انتخاب صندوق با دید بلندمدت

چگونه بهترین صندوق سرمایه‌گذاری را انتخاب کنیم؟

بازار سرمایه در سال‌های اخیر مورد استقبال بیشتری قرار گرفت. این امر باعث شد تا افراد با هر سطح از دانش و سرمایه به فکر سرمایه‌گذاری و کسب منفعت از این بازار باشند. این اتفاق مزایا و معایبی دارد. نکته اصلی این است که شما تا علم لازم برای فعالیت در بازار سرمایه را نداشته باشید امکان کسب سود نخواهید داشت.

از این رو صندوق‌های سرمایه‌گذاری راه‌کاری مناسب به جای آموزش دیدن و صرف زمان است. برای انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری باید موارد متعددی را بررسی کنید.

افراد به واسطه روحیات خود، چشم‌انداز سرمایه‌گذاری، میزان سرمایه و عواملی از این دست اقدام به سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها می‌کنند.

برای فعالیت به روش فردی شاید سال‌ها زمان لازم باشد تا بتوانید تجربه لازم را کسب کنید و بهترین عملکرد را داشته باشید. صندوق‌های سرمایه‌گذاری تمام مراحل لازم را به خوبی انجام می‌دهند و با استفاده از تجربه و اطلاعاتی که در دست دارند، امکان فعالیت به ساده‌ترین حالت و بدون نیاز به هیچ دانشی را برای ما فراهم کرده‌اند.

در این مقاله ابتدا به توضیح صندوق‌ها خواهیم پرداخت سپس نحوه انتخاب بهترین صندوق را شرح خواهیم داد:

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به طور کلی دو حالت دارند:

صندوق‌های قابل معامله

این صندوق‌ها ساختاری مانند سهام دارند و با داشتن کد بورسی و معاملاتی می‌توانید به معامله آن‌ها بپردازید.

صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال

این صندوق‌ها نیاز به مراجعه حضوری به شعب صندوق یا ورود به سامانه اختصاصی آن‌ها دارند و از طریق سامانه معاملاتی امکان خرید و فروش ندارند.

حال که با ماهیت کلی صندوق‌ها آشنا شدیم، انواع صندوق سرمایه گذاری را از نظر نحوه تخصیص دارایی بررسی خواهیم کرد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نحوه ترکیب دارایی، ماهیت متفاوتی دارند و متناسب با ماهیت آن‌ها، هر صندوق مناسب قشر خاصی از سرمایه‌گذاران است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری به دلیل اینکه زیر نظر سازمان بورس تاسیس می‌شوند و دارای تیم سبدگردان متخصص و با تجربه هستند، کمترین میزان ریسک را دارند و به دلیل جذب سرمایه‌ای کلان، می‌توانند بازده مناسبی ایجاد کنند.

صندوق‌ها به ۴ دسته درآمد ثابت، سهامی، مختلط و مبتنی بر کالا تقسیم می‌شوند:

صندوق درآمد ثابت

صندوق‌های درآمد ثابت بین ۷۰ الی ۹۰ درصد از دارایی خود را صرف سرمایه‌گذاری در اوراق انتخاب صندوق با دید بلندمدت انتخاب صندوق با دید بلندمدت درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی می‌کنند. باقی دارایی آن‌ها نیز در سهام شرکت‌های بورسی سرمایه‌گذای می‌شود. این صندوق‌ها میزان ریسک و سود پایینی دارند و مناسب افراد ریسک‌گریز هستند. به دلیل اختصاص بخشی از سرمایه به سهام، میزان سود آن‌ها کمی از بانک بیشتر است. این صندوق‌ها پرداخت سود دارند.

از مزایای این صندوق‌ها می‌توان به عواملی مانند: نقدشوندگی بالا، مدیریت حرفه‌ای، قابل اعتماد با حداقل ریسک، نحوه پرداخت سود، بازدهی بالاتر از بانک و سرمایه‌گذاری آسان با مبالغ اندک اشاره کرد.

صندوق سهامی

این صندوق‌ها بین ۷۰ الی ۹۵ درصد از دارایی خود را به سهام شرکت‌های بورسی اختصاص می‌دهند و باقی آن در اوراق درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوق‌ها میزان ریسک و سود بالاتری دارند. پرداخت سود ندارند و منفعت آن‌ها از افزایش نرخ واحد‌های صندوق به دست می‌آید. برای افرادی که میزان ریسک پذیری بالایی دارند و به دنبال کسب منفعت بیشتر هستند، این صندوق‌ها مناسب است.

از مزایای این صندوق‌ها می‌توان به عواملی مانند: سودآور بودن در بلند مدت، حفظ ارزش سرمایه در مقابل تورم، استفاده از دانش تیم سبدگردان، رهایی از صف فروش، شفافیت و بهترین عملکرد و سهولت خرید و فروش اشاره کرد.

صندوق مختلط

این صندوق‌ها ساختاری متعادل دارند و از نظر تخصیص دارایی در بین دو صندوق قبل قرار دارند. حدودا نیمی از دارایی در سهام و نیمی دیگر در اوراق درآمد انتخاب صندوق با دید بلندمدت ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود.

برای افرادی که میزان ریسک و سود متعادل می‌خواهند، این صندوق‌ها مناسب است. هر چه میزان سرمایه‌گذاری در سهام، در این صندوق‌ها بیشتر باشد، ریسک سرمایه گذاری بیشتری دارند.

از مزایای این صندوق‌ها می‌توان به عواملی مانند: امکان کسب بازدهی بیشتر و ریسک کمتر، سود بیشتر در دوران رونق، زیان کمتر در دوران رکود، مدیریت تخصصی و نقد شوندگی بالا اشاره کرد.

صندوق مبتنی بر کالا

دارایی این صندوق‌ها، اوراق مبتنی بر کالا است. امکان خرید و نگه‌داری فیزیکی این صندوق‌ها موجود نیست. در این صندوق‌ها هم امکان معامله برای یک کالا و هم برای سبدی متشکل از چند کالا وجود دارد. از مزایای این صندوق‌ها می‌توان به عواملی مانند کاهش هزینه‌ها، افزایش امنیت، وجود بازار ثانویه شفاف، متنوع سازی و وجود پشتوانه قوی اشاره کرد.

عوامل موثر در انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری

انتخاب بهترین صندوق وابسته به یک سری عوامل است که در ادامه توضیح خواهیم داد.

• میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار
• سابقه بازدهی صندوق
• استراتژی زمانی سرمایه‌گذار
• وضعیت اقتصادی

در ادامه به توضیح هر یک از این عوامل خواهیم پرداخت:

میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار

یکی از عوامل مهم در انتخاب صندوق‌ها، میزان ریسک‌پذیری است. اگر ریسک گریز هستید، باید به سود‌های پایین اکتفا کنید و صندوق‌های درآمد ثابت مناسب شما هستند. در این صندوق ها سود ثابتی به عنوان بازده پرداخت می‌شود که کمی از بانک بیشتر است.

اگر میزان سود بالاتری بخواهید، میزان ریسک بالاتری نیز باید متحمل شوید و صندوق‌های سهامی مناسب شما هستند. این صندوق‌ها مناسب برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت هستند.

اگر میزان ریسک‌پذیری شما متعادل است، صندوق‌های مختلط و طلا برای شما مناسب هستند. این صندوق‌ها سود ثابت ندارند و در مقایسه با صندوق‌های سهامی ریسک کمتری دارند.

سابقه صندوق

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با جمع‌آوری سرمایه‌های خرد، به سرمایه‌ای کلان دست پیدا می‌کنند. این صندوق‌ها تحت نظارت سازمان بورس هستند و نحوه عملکرد انتخاب صندوق با دید بلندمدت آن‌ها بررسی می‌شود. توجه به عواملی مانند: سابقه فعالیت صندوق، سازمان موسس آن، بازده و اسامی مدیر و تیم سبد‌گردان، در بررسی سابقه صندوق سرمایه گذاری موثر است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای سایت اطلاع‌رسانی هستند و با مراجعه به سایت آن‌ها، می‌توانید اساسنامه، گزارش عملکرد صندوق و عوامل دیگر را بررسی کنید.

مورد دیگری که مهم است بررسی عملکرد صندوق در دوران رکود و رونق بازار است و میزان دارایی صندوق نیز باید برسی شود، چراکه هرچه دارایی بیشتر باشد یعنی صندوق مورد اعتماد بیشتری است.

افق زمانی سرمایه‌گذاری

سرمایه‌گذاران باید مشخص کنند که دوره زمانی سرمایه‌گذاری آن‌ها چقدر است. در واقع زمان مورد نظر بر نحوه انتخاب صندوق موثر است. به طور کلی از نظر زمانی سرمایه‌گذاری به سه دسته بلند‌مدت، میان‌مدت و کوتاه‌مدت تقسیم می‌شود.

اگر هدف ما سرمایه‌گذاری کوتاه مدت یا میان مدت باشد، بهتر است از صندوق‌های سهامی و مختلط در شرایط تورمی و نوسان بازار استفاده کنیم چراکه دریافت سود بیشتر عموما مد نظر است. با توجه به تورم کنونی برای مدت کم، صندوق‌های درآمد ثابت که سود پایینی دارند، مناسب نیستند. در سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، صندوق‌های سهامی مناسب برای شرایط تورمی و نوسان بازار هستند و در شرایط اقتصادی عادی می‌توانید از صندوق‌های درآمد ثابت استفاده کنید.

چنانچه هدف شما سرمایه گذاری بلند‌مدت باشد، می‌توانید از صندوق‌های سهامی یا مختلط استفاده کنید. در افق سرمایه‌گذاری بلند‌مدت، بهترین راه تشکیل سبدی از صندوق‌های مختلط و سهامی است. به دلیل اینکه مدت سرمایه‌گذاری زیاد است، هراسی از نوسانات بازار نیست و شاید در طول دوره فراز و نشیب‌هایی ایجاد شود، اما در بلند‌مدت به ثبات خواهد رسید. صندوق‌های درآمد ثابت به هیچ وجه برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت مناسب نیستند.

نحوه ترکیب دارایی صندوق‌ها امری است که سبب آرامش خاطر ما می‌شود، چرا که حیطه تخصیص دارایی آن‌ها مشخص است، از طرفی تمامی جوانب در نظر گرفته می‌شود.

وضعیت بازار بورس

توجه به وضعیت بازار، یکی از ارکان مهم دیگر است که باید مورد توجه قرار گیرد. در زمان نزول بازار بهترین گزینه صندوق درآمد ثابت است. این صندوق‌ها با ثبات هستند و به دلیل اینکه در اوراق بانکی صرف می‌شوند، نزول بازار درآن‌ها تاثیر چندانی ندارد و اصل سرمایه محفوظ است.

مورد دیگری که پیشنهاد می‌شود صندوق طلا است. در واقع شما سرمایه‌گذاری خود را بر روی این فلز ارزشمند انجام دادید و نزول بازار سهام چندان در این بازار تاثیر‌گذار نیست.

در زمان رونق بازار، صندوق‌های سهامی مناسب هستند. میزان سود آن‌ها بیشتر است و به دلیل رونق بازار سهام، سوددهی بیشتری خواهند داشت.

لازم به ذکر است که با داشتن سبدی متشکل از چند صندوق، می‌توانید در بازه‌های مختلف ساختار آن‌ها را تغییر دهید و با کمترین ریسک بتوانید سود قابل توجهی کسب کنید.

مقایسه صندوق‌های سرمایه‌گذاری

با توضیحاتی که در مورد صندوق‌ها و عوامل موثر برای انتخاب بهترین صندوق داده شد، ابتدا لازم است که صندوق‌ها را با توجه به ماهیت آ‌‌ن‌ها با یکدیگر مقایسه کنید. مثلا اگر صندوق درآمد ثابت مد نظر ما است، باید صندوق‌های درآمد ثابت را با یکدیگر مقایسه کنیم. با استفاده از شرایط روحی و فکری فردی خود و مقایسه صندوق‌ها، می‌توانید نسبت به روحیات خود، بهترین صندوق را پید کنید. از طرفی در سایت فیپیران می‌توانید به مقاسیه انواع صندوق‌ها بپردازید. در حال حاضر ۲۰۰ صندوق سرمایه‌گذاری در ایران فعالیت دارند و انتخاب از بین این صندوق‌ها مستلزم صرف زمان و بررسی تمام آیتم‌هایی است که معرفی کردیم.

بین دو صندوق با نوسان سود متفاوت، کدام بهتر است؟

در برخی مواقع میزان سود یک صندوق در مقایسه با صندوقی دیگر به مراتب بالاتر است. این مسئله ممکن است موجب وسوسه سرمایه‌گذار شود. اما لازم است دقت کنیم که شاید این سود برای چند ماه باشد و با افت ارزش بازار سهام، سود این صندوق نیز به مراتب کمتر خواهد شد.

پس تصمیم‌گیری کاملا با سرمایه‌گذار است که سود و ریسک بیشتر را ترجیح می‌دهد، یا به دنبال امنیت سرمایه است. بازه سرمایه‌گذاری در این انتخاب نقش‌آفرین است. برای مدت محدود، صندوق‌های پر‌نوسان پیشنهاد نمی‌شوند، در حالی‌که برای مدت زیاد بسیار مناسب هستند.

محاسبه ضریب آلفا و بتای صندوق سرمایه‌گذاری

ضریب بتا در واقع نشان‌دهنده میزان تغییر ارزش دارایی صندوق نسبت به نوسانات بازار است. با محاسبه ضریب بتا، میزان ریسک دارایی در مقایسه با کل بازار به دست می‌آید. بالاتر بودن این عدد به معنای ریسک بیشتر سرمایه‌گذاری در صندوق مورد نظر است.

ضریب آلفا یا بازده فعال صندوق، نشان‌دهنده این است که صندوق نسبت به شاخص بازار چه میزان بازده مازاد داشته است. بالاتر بودن این عدد نشان از وضعیت مطلوب صندوق است.

برای بررسی این دو ضریب نیازی به انجام محاسبه نیست و با استفاده از سایت صندوق، می‌توانید ضرایب موجود را مشاهده کنید.

انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت

بعد از اخذ تصمیم در ارتباط با ورود به صندوق‌های درآمد ثابت، حال باید به انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری بپردازید. برای اینکه بتوانید به درستی انتخاب کنید، باید سه عامل زیر را بررسی کنید:

• سایز صندوق
• نوسان سود صندوق در گذشته
• مقایسه عملکرد صندوق مورد نظر نسبت به دیگر صندوق‌ها

با استفاده از سایت فیپیران و سایت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، می‌توانید این عوامل را بررسی کنید و به بهترین نتیجه برسید.

توجه داشته باشید که صرفا بزرگی یک صندوق ملاک نهایی برای موفقیت آن نیست چرا‌که هرچه صندوق بزرگ‌تر باشد، مدیریت آن نیز سخت‌تر است.

برای مقایسه نوسان سود، یک بازه مشخص را در نظر بگیرید و میانگین بازه را بررسی کنید. چرا‌که ممکن است درصد سود برای یکی از ماه‌ها از صندوق دیگر بیشتر باشد اما در مجموع ۶ ماه و میانگین آن در مقایسه با صندوق دیگر کمتر باشد.

مقایسه صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت

در واقع برای این‌که بتوانیم به درستی این بررسی را انجام دهیم باید صندوق‌های مختلف را در بازه‌های زمانی یکسان مورد بررسی قرار دهیم. شرایط بازار نیز در این امر موثر است.

یک روش مرسوم برای تشخیص عملکرد صندوق‌های درآمد ثابت، مقایسه بازدهی هر صندوق درآمد ثابت با میانگین بازدهی کل صندوق‌های درآمد ثابت است. بنابراین اگر بازده یک صندوق از میانگین کل صندوق‌ها بیشتر باشد، می‌توانیم نتیجه بگیریم که عملکرد صندوق نسبت به متوسط بازار بهتر بوده است.

مورد دیگر مقایسه این صندوق‌ها با بانک است. به دلیل اینکه ماهیت این دو به هم شبیه هستند اما بازده صندوق‌های درآمد ثابت بیش از بانک است، با این قیاس نیز می‌توانیم به برتر‌بودن صندوق پی ببریم.

کلام آخر

بهترین راه‌کار موجود برای افرادی که دانش و تجربه فعالیت در بورس را ندارند و به دنبال کسب منفعت و سرمایه‌گذاری در این بازار هستند، صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

این صندوق‌ها با توجه به سلایق مختلف و با ترکیب دارایی، سود و ریسک متفاوت تاسیس شده‌اند. افراد با توجه به میزان ریسک‌پذیری، روحیات خود، میزان سرمایه و … می‌توانند صندوق دل‌خواه را انتخاب کنند.

وجود تیم متخصص و با تجربه سبد‌گردان، تاثیر بسزایی در کاهش ریسک و افزایش بازدهی این صندوق‌ها دارد. با توجه به مدت زمان دل‌خواه برای سرمایه‌گذاری، انتخاب‌ها متفاوت هستند و برای اینکه بتوانید بهترین انتخاب را در میان صندوق‌ها داشته باشید، لازم است که به بررسی کامل پیش‌نیاز‌هایی که ذکر کردیم، بپردازید.‌

6 نکته پیش از انتخاب صندوق سرمایه گذاری

برای افرادی که زمان و تخصص لازم را برای تحلیل داده های بازار سرمایه ندارند، راه های جایگزین در نظر گرفته شده است؛ از جمله ی این راه ها می توان به سبدگردان های اختصاصی و صندوق های سرمایه گذاری مشترک اشاره کرد که افراد می توانند در آن ها سرمایه گذاری کنند. برای انتخاب صندوق سرمایه گذاری، در ابتدا باید با انواع صندوق ها آشنا شوید؛ به طور کلی شکل های مختلفی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک وجود دارد که از جهات مختلفی از جمله ترکیب دارایی‌ها، هدف سرمایه‌گذاری و اندازه، می توان آن ها را به موارد زیر تقسیم بندی کرد:

• صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت
• صندوق های سرمایه گذاری در اوراق مبتنی بر سپرده کالایی
• صندوق سرمایه گذاری سهامی
• صندوق‌ سرمایه گذاری مختلط
• صندوق سرمایه گذاری طلا
• صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی
• صندوق سرمایه گذاری شاخصی
• صندوق ‌سرمایه گذاری نیکوکاری
• صندوق های سرمایه گذاری پروژه ای
• صندوق های سرمایه گذاری زمین و ساختمان
• صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بورسی (ETF)

همانطور که مشاهده کردید انواع مختلفی از صندوق ها برای سرمایه گذاری وجود دارد. به عبارت دیگر تعدد این صندوق ها باعث سردرگمی سرمایه گذاران در انتخاب صندوق سرمایه گذاری می شود؛ به همین دلیل افرادی که قصد سرمایه گذاری در این صندوق ها را دارند، باید پیش از انتخاب صندوق سرمایه گذاری مد نظر خود، نکات و ویژگی های یک صندوق سرمایه گذاری خوب را بدانند که در ادامه به برخی از این نکات اشاره می کنیم.

1) نقدشوندگی

اولین نکته پیش از انتخاب صندوق سرمایه گذاری، بررسی نقدشوندگی صندوق است. در تعریف نقدشوندگی باید گفت که قابلیت تبدیل شدن دارایی به وجه نقد را نقدشوندگی می نامند و به طور کلی، هر دارایی که نقدشوندگی بالاتری را داشته باشد، ارزش معاملاتی آن بیشتر است. صندوق های سرمایه گذاری نیز یک دارایی محسوب می شوند و صندوق هایی که واحدهای آن ها در هر لحظه و به قیمت خالص ارزش روز دارایی ها، قابلیت فروش و نقد شدن را داشته باشند، از ارزش معاملاتی بالاتری برخوردار هستند.

لازم به ذکر است که برخی از صندوق های سرمایه گذاری برای جذب سرمایه های بیشتر، امکانات دیگری را نیز برای دارندگان واحدهای خود در نظر می گیرند؛ از جمله این امکانات و مزیت ها می توان به ضمانت نقدشوندگی اشاره کرد. ضمانت نقدشوندگی در یک صندوق سرمایه گذاری در واقع به معنای فراهم کردن نقدینگی لازم برای مواقعی است که صندوق ها برای انجام پرداخت ها و یا ابطال واحدها توسط سرمایه گذاران، پول کافی ندارند؛ به همین دلیل ضمانت نقدشوندگی این اطمینان خاطر را به دارندگان صندوق ها می دهد که هرگاه آن ها اقدام به ابطال یا فروش واحدهای سرمایه گذاری خود بکنند، در کوتاه ترین زمان وجه نقد حاصل از فروش این واحدها را دریافت خواهند کرد. بنابراین به هنگام انتخاب صندوق سرمایه گذاری، ضروری است که میزان نقدشوندگی آن را بررسی کنید.

2) عملکرد و بازدهی صندوق

یکی دیگر از ملاک های انتخاب صندوق سرمایه گذاری، بازدهی آن است؛ به اینصورت که سرمایه گذاران پیش از انتخاب صندوق ها باید عملکرد و میزان سودآوری آن ها را در بازه های کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت مورد ارزیابی قرار دهند چرا که عملکرد خوب یک صندوق باید تکرار پذیر باشد نه اینکه فقط در یک بازه مشخص بازدهی خوبی را بدست آورده باشد.

3) مدت و بازه زمانی سرمایه گذاری

بازه زمانی انجام سرمایه گذاری در صندوق ها و اینکه شخص سرمایه گذار قصد دارد چه مدتی سرمایه خود را در صندوق انتخاب شده نگهداری کند، بسیار مهم است. به طور کلی می توان گفت که از لحاظ بازه زمانی، دو دیدگاه برای سرمایه گذاری در صندوق ها وجود دارد:

الف) دیدگاه بلند مدتی

معمولا سرمایه گذاری بلند مدتی را در حدود 3 الی 4 سال و یا بالاتر در نظر می گیرند و با توجه به ساختار اقتصادی ایران و شرایط تحریمی آن، اغلب هر چند سال یک بار تورم بزرگی تمام بازارهای مالی ایران را تحت تاثیر خود قرار می دهد. بنابراین با دیدگاه بلند مدت قطعا تورم نیز اثر گذار خواهد بود و به دنبال آن بهتر است سرمایه گذاران، عمده سرمایه خود را در صندوق های سهامی و یا صندوق های مختلط سرمایه گذاری کنند؛ چرا که در این بازه زمانی، سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت بازدهی خوبی را در مقایسه با تورم ایجاد شده به شما نخواهد داد. به این دلیل که عمده دارایی های صندوق های با درآمد ثابت از اوراق مشارکت و. تشکیل شده است که خود را نمی تواند با تورم ایجاد شده در جامعه هم راستا کند.

ب) دیدگاه چند ماهه

بخش دیگری از سرمایه گذاران نیز هستند که دیدگاه بلند مدتی ندارند و فقط برای چند ماه قصد سرمایه گذاری در صندوق ها را دارند. برای سرمایه گذاری کوتاه مدت (چندماه) دو موضوع پیش می آید که با توجه به آن باید نوع سرمایه گذاری خود را تغییر دهید. اول اینکه اگر شرایط اقتصادی جامعه به هم ریخته بود و تورم های سنگین در هر ماه احساس می شد، سرمایه گذاران بهتر است حتی برای چند ماه نیز در صندوق های سهامی یا مختلط سرمایه گذاری کنند. دیدگاه دوم برعکس این قضیه است؛ به اینصورت که اگر شرایط اقتصادی جامعه متشنج نبود و تعادل در بازارهای مالی دیده می شد، برای سرمایه گذاری چند ماهه بهتر است در صندوق های با درآمد ثابت سرمایه گذاری شود.

4) اعتبار صندوق و مدیر آن

برای انتخاب صندوق سرمایه گذاری، حتما به معروف بودن صندوق و همچنین مدیر آن دقت کنید؛ چرا که اکثر مسائل و تصمیم های کلیدی در صندوق های سرمایه گذاری، در ارتباط با مدیر صندوق است و نقشی تاثیر گذار در روند معاملاتی صندوق مذکور در بازار سرمایه انتخاب صندوق با دید بلندمدت دارد. استراتژی های مدیر صندوق در چیدن دارایی های آن می تواند متفاوت باشد و این مهارت مدیر صندوق است که خود را در عملکرد و بازدهی آن صندوق نشان می دهد.

بنابراین در هنگام انتخاب صندوق سرمایه گذاری، شهرت و معروفیت صندوق و مدیر آن را حتما لحاظ کنید؛ به این دلیل که اغلب افراد متخصص و خبره بازار سرمایه که در میان اهالی بورس، شناخته شده هستند، در سمت مدیر صندوق نیز، عملکردهای مناسبی را در بازه های مختلف برای صندوق های سرمایه گذاری زیر نظر خود خلق می کنند.

5) مقایسه صندوق های سرمایه گذاری با یکدیگر

یکی از بهترین راه ها برای انتخاب صندوق سرمایه گذاری مناسب، مقایسه آن ها با یکدیگر است. به اینصورت که عملکرد و بازدهی آن ها را در بازه های مختلف و با دیدگاهی کلی تر ببینید تا بتوانید تصمیم های بهتری را اخذ کنید؛ برای این کار می توانید به سایت مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران به نشانی www.fipiran.com مراجعه کنید. در این سایت فهرست صندوق های مختلف گردآوری شده و به راحتی می توانید عملکرد و بازدهی آن ها را با یکدیگر مقایسه کنید.

6) ریسک پذیری

یکی از مولفه های اصلی در نوع سرمایه گذاری افراد، میزان ریسک پذیری آن ها است و با توجه به انتظارات و اهدافی که سرمایه گذاران برای خود متصور می شوند، میزان ریسک پذیری آن ها می تواند تغییر کند. به عنوان مثال افرادی که درجه ی ریسک پذیری آن ها بالاتر است، معمولا انتظار کسب سود بیشتر نیز از سرمایه گذاری های خود دارند و اغلب این افراد در صندوق های سهامی، جسورانه، پروژه ای و. سرمایه گذاری می کنند.

در طرف مقابل نیز برخی از سرمایه گذاران از ریسک پذیری کمتری برخودار هستند و سعی می کنند نقدینگی خود را در گزینه های کم خطر سرمایه گذاری کنند؛ به عنوان مثال افرادی که ریسک گریز هستند، معمولا در دارایی هایی همچون صندوق های با درآمد ثابت، سپرده های بانکی و. سرمایه گذاری می کنند.

در خصوص میزان ریسک پذیری افراد، دسته سوم نیز وجود دارد؛ به این معنا که برخی از سرمایه گذاران حد وسط را رعایت می کنند. این دسته از سرمایه گذاران علاوه بر دارایی های پر ریسک، در دارایی های کم ریسک نیز سرمایه گذاری می کنند و به دنبال تشکیل یک سبد با ریسک متوسط هستند.

لازم به ذکر است که میزان ریسک پذیری افراد با توجه به سیکل ها و دوره های بازار ممکن است تغییر کند؛ به عنوان مثال یک سرمایه گذار ممکن است در بازار نزولی کمتر ریسک کند و سرمایه خود را در صندوق های با درآمد ثابت نگهداری کند، اما همین سرمایه گذار ممکن است در روند صعودی بازار سرمایه، جسارت بیشتری از خود نشان دهد و برای کسب بازدهی های بالاتر، میزان ریسک پذیری خود را افزایش دهد. بنابراین افرادی که قصد سرمایه گذاری در صندوق ها را دارند، ابتدا بهتر است میزان ریسک پذیری خود را در نظر بگیرند و سپس صندوق های مورد نظر خود را انتخاب کنند.

جمع بندی

صندوق های سرمایه گذاری همواره به عنوان یکی از بهترین راه های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه ایران شناخته می شود و اغلب افرادی که زمان و دانش کافی برای تحلیل داده های موجود در بازار سرمایه را ندارند، از این روش برای سرمایه گذاری استفاده می کنند؛ علاوه بر آن بازدهی های قابل توجه و چشمگیر اغلب صندوق های سرمایه گذاری در سالیان اخیر موجب جذابیت این روش سرمایه گذاری برای فعالان بازار سرمایه شده است. پس اگر شما نیز به دنبال انتخاب صندوق سرمایه گذاری متناسب با میزان ریسک پذیری خود هستید، پیش از انتخاب صندوق سرمایه گذاری نکات گفته شده در بخش های بالاتر را رعایت کنید.

صندوق سرمایه‌گذاری‌

صندوق سرمایه‌گذاری‌ یا Mutual Fund مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه‌گذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود می‌آورد. اینجا جدول مقایسه بهترین صندوق سرمایه گذاری را مشاهده می‌کنید.

[توضیح پس از جدول رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری را حتما بخوانید]

مقایسه

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

قبل از اینکه بدانید بهترین صندوق سرمایه گذاری (بهترین صندوق درآمد ثابت یا سهامی) کدام است و صندوق‌های سرمایه گذاری پرسود را با هم مقایسه کنید، باید ابتدا از تعریف آن بدانید؛ صندوق سرمایه‌گذاری یا Mutual Fund مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است که فرصت سرمایه گذاری واسطه‌ای را برای شما بوجود می‌آورد.

اغلب افرادی که قصد سرمایه‌گذاری غیرمستقیم و با حداقل ریسک در بورس را دارند، جامعه هدف صندوق‌ها محسوب می‌شوند و درواقع صندوق‌های سرمایه‌گذاری که زیر نظر سازمان بورس و برخی بانک‌ها و موسسه‌های اعتباری فعالیت می‌کنند، نقش واسطه مالی را برای این افراد ایفا می‌کنند تا سرمایه‌گذاری کم ریسک‌تر و حرفه‌ای‌تری داشته باشند. در حال حاضر سرمایه گذاری در لیست صندوق های سرمایه گذاری در بازار بورس ایران آنقدر مفصل است که مجموع سرمایه‌های آن به بیش از ۱۱۵۰۰۰ میلیارد تومان رسیده.

شما برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها و بررسی سود صندوق های سرمایه گذاری نیاز به دانش حرفه‌ای بورس نخواهید داشت. علاوه بر این زمان زیادی هم از شما نخواهد گرفت و درگیر کارهای اداری و مالی چندانی نیستید، چرا که بیشتر موارد توسط مدیر و متولی صندوق سرمایه گذاری انجام می‌شود.

با حداقل مبلغ نیز می‌توانید در صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنید و در کمترین مدت می‌توانید واحد سرمایه‌گذاری خود را نقد کنید.

مقایسه و انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری را به‌واسطه نوع سرمایه‌گذاری و ترکیب دارایی‌ها که انتخاب صندوق با دید بلندمدت دارند و اهدافی که دنبال می‌کنند می‌توان دسته‌بندی کرد. صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری سهامی، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط، صندوق قابل معامله، صندوق‌های نیکوکاری، صندوق مبتنی بر طلا، صندوق‌های بازارگردان ازجمله آن‌ها هستند که در بین آن‌ها صندوق‌های درآمد ثابت، سهامی و مختلط در اولویت سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران هستند.

• صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
• صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
• صندوق سرمایه‌گذاری مختلط
• صندوق قابل معامله (ETF)
• صندوق‌های نیکوکاری
• صندوق‌های تأمین مالی
• صندوق‌های اختصاصی بازارگردان

صندوق درآمد ثابت

اگر به دنبال سرمایه‌گذاری با کمترین ریسک ممکن هستید، صندوق‌های با درآمد ثابت بهترین انتخاب برای شماست. بیشترین حجم دارایی این صندوق‌ها (بعضاً تا 90 درصد) در قالب سپرده‌های بانکی، گواهی سپرده بانکی اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌شود. ضمن اینکه بخش اندکی از دارایی صندوق نیز در بورس سرمایه می‌شود. سود غالبا تضمین‌شده این صندوق‌ها در مقاطع عمدتاً در مقاطع یک‌ماهه و بعضاً در مقاطع سه‌ماهه پرداخت می‌شود.

مشتریانی که به هر دلیل در کوتاه‌ترین زمان ممکن (حداقل یک ماه) نیاز به دریافت سرمایه خود باشند، به‌راحتی می‌توانند با ابطال واحدهای خود، سرمایه‌شان را به‌صورت نقدی دریافت کنند.

صندوق سهامی

با توجه به اینکه حداکثر دارایی‌های این صندوق (حداقل 70 درصد) به‌صورت سهام در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود، امکان تضمین حداقل سود برای مشتریان وجود ندارد و به همین دلیل ریسک سرمایه‌گذاری در آن بالاست. این صندوق بیشتر مدنظر آن دسته از سرمایه‌گذارانی است که اهل ریسک هستند و تمایل دارند باواسطه قرار دادن صندوق سرمایه‌گذاری و استفاده از تجربیات کارشناسان و مدیران صندوق در بورس فعالیت داشته باشند.

اگرچه ریسک صندوق های سرمایه گذاری بورسی نسبت به صندوق درآمد ثابت بیشتر است و تضمین حداقل سود وجود ندارد اما این شانس برای سرمایه‌گذاران وجود دارد که بازدهی و سود بیشتری را نصیب خودشان کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری مختلط

اگر برای سرمایه‌گذاری حد وسطی از ریسک‌پذیری را دارید، صندوق مختلط بهترین انتخاب برای شما خواهد بود. در این صندوق، حداقل 40 درصد از میزان دارایی‌ها به‌صورت سپرده بانکی و اوراق مشارکت و مابقی دارایی‌ها در بورس سرمایه‌گذاری می‌شود. با توجه به سرمایه‌گذاری بخشی از دارایی‌ها در بورس، سود تضمین‌شده در این صندوق وجود ندارد اما احتمال سوددهی بیشتر نسبت به صندوق درآمد ثابت وجود دارد.

چطور در صندوق‌های سرمایه‌گذاری واحد بخریم؟

برای سرمایه‌گذاری در بهترین صندوق های سرمایه‌گذاری باید به تعداد حداقل سرمایه‌گذاری که در هرکدام از صندوق‌ها متفاوت است، واحد (Unit) سرمایه‌گذاری توسط متقاضی خریداری شود که قیمت آن در زمان پذیره‌نویسی حدود 100 هزار تومان و پس از آن برابر با ارزش روز واحدهای سرمایه‌گذاری است.

برای انجام امور احراز هویت شما باید همراه با مدارک شناسایی خود به دفاتر کارگزاری یا شعب منتخب صندوق مراجعه و بعد از انجام پر کردن فرم‌های لازم، به‌صورت اینترنتی تعداد واحد لازم را با توجه به میزان مبلغی که برای سرمایه‌گذاری در نظر گرفته‌اید، خریداری کنید. نکته مهم اینکه قیمت صدور (خرید) واحدهای سرمایه‌گذاری شما بر اساس NAV اولین روز کاری پس از ارائه درخواستتان محاسبه می‌شود و مبلغ واریزی شما علی‌الحساب است.

چطور صدور (خرید) بهتری انجام دهیم؟
قطعاً برای افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند این سؤال پیش‌آمده که چطور می‌توانند، بهترین انتخاب را در بین صندوق‌های سرمایه‌گذاری (بهترین صندوق درآمد ثابت یا بهترین صندوق سهامی یا بهترین صندوق مختلط) داشته باشند؟

بدون شک بررسی عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و سالانه صندوق‌ها می‌تواند کمک بزرگی برای مقایسه صندوق‌ها باشد. بررسی روند نوسانات صندوق‌ها از طریق نمودارهای NAV که در سایت اکثر صندوق‌ها قابل‌دسترسی است و همچنین مقایسه میزان ترکیب دارایی صندوق‌ها می‌تواند نقشه راه خوبی برای یک انتخاب خوب و کم‌ریسک‌تر باشد.

همین جدول مقایسه صندوق سرمایه گذاری که در بالا می‌بینید یکی از روش‌های مناسب بررسی و انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری است.

منظور از ضامن نقد شوندگی چیست؟
اینکه هر زمان شما برای نقد شدن واحدهای خریداری‌شده اراده کنید و در کمترین زمان ممکن پول خود را از صندوق خارج کنید، یکی از مزیت‌های مهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. درواقع هنگام فروش واحدهای سرمایه‌گذاری خود، شما در جایگاه فروشنده و ضامن نقد شوندگی صندوق در جایگاه خریدار قرار می‌گیرد و در زمان تعیین‌شده در قرارداد (24 تا 72 ساعت کاری) سرمایه شما تبدیل به پول نقد می‌شود.

ضمن اینکه در برخی صندوق‌ها پرداخت حداقل سود تضمین‌شده نیز، دارای ضمانت است. در حال حاضر در خصوص اینکه بانک‌ها می‌توانند ضامن نقد شوندگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری باشند یا خیر، قوانین و مقررات اجرایی یکسانی وجود ندارد و درحالی‌که بسیاری از صندوق‌ها اعلام می‌کنند که امکان ضمانت از سوی بانک‌ها وجود ندارد، برخی صندوق‌ها همچنان ضامن نقد شوندگی خودشان را بانک‌های عامل مربوطه اعلام می‌کنند.

ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) چیست؟
مبلغی که برای خریدوفروش (صدور و ابطال) هر واحد صندوق لازم است اصطلاحاً NAV صندوق گفته می‌شود که همان ارزش خالص دارایی‌های صندوق است.

NAV یا همان ارزش کل دارایی‌های یک صندوق پس از کسر بدهی‌های آن بر تعداد واحدهای صندوق تقسیم می‌شود. یعنی اگر بدهی‌های صندوق را از کل دارایی‌های آن کم کنیم و عدد حاصل را بر تعداد واحدهای منتشرشده آن صندوق تقسیم کنیم، عددی که به دست می‌آید تعیین‌کننده قیمت هر واحد (unit) صندوق است.

ارزش خالص دارایی‌های صندوق سرمایه‌گذاری در پایان هرروز محاسبه و از تقسیم مابه‌التفاوت دارایی‌ها و بدهی‌ها بر تعداد واحدهای منتشره، ارزش هر واحد سرمایه‌گذاری مشخص می‌شود که بر اساس این قیمت شخص می‌تواند اوراق جدید خریداری و یا اوراق قبلی خود را ابطال کند.

هزینه ابطال چیست؟

دارنده واحد (unit) هر زمان که بخواهد می‌تواند برای ابطال واحدها و نقد کردن سرمایه خود اقدام کند. هزینه ابطال، نحوه پرداخت و بازه زمانی تعیین‌شده برای پرداخت سرمایه شما بر مبنای اساسنامه و امیدنامه صندوق خواهد بود. در برخی صندوق‌ها ابطال واحدها هیچ هزینه‌ای برای مشتری ندارد اما برخی صندوق‌ها هزینه‌ای بابت ابطال واحدها از مشتریان دریافت می‌کنند که مبلغ ثابت آن 2000 تومان بابت هر گواهی سرمایه‌گذاری است.

ضمن اینکه هزینه متغیر ابطال نیز بر اساس زمان‌بندی ابطال (فاصله صدور و ابطال و مدت‌زمان سرمایه‌گذاری) تحت عنوان تعجیل در خروج در امید نامه صندوق‌ها تعیین و دریافت می‌شود. هزینه ابطال متغیر سرمایه‌گذارانی که مدت سرمایه‌گذاری آن‌ها کمتر از 90 روز است بین 1 تا 5 درصد نسبت به قیمت ابطال دریافت خواهد شد.

زمان ابطال واحد	هزینه ابطال متغیر
کمتر از 7 روز از صدور	5 درصد قیمت ابطال
بین 7 تا 15 روز بعد از صدور	4 درصد قیمت ابطال
بین 15 تا 30 روز بعد از صدور	3 درصد قیمت ابطال
بین 30 تا 60 روز بعد از صدور	2 درصد قیمت ابطال
بین 60 تا 90 روز بعد از صدور	1 درصد قیمت ابطال

قیمت ابطال واحد سرمایه‌گذاری چطور تعیین می‌شود؟

اگر شما تصمیم به ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خودی در صندوق سرمایه‌گذاری را گرفته باشید، قیمت واحدهای شما بر مبنای قیمت ابطال روز بعد از ارائه درخواست ابطال، محاسبه می‌شود. به‌طور مثال اگر شما روز شنبه درخواست ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود را به صندوق اعلام کنید، قیمت واحدهای شما برای ابطال به قیمت روز یکشنبه واحد محاسبه خواهد شد.

منشاء سود صندوق سرمایه‌گذاری کجاست؟

با خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف سودها مختلفی به سرمایه شما تعلق می‌گیرد. سود حاصل از محل افزایش ارزش خالص دارایی‌ها ((NAV، دریافت سود تقسیمی سالانه صندوق و دریافت سود سرمایه‌ای حاصل از خریدوفروش اوراق بهادار توسط صندوق با توجه به مندرجات امیدنامه و اساسنامه آن‌ها در مقاطع تعیین‌شده پرداخت خواهد شد. بسیاری از صندوق‌ها نیز این شرایط را برای مشتریان خود به وجود آورده‌اند تا به‌جای دریافت سود نقدی و با تبدیل سود به واحدهای جدید، میزان سرمایه خود را افزایش دهند.

امیدنامه صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

بامطالعه امیدنامه صندوق، می‌توانید در جریان سیاست کاری و برنامه‌ریزی صورت گرفته برای آینده پول سرمایه‌گذاری شده شما در صندوق‌های سرمایه قرار بگیرید. در امید نامه صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید اطلاعاتی چون: انواع کارمزدها (مدیریت، فروش، ابطال) واحدها و سهام، مهم‌ترین ریسک‌هایی که سرمایه‌گذاران در طی سرمایه‌گذاری در این صندوق با آن روبه‌رو خواهند شد، اسامی مدیران و میزان سرمایه‌گذاری حقوق و دستمزد آن‌ها، ضامنین، نحوه پرداخت سود و… پیدا کنید.

بهترین صندوق سرمایه گذاری کدام است؟

دقت کنید که صندوق‌ها انواع مختلفی دارند و صندوقی مناسب است که بانک اصل پول را تضمین کرده باشد. صندوق‌ها ممکن است حداقلی از سود را تضمین کرده باشند. اگر تضمین حداقل سود برای صندوق وجود نداشته باشد در شرایط خاص که بازدهی صندوق کاهش پیدا کند سود شما هم می‌تواند کم شود و بانک و صندوق سرمایه‌گذاری تعهدی در این مورد ندارند.

صندوق‌ها معمولاً پیش‌بینی سودی دارند که همان عددی است که معمولاً در بانک به شما اعلام می‌شود. اما سود قطعی صندوق می‌تواند با این عدد تفاوت داشته باشد.

میانگین بازدهی صندوق
اطلاع خیلی مفیدی که پیش از سرمایه‌گذاری در هر صندوق، میانگین بازدهی صندوق در طول چند ماه گذشته است. دو صندوق دو بانک مختلف ممکن است پیش‌بینی سود یکسانی داشته باشند اما با تحقیق در مورد عملکرد چند ماه گذشتهٔ آن‌ها می‌توانید ببینید که در کدام‌یک سود بیشتری می‌توانید کسب کنید. اطلاعات به‌روز مربوط به میانگین سود صندوق‌های سرمایه‌گذاری بانک‌ها و دیگر آمار مربوط به آن‌ها را می‌توانید در بخش صندوق سرمایه‌گذاری رده مشاهده کنید.

هزینه و مدت ابطال
اگر می‌خواهید در صندوق سرمایه‌گذاری بانکی پول بگذارید حتماً در مورد مدت‌زمان و هزینه ابطال اطلاعات کافی کسب کنید. برخی صندوق‌ها برای ابطال سرمایه‌گذاری ممکن است هزینه‌ای در نظر بگیرند. این هزینه ممکن است رقمی ثابت به ازای هر واحد سرمایه‌گذاری 100 هزارتومانی باشد و یا ممکن است که پول شما برای مدتی مثلاً یک ماه در حسابی مسدود شود. مطمئن شوید که حالت برداشت بدون جریمه و هزینه ابطال به چه صورت است. در مورد مدت ابطال و اینکه دقیقاً چند روز بعد پول در حسابتان است هم اطمینان حاصل کنید. دقت کنید که تعداد روزی که به شما اعلام می‌شود روز کاری است و روزهای تعطیل و آخر هفته‌ها را در نظر نگیرید.

دوره بازپرداخت سود
دوره بازپرداخت سود هم از دیگر مواردی است که باید به آن توجه کنید. درحالی‌که بیشتر صندوق‌ها به‌صورت ماهانه سود پرداخت می‌کنند ممکن است صندوقی سودش را هر سه ماه پرداخت کند. به‌علاوه ممکن است بتوانید بین دوره‌های مختلف پرداخت سود هم انتخابی داشته باشید. طبیعی است که صورت وجود چنین شرایطی با انتخاب دوره‌های طولانی‌تر، سود بیشتری برای شما در نظر گرفته می‌شود.

روز پرداخت سود هم لزوماً اول ماه نیست. بنابراین اگر این موضوع برای شما اهمیت دارد در این مورد هم حتماً سؤال کنید.

انتخاب صندوق با دید بلندمدت

رسول رحيم‌نيا /فعال بازار سرمایه بورس یک ابزار مالی وابسته به پاسخگویی به طیف‌های مختلف سرمایه‌گذاران است. اقداماتی که در سالیان اخیر در حوزه طراحی صندوق‌های سرمایه‌گذاری افتاده این است که باتوجه به انواع ساختار حاکم، این ابزارها به بلوغ خود رسیده است و توانسته ترجیحات مختلفی از درجه ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران را پاسخگو باشد. برای هر درجه از میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار صندوق‌های مختلفی تعریف شده است، برای افراد ریسک‌گریز صندوق‌ها با درآمد ثابت، صندوق‌های در سهام برای افراد ریسک‌پذیر است که بازدهی قابل‌قبولی بیش از نرخ سود سپرده‌های بانکی خواهند داشت، صندوق‌های دیگری هم وجود دارد که متناسب با سطح ریسک‌پذیری افراد تعیین شده است؛ مانند صندوق‌های طلا، صندوق‌های اهرمی و.

نکته حائز‌اهمیت، عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در یک‌سال گذشته است؛ با توجه به شرایط تورمی که از یک‌سال گذشته در کشور وجود داشته، طبیعتا بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاری در ابزار مالی است که بتواند دارایی‌های سرمایه‌گذاران را در مقابل تورم پوشش دهد، پس صندوق‌های با درآمد ثابت در این شرایط اقتصادی و پیش‌بینی که از روند آتی آن می‌رود گزینه مناسبی نیست؛ چون پوشش تورمی مناسبی نیست. سرمایه‌گذاران باید ابزار مناسب‌تری انتخاب کنند؛ مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری سهامی یا سرمایه‌گذاری طلا، تا بتوانند به واسطه سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی که در مقابل نوسانات نرخ تورم و دلار؛ به نحوی نگه می‌‌دارند که از طریق حفظ دارایی سرمایه هم حفظ شود. نکته‌ای که دارای اهمیت است، اینکه ما در انتخاب یک صندوق مناسب سرمایه در سهام باید به چه فاکتورهایی توجه کنیم، طبیعتا نرخ بازدهی در دوره‌های مختلف زمانی باید مورد بررسی قرار بگیرند و با توجه به‌عملکردی که در یک سال‌اخیر داشتند، می‌توانند نرخ سود پایدار و مطمئن بیش از سود سپرده‌ها با درآمد ثابت کسب کنند، درباره اینکه صندوق‌های ETF و مبتنی و صدور ابطال باید به چند نکته دقت کرد، در این نوع صندوق‌ها مبنای دارایی ورود و خروج است، دارایی که ثبت می‌شود و خیال سرمایه‌گذاران راحت است که به قیمت روز در حال معامله است؛ البته در زمان ریزش و رکود بازار این امکان وجود دارد که مبالغ حاصل از سرمایه سهامداران را به‌موقع پرداخت کند و این تنها مزیت منفی است که شامل این نوع صندوق‌ها می‌شود.

در صندوق‌هایی که در بازار خرید و فروش می‌شوند به واسطه شرایط معاملات بازار یک اطمینان خاطر حداقلی وجود دارد که نقد شوندگی صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران اطمینان بخش است، اما ملاحظه‌ای که سرمایه‌‌گذاران هنگام خرید باید به آن توجه کنند، این است که خرید واحد‌های صندوق‌های مبتنی بر ETF مبتنی بر عرضه و تقاضایی است که بر اساس ارزش آنها انجام می‌شود. در زمانی که بازار دچار رونق بود شاهد آن بودیم که بسیاری از صندوق‌ها بالاتر از ارزش ذاتی خود مورد معامله قرارگرفتند، اما در حال‌حاضر بیشتر صندوق‌های سرمایه‌گذاری پایین‌تر از ارزششان مورد معامله قرار می‌گیرند؛ به همین علت سهامداران هنگام خرید باید به این موضوع توجه کنند. موضوعی که در انتخاب صندوق ETF سهامی وجود دارد این است که به‌‌واسطه بازارگردانی که وجود دارد حداقل میزان و نقش بازارگردان در سفارش‌گذاری را مورد ملاحظه قرار دهند و مطمئن شوند که بازارگردان روی سهم فعال است و تضمین وجود داشته باشد که بازارگردان در زمان رکود هم مانند سابق از سهم حمایت کند تا بازدهی مناسبی در این دوران حاصل شود.

سرمایه‌گذاران می‌توانند صندوق طلا را به‌عنوان یک ابزار در جهت پوشش دارایی‌های خود در مقابل نوسانات نرخ دلار و تورم استفاده کنند، در این صندوق‌ها به واسطه عمده دارایی که وجود دارد بازدهی صندوق تقریبا شبیه بازدهی سکه طلا است و این اطمینان‌خاطر وجود دارد که بخشی از دارایی‌هایشان را از طریق واحدهای طلا بازدهی معادل بازدهی دلاری کسب کنند. با توجه به اینکه قیمت اونس یک روند ثابت و حداقل در بازارهای جهانی دارد، می‌توانند اطمینان خاطری از بابت پوشش ریسک داشته باشند. تفاوتی که دارد این است که سرمایه‌گذار رأسا اقدام به خرید گواهی سکه طلا می‌کند. هم‌اکنون هر گواهی سکه طلا حدودا ۱۵ میلیون‌تومان است اما با پرداخت مبلغ زیر یک میلیون‌تومان هم می‌توانید واحدهای صندوق طلا را خریداری کنید. صندوق‌های جدیدی به‌نام صندوق‌های سهامی اهرمی نیز به بازار سرمایه اضافه شده که این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد که به‌صورت غیر مستقیم اقدام به اخذ اعتبار کنند.

شاید سرمایه‌گذار حقیقی با حجم معاملاتی که دارد نتواند رأسا اقدام به اخذ اعتبار از کارگزاری کند یا تخصص این موضوع نداشته باشد، بنابراین صندوق‌های اهرمی این شرایط را برای سهامداران ایجاد کردند اما ریسک بسیار زیادی با بازدهی مناسب دارد و در نهایت با توجه به شرایط اقتصادی کشور و تورم پیش‌رو انتظارات تورمی که داریم، سرمایه‌گذاری‌ها با نرخ سود ثابت گزینه مناسبی نیست و شاید در کوتاه‌مدت و تجهیز منابع قابل استفاده باشد، اما در بلندمدت اصلا توصیه نمی‌شود و بهتر است در صندوق‌های سهامی و طلا اقدام به سرمایه‌گذاری کنند.

معرفی صندوق زمرد آگاه (صندوق سهامی مبتنی بر صدور و ابطال)

برای سرمایه‌گذاری در بورس به دو عنصر مهم دانش بورسی و زمان کافی نیاز داریم اما در صورت نبود این دو فاکتور هم می‌توان سرمایه‌گذاری موفق داشت. راهکاری که بورس در این شرایط ارائه می‌کند، صندوق سرمایه‌گذاری نام دارد. یکی از این صندوق‌ها، صندوق سهامی «زمرد آگاه» است که با پرداخت سود دوره‌ای، گزینه‌ای مناسب برای کسب درآمد از بورس به شمار می‌رود.

ویدئو صندوق زمرد

معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری

سبدگردانی اختصاصی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری دو روش غیر مستقیم سرمایه‌گذاری در بورس هستند. در این روش‌ها، پرتفوی اشخاص به واسطه شرکت‌های سبدگردان و کارگزاری‌ها شکل می‌گیرد. یعنی شخصی که قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارد، پول خود را در اختیار این نهاد‌ها می‌گذارد تا بر اساس تحلیل تیمی حرفه‌ای و متخصص، سودسازی کنند.

صندوق سرمایه‌گذاری یک نهاد مالی است که تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می‌کند. این نهاد وجه نقد را از مردم دریافت می‌کند و به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف اختصاص می‌دهد. بسته به نوع صندوق، نوع و ترکیب این دارایی‌ها متفاوت است. برای مثال صندوق درامد ثابت بیشترین درصد دارایی خود را به اوراق درامد ثابت اختصاص می‌دهد و صندوق سهامی، بیشترین درصد دارایی خود را صرف خرید سهام و حق تقدم سهام شرکت‌های بورسی می‌کند.

معرفی مدیریت دارایی آگاه

شرکت سبدگردان آگاه در سال ۱۳۹۷ با مجوز رسمی سازمان بورس و اوراق بهادار و تحت نظارت آن سازمان، راه‌اندازی شد. البته سابقه فعالیت آگاه به سال ۱۳۸۴ (زمان تاسیس) برمی‌گردد. به تعبیر دیگر از سال ۹۷ تمامی فعالیت‌های مدیریت دارایی آگاه که پیش از این در کارگزاری انجام می‌شد، به شرکت سبدگردان آگاه انتقال یافت.

در شرکت سبدگردان آگاه، خدمات مدیریت دارایی، در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری متنوع و سبدگردانی اختصاصی ارائه می‌شود تا افراد از هر قشر و با هر میزان سرمایه‌ بتوانند از مزایای بورس بهره‌مند شوند. در حال حاضر ۷ صندوق سرمایه‌گذاری تحت مدیریت شرکت سبدگردان آگاه قرار دارد که بعضی از آن‌ها در دوره‌های زمانی متفاوت، جزو پربازده‌ترین‌های بازار بوده‌اند. آگاه بالغ بر ۵ میلیون نفر مشتری و بیش از ۷۰,۰۰۰ میلیارد ریال دارایی تحت مدیریت دارد.

معرفی صندوق زمرد آگاه

در شهریور ۱۴۰۰ تیم مدیریت دارایی آگاه تصمیم بر راه‌اندازی صندوق سهامی دیگری به نام «زمرد» گرفت. صندوق سرمایه‌گذاری زمرد آگاه یک صندوق مبتنی بر صدور و ابطال و در سهام است. زمرد توسط شرکت سبدگردان آگاه و شرکت مشاور سرمایه‌گذاری آوای آگاه راه‌اندازی شده است و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار و بر اساس مقررات، اساسنامه و امیدنامه خود فعالیت می‌کند.

معمولا صندوق سهامی تقسیم سود نقدی ندارند اما زمرد از معدود صندوق‌های سهامی است که هر سه ماه یک بار سود نقدی نیز پرداخت می‌کند.

این سود گزینه‌ای عالی برای افرادی است که می‌خواهند ضمن سرمایه‌گذاری و تامین آینده، درآمد فعلی خود را افزایش دهند و بخشی از سود محقق‌شده را به صورت وجه نقد دریافت کنند تا کمک خرج زندگی‌شان باشد. البته در زمرد این امکان نیز وجود دارد که اگر شخصی تمایل به دریافت سود نقدی نداشت، بتواند آن را مجدد سرمایه‌گذاری کند.

حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در صندوق زمرد آگاه ۱۰۰ هزار تومان و حداکثر مبلغ سرمایه‌گذاری ۵% از کل ارزش دارایی صندوق است. ترکیب انتخاب صندوق با دید بلندمدت دارایی در زمرد آگاه، حداقل ۷۰% سهام و حق تقدم سهام و مابقی سپرده بانکی یا اوراق بهادار با در آمد ثابت و… است.

برای کسب اطلاعات بیشتر، به وب سایت صندوق زمرد آگاه مراجعه کنید.

مزایای صندوق زمرد

موارد زیر را می‌توان به عنوان مزایای صندوق زمرد آگاه مطرح کرد:

1. پرداخت سود سه ماهه نقدی: پرداخت سود صندوق زمرد آگاه به صورت دوره‌ای و تا سقف ۳ درصد از متوسط ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) در ۹۰ روز گذشته است. «به شرط آن که ارزش خالص دارایی‌های هر واحد پس از تقسیم سود، از ارزش مبنای هر واحد سرمایه‌گذاری (مبلغ ۱٫۰۰۰٫۰۰۰ ریال) و ارزش خالص دارایی‌های هر واحد در اولین روز پس از پایان دوره قبلی تقسیم سود کمتر نشود.»
2. امکان Reinvestیا سرمایه‌گذاری مجدد: منظور از Reinvest این است که سرمایه‌گذار می‌تواند سود صندوق را به صورت نقدی دریافت کند یا با تکمیل فرم مخصوص قبل از پایان هر دوره تقسیم سود، درخواست کند واحدهای سرمایه‌گذاری جدید به نام او صادر شود.
3. حذف کارمزد صدور: برای خرید واحدهای صندوق زمرد، کارمزدی پرداخت نخواهید کرد. برای فروش نیز کارمزد ابطال دریافت نمی‌شود و فقط برای بخش متغیر کارمزد ابطال، اگر زیر ۳ ماه انجام شود، لازم است از ۱-۵% کارمزد پرداخت شود.
4. مدیریت حرفه‌ای: چنان که شرح دادیم، سابقه عملکرد صندوق‌های آگاه، گواهی بر مدیریت حرفه‌ای است و با تکیه بر این تخصص و تجربه، افراد می‌توانند با خاطری آسوده دارایی خود را به زمرد آگاه بسپارند.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق زمرد آگاه

برای سرمایه‌گذاری در این صندوق نیازی به ثبت نام در کارگزاری نیست اما لازم است ثبت نام و احراز هویت سجام انجام شود. بنابراین:

1. به یکی از شعب آگاه همراه با مدارک شناسایی (اصل شناسنامه و اصل کارت ملی) مراجعه و فرم صدور واحد سرمایه‌گذاری را تکمیل کنید.
2. مدارک هویتی / معرفی‌نامه یا وکالت‌نامه خود را ارائه کنید.
3. مبلغ سرمایه‌گذاری را به حساب بانکی صندوق واریز کنید.
4. رسید واریز وجه را از نماینده مدیر دریافت کنید.
5. در صورتی که قبلا ثبت نام و احراز هویت سجام را انجام داده‌اید، از طریق وب سایت صندوق زمرد برای سرمایه‌گذاری اقدام کنید.

صندوق زمرد مناسب چه افرادی است؟

برای انتخاب صندوق مناسب، لازم است ابتدا شخصیت مالی و اهداف خود را بشناسیم و بدانیم که تا چه حد ریسک‌پذیر یا ریسک‌گریز هستیم.

صندوق‌ها انواع مختلفی دارند که هر کدام از این انواع مناسب با یک تیپ شخصیتی است. به عنوان مثال صندوق‌های درآمد ثابت مناسب افرادی با روحیه ریسک‌پذیری پایین است چرا که دارایی این صندوق از اوراق کم‌ریسک تشکیل شده است.

نوع دیگر صندوق‌ها، صندوق سهامی است که مناسب افرادی با روحیه ریسک‌پذیری بالا است چرا که اکثر دارایی این صندوق را سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌دهد و می‌دانیم که ماهیت سهام، نوسان است. بنابراین صندوق‌های سهامی مناسب افرادی است که ریسک‌پذیرند یا در سرمایه‌گذاری خود دید بلندمدت دارند.

بنابراین برای انتخاب صندوق مناسب با روحیه خود، پیش از سرمایه‌گذاری بهتر است در بیشتر بخوانید: خرید صندوق های آگاه با تخفیف کارمزد ۱۰۰ درصدی

سخن آخر

صندوق زمرد یکی از صندوق‌های سهامی و مبتنی بر صدور و ابطال است که توسط شرکت سبدگردان آگاه تاسیس شده است. تیم آگاه با پشتوانه سال‌ها تجربه در مدیریت سرمایه، توانسته دارایی سرمایه‌گذاران خود را در بورس اوراق بهادار به صورت تخصصی و حرفه‌ای مدیریت کند. زمرد آگاه یک صندوق سهامی و مبتنی بر صدور و ابطال با پرداخت سود دوره‌ای است. شما می‌توانید سود این صندوق را نقدا دریافت کنید یا آن را به سرمایه‌گذاری مجدد اختصاص دهید. این صندوق برای افرادی که ریسک‌پذیری بالا و افق زمانی بلندمدت دارند، گزینه‌ای عالی محسوب می‌شود.