مزایای خرید پله‌ای در روند صعودی

مقایسه تحلیل تکنیکال و بنیادی

در حال حاضر برگزاری دوره‌های آموزش بورس و تحلیل تکنیکال و بنیادی از رونق بالایی برخوردار هستند. در ماه‌های اخیر اشتیاق روزافزونی در میان مردم برای ورود به بازار سرمایه شکل گرفته است. علاوه بر این اشتیاق، دلهره‌­ای نیز ایجاد شده است. بدین ترتیب که اگر زودتر وارد خرید و فروش سهام نشویم، ممکن است سودهای آسان و آماده‌ای را از دست بدهیم. به همین دلیل تعداد کدهای بورسی جدید به سرعت افزایش پیدا کرده است. با ورود هر چه بیشتر افراد به بازار بورس، اهمیت بحث تحلیل بورس افزایش یافته است، یک سوال در ذهن اکثر آن­ها پیش می­‌آید:

چه سهمی را با چه توجیهی بخریم یا بفروشیم؟

افرادی به کمک سبدگردان‌ها یا عضویت در طرح‌های کارگزاری‌ها، به این پرسش ساده‌ترین پاسخ را می‌دهند. بدین ترتیب که با پرداخت مبلغی از سود خود به سبدگردان یا کارگزاری، خود را از شر آموزش بورس، فرایند خرید و فروش سهم و تصمیم‌گیری‌های گاها دشوار نجات می‌دهند. این افراد تکلیف خود را مشخص کرده و مخاطب این مقاله نیستند. در اینجا می‌خواهیم افرادی که تمایل به تحلیل و معامله شخصی دارند را با روش‌های تحلیل بورس آشنا کنیم. معامله‌گران با دو روش تحلیل تکنیکال و بنیادی اقدام به بررسی وضعیت سهام مختلف و معامله آن‌ها می‌کنند. در ادامه به معرفی این دو روش و بیان تفاوت‌های آن‌ها می‌پردازیم.

روش اول: تحلیل بنیادی

در روش تحلیل بنیادی، ارزیابی مناسب بودن یا نبودن یک سهم، فرمول ساده­ و مشخصی دارد. این فرمول بر اساس مقایسه میان ارزش ذاتی سهم با قیمت روز آن، طراحی شده است.

• ارزش ذاتی سهم: قیمت واقعی سهم است. یعنی اگر قرار باشد شرکت کل سهام خود را بفروشد، قیمت هر سهم را برابر ارزش ذاتی تعیین می‌کند. بدین ترتیب قیمت سهام کل شرکت بدست می­‌آید.
• قیمت روز: از اسم آن مشخص است! قیمتی است که سهم در حال حاضر در بازار بورس خرید و فروش می­‌شود.

ماهیت بازار بورس به گونه‌ای طراحی شده در اکثر مواقع قیمت روز سهم با ارزش ذاتی آن برابر نیست. در حقیقت تفاوت این دو قیمت است که میزان ارزندگی سهم را تعیین می‌کند. کسانی که روش تحلیل بنیادی را مبنای معاملات قرار می­دهند، روش ساده‌ای دارند. ابتدا ارزندگی سهم را با مقایسه ارزش ذاتی و قیمت روز تعیین کرده و سپس برای خرید آن تصمیم می‌گیرند. اما فرمول ساده برای خرید و فروش سهام در تحلیل بنیادی چیست؟

مطابق تصویر، رابطه میان ارزش ذاتی و قیمت روز یک سهم، می­‌تواند مبنای معاملات بر اساس تحلیل بنیادی باشد. بدین ترتیب که اگر:

الف) ارزش ذاتی سهم بیشتر از قیمت روز آن باشد

در این شرایط سهم گران‌تر از ارزش حقیقی خود معامله می‌شود. در این حالت سهم تمایل دارد که با گذشت زمان به ارزش ذاتی خود برگردد. یعنی در دراز مدت سهم با افت قیمت مواجه می‌شود تا به قیمت حقیقی خود برسد. افرادی که روش بنیادی را ملاک تحلیل بورس و معاملات خود قرار داده­اند، چنین سهمی را خریداری نمی‌کنند. اگر آن را داشته باشند نیز احتمالا اقدام به فروش آن خواهند کرد.

ب) ارزش ذاتی سهم کمتر از قیمت روز آن باشد:

این حالت به معنای آن است که سهم نسبت به ارزش حقیقی خود، ارزان‌تر معامله می‌شود. طبیعی است که با گذشت زمان این گونه­ سهام تمایل دارند که با رشد قیمت، به محدوده ارزش ذاتی خود برسند. تحلیل‌گران بنیادی این گونه سهام را مستعد صعود تشخیص داده و آن را به عنوان کاندید خرید در نظر می‌گیرند.

تا اینجا یک رابطه ساده و سرراست داریم که به سهولت می‌تواند سیگنال خرید و فروش بدهد. اما چالش مهم برای استفاده از این فرمول این است:

ارزش ذاتی یک سهم چگونه تعیین می‌شود؟

برای استفاده از فرمول مربوطه، نیاز است که ارزش ذاتی و قیمت روز سهم مشخص باشد. قیمت روز هر سهم همان قیمتی که سهم مذکور روی آن بسته شده است. قیمت روز نیازی به محاسبه ندارد و در سایت tsetmc برای هر نماد مشخص است (با عنوان قیمت پایانی). مشکل اصلی تعیین ارزش ذاتی سهم است و اینجا جایی است که دانش تحلیل بنیادی می‌تواند راهگشا باشد. تحلیل‌گران بنیادی پارامترهای مختلف موثر روی ارزش ذاتی سهام را بررسی کرده و آن را تخمین می‌زنند. پارامترهایی که در تحلیل بنیادی باید مورد بررسی قرار بگیرند بسیار متعدد هستند. اما به طور کلی می‌توان آن­ها را در سه گروه دسته بندی کرد:

1- عوامل خارج از شرکت

برشمردن این که چه عواملی از خارج از شرکت می‌تواند روی ارزش ذاتی سهام آن تاثیر بگذارد، بسیار طولانی است. بطور کلی هرگونه اخباری که به طور غیر‌مستقیم روی ارزش ذاتی سهم موثر باشد، می‌تواند در این حوزه قرار بگیرد. برای مثال گروه سهام پتروشیمی را در نظر بگیرید. تغییر قیمت جهانی نفت یا نتایج اجلاس اوپک، عوامل خارج از شرکت موثر روی ارزش ذاتی سهم هستند.

2- عوامل مرتبط با گروه شرکت

در بازار بورس هر سهم در یک گروه طبقه بندی می­شود (برای آشنایی با گروه‌ها، این مقاله را مطالعه کنید). مثلا شرکت‌های ایران خودرو و سایپا در گروه سهام خودرویی و بانک‌­ها و موسسات مالی در گروه بانکی جای دارند. بر این اساس اتفاقات و اخبار مربوط به صنایع یک گروه، روی ارزش ذاتی سهام آن گروه تاثیر می‌گذارد. به عنوان مثال، تصویب قانونی برای تغییر نرخ سود بانکی، منجر به تغییر ارزش ذاتی سهام گروه بانکی می‌شود. این عوامل در بسیاری از مواقع می‌تواند با عوامل خارج از شرکت مشترک باشد.

3- عوامل داخل شرکت

عمده تاکید روش تحلیل بنیادی روی این بخش است. در این حوزه اطلاعاتی مانند صورت‌های مالی کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت شرکت، گزارشات تولید و فروش، تصمیمات مجامع سالیانه شرکت­ها، افشای اطلاعات، اخبار هیئت مدیره و بسیاری اطلاعات دیگر، مبنای تحلیل و تصمیم­‌گیری برای خرید و فروش سهام قرار می‌گیرند.

آیا تحلیل بنیادی دشوار است؟

با مطالعه سه بند فوق مشخص می‌شود که تحلیل بنیادی، نیازمند آشنایی با منابع لازم و جستجوی زیاد در آن‌ها و دانش اولیه اقتصادی است. پیگیری اخبار سیاسی و اقتصادی مرتبط و حتی غیر مرتبط با صنعت مورد نظر، برای تحلیل بنیادی لازم است. هم‌چنین نیاز است که تحلیل­گران اطلاعات و اخبار منتشر شده از شرکت‌ها را به طور مداوم پیگیری کنند. البته سازمان بورس با راه­‌اندازی سامانه کدال تا حد زیادی به این نیاز تحلیل­‌گران و سرمایه­‌گذاران پاسخ داده است. برای آشنایی بیشتر با سامانه کدال، مطالعه این مقاله توصیه می‌شود.

تحلیل بنیادی یک ابزار دراز‌مدت بوده و با این دیدگاه بهترین روش برای یک سرمایه‌گذاری سودآور با چشم‌انداز طولانی است. با تحلیل بنیادی صحیح و انتخاب سهام مناسب، می­توان انتظار کسب سود قابل توجهی را در آینده داشت. اما محدودیت تحلیل بنیادی این است که امکان پیش‌بینی زمان را ندارد. یعنی اگر شما به کمک تحلیل بنیادی مستعدترین سهم برای رشد قیمت را نیز پیدا کردید، نمی‌توانید زمان تقریبی آغاز روند صعودی آن را پیش‌بینی کنید. این مساله ممکن است باعث رکود مقطعی پول شما در بازار شود. پس اگر شکیبایی لازم برای تحلیل بنیادی یا اطمینان کافی از صحت تحلیل نداشته باشید، ممکن است تصمیمات نادرستی بگیرید.

روش دوم: تحلیل تکنیکال

در تحلیل بنیادی گفته شده که تحلیل روند سهم، به کمک اخبار، اطلاعات و گزارشات مالی شرکت‌ها انجام می‌شود. اما در روش دوم که تحلیل تکنیکال نام دارد، تمام مراحل فرایند تحلیل بورس با یک ابزار انجام می­‌شود:

“نوسانات قیمت در گذشته”

در تحلیل تکنیکال، روند نوسان قیمت و حجم معاملات سهم در گذشته، ابزاری کارآمد برای پیش‌بینی روند آینده سهم است. تحلیل‌گران تکنیکال نمودار روند قیمت سهم در گذشته را مشاهده کرده و سیگنال­‌هایی برای خرید و فروش دریافت می‌کنند. به زبان ساده در روش تکنیکال، شکل نمودار معیار تحلیل روند است! اما چگونه از روی شکل نمودار می‌توان سیگنال خرید و فروش را پیدا کرد؟

پاسخ این است که آن چیزی که شکل نمودار را می­سازد، قیمت سهام است. هر آن چیزی که از روی نمودار نتیجه­گیری و مبنای معامله قرار می‌گیرد، به کمک تغییرات گذشته قیمت سهام است. چرا که تمام اتفاقات مهم مانند اخبار سیاسی و اقتصادی، وضعیت صنعت، قیمت‌های جهانی، اتفاقات شرکت و سایر پارامترها، همگی تاثیر خود را روی قیمت سهم نشان می‌دهند. پس بر خلاف نظر مخالفان که تحلیل تکنیکال را غیرعلمی و نقاشی می‌دانند، روش تکنیکال بر پایه‌های معتبری استوار است. تحلیل‌گران تکنیکال از ابزارهای مختلفی برای پیش‌بینی روند سهم استفاده می‌کنند که مهم‌ترین آن­ها در تصویر زیر دیده می‌شوند:

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی

بر اساس مطالب بالا، می‌توان پذیرفت که تحلیل تکنیکال و بنیادی از نظر رویکرد و کارآیی با هم تفاوت دارند. این تفاوت‌ها را می‌توان در سه دسته زیر قرار داد:

1- زمان

شاید بتوان زمان را مهم‌ترین پارامتر ایجاد تفاوت میان تحلیل­ تکنیکال و بنیادی در نظر گرفت. به طور کلی تحلیل تکنیکال در کوتاه­­ مدت و میان­ مدت و تحلیل بنیادی در بلند مدت به بازدهی می‌رسند. شخصی که با تحلیل بنیادی خرید کرده، باید ماه‌ها یا حتی بیش از یک سال برای بازدهی سهم صبر کند. هم‌چنین زمان آغاز رشد قیمتی سهم در تحلیل بنیادی مشخص نیست. یعنی شما می‌دانید که سهم مستعد رشد و افزایش قیمت است، اما نمی‌توانید زمان صعود آن را پیش‌بینی کنید. اما اگر تحلیل‌گری بر اساس روش تکنیکال خرید کند، داستاتن متفاوت است. علاوه بر اینکه در زمان سریع­تری می‌توان انتظار صعود را داشت، بلکه زمان آغاز رشد سهم نیز قابل پیش‌بینی است.

2- بازدهی

احتمالا با مقایسه تحلیل تکنیکال و بنیادی بر اساس زمان، فکر کرده‌اید که تحلیل تکنیکال بازدهی بالاتری است. اما این نتیجه‌گیری صحیح نیست. اساتیدی دوره‌های آموزش بورس و تحلیل بازار، همیشه می‌گویند که سودهای کلان در درازمدت به دست می‌آیند. اینجاست که تحلیل بنیادی مزیت خود را نسبت به تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد. درست است که تحلیل تکنیکال در زمان کمتری به بازدهی می‌رسد، اما روند صعودی­ آن هم سریع‌تر پایان می‌یابد. بطور ساده، تحلیل تکنیکال به بازدهی کمتر در زمان سریع‌تر و تحلیل بنیادی به سودآوری بیشتر در زمانی طولانی‌تر می‌رسند.

3- سهولت

دیگر معیار مقایسه تحلیل تکنیکال و بنیادی سهولت انجام آن‌هاست. ابزارهای تحلیل بنیادی اطلاعات و صورت‌های مالی شرکت‌ها، اخبار و اطلاعات صنایع و اخبار سیاسی و اقتصادی کشور و دنیاست. در حالی که تحلیل‌گران تکنیکال تنها از یک نمودار و ابزارهای گرافیکی و محاسباتی موجود در آن استفاده می­کنند. پس نیازی به تحلیل‌های مالی و پیگیری اخبار ندارند. آشنایی با مبانی اقتصادی برای تحلیل بنیادی لازم است. در حالی که تحلیل تکنیکال به پیش‌زمینه خاصی نیاز نداشته و یادگیری آن آسان است. در یک مقایسه کلی می‌توان گفت:

تحلیل بورس به روش تکنیکال ساده‌تر و یادگیری آن برای افراد تازه‌کار آسان است. در حالی که تحلیل بنیادی، علی رغم سودآوری کلان و درازمدت، پیچیده‌تر بوده و نیاز به دانش بالاتری دارد. جدول زیر مقایسه‌ای کلی از تحلیل تکنیکال و بنیادی و مشخصات آن‌ها را ارائه می‌دهد. با گذراندن دوره‌های آموزش بورس فراوان در فضای وب موجود است، می­توان با مبانی تحلیل تکنیکال و بنیادی آشنا شد.

زمانی برای خرید پله ای سهام

منابع قابل‌توجهی جذب صندوق‌ها شده و با این تفاسیر، انتشار ۹۰الی ۱۱۰ هزار میلیارد تومان اوراق برای بازار سرمایه نگران‌کننده نخواهد بود اما؛ انتشار اوراق بیش از این میزان می‌تواند به بازار سهام لطمه وارد کند.

به گزارش بورس نیوز بازار سرمایه که از ابتدای فصل تابستان یک روند صعودی را آغاز کرده بود این روزها در فاز اصلاح قرار گرفته است.

فرشید زرین کیا مدیر عامل شرکت مشاور سرمایه گذاری خط ارزش در گفتگو با بورس نیوز در خصوص وضعیت بازار سرمایه بیان کرد: قبل از بررسی وضعیت آتی بازار سرمایه، نگاهی به ریسک‌هایی که متوجه این بازار هستند داشته باشیم. یکی از ریسک‌های موجود در بازار سرمایه، احتمال در پیش گرفتن سیاست‌های انقباضی توسط دولت جدید است. چنین سیاستی، نسبت p/e بدون ریسک بازار سرمایه را کاهش داده و به‌تبع آن، قیمت سهم‌ها هم کاهش خواهد یافت.

وی ادامه داد: دومین ریسکی که متوجه بازار سرمایه است، ریسک احیای برجام و توافق سیاسی است که طبیعتاً در کوتاه‌مدت انتظارات تورمی در بازار سرمایه را تا حدودی تعدیل خواهد کرد ولی در بلندمدت به سبب کاهش هزینه انتقال منابع ارزی و اجرای طرح‌های توسعه تأثیرات بسیار مناسبی بر اقتصاد کشور و بازار سرمایه خواهد داشت.

زرین کیا خاطرنشان کرد: در یک سال گذشته، مرتباً اخبار مثبت و منفی از توافق و مذاکرات منتشرشده؛ ولی با نزدیک شدن به زمان برگزاری اجلاس عمومی سازمان ملل و احتمال انتشار برخی اخبار مثبت از این اجلاس، بازار سرمایه هم تا مشخص شدن اخبار این رویداد، محتاطانه‌تر حرکت می‌کند. سومین ریسک بازار سرمایه، احتمال کاهش قیمت جهانی کامودیتی ها است. اگرچه در حال حاضر به‌جز سنگ‌آهن، سایر کامودیتی ها در بازارهای جهانی کاهش قیمتی نداشته و تقریباً ثبات قیمت دارند، اما بازار ریسک احتمال کاهش قیمت کامودیتی ها بعد از افت قیمت چشمگیر سنگ‌آهن را هم لحاظ کرده است.

این کارشناس بازارسرمایه افزود: در سمت دیگر مهم‌ترین چالش بازار سرمایه در نیمه دوم سال، بحث کسری بودجه و روش‌های جبران کسری بودجه خواهد بود. نکته اینجاست که در اقتصاد ما یک کسری بودجه تقریباً ۴۰۰ هزار میلیارد تومانی وجود دارد و در بهترین حالت ممکن و به‌شرط توافق، از ۳ ماهه چهارم امسال امکان فروش نفت ایران فراهم خواهد شد که آن‌هم تأثیر بااهمیتی در جبران کسری بودجه نخواهد داشت.

زرین کیا ضمن اشاره به انتشار اوراق به‌منظور جبران بخشی از کسری بودجه دولت، در رابطه با این اقدام بر روند بازار سرمایه اظهار کرد: به نظر می‌رسد دولت به‌منظور جبران کسری بودجه (و طبق قانون بودجه۱۴۰۰) تا پایان سال حداقل ۹۰ هزار میلیارد تومان اوراق منتشر خواهد کرد که میزان نقدینگی جذب‌شده در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از ابتدای امسال تاکنون بیش از این میزان بوده است. یکی از اقدامات خوبی که توسط واحد مدیریت نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار صورت گرفته، افزایش سقف صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت و تسهیل صدور واحدهای سرمایه‌گذاری توسط شعب و اپلیکیشن ها بوده است. بعدازاین اقدامات، منابع قابل‌توجهی جذب این صندوق‌ها شده است و با این تفاسیر، انتشار ۹۰الی ۱۱۰ هزار میلیارد تومان اوراق برای بازار سرمایه نگران‌کننده نخواهد بود؛ اما انتشار اوراق بیش از این میزان می‌تواند به بازار سهام لطمه وارد کند.

زرین کیا اضافه کرد: احتمالاً در ۳ ماهه سوم سال، فشار خاصی بر بازار سرمایه نخواهیم داشت و اگر کسری بودجه جبران نشود، در ماه‌های پایانی سال دولت دوباره به سراغ بازار سرمایه بیاید.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه تصریح کرد: به نظر می‌رسد از هفته آینده با توجه به پایان فصل تابستان و پایان زمان تسویه معاملات اعتباری کارگزاری‌ها و با توجه به انتشار گزارش‌های ۶ ماهه و اصلاح قیمت سهام، بازار سرمایه روند بهتری داشته باشد. قیمت سهم‌ها در این چند روز اصلاح داشته و بسیاری از سهم‌های بازار، به کف قیمتی رسیده و زمان خرید پله‌ای سهام است. با در نظر گرفتن جمیع شرایط به نظر می‌رسد بازار سرمایه تا پایان سال بازدهی تقریباً ۳۰ درصدی برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت.

مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش در معرفی گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری در نیمه دوم سال گفت: ۳ گروه از صنایع، برای سرمایه‌گذاری تا پایان امسال جذاب خواهند بود. به ترتیب اولویت معتقدم اولین گروه مناسب برای سرمایه‌گذاری، گروه پالایشی‌ها با محوریت سهام شرکت‌های پالایش نفت تبریز و پالایش نفت بندرعباس خواهد بود. شرکت پالایش نفت تبریز، پتروپالایش محسوب می‌شود و از این بابت نسبت به هم‌گروه‌های خود مزیت دارد. در پالایشگاه بندرعباس هم با در نظر گرفتن تنوع سبد محصولات و نسبت کرک اسپرد، ریسک به ریوارد جذابی وجود دارد. دومین گروه، گروه فلزات اساسی است.

وی تصریح کرد: در گروه فلزات اساسی "فملی" جذاب‌ترین نماد برای سرمایه‌گذاری خواهد بود. سومین گروه، گروه بانکی‌ها است. در میان نمادهای گروه بانکی "وبملت"، جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاری دارد. بانک ملت هم موجودی ارزی قابل‌توجهی در اختیار دارد که انتظار می‌رود رفع موضوعات مالیات سود حاصل از تسعیر با سازمان امور مالیاتی، این ارزها با نرخ بالاتری تسعیر شده و بعد هم بانک از این محل افزایش سرمایه دهد. علاوه بر این ترازهای ماهانه گزارش‌شده در ارتباط با سپرده و تسهیلات در این بانک بورسی، نسبت مناسبی است.

زرین کیا در پایان گفت: اگر هم گشایشی در روابط سیاسی و بین‌المللی ایجاد شود، این بانک ازجمله بانک‌های پر پتانسیل خواهد بود. علاوه بر این‌ها، در میان نمادهای گروه پتروشیمی هم برخی از نمادهای اوره‌ای همچون "کرماشا" هم به دلیل طرح توسعه و با در نظر گرفتن ریسک قیمت خوراک برای سرمایه‌گذاری جذاب هستند. در صورتی هم که مزایای خرید پله‌ای در روند صعودی قصد داشته باشیم پرتفوی متنوع‌تری شامل سهام کوتاه‌مدت تشکیل دهیم که، نمادهای گروه خودرویی ۱۰ برای خرید و نوسان گیری کوتاه‌مدت جذاب خواهد بود.

ادامه روند صعودی شاخص کل بورس

شاخص کل بورس در پایان معاملات امروز با رشد ۱۰ هزار واحدی به عدد یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحدی قرار گرفت.

به گزارش خبرگزاری برنا، شاخص کل بورس اوراق بهادار در پایان معاملات امروز (سه شنبه) بازار سهام با ۱۰ هزار و ۶۲۸ واحد افزایش معادل (۰.۸۴) درصد بر روی عدد یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحدی قرار گرفت.

شاخص کل بر معیار هم وزن نیز با ۴ هزار و ۲۴۳ واحد افزایش معادل (۰.۸۴) مزایای خرید پله‌ای در روند صعودی درصد بر روی عدد ۳۶۵ هزار واحد قرار گرفت.
نماد‌های فارس، فولاد، وامید، شستا، نوری، وغدیر و بانک بیشترین تاثیر مثبت را بر افزایش شاخص بازار داشتند.
نماد‌های شستا، شبندر، شپنا، خساپا، خودرو، خگستر و غکوروش هم با بیشترین حجم و ارزش معاملات و رد و بدل شدن میان سرمایه گذاران جزو پرتراکنش‌ترین نماد‌های بازار بودند.
شاخص کل بازار فرابورس نیز با بیش از ۴۳ واحد افزایش بر روی عدد ۱۷ هزار و ۳۷۷ واحد ایستاد.

نکات کلیدی خرید و فروش بورس در ایران +یک روش ساده تر

برای داشتن سرمایه گذاری موفق در بازار بورس لازم است تا با دانش کافی وارد این بازار شویم. یکی از اساسی ترین مسائل برای موفقیت در این بازار مالی یادگیری اصول خرید و فروش است. در این مقاله تمام نکات یک معامله خوب ارائه شده است.

آموزش ویدیویی

اگر ویدیوی بالا کافی نبود به خواندن ادامه دهید:

توی این پک فوق العاده، تحلیل تکنیکال در بورس رو جوری یاد میگیری که تو هیچ کلاس آموزشی مزایای خرید پله‌ای در روند صعودی یا پک دیگه ای نه دیدی نه شنیدی! بورس رو سریع یاد بگیر وحسابی پول دربیار!

1-شناخت بازار بورس

1-آشنایی با مفاهیم اولیه بورس

قبل از هرچیزی معامله گر باید با جو و سازو کار بازار سرمایه آشنایی داشته باشد تا زمانی که مفاهیم پایه و در کل با فضای بورس آشنا نشده اید وارد بازار سرمایه نشوید این کار زیان زیادی به شما وارد میکند. مفاهیم بورس را برای افراد مبتدی در اینجا معرفی کرده ایم

2-انتخاب صنعت برتر

یکی از اساسی ترین گام های سرمایه گذاری صحیح شناخت و انتخاب صنعت مورد نظر است. به طورکلی34 صنعت در بازار سرمایه ایران فعال هستند. بهترین گزینه برای شما انتخاب صنعتی است که با تحولات سیاسی، اقتصادی و اجتماعی پتانسیل بیشتری برای رشد داشته باشد.

نکاتی همچون میزان رقابت، سهولت ورود رقبای جدید، دسترسی به مواد اولیه و بازار محصول به شما در انتخاب صنعت بهتر کمک میکند. معمولا پتروشیمی، نفت، بانک، فلزات صنایع بهتری هستند ولی باز هم این موضوع بستگی به شرایط دارد. همه نمادهای بورسی را در اینجا معرفی کرده ایم

3-انتخاب شرکت برتر

با بررسی و تحلیل فاکتورهایی همچون EPS، اختلاف قیمت و … بهترین شرکت را در صنعت برگزیده خود انتخاب کنید. در بازار بورس و اوراق بهادار حدود ۵۵۰ شرکت یا سهم وجود دارد.

با این اپلیکیشن ساده، هر زبانی رو فقط با روزانه 5 دقیقه گوش دادن، توی 80 روز مثل بلبل حرف بزن! بهترین متد روز، همزمان تقویت حافظه، آموزش تصویری با کمترین قیمت ممکن!

4-مشورت با افرادآگاه و مطالعه دیدگاه فعالین بازار

مشورت با فعالین بازار و یا مطالعه دیدگاه های آنان به دریافت چشم اندازی مفید از بازار بورس کمک میکند. اما نکته حائز اهمیت این است که معاملات خود را صرفا براساس این دیدگاه ها انجام ندهید و با آگاهی مناسب معاملات را انجام دهید.

5-مطالعه تحلیل‌های بنیادی و تکنیکی

به صورت مستمر تحلیلات بنیادی و تکنیکی کارشناسان خبره را مطالعه کنید تا نسبت به بازار بورس آگاهی مناسبی پیداکنید. در اینجا با کمک فیلم تحلیل تکنیکال را آموزش داده ایم

6ـ شناخت نظرات غالب بازار

به نظرات غالب بازار توجه کنید. زمانی که غالب بازار به روی سهم و گروهی توافق دارد نشان از رشد و یا نزول آن سهم است. بنابراین نسبت به بازار آگاهی داشته باشید.

2- میزان نقد شوندگی

منظور از نقدشوندگی یک سهم یعنی خرید و فروش آسان در بازه زمانی کوتاه تر است. میزان نقدشوندگی را را با میزان معاملات آن سهم میتوان سنجید. معامله بیشتر نشان از تبدیل یک سهم به وجه نقد در زمان کوتاه است. زمانی که معامله با قدرت نقدشوندگی بالاتری دارید ریسک معامله شما کمتر میشود.

نکاتی که به شما کمک میکند تا نقدشوندگی سهم را بسنجید:

• ظرفیت رشد و سودآوری صنعت را بسنجید.
• صنعت با پتانسیل بالا را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید(با توجه تحولات روز)
• یکی از نکاتی که کارشناسان به آن اشاره میکنند این است که خرید یک سهم بد در یک صنعت خوب بهتر از خرید یک سهم خوب در صنعت بد است. صنعت راکد و کم معامله آینده مناسبی برای نقدشوندگی ندارد.
• پایداری سوددهی سهام را بسنجید.
• خرید و فروش سهم ها را در بازه زمانی روزانه و هفتگی بسنجید. هرچه میزان این معاملات بیشتر باشد قدرت نقدشوندگی بالاتر میرود.

3-انتخاب استراتژی سرمایه گذاری

برای معامله در بازار بورس باید یک استراتژی مشخص داشته باشید و با برنامه ریزی صحیح وارد این بازازر شوید. قبل از هرچیزی به نکات زیر توجه کنید:

• آیا به دنبال ریسک هستید یا خیر؟
• انتظار شما از بازدهی بازار سرمایه کوتاه مدت است یا بلند مدت؟
• قصد نوسانگیری دارید یا می خواهید سهامداری کنید؟
• حد ضرر و حد سود شما چقدر است؟

برای مثال افرادی که با سرمایه اندک وارد این بازار میشوند بهتر است از استراتژی جسورانه استفاده کنند. اما درصورتی که میزان سرمایه شما قابل توجه است از استراتژی محافظه کارانه استفاده کنید. همچنین سعی کنید نسبت به استراتژی خود پایبند باشید.

4-استفاده از سبدهای سرمایه گذاری

یکی از نکات قابل توجه برای سرمایه گذاران این است که در سبد سهام خود از سهام های متفاوت استفاده کنند. بهتر است از هر صنعت یک یا دو سهم خریداری کنید با این کار سود و زیان به حداقل میرسد.

نکات مربوط به سبد سهام:

• بهترین صعنت و شرکت ها را انتخاب کنید.
• از هر صنعت یک یا دو شرکت کافیست.
• بخشی از سبد را به سرمایه گذاری کوتاه مدت، بخشی را به سرمایه گذاری میان مدت و بخشی را به سرمایه گذاری بلند مدت اختصاص دهید.

5-توجه به فاکتورهای بازارهای بورس

1-سودآوری سهام (EPS)

EPS یا سودآوری از تقسیم سود یا زیان پس از کسر مالیات، بر تعداد کل سهام حاصل می‌شود. شرکت ها موظفند در ابتدای سال مالی خود گزارشی مبنی براین موضوع ارائه دهند. این مورد به شما کمک میکند تا براساس سود و زیان ارائه توسط شرکت سهم را خرید و فروش کنید.

2-درصد سهم شناور آزاد

هرچه درصد سهام شناور بیشتر باشد، حجم معاملات و سرعت گردش معاملات و در نتیجه نقدشوندگی سهم افزایش خواهد داشت. همانطور که در بالا اشاره کردیم هرچه قدرت نقدشوندگی یک سهم بالاتر باشد خرید و فروش آن آسان تر بنابراین برای سرمایه گذاری گزینه بهتری است.

3-درصد مالکیت سهام داران عمده بازار بورس

سهام داران عمده به آن دسته از سهام دارانی گفته می‌شود که مالکیت بیش از ۱% سهام کل شرکت را در بردارند. اگر درصد بیشتری از سهام شرکت در اختیار سهام داران عمده باشد، درصد سهام کمتری در دست سهام داران خرده می‌باشد. در نتیجه سهم با هیجان کمتری روبرو خواهد شد.

4-شفافیت اطلاعات شرکت ها

گزارش های مالی شرکت ها که در بازه زمانی 3ماهه، 6ماهه و 9 ماهه ارائه میشوند یکی از فاکتورهای مهم سنجش صعود و یا نزول یک سهم است. قبل از خرید و فورش در بازارهای سرمایه به شفافیت اطلاعات یک شرکت توجه کنید هرچه این اطلاعات صریح تر و شفاف تر باشند ریسک شما بر ای معامله در آن شرکت کمتر میشود.

6-سهام با ظرفیت بالا(خرید پله ای سهام)

یکی از راه های خرید سهام با ظرفیت سودآوری بالا خرید پلکانی سهام است. از این روش زمانی استفاده میشود که از کف قیمت سهام اطلاعی ندارید و نمیتوانید آینده سهم را پیش بینی کنید.

در این تکنیک معاملاتی اگر سهمی را خریداری کردید که پس از خرید شما با کاهش قیمت مواجه شد، درصورت داشتن نقدینگی متوانید سهام بیشتر خریداری کنید.

7- تصمیم گیری هوشمندانه

گاهی پس از خرید یک سهم بازار رفتاری مورد انتظار شما نخواهد داشت. در این مواقع شما باید درست ترین تصمیم را بگیرید تا ضرر کمتر داشته باشید. همانطور که در استراتژی بازار بورس گفتیم مشخص کردن حد ضرر و سود عامل مهمی در تصمیم گیری شما است. زمانی که ارزش یک سهم روند نزولی داشت و پس از تحلیلات و بررسی ها به این نتیجه رسیدید که این روند ادامه دارد از سهم خود خارج شوید. سرعت عمل در تصمیم‌گیری و اجرای به موقع آن در معاملات بازار بورس بسیار اهمیت دارد. بزرگترین اشتباهی که سرمایه‌گذاران هنگام متضرر شدن از سرمایه‌گذاری روی یک سهم یا دارایی مرتکب می‌شوند، این است که سعی می‌کنند به خود دلداری داده و به آینده مبهم سرمایه‌گذاری امیدوار باشند.

نکات تکمیلی

• روند منفی سهام قسمتی از رویه طبیعی بازار سهام می باشد. اگر انتخاب سهام و قیمت خرید آن به هر دلیلی اشتباه باشد، باید بدون درنگ و به دور ازهرگونه تعصب نسبت به فروش سهم اقدام کنید.
• اولین نشانه های ضعف در روند سودآوری و افت شاخص صنعت را مورد بررسی قراردهید و در صورت افت بیشتر سهم خود را بفروشید.
• یکی از نکات مهم در یافتن نقطه فروش تحلیل کل بازار است و نه یک سهم. نزول و صعود بازار بر تمامی سهم ها تاثیر میگذارد بنابراین به وضعیت حاکم بر بازار توجه کنید.
• بر اساس اصول اقتصادی درکشور ما چون بازارهای قدرتمندی چون بازار ارز و مسکن و.. وجود دارد هر روز باید منتظر کاهش یا افزایش قیمت سهام باشید بنابراین از لحاظ روانی خود را برای صعود یا نزول آماده کنید.
• یادگیری تحلیل تکنیکال میتواند تا ۷۰ درصد شانس موفقیت شما را در بورس افزایش دهد بنابراین دانش خود را در این زمینه افزایش دهید.
• در روندهای صعودی سهامی خریداری شود که قدرت نسبی بالایی دارد و در روندهای نزولی سهامی فروخته شود که قدرت نسبی پائین دارد(قدرت نسبی به معنای نوسان قیمتی شرکت با صنعت و یا مقایسه صنعت با کل بازار است)
• گاهی ممکن است پس از خرید سهمی شاهد افت قیمت آن باشید. در این موارد، بلافاصله اقدام به فروش سهم نکنید، ممکن است این وضعیت ناشی از یک اصلاح موقت قیمت باشد. در واقع یکی از دلایل ضرر و زیان ها شتابزدگی و تن دادن به احساسات زودگذر است بنابراین با علم کافی خرید و فروش را انجام دهید.
• یکی از جملات معروف کارشناسان بورس این است که یک سهام را گران بخرید و گرانتر بفروشید. این به معنی آن است که در روندهای نزولی میتوان سود خوبی کرد به شرط آنکه از روند صعودی اطمینان داشت.
• دو تحلیل بنیادی و تکنیکال در زمینه خرید و فروش سهام به شما کمک میکند. اما در تحلیل تکنیکال احتمال موفقیت بیشتر است.
• به دنبال خرید سهام با پیشینه خوب باشید.
• یکی از قانون های مطرح شده از نظر کارشناسان تجربی بازار سرمایه افت 8درصدی نسبت به قیمت خرید است. با این افت میزان برگشت سهام به قیمت گذشته دشوار است. اما به این نکته نیز توجه داشته باشید این قانون فقط نسبت به قیمت خرید سنجیده میشود.

روش ساده تری که برخی استفاده می کنند

برخی افراد زحمت کارهای بالا را به خود نمی دهند و به جای آن با کمک کانال های تلگرام و اینستاگرام سیگنال دریافت می کنند که چه سهامی را بخرند یا نخرند:

ازجمله پیج های اینستاگرامی مفید در زمینه آموزش بورس میتوان به موارد زیر اشاره میکند:

زمانی برای خرید پله‌ای سهام

بازار سرمایه که از ابتدای فصل تابستان یک روند صعودی را آغاز کرده بود این روزها در فاز اصلاح قرار گرفته است. فرشید زرین‌کیا کارشناس بازار سرمایه با اشاره به روند این روزهای بازار بیان کرد: قبل از بررسی وضعیت آتی بازار سرمایه، نگاهی به ریسک‌هایی که متوجه این بازار هستند داشته باشیم. یکی از ریسک‌های موجود در بازار سرمایه، احتمال در پیش گرفتن سیاست‌های انقباضی توسط دولت جدید است. چنین سیاستی، نسبت p/e بدون ریسک بازار سرمایه را کاهش داده و به ‌تبع آن، قیمت سهم‌ها هم کاهش خواهد یافت. وی ادامه داد: دومین ریسکی که متوجه بازار سرمایه است، ریسک احیای برجام و توافق سیاسی است که طبیعتا در کوتاه‌مدت انتظارات تورمی در بازار سرمایه را تا حدودی تعدیل خواهد کرد ولی در بلندمدت به سبب کاهش هزینه انتقال منابع ارزی و اجرای طرح‌های توسعه تاثیرات مناسبی بر اقتصاد کشور و بازار سرمایه خواهد داشت.
زرین‌کیا خاطرنشان کرد: در یک سال گذشته، مرتبا اخبار مثبت و منفی از توافق و مذاکرات منتشر شده ولی با نزدیک شدن به زمان برگزاری اجلاس عمومی سازمان ملل و احتمال انتشار برخی اخبار مثبت از این اجلاس، بازار سرمایه هم تا مشخص شدن اخبار این رویداد، محتاطانه‌تر حرکت می‌کند. این کارشناس بازار سرمایه گفت: سومین ریسک بازار سرمایه، احتمال کاهش قیمت جهانی کامودیتی‌ها است. اگرچه در حال حاضر به‌جز سنگ‌آهن، سایر کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی کاهش قیمتی نداشته و تقریبا ثبات قیمت دارند، اما بازار ریسک احتمال کاهش قیمت کامودیتی‌ها بعد از افت قیمت چشمگیر سنگ‌آهن را هم لحاظ کرده است.
چالش کسری بودجه برای بورس
زرین‌کیا افزود: در سمت دیگر مهم‌ترین چالش بازار سرمایه در نیمه دوم سال، بحث کسری بودجه و روش‌های جبران کسری بودجه خواهد بود. نکته اینجاست که در اقتصاد ما مزایای خرید پله‌ای در روند صعودی یک کسری بودجه تقریبا ۴۰۰ هزار میلیارد تومانی وجود دارد و در بهترین حالت ممکن و به‌شرط توافق، از سه ماهه چهارم امسال امکان فروش نفت ایران فراهم خواهد شد که آن هم تاثیر بااهمیتی در جبران کسری بودجه نخواهد داشت. وی ضمن اشاره به انتشار اوراق به‌منظور جبران بخشی از کسری بودجه دولت، در رابطه با این اقدام بر روند بازار سرمایه اظهار کرد: به نظر می‌رسد دولت به‌منظور جبران کسری بودجه (و طبق قانون بودجه۱۴۰۰) تا پایان سال حداقل ۹۰ هزار میلیارد تومان اوراق منتشر خواهد کرد که میزان نقدینگی جذب‌شده در صندوق‌های سرمایه‌گذاری از ابتدای امسال تاکنون بیش از این میزان بوده است. وی در گفت‌و‌گو با بورس‌نیوز ادامه داد: یکی از اقدامات خوبی که توسط واحد مدیریت نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار صورت گرفته، افزایش سقف صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت و تسهیل صدور واحدهای سرمایه‌گذاری توسط شعب و اپلیکیشن‌ها بوده است. بعد از این اقدامات، منابع قابل‌توجهی جذب این صندوق‌ها شده و با این تفاسیر، انتشار ۹۰ تا ۱۱۰ هزار میلیارد تومان اوراق برای بازار سرمایه نگران‌کننده نخواهد بود، اما انتشار اوراق بیش از این میزان می‌تواند به بازار سهام لطمه وارد کند. زرین‌کیا اضافه کرد: احتمالا در سه ماهه سوم سال، فشار خاصی بر بازار سرمایه نخواهیم داشت و اگر کسری بودجه جبران نشود، در ماه‌های پایانی سال دولت دوباره به سراغ بازار سرمایه می‌آید.
بهبود وضعیت بازار از مهر
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه تصریح کرد: به نظر می‌رسد از هفته آینده با توجه به پایان فصل تابستان و پایان زمان تسویه معاملات اعتباری کارگزاری‌ها و با توجه به انتشار گزارش‌های ۶ ماهه و اصلاح قیمت سهام، بازار سرمایه روند بهتری داشته باشد. زرین‌کیا اضافه کرد: قیمت سهم‌ها در این چند روز اصلاح داشته و بسیاری از سهم‌های بازار، به کف قیمتی رسیده و زمان خرید پله‌ای سهام است. با در نظر گرفتن جمیع شرایط به نظر می‌رسد بازار سرمایه تا پایان سال بازدهی تقریبا ۳۰ درصدی برای سرمایه‌گذاران به همراه خواهد داشت.
گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری
وی در معرفی گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری در نیمه دوم سال گفت: سه گروه از صنایع، برای سرمایه‌گذاری تا پایان امسال جذاب خواهند بود. به ترتیب اولویت معتقدم اولین گروه مناسب برای سرمایه‌گذاری، گروه پالایشی‌ها با محوریت سهام شرکت‌های پالایش نفت تبریز و پالایش نفت بندرعباس خواهد بود. زرین‌کیا افزود: شرکت پالایش نفت تبریز، پتروپالایش محسوب می‌شود و از این بابت نسبت به هم‌گروه‌های خود مزیت دارد. در پالایشگاه بندرعباس هم با در نظر گرفتن تنوع سبد محصولات و نسبت کرک اسپرد، ریسک به ریوارد جذابی وجود دارد. دومین گروه، گروه فلزات اساسی است. این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: در گروه فلزات اساسی «فملی» جذاب‌ترین نماد برای سرمایه‌گذاری خواهد بود. سومین گروه، گروه بانکی‌هاست. در میان نمادهای گروه بانکی «وبملت»، جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاری دارد. بانک ملت هم موجودی ارزی قابل‌توجهی در اختیار دارد که انتظار می‌رود رفع موضوعات مالیات سود حاصل از تسعیر با سازمان امور مالیاتی، این ارزها با نرخ بالاتری تسعیر شده و بعد هم بانک از این محل افزایش سرمایه دهد. علاوه بر این ترازهای ماهانه گزارش‌شده در ارتباط با سپرده و تسهیلات در این بانک بورسی، نسبت مناسبی است. زرین‌کیا تاکید کرد: اگر هم گشایشی در روابط سیاسی و بین‌المللی ایجاد شود، این بانک ازجمله بانک‌های پرپتانسیل خواهد بود. علاوه بر اینها، در میان نمادهای گروه پتروشیمی هم برخی نمادهای اوره‌ای همچون «کرماشا» هم به دلیل طرح توسعه و با در نظر گرفتن ریسک قیمت خوراک برای سرمایه‌گذاری جذاب هستند. وی افزود: در صورتی هم که قصد داشته باشیم پرتفوی متنوع‌تری شامل سهام کوتاه‌مدت تشکیل دهیم نمادهای گروه خودرویی ۱۰ برای خرید و نوسان‌گیری کوتاه‌مدت جذاب خواهد بود.