشان دهنده آخرین قیمت موردتوافق خریدار و سفارش بازار یا Market Order چیست؟ فروشنده است. قیمت می تواند در تراکنش بعدی بالا یا پایین برود.سفارش محدود بیشتر توسط تریدرهای حرفه ای و تریدرهای روزانه مورد استفاده قرار می گیرد که با خرید و فروش سریع حجم های بزرگ سهام برای کسب سود از تغییرات کوچک قیمت نفع می برند.نکته مهم: تراکنش های سهام بزرگ مانند اپل و مایکروسافت تقریباً بلافاصله و بدون مشکل انجام خواهند شد؛ سهام کوچک تر و مبهم تر شاید اینطور نباشند.پیشنهاد مطالعه: آموزش اصول ترید روزانه ارز دیجیتال (Day Trading)نمونه های مارکت اوردرمثلاً فرض کنید پیشنهاد قیمت خرید-فروش سهام صنایع الف به ترتیب 18.5 و 20 دلار است و 100 سهم برای فروش وجود دارد. اگر تریدر یک سفارش بازار برای خرید 100 سهم ثبت کند، اولین 100 سهم با قیمت 20 دلار انجام خواهد شد.سفارش 400 سهم بعدی با بهترین قیمت پیشنهادی برای فروشندگان 400 سهم بعدی انجام خواهند شد. اگر سهام، معاملات اندکی داشته باشد، احتمالاً 400 سهم بعدی با قیمت 22 دلار یا بیشتر معامله شوند.برای همین است که استفاده از سفارش محدود برای برخی تراکنش ها بهتر است. سفارش های بازار با قیمتِ تعیین شده توسط بازار پُر می شوند. سفارش های محدود کنترل بیشتری به معامله گر می دهند.ملاحظات خاص!هربار که یک تریدر به دنبال انجام سفارش بازار است، مایل است با قیمت درخواستی خرید کند یا با قیمت پیشنهادی بفروشد. پس فردی که سفارش بازار انجام می دهد، بلافاصله تسلیم دامنه پیشنهاد قیمت خرید-فروش می شود.به همین دلیل بد نیست قبل از ثبت سفارش بازار نگاهی به دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش بیندازید (به ویژه اگر اوراق بهادار با معامله کم ترید می کنید). ناتوانی در انجام این کار می تواند هزینه زیادی برایتان داشته باشد. این مورد برای کسانی که معاملات زیادی انجام می دهند یا از سیستم ترید خودکار استفاده می کنند اهمیت دوچندانی دارد.پیشنهاد مطالعه: بررسی و شناخت انواع روش های ترید جهت تعیین استراتژی مناسبپرسش های پُرتکرار درباره مارکت اوردرسفارش بازار یا مارکت اوردر یعنی چه؟سفارش بازار دستوری از جانب معامله گر به کارگزار مبنی بر خرید یا فروش سهام یک دارایی با قیمت جاری بازار است. این رایج ترین راه خرید یا فروش سهام برای بیشتر سرمایه گذاران است.سفارش بازار چگونه کار می کند؟طبق تعریف، سفارش بازار دستور خرید یا فروش آنی با قیمت جاری بازار است. بیشتر شبیه خرید یک کالا بدون مذاکره و چانه زدن می ماند. بااین حال، در بازارهای مالی، یک قیمت منصفانه در هر لحظه توسط حجم سفارش های خرید و فروش تعیین می شود. شما قیمتی که در آن لحظه منصفانه است را مشاهده می کند.معامله گران می توانند به جای ثبت یک سفارش به قیمت بازار، سفارش محدودی ثبت کنند.تفاوت بین سفارش بازار و سفارش محدود چیست؟سفارش محدود به حداکثر قیمتی که سرمایه گذار مایل است برای خرید بپردازد، یا حداقل قیمتی که فروشنده قصد فروش دارد، گفته می شود. سفارش محدود تا زمان پُرشدن یا انقضاء، باقی می ماند.گزینه «good for day» یا معتبر تا پایان روز، باعث می شود یک سفارش آنلاین خرید یا فروش درصورت بسته شدن بازار انجام نشود.سفارش دسته ای چه فرقی با سفارش بازار دارد؟سفارش دسته ای (batch order) یک تراکنش پشت پرده است که توسط کارگزاری ها انجام می شود. آن ها در آغاز روز معاملاتی، سفارش های پیشین برای یک سهام را ترکیب کرده و آن ها را طوری جلو می برند و انجام می دهند که انگار یک سفارش است. معامله دسته ای تنها در ابتدای بازار و با سفارش هایی که بین روزهای معاملاتی ثبت شده باشد ممکن است.هر سفارش دسته ای شامل تعدادی سفارش بازار است که بین روز معاملاتی پیشین و روز معاملاتی جاری ثبت شده باشد.پیشنهاد مطالعه: 10 رمزارز برتر برای سرمایه گذاری در سال 2021شبیه سازی معاملات با 100 هزار دلار پول مجازیبا این شبیه ساز رایگان می توانید مهارت معاملاتی خودتان را محک بزنید و از اعتبار مجازی که در اختیارتان قرار گرفته است بهره ببرید. قبل از اینکه پول تان را در معاملات واقعی به خطر بیندازید، از این شبیه ساز برای یافتن چم وخم معامله و ریسک های موجود استفاده کنید. راهبردهای معاملات را تمرین کنید تا برای بازار واقعی آماده شوید.یادتان باشد که هیچ کدام از مطالب بالا توصیه سرمایه گذاری یا معامله نیستند و تنها برای آموزش و آشنا کردن شما با مفاهیم مختلف تهیه شده اند. مراقب پول های تان باشید و قبل از انجام معامله به خوبی از بازار موردنظر اطلاعات کسب کنید.این مقاله صرفا برای اهداف آموزشی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاورهٔ تجاری و سرمایه گذاری از طرف کوین ایران و نویسندگانش قلمداد شود.منبع

آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش (Market Orders) و (Limit Order) در بازارهای مالی جهان

سفارشات بازار و سفارشات محدود، دو روش در بازار سهام هستند که بسته به نوع نیاز سرمایه گذار انتخاب و استفاده می شوند. در سفارشات بازار سرمایه گذار در بازه زمانی کم با قیمت تعیین شده معامله می کند و در سفارش محدود سرمایه گذار کنترل بیشتری بر قیمت خرید و فروش خود دارد.

آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش (Market Orders) و (Limit Order) در بازارهای مالی جهان آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش
هنگامی که یک سرمایه گذار سفارش خرید و یا فروش سهام را صادر می کند، دو گزینه اساسی را می تواند انتخاب نماید:

1.سهام را در سفارش بازار قرار دهد. سفارشات بازار ( Market Orders ) روشی است که در آن فرد قصد دارد در سریع ترین زمان ممکن با قیمت فعلی بازار معامله خود را انجام دهد.

2.سهام را در سفارش محدود سفارش بازار یا Market Order چیست؟ قرار دهید. سفارش محدود ( Limit Order ) حداقل یا حداکثر قیمتی را که در آن می خواهد خرید و فروش کند را تعیین می کند.

اگر بخواهیم با یک مثال توضیح دهیم، خرید سهام کمی به خرید خودرو شباهت دارد. برای خرید ماشین قیمتی که فروشنده تعیین کرده را می توانید بپردازید و یا در مورد قیمت مذاکره کنید و تا وقتی که قیمت نهایی ثبت نشده است، می توانید از خرید خود انصراف دهید؛ مگر اینکه نماینده، قیمت مدنظر را برآورده کند.

سفارشات بازار (Market Orders) چیست؟

سفارشات بازار یکی از ابتدایی ترین معاملات خرید و فروشی است که یک معامله گر آن را دریافت می کند که با قیمت فعلی بازار ارزیابی می شود. حتی اگر سفارشات بازار بیشترین احتمال را برای انجام معامله داشته باشد، اما باز هم هیچ تضمینی وجود ندارد که معامله واقعاً انجام شود. کلیه معاملاتی که در بورس وجود دارد بسته به دسترس بودن سهام و بر اساس زمانبندی میزان سفارش و نقدینگی سهام به میزان قابل توجهی می تواند سفارش بازار یا Market Order چیست؟ از هم متفاوت باشد.

همه سفارش ها در اولین اولویت برای ارزیابی هستند. هرگاه سفارش بازار تنظیم شود، همیشه بین نوبت دریافت واسطه و زمان انجام معاملات، خطر نوسان در بازار وجود دارد. سفارش های بزرگ و مهمتر باعث حرکت بازار می شوند و در مقابل بعضی اوقات معاملات سهامی که به صورت فردی انجام می شوند ممکن است متوقف شده یا به حالت تعلیق درآیند.

یک سفارش بازار که ساعت ها در بازار معاملات قرار داده شده است، روز بعد نیز در معاملات قابل دسترس خواهد بود. به طور مثال یک سرمایه گذار سفارش می دهد تا سهام قابل توجهی از یک شرکت را در بازار خریداری کند؛ از آنجا که سرمایه گذار هر قیمت سهام را x مقدار حساب می کند، تجارت او در سریع ترین زمان در هر جایی که قیمت فعلی امنی داشته باشد پر خواهد شد.

سفارشات محدود Limit Orders چیست؟

سفارشات محدود به گونه ای طراحی شده اند که سرمایه گذاران بتوانند کنترل بیشتری بر قیمت خرید و فروش معاملات خود داشته باشند. قبل از سفارش خرید باید حداکثر مقدار قیمت قابل قبول خرید انتخاب شود و حداقل قیمت قابل قبول در سفارشات فروش، نشان داده شود.

یک سفارش محدود این مزیت را دارد که از ورود یا خروج بازار به میزانی که قیمت تعیین شده خوب باشد اطمینان حاصل می شود. سفارشات محدودی که در هنگام تجارت در بورس یا دارایی دیگری داد و ستد می شود امکان دارد بسیار بی ثبات باشد یا سود گسترده ای از آن حاصل شود. پیشنهاد قیمت درخواستی یک خریدار، به تفاوت بین بالاترین قیمتی که مایل به پرداخت آن در بازار است و همچین کمترین قیمتی که یک فروشنده مایل به فروش آن است، بستگی دارد. قرار دادن یک سفارش محدود، حداکثر مبلغی که یک سرمایه گذار مایل به پرداخت آن است را نشان می دهد.

اگر یک سرمایه گذار نگران خرید سهام با قیمت بالا باشد و فکر کند که می تواند در عوض سهامی با قیمت پایین تر بخرد، در این صورت برای قیمتی که در نظر دارد سفارش محدود را وارد می کند. اگر در طول روز در بعضی از موارد، قیمت معاملات سهام ثابت باشد یا پایین بیاید، سفارش سرمایه گذار آغاز می شود و او سهام را در قیمت از پیش تعیین شده خود و یا کمتر از قیمتی که تعیین کرده است خریداری می کند. با این حال اگر در پایان روز، معاملات سهام به عنوان سفارش محدود تعیین شده سرمایه گذار نباشد، سفارش انجام نمی شود.

معامله گرها باید از تأثیر گستردگی پیشنهاد قیمت در سفارشات محدود آگاه باشند و برای پر کردن سفارش، محدوده قیمت درخواستی خود و نه فقط قیمت مزایده را مشخص کنند.

نکاتی در مورد سفارش بازار و سفارش محدود

ریسک محدود کردن سفارشات در این است که اگر قیمت واقعی بازار هرگز در دستورالعمل های سفارش محدود قرار نگیرد، ممکن است سرمایه گذار در انجام معامله موفق نشود و همچنین احتمال دیگری که وجود دارد این است که ممکن است به قیمتی که در نظر دارد برسد اما نقدینگی کافی در سهام وجود نداشته باشد تا آن سفارش را پر کند. یک سفارش محدود ممکن است به علت محدودیت در قیمت، بخشی از سهام یا بیشتر از آن را دریافت کند.

اجرای سفارشات محدود از اجرای سفارشات بازار پیچیده تر است که همین امر باعث افزایش هزینه کارگزاری می شود. برای سهام های کم حجم که در سهام های بزرگ ذکر نشده اند، پیدا کردن قیمت واقعی ممکن است سخت باشد به همین دلیل باعث محبوبیت سفارش محدود شده است. (1)

معلامات سفارشات بازار چه زمانی کاربرد دارند؟

در حقیقت وقتی سفارش خرید و یا فروش سهام را می دهید، آن سفارش وارد یک سیستم پردازشی می شود که برخی سفارشات را قبل از دیگری قرار می دهد. می توان گفت بورس اوراق بهادار تقریبا تمام اتوماتیک شده است و توسط رایانه هایی اداره می شود که کار خود را بر اساس مجموعه ای از قوانین از پیش تعیین شده برای پردازش سفارشات انجام می دهند. اگر می خواهید سفارش شما در اسرع وقت پردازش شود و هر قیمتی که بازار به شما می دهد را بپردازید، می توانید معاملات خود را به عنوان سفارش بازار وارد کنید.

البته در بیشتر موارد باید از استفاده سفارشات بازار خودداری کنید. نه تنها مجبور می شوید هزینه بیشتری پرداخت کنید بلکه امکان دارد سهام خود را به قیمت پایین تری بفروشید و باید مبلغی را هم برای نوسان هایی که اتفاق می افتد بپردازید. توجه به این نکته نیز حائز اهمیت است که هیچ تضمینی وجود ندارد که آخرین قیمت معامله شده، قیمتی باشد که دریافت یا پرداخت می کنید.

اگر در وضعیت بدی قرار گرفته اید و بازار نیز در حال حرکت است، می توانید از سفارشات بازار کمک بگیرید. نیازی نیست در رابطه نوسانات بازار نگران باشید زیرا معمولاً بازار به سرعت در حال حرکت است و از طرفی برای هدف های بزرگ تر، ریسک بیشتری هم وجود دارد.

بیشتر سرمایه گذاران درگیر کنترل قیمت های ورود و خروج هستند. زمان هایی هست که خرید و فروش سهام از قیمت آن مهم تر می شود، حتی اگر بازار سهام خوب باشد با این حال اگر خودتان را متقاعد کنید که هر قیمتی در بازار سفارشات تعیین می شود را قبول کنید، ریسک زیادی خواهد داشت. به لطف نوآوری های جدید، سفارشات بازار که حجم کوچکی دارند می توانند وارد بازار شده و پر شوند.

بیشتر سرمایه گذاران از اینکه مقدار کمی از پول خود را از دست بدهند نگران نمی شوند اما باید در این مورد محتاط بود؛ زیرا امکان دارد ضرر آن بیشتر از حد انتظار باشد. بهتر این است که استفاده از سفارشات بازار را برای تجارت هایی که باید به سرعت انجام شوند و اولویت کمتری نسبت به قیمت دارند، رزرو کنید.(2)

چرا سفارش محدود، کاربرد بیشتری دارد؟

معامله گرهایی که ممکن است بخواهند فرصتی را از دست ندهند، می توانند از سفارش محدود به نفع خود استفاده کنند. اگر تصور کنند که ارزش سهام در حال کم شدن است، ممکن است از سفارش محدود استفاده کنند. به طور مثال ممکن است سهامی را بخرند و پس از بالا رفتن ارزش آن به صورت سفارش محدود به فروش بگذارند. و بر عکس آن، معامله گرانی که فکر می کنند سهام قیمت بسیار بالایی دارد، می توانند سفارش برای خرید سهام را پس از سقوط قیمت قرار دهند. همچنین ممکن است نوسانات بازار فرصتی را ایجاد کند که یک معامله گر نخواهد آن را از دست بدهد و تعدادی از سفارشات محدود برای خرید و فروش سهام ممکن است نوسانات کوتاه مدت در بازار را به خود جلب کند.

با این تفاسیر اگر بخواهید خرید خود در سفارش محدود را خیلی پایین و فروش را خیلی بالا تنظیم کنید، سهام شما هرگز معامله نخواهد شد. از طرفی سفارش محدود می تواند روشی ایده آل برای جلوگیری از هدر رفتن فرصت سرمایه گذاری باشد. (3)

سفارش محدود در درجه اول راهی است برای اینکه قیمت، ریسک کمتری داشته باشد. یعنی با استفاده از سفارش محدود از خرید اوراق بهادار با قیمت بسیار بالا و یا از فروش آن با قیمت بسیار پایین جلوگیری می کنید. این راه سفارش بازار یا Market Order چیست؟ سفارش بازار یا Market Order چیست؟ کمک می کند تا تجارت در بازارهای بی ثبات مفید باشد. به عنوان مثال اگر شما صاحب تعدادی از سهام x باشید و این سهام را به ازای هر سهم 50 دلار خریداری کرده و بخواهید به قیمت 55 دلار به فروش برسانید، می توانید برای 55 دلار، سفارش محدود تعیین کنید که به محض رسیدن سهام به قیمت مورد نظر فعال شود؛ با فرض اینکه کارگزار قادر به یافتن خریدار برای سهامتان باشد.

تعیین سفارش محدود باعث می شود تا اگر سهام کاهش پیدا کرد سهام شما کمتر از مبلغی که تعیین کرده اید به فروش نرود، البته در مقابل این موضوع نیز وجود دارد که اگر قیمت بازار به مقدار سفارش محدود شما نرسد، سفارش پر نمی شود. در این حالت می توانید سفارش جدیدی را با محدودیت متفاوت تنظیم کنید یا سهام مورد نظر را تا مدتی نگه دارید و یا سهامی خریداری نکنید.

سفارش بازار و سفارش محدود چه تفاوت هایی دارند؟

در پایان اگر بخواهیم نگاهی اجمالی به موارد گفته شده بیندازیم برای فروش اوراق بهادار یکی از گزینه ها سفارش محدود است؛ سفارش محدود زمانی پر می شود که به قیمت تعیین شده شما رسیده باشد. همچنین برای خرید اوراق بهادار جدید می توانید سفارش محدود را تعیین کنید. یک سفارش محدود، کارگزار را راهنمایی می کند تا هنگامی که قیمت به سقف مشخصی رسید، خرید امنی داشته باشد. معامله گرها برای تعیین قیمتی که مایل به پرداخت هزینه آن هستند باید از یک محدوده خرید استفاده کنند.

برای تعیین کردن سفارش محدود اگر به صورت آنلاین کار می کنید، بسته به نحوه تجارت اوراق بهادار، گزینه ثبت سفارش محدود را انتخاب کنید اما اگر با یک کارگزار کار می کنید، به کارگزار خود بگویید که می خواهید سفارش محدود را تعیین نمایید. در سفارش محدود امکان تعیین مدت زمان اعتبار سفارش نیز وجود دارد؛ به اینگونه که سفارش محدود را فقط برای یک روز معتبر کنید یا برای مدت زمان طولانی تری آن را تعیین نمایید.

به این نکته نیز توجه داشته باشید که سفارش شما حتما تکمیل شده باشد. همچنین به طور مرتب سفارش خود را بررسی کنید تا اگر لازم شد سفارش جدیدی ایجاد کنید. در برخی موارد سفارشاتی که انتخاب کرده اید معمولاً تا یک روز پر می شوند و یا امکان دارد تا چند روز ادامه داشته باشند.

از طرفی در بعضی مواقع بهتر است از سفارش بازار استفاده کنید که این سفارش با اولین قیمت موجود پر می شود. بنابراین وقتی که مطمئن هستید می خواهید سهام خریداری کنید، از سفارش بازار استفاده نمایید. سفارشات بازار برای سهام هایی با حجم بالا در تجارت مناسب هستند؛ مانند خرید سهام شرکت های بزرگی که تمایل به داشتن قیمت های با ثبات تر دارند و یا قیمت سهام آن ها پایدارتر است. (4)

سفارش محدود (Limit Order)

سفارش محدود (limit order) نوعی سفارش خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت مشخص یا بهتر است. برای سفارش‌های محدودِ خرید، سفارش فقط با قیمت محدود یا پایین‌تر انجام می‌شود، در حالی که برای سفارش‌های محدودِ فروش، سفارش فقط با قیمت محدود یا بالاتر انجام می‌شود.

سفارش محدود چیست؟

سفارش محدود (limit order) نوعی سفارش خرید یا فروش اوراق بهادار با قیمت مشخص یا بهتر است. برای سفارش‌های محدودِ خرید، سفارش فقط با قیمت محدود یا پایین‌تر انجام می‌شود، در حالی که برای سفارش‌های محدودِ فروش، سفارش فقط با قیمت محدود یا بالاتر انجام می‌شود. این شرط به معامله گران اجازه می دهد تا قیمت ها را بهتر کنترل کنند.

با استفاده از سفارش محدودِ خرید، سرمایه گذار ضمانت میکند که قیمت مشخص شده یا کمتر آن را بپردازد. با وجو آنکه قیمت معین شده است، اما تکمیل سفارش انجام نمی شود و سفارشات محدود اجرا نمی شوند مگر اینکه قیمت اوراق بهادار واجد شرایط سفارش باشد. اگر دارایی به قیمت تعیین شده نرسد، سفارش تکمیل نمی شود و سرمایه گذار ممکن است فرصت معامله را از دست بدهد.

این امر را می توان با سفارش بازار مقایسه کرد. در سفارش بازار یک معامله با قیمت رایج بازار و بدون هیچ محدودیت قیمتی مشخص شده، انجام می شود.

نکات مهم

• یک سفارش محدود تضمین می کند که یک سفارش در سطح قیمتی خاص یا بهتر از آن تکمیل شده است.
• با این حال، یک سفارش محدود تضمین نمی کند که اجرا شود.
• سفارشات محدود، قیمت انجام معاملات را کنترل می کند اما همچنین می تواند منجر به از دست رفتن فرصت در شرایط بازار پرشتاب شود.
• برای جلوگیری از زیان های نزولی بزرگ، می توان از سفارشات محدود به همراه توقف سفارش (stop orders) استفاده کرد.

عملکرد سفارشات محدود

سفارش محدود به معنای استفاده از قیمت از پیش تعیین شده برای خرید یا فروش اوراق بهادار است. به عنوان مثال، اگر معامله‌گری به دنبال خرید سهام XYZ باشد اما محدودیتی معادل 14.50 دلار داشته باشد، سهام را فقط با قیمت 14.50 دلار یا کمتر خریداری می‌کند. اگر معامله‌گر به دنبال فروش سهام XYZ با محدودیت 14.50 دلار باشد، معامله‌گر هیچ سهمی را تا زمانی که قیمت 14.50 دلار یا بالاتر نباشد نمی‌فروشد.

با استفاده از سفارش محدودِ خرید، سرمایه‌گذار ضمانت میکند که قیمت سفارش محدود خرید یا بهتر از آن را پرداخت کند، اما تضمینی برای تکمیل سفارش نیست. یک سفارش محدود به معامله‌گر کنترل بیشتری بر قیمت معاملات اوراق بهادار می‌دهد، به‌ویژه اگر از استفاده از سفارش بازار (market order) در دوره‌های افزایش نوسانات هراس داشته باشد.

زمان‌های مختلفی برای استفاده از یک سفارش محدود وجود دارد، مانند زمانی که یک سهام خیلی سریع افزایش یا کاهش می‌یابد، و یک معامله‌گر می‌ترسد که یک سفارش بازار را اجرا کند. به‌علاوه، اگر معامله‌گر سهامی را تماشا نکند و قیمت خاصی را در ذهن داشته باشد، سفارش محدود می‌تواند مفید باشد. سفارشات محدود را نیز می توان با ایجاد تاریخ انقضا باز گذاشت.

نمونه‌ای در دنیای واقعی

یک مدیر پورتفولیو می‌خواهد سهام شرکت تسلا (TSLA) را بخرد، اما معتقد است که ارزش فعلی آن 325 دلار به ازای هر سهم، بسیار بالاست و می‌خواهد سهام را در صورت کاهش به قیمت خاصی خریداری کند. مدیر پورتفولیو به معامله گران خود دستور می دهد تا در صورت کاهش قیمت به زیر 250 دلار، 10،000 سهم تسلا را خریداری کنند. سپس معامله گر سفارش خرید 10،000 سهم با محدودیت 250 دلار را می دهد. اگر سهام به زیر آن قیمت سقوط کند، معامله گر می تواند خرید سهام را آغاز کند. سفارش تا زمانی که سهام به حد مجاز مدیر پورتفولیو برسد یا مدیر پورتفولیو سفارش را لغو نکند باز می ماند.

علاوه بر این، مدیر پورتفولیو مایل است سهام شرکت آمازون (Amazon) را بفروشد اما احساس می کند قیمت فعلی 1،350 دلار بسیار پایین است. مدیر پورتفولیو به معامله گر خود دستور می دهد که در صورت افزایش قیمت به بالای 2،500 دلار، 5،000 سهم را بفروشد، تا زمانی که لغو شود. سپس معامله گر دستور فروش 5،000 سهم را با محدودیت 2،500 دلاری صادر می کند.

مقایسه سفارش محدود با سفارش بازار

هنگامی که یک سرمایه گذار سفارش خرید یا فروش یک سهام را ایجاد میکند، دو گزینه اجرایی اصلی از نظر قیمت وجود دارد: «سفارش بازار» یا «سفارش محدود». سفارشات بازار معاملاتی هستند که به منظور اجرا در سریع ترین زمان ممکن با قیمت فعلی یا بازار انجام می شوند. برعکس، یک سفارش محدود، حداکثر یا حداقل قیمتی را تعیین می کند که شما مایل به خرید یا فروش آن هستید.

خرید سهام را می توان مانند خرید خودرو در نظر گرفت. با یک ماشین، می توانید قیمت درخواستی فروشنده را بپردازید و ماشین را دریافت کنید. یا می توانید راجب قیمت مذاکره کنید و از نهایی کردن معامله خودداری کنید مگر اینکه فروشنده قیمت درخواستی شما را بپذیرد. می توان تصور کرد که بازار سهام نیز به روشی مشابه کار می کند.

سفارش بازار با اجرای دستور سروکار دارد. قیمت اوراق بهادار در درجه دوم سرعت تکمیل معامله است. سفارشات محدود در درجه اول با قیمت سروکار دارند. اگر ارزش اوراق بهادار خارج از پارامترهای تعیین شده در سفارش محدود باشد، تراکنش رخ نمی دهد.

آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش (Market Orders) و (Limit Order) در بازارهای مالی جهان

سفارشات بازار و سفارشات محدود، دو روش در بازار سهام هستند که بسته به نوع نیاز سرمایه گذار انتخاب و استفاده می شوند. در سفارشات بازار سرمایه گذار در بازه زمانی کم با قیمت تعیین شده معامله می کند و در سفارش محدود سرمایه گذار کنترل بیشتری بر قیمت خرید و فروش خود دارد.

آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش (Market Orders) و (Limit Order) در بازارهای مالی جهان آشنایی با انواع سفارشات خرید و فروش
هنگامی که یک سرمایه گذار سفارش خرید و یا فروش سهام را صادر می کند، دو گزینه اساسی را می تواند انتخاب نماید:

1.سهام را در سفارش بازار قرار دهد. سفارشات بازار ( Market Orders ) روشی است که در آن فرد قصد دارد در سریع ترین زمان ممکن با قیمت فعلی بازار معامله خود را انجام دهد.

2.سهام را در سفارش محدود قرار دهید. سفارش محدود ( Limit Order ) حداقل یا حداکثر قیمتی را که در آن می خواهد خرید و فروش کند را تعیین می کند.

اگر بخواهیم با یک مثال توضیح دهیم، خرید سهام کمی به خرید خودرو شباهت دارد. برای خرید ماشین قیمتی که فروشنده تعیین کرده را می توانید بپردازید و یا در مورد قیمت مذاکره کنید و تا وقتی که قیمت نهایی ثبت نشده است، می توانید از خرید خود انصراف دهید؛ مگر اینکه نماینده، قیمت مدنظر را برآورده کند.

سفارشات بازار (Market Orders) چیست؟

سفارشات بازار یکی از ابتدایی ترین معاملات خرید و فروشی است که یک معامله گر آن را دریافت می کند که با قیمت فعلی بازار ارزیابی می شود. حتی اگر سفارشات بازار بیشترین احتمال را برای انجام معامله داشته باشد، اما باز هم هیچ تضمینی وجود ندارد که معامله واقعاً انجام شود. کلیه معاملاتی که در بورس وجود دارد بسته به دسترس بودن سهام و بر اساس زمانبندی میزان سفارش و نقدینگی سهام به میزان قابل توجهی می تواند از هم متفاوت باشد.

همه سفارش ها در اولین اولویت برای ارزیابی هستند. هرگاه سفارش بازار تنظیم شود، همیشه بین نوبت دریافت واسطه و زمان انجام معاملات، خطر نوسان در بازار وجود دارد. سفارش های بزرگ و مهمتر باعث حرکت بازار می شوند و در مقابل بعضی اوقات معاملات سهامی که به صورت فردی انجام می شوند ممکن است متوقف شده یا به حالت تعلیق درآیند.

یک سفارش بازار که ساعت ها در بازار معاملات قرار داده شده است، روز بعد نیز در معاملات قابل دسترس خواهد بود. به طور مثال یک سرمایه گذار سفارش می دهد تا سهام قابل توجهی از یک شرکت را در بازار خریداری کند؛ از آنجا که سرمایه گذار هر قیمت سهام را x مقدار حساب می کند، تجارت او در سریع ترین زمان در هر جایی که قیمت فعلی امنی داشته باشد پر خواهد شد.

سفارشات محدود Limit Orders چیست؟

سفارشات محدود به گونه ای طراحی شده اند که سرمایه گذاران بتوانند کنترل بیشتری بر قیمت خرید و فروش معاملات خود داشته باشند. قبل از سفارش خرید باید حداکثر مقدار قیمت قابل قبول خرید انتخاب شود و حداقل قیمت قابل قبول در سفارشات فروش، نشان داده شود.

یک سفارش محدود این مزیت را دارد که از ورود یا خروج بازار به میزانی که قیمت تعیین شده خوب باشد اطمینان حاصل می شود. سفارشات محدودی که در هنگام تجارت در بورس یا دارایی دیگری داد و ستد می شود امکان دارد بسیار بی ثبات باشد یا سود گسترده ای از آن حاصل شود. پیشنهاد قیمت درخواستی یک خریدار، به تفاوت بین بالاترین قیمتی که مایل به پرداخت آن در بازار است و همچین کمترین قیمتی که یک فروشنده مایل به فروش آن است، بستگی دارد. قرار دادن یک سفارش محدود، حداکثر مبلغی که یک سرمایه گذار مایل به پرداخت آن است را نشان می دهد.

اگر یک سرمایه گذار نگران خرید سهام با قیمت بالا باشد و فکر کند که می تواند در عوض سهامی با قیمت پایین تر بخرد، در این صورت برای قیمتی که در نظر دارد سفارش محدود را وارد می کند. اگر در طول روز در بعضی از موارد، قیمت معاملات سهام ثابت باشد یا پایین بیاید، سفارش سرمایه گذار آغاز می شود و او سهام را در قیمت سفارش بازار یا Market Order چیست؟ از پیش تعیین شده خود و یا کمتر از قیمتی که تعیین کرده است خریداری می کند. با این حال اگر در پایان روز، معاملات سهام به عنوان سفارش محدود تعیین شده سرمایه گذار نباشد، سفارش انجام نمی شود.

معامله گرها باید از تأثیر گستردگی پیشنهاد قیمت در سفارشات محدود آگاه باشند و برای پر کردن سفارش، محدوده قیمت درخواستی خود و نه فقط قیمت مزایده را مشخص کنند.

نکاتی در مورد سفارش بازار و سفارش محدود

ریسک محدود کردن سفارشات در این است که اگر قیمت واقعی بازار هرگز در دستورالعمل های سفارش محدود قرار نگیرد، ممکن است سرمایه گذار در انجام معامله موفق نشود و همچنین احتمال دیگری که وجود دارد این است که ممکن است به قیمتی که در نظر دارد برسد اما نقدینگی کافی در سهام وجود نداشته باشد تا آن سفارش را پر کند. یک سفارش محدود ممکن است به علت محدودیت در قیمت، بخشی از سهام یا بیشتر از آن را دریافت کند.

اجرای سفارشات محدود از اجرای سفارشات بازار پیچیده تر است که همین امر باعث افزایش هزینه کارگزاری می شود. برای سهام های کم حجم که در سهام های بزرگ ذکر نشده اند، پیدا کردن قیمت واقعی ممکن است سخت باشد به همین دلیل باعث محبوبیت سفارش محدود شده است. (1)

معلامات سفارشات بازار چه زمانی کاربرد دارند؟

در حقیقت وقتی سفارش خرید و یا فروش سهام را می دهید، آن سفارش وارد یک سیستم پردازشی می شود که برخی سفارشات را قبل از دیگری قرار می دهد. می توان گفت بورس اوراق بهادار تقریبا تمام اتوماتیک شده است و توسط رایانه هایی اداره می شود که کار خود را بر اساس مجموعه ای از قوانین از پیش تعیین شده برای پردازش سفارشات انجام می دهند. اگر می خواهید سفارش شما در اسرع وقت پردازش شود و هر قیمتی که بازار به شما می دهد را بپردازید، می توانید معاملات خود را به عنوان سفارش بازار وارد کنید.

البته در بیشتر موارد باید از استفاده سفارشات بازار خودداری کنید. نه تنها مجبور می شوید هزینه بیشتری پرداخت کنید بلکه امکان دارد سهام خود را به قیمت پایین تری بفروشید و باید مبلغی را هم برای نوسان هایی که اتفاق می افتد بپردازید. توجه به این نکته نیز حائز اهمیت است که هیچ تضمینی وجود ندارد که آخرین قیمت معامله شده، قیمتی باشد که دریافت یا پرداخت می کنید.

اگر در وضعیت بدی قرار گرفته اید و بازار نیز در حال حرکت است، می توانید از سفارشات بازار کمک بگیرید. نیازی نیست در رابطه نوسانات بازار نگران باشید زیرا معمولاً بازار به سرعت در حال حرکت است و از طرفی برای هدف های بزرگ تر، ریسک بیشتری هم وجود دارد.

بیشتر سرمایه گذاران درگیر کنترل قیمت های ورود و خروج هستند. زمان هایی هست که خرید و فروش سهام از قیمت آن مهم تر می شود، حتی اگر بازار سهام خوب باشد با این حال اگر خودتان را متقاعد کنید که هر قیمتی در بازار سفارشات تعیین می شود را قبول کنید، ریسک زیادی خواهد داشت. به لطف نوآوری های جدید، سفارشات بازار که حجم کوچکی دارند می توانند وارد بازار شده و پر شوند.

بیشتر سرمایه گذاران از اینکه مقدار کمی از پول خود را از دست بدهند نگران نمی شوند اما باید در این مورد محتاط بود؛ زیرا امکان دارد ضرر آن بیشتر از حد انتظار باشد. بهتر این است که استفاده از سفارشات بازار را برای تجارت هایی که باید به سرعت انجام شوند و اولویت کمتری نسبت به قیمت دارند، رزرو کنید.(2)

چرا سفارش محدود، کاربرد بیشتری دارد؟

معامله گرهایی که ممکن است بخواهند فرصتی را از دست ندهند، می توانند از سفارش محدود به نفع خود استفاده کنند. اگر تصور کنند که ارزش سهام در حال کم شدن است، ممکن است از سفارش محدود استفاده کنند. به طور مثال ممکن است سهامی را بخرند و پس از بالا رفتن ارزش آن به صورت سفارش محدود به فروش بگذارند. و بر عکس آن، معامله گرانی که فکر می کنند سهام قیمت بسیار بالایی دارد، می توانند سفارش برای خرید سهام را پس از سقوط قیمت قرار دهند. همچنین ممکن است نوسانات بازار فرصتی را ایجاد کند که یک معامله گر نخواهد آن را از دست بدهد و تعدادی از سفارشات محدود برای خرید و فروش سهام ممکن است نوسانات کوتاه مدت در بازار را به خود جلب کند.

با این تفاسیر اگر بخواهید خرید خود در سفارش محدود را خیلی پایین و فروش را خیلی بالا تنظیم کنید، سهام شما هرگز معامله نخواهد شد. از طرفی سفارش محدود می تواند روشی ایده آل برای جلوگیری از هدر رفتن فرصت سرمایه گذاری باشد. (3)

سفارش محدود در درجه اول راهی است برای اینکه قیمت، ریسک کمتری داشته باشد. یعنی با استفاده از سفارش محدود از خرید اوراق بهادار با قیمت بسیار بالا و یا از فروش آن با قیمت بسیار پایین جلوگیری می کنید. این راه کمک می کند تا تجارت در بازارهای بی ثبات مفید باشد. به عنوان مثال اگر شما صاحب تعدادی از سهام x باشید و این سهام را به ازای هر سهم 50 دلار خریداری کرده و بخواهید به قیمت 55 دلار به فروش برسانید، می توانید برای 55 دلار، سفارش محدود تعیین کنید که به محض رسیدن سهام به قیمت مورد نظر فعال شود؛ با فرض اینکه کارگزار قادر به یافتن خریدار برای سهامتان باشد.

تعیین سفارش محدود باعث می شود تا اگر سهام کاهش پیدا کرد سهام شما کمتر از مبلغی که تعیین کرده اید به فروش نرود، البته در مقابل این موضوع نیز وجود دارد که اگر قیمت بازار به مقدار سفارش محدود شما نرسد، سفارش پر نمی شود. در این حالت می توانید سفارش جدیدی را با محدودیت متفاوت تنظیم کنید یا سهام مورد نظر را تا مدتی نگه دارید و یا سهامی خریداری نکنید.

سفارش بازار و سفارش محدود چه تفاوت هایی دارند؟

در پایان اگر بخواهیم نگاهی اجمالی به موارد گفته شده بیندازیم برای فروش اوراق بهادار یکی از گزینه ها سفارش محدود است؛ سفارش محدود زمانی پر می شود که به قیمت تعیین شده شما رسیده باشد. همچنین برای خرید اوراق بهادار جدید می توانید سفارش محدود را تعیین کنید. یک سفارش محدود، کارگزار را راهنمایی می کند تا هنگامی که قیمت به سقف مشخصی رسید، خرید امنی داشته باشد. معامله گرها برای تعیین قیمتی که مایل به پرداخت هزینه آن هستند باید از یک محدوده خرید استفاده کنند.

برای تعیین کردن سفارش محدود اگر به صورت آنلاین کار می کنید، بسته به نحوه تجارت اوراق بهادار، گزینه ثبت سفارش محدود را انتخاب کنید اما اگر با یک کارگزار کار می کنید، به کارگزار خود بگویید که می خواهید سفارش محدود را تعیین نمایید. در سفارش محدود امکان تعیین مدت زمان اعتبار سفارش نیز وجود دارد؛ به اینگونه که سفارش محدود را فقط برای یک روز معتبر کنید یا برای مدت زمان طولانی تری آن را تعیین نمایید.

به این نکته نیز توجه داشته باشید که سفارش شما حتما تکمیل شده باشد. همچنین به طور مرتب سفارش خود را بررسی کنید تا اگر لازم شد سفارش جدیدی ایجاد کنید. در برخی موارد سفارشاتی که انتخاب کرده اید معمولاً تا یک روز پر می شوند و یا امکان دارد تا چند روز ادامه داشته باشند.

از طرفی در بعضی مواقع بهتر است از سفارش بازار استفاده کنید که این سفارش با اولین قیمت موجود پر می شود. بنابراین وقتی که مطمئن هستید می خواهید سهام خریداری کنید، از سفارش بازار استفاده نمایید. سفارشات بازار برای سهام هایی با حجم بالا در تجارت مناسب هستند؛ مانند خرید سهام شرکت های بزرگی که تمایل به داشتن قیمت های با ثبات تر دارند و یا قیمت سهام آن ها پایدارتر است. (4)