ریسک های توکن های لوریج دار

توکن اهرم دار یا لوریج توکن

توکن های UP / Down صرافی بایننس

توکن های لوریج شده این امکان را فراهم میکنند که بدون ریسک لیکوئید شدن در بازار، ارزهای دیجیتال را با قیمت لوریج شده یا اهرمی معامله کنید. در این صورت، بدون نگرانی و استرس مدیریت پوزیشن های لوریج شده، میتوانید از طریق فرصتی که یک محصول لوریج شده فراهم میکنند، سود بیشتری کسب کنید. بنابراین با استفاده از این محصولات، نیازی به مدیریت وثیقه، نیازمندی های معامله مارجین و همچنین ریسک لیکوئید شدن را ندارید.

طرح اولیه توکن های لوریج شده اولین بار توسط صرافی FTX معرفی شد. این توکن ها یکی از مورد بحث ترین موضوعات از آن زمان بوده‌اند. خصوصا که در بلند مدت، بر اساس انتظار معمول شما کار نمیکنند. اما بایننس لوریج توکن یا به عبارتی توکن های BLVT، طراحی متفاوتی دارند.

بایننس لوریج توکن (BLVT) چیست؟

بایننس لوریج توکن یا BLVT ها یک سری دارایی قابل معامله در بازار اسپات بایننس هستند. هر توکن BLVT نماینده سبدی از پوزیشن های باز در بازار معاملات فیوچرز دائمی است. بنابراین توکن BLVT، نوعی از پوزیشن های لوریج شده‌ی فیوچرز است.

اولین توکن های BLVT، ارز های BTCUP و BTCDOWN هستند. ارز BTCUP بهنگام افزایش قیمت بیت کوین، سودآوری لوریج شده دارد و ارز BTCDOWNبه هنگام کاهش قیمت بیت کوین سودآوری لوریج شده دارد. این لوریج ها، بین 1.5 تا 3 برابر افزایش یا کاهش قیمت بیت کوین سودآوری دارند. در ادامه دلیل تعیین این میزان لوریج و هدف آنها را توضیح میدهیم.

در حال حاضر توکن های لوریج شده بایننس تنها در خود بایننس لیست شده و مستقیما قابل معامله هستند و نمیتوانید آنها را به والت شخصی تان منتقل کنید

. نکته: توکن های لوریج شده بایننس روی بلاک چین صادر نمیشوند.

توکن های لوریج شده بایننس چگونه کار میکنند؟

یکی از مهمترین تفاوت‌های توکن های BLVT با دیگر انواع توکن های لوریج شده این است که توکن های BLVT، یک لوریج ثابت ندارند. بدین صورت که روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر نوسان دارند. مثلا در ارز های BTCUP و BTCDOWN این بازه بین 1.5 تا 3 برابر تغییر میکند، که در واقع هدف لوریج دائمی این توکن هاست. ایده اصلی استفاده از این توکن ها این است که با افزایش قیمت بیت کوین، سودآوری حداکثر شود و با کاهش قیمت بیت کوین، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد.

منتها نکته این است که لوریج این ارزها ثابت نیست و به صورت عمومی نیز مشخص نمیشود. چرا؟ دلیل این است که تا از اصطلاحا front-running یعنی سوءاستفاده از اطلاعاتی که پیش از همگان در دسترس یک سری از افراد قرار میگیرد، جلوگیری شود. بنابراین چون هدف لوریج ثابت نیست، ارز های BTCUP و BTCDOWN نیز تا زمانی که شرایط بازار ایجاب نکند، نیاز به متعادل شدن ندارند. بنابراین مخفی شدن هدف لوریج باعث میشود تا این استراتژی ها عملی شوند، چراکه تریدرها نمیتوانند زمان رویدادهای تعدیل را از قبل پیشبینی کنند.

ارز های لوریج شده BTCUP و BTCDOWN ریسک های توکن های لوریج دار در صحفه اسپات بایننس به آدرس Binance spot market قابل معامله خواهند بود. علاوه بر این، این توکن ها را میتوانید بر اساس ارزشی که دارند، بازخرید کنید. در این صورت، فقط لازم است که کارمزد بازخرید را بپردازید. البته در بسیاری از مواقع، بهتر است که بجای زمان بازخرید، در خود بازار اسپات از پوزیشن‌تان خارج شوید. خروج از پوزیشن با استفاده از قابلیت بازخرید عموما به نسبت بازار اسپات گران تر است، مگر اینکه اتفاقی مانند رویداد قوی سیاه یا به عبارتی black swan event رخ دهد. اصطلاح رویداد قوی سیاه یا بلک سوان، به اتفاقی اطلاق میشود که بدون خبر قبلی و به صورت سوپرایزی رخ میدهد و تاثیر زیادی دارد . بنابراین توصیه شده که همیشه در بازار اسپات از پوزیشن توکن BLVT خارج شوید.

در صفحه توکن های لوریج شده بایننس عبارتی به نام Net Asset Value را میبینید. NAV یا ارزش خالص دارایی به ارزشی اطلاق میشود که توکن های لوریج شده شما مانند ارز های BTCUP و BTCDOWN به صورت تتر دارند. زمانی که توکن هایتان را بازخرید میکنید، تتری که دریافت میکنید برابر با NAV یا ارزش خالص دارایی شما خواهد ریسک های توکن های لوریج دار بود. در واقع NAV بیانگر ارزش و قیمت واقعی توکن های لوریج شده است.

چرا از توکن های لوریج شده بایننس استفاده کنیم؟

یکی از مشکلات حول توکن های لوریج شده بخاطر اصطلاحی به نام “volatility drag” یا “کشش نوسانات “است. به زبان ساده، کشش نوسانات اثر مخربی است که نوسانات قیمت در طول زمان روی سرمایه گذاری شما میگذارند. بنابراین هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

زمانی که روند قوی و مومنتم بازار هم بالا باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار شما عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

کارمزد استفاده از توکن های لوریج شده بایننس چقدر است؟

وقتی که با توکن های BLVT ترید میکنید، باید کارمزدهایی که به هنگام معامله پرداخت میکنید را هم در نظر بگیرید.

اولا، باید کارمزد معاملاتی بپردازید. از آنجایی که توکن های BLVT همانند کوین های دیگری نظیر بیت کوین، اتریوم یا بایننس کوین (BNB) در بازار اسپات معالمه میشوند، همان کارمزدهای معاملاتی را نیز باید بپردازید. میزان کارمزدهای معاملاتی را میتوانید از این قسمت مشاهده نمائید.

دوما، باید کارمزد مدیریت بپردازید. توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار فیوچرز هستند. بنابراین زمانی که یک توکن لوریج شده را میخرید، انگار شما دارید نوع توکنایزد شده این پوزیشن ها را خریداری میکنید. پس، برای اینکه این پوزیشن ها ریسک های توکن های لوریج دار باز بمانند، باید کارمزد مدیریتی برابر با 0.01 به صورت روزانه پرداخت کنید. این مقدار برابر با 3.5% به صورت سالانه خواهد بود.

علاوه بر اینها، اگر توکن BLVT مانند ارز BTCUP و BTCDOW را هولد میکنید، دو راه برای خروج از پوزیشن دارید. یک راه این است که آن توکن را در بازار اسپات بفروشید. که این کار، کار راحتی است، اما از طرفی اختیار بازخرید آنها را بر اساس ارزشی که دارند را هم دارید. زمانی که به این روش یک توکن BLVT را بازخرید میکنید، معادل آن توکن را به صورت تتر دریافت میکنید. در این صورت، باید کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش آن توکن را بپردازید.

ذکر این نکته نیز حائز اهمیت است در صورتی که شرایط بازار نرمال و عادی باشد، بهتر است که در بازار اسپات از پوزیشن‌تان خارج شوید. این مکانیسم بازخرید برای این وجود دارد که یک راه اضافه تر برای خروج از پوزشن را در دورانی که شرایط غیرعادی است، پیش روی شما بگذارد.

نکته دیگری که باید در نظر داشته باشید تامین بودجه است. همانطور که میدانید، توکن های BLVT نظیر ارز های BTCUP و BTCDOWN نماینده پوزیشن های فیوچرز هستند. به این معنی که کارمزد فیوچرز نیز بر این پوزیشن ها اعمال میشود. علی ایحال، نیازی نیست نگران این کارمزدها باشید، چراکه این کارمزدها بین تریدرهایی که توکن های لوریج شده را هولد میکنند پرداخت نمیشود و فقط بین تریدهای بازار فیوچرز پرداخت میشود. اما باید در نظر داشته باشید از آنجایی که کارمزد تامین بودجه به حساب های فیوچرز پرداخت میشود، در ارزش توکن های BLVT نیز تاثیر میگذارد.

نحوه خرید و بازخرید ارز های لوریج دار BTCUP و BTCDOWN در صرافی بایننس :

توکن های BLVT همانند دیگر کوین ها و توکن ها، در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند.

توکن اهرم‌ دار یا لوریج دار چیست و چه کاربردی دارد؟

توکن اهرم دار یا لوریج توکن

توکن چیست؟

همانطور که در مقالات قبلی اشاره کردیم توکن درواقع یک ارز دیجیتال است که بلاک چین اختصاصی ندارد، به عنوان مثال بیت کوین که یک رمز ارز معروف است، بلاک چین اختصاصی خود را دارد و توکن‌هایی مانند چین لینک و Aave بر روی بلاک چین موجود کار می‌کند اما توکن اینگونه نیست. توکن‌ها روی بلاک چین ایجاد می‌شوند و براساس خصوصیاتی که برایشان تعریف می‌شود، دسته‌بندی‌ها و کاربرد‌های متفاوتی دارند.

در ادامه این مقاله به معرفی انواع توکن و توکن اهرم دار و یا لوریج توکن (Leverage) می‌پردازیم.

انواع توکن کدامند؟

• توکن ارزی: روشی برای پرداخت و ذخیره ارزش است.
• توکن دارایی: نمایش دهنده مقدار مشخص یک دارایی در یک پلتفرم است.
• توکن جایزه: همانطور که از نام آن پیداست می‌توان آن را به عنوان جایزه و یا امتیاز وفاداری دانست.
• توکن بهادار: علاوه بر خرید محصولات و یا خدمات می‌توان با نگه داری از آن به سود و منفعت هم رسید.
• توکن کاربردی: دادن دسترسی به یک محصول و یا سرویس خاص به دارندگان این توکن.
• توکن سودده: توکن سود ده نوعی قرارداد سرمایه گذاری با هدف سود دهی است.
• توکن سهمی: توکن سهمی، دادن مالکیت سهام منتشر کننده به دارندگان این توکن است.

توکن اهرم‌ دار ریسک های توکن های لوریج دار یا لوریج توکن؟!

شاید از اسم اهرم دار بودن این توکن متوجه شده باشید که احتمالا قرار است به جای یک سود چندین برابر سود کنید. اگر بخواهیم کمی واضح‌تر توضیح دهیم باید بگوییم که در واقع ریسک های توکن های لوریج دار معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقا مشابه سایر ارزهای دیجیتال است فقط تنها تفاوت آن این است که انجام معاملات از طریق توکن لوریج دار یا همان توکن اهرم دار باعث می‌شود سود و یا ضرر شما چندین برابر شود.

به عبارتی دیگر فرض کنید شما پیش بینی کردهاید که قیمت بیت کوین، دوج کوین و یا هر ارز دیجیتال دیگری قرار است 20 درصد رشد کند لذا اگر اقدام به تراکنش کنید و تحلیل درستی داشته باشید با روش تراکنش معمولی که به آن اسپات (spot) می‌گویند تنها همان 20 درصد سود را می‌برید.

اما اگر خرید خود را از طریق توکن لانگ (سبز) لوریج ‌دار یا توکن اهرم دار با اهرم 3 انجام دهید بنابراین میزان سود شما حدودا 60 درصد می‌شود (60=3*20). اما اگر پیش بینی شما درست نباشد بنابراین 60 درصد ضرر خواهید کرد زیرا معامله شما اسپات و یا معمولی نیست و با اهرم 3 محاسبه شده است.

چرا از توکن‌های بایننس اهرمی استفاده کنیم؟

معامله با توکن اهرمی ریسک بالاتری دارد زیرا اگر تحلیلگر خوبی نباشید ممکن است شاهد از دست دادن سرمایه های چندین برابری خود باشید. ما پیشنهاد می کنیم اگر تازه کار هستید به هیچ عنوان خرید با توکن اهرم دار یا توکن لوریج دار را امتحان نکنید و آن را به زمان بعد موکول کنید و یا حتما از یک تریدر باتجربه و تحلیلگر باسابقه مشورت بگیرید و سپس ریسک سود و یا ضرر چندین برابری آن را به دوش بکشید.

لذا در این مقاله قصد داریم راهکارهایی ارائه دهیم تا بدانید چگونه باید در معاملات خود استفاده ار توکن لوریج دار و یا اهرم دار را مدنظر قرار دهید تا از سود بیشتری بهره مند شوید.

مزایای توکن لوریج دار توکن اهرم دار چیست؟

در این قسمت به معرفی مزایای اصلی لوریج توکن می‌پردازیم.

• معامله آسان بدون پیچیدگی بازار آنی (فیوچرز)
• امکان سود چندبرابری
• بدون ریسک لیکوئید

معایب توکن لوریج دار یا توکن اهرم دار چیست؟

بهتر است معایب و ریسک موجود در توکن اهرم دار را در نظر داشته باشید.

• برای سرمایه گذاری بلند مدت هم مناسب نیست.
• احتمال ضرر چند برابری وجود دارد.

بنابراین باید گفت زمانی که بحث از خرید توکن اهرم دار می‌شود باید احتیاط کنید و تمام جوانب را در نظر داشته باشید تا به جای سود چندین برابری ضرر چندین برابری نصیبتان نشود. نکته مهمی که در این زمینه وجود دارد این است که وقتی شما اقدام به خرید توکن‌ لوریج‌دار اتریوم می‌کنید درواقع خود اتریوم را نمی‌خرید بلکه این توکن در صرافی شما فقط اعتبار دارد.

یعنی در یک جمله شما فقط به صرافی اعتماد کرده‌اید بنابراین باتوجه به تغییرات شدید ارزها، خرید توکن اهرم دار به هیچ وجه در سرمایه گذاری‌های بلند مدت پیشنهاد نمی‌گردد زیرا تغییر و نوسانان قیمت‌ها به طور لحظاهای و مدام در حال تغییر است.

نکته دیگر اینکه استفاده از توکن لوریج دار برای تمامی ارزها قابل دسترس نیست به خصوص برای ارزهای جدید محدودیت دارد و شما نمی‌توانید از توکن اهرم دار برای خرید و فروش ارزهای تازه وارد شده و تاحدودی ارزهای ناشناخته معامله کنید.

لوریج توکن

چند نوع لوریج توکن وجود دارد؟

در ترید دو نوع توکن اهرم دار وجود دارد مورد اول، توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ long) که با رنگ سبز دیده می‌شود و مورد بعدی لوریج توکن نزولی (شورت short) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

از کجا بفهمیم توکن لوریج دار چند اهرمی است؟

در پاسخ به این سوال که توکن لوریج دار چند اهرمی است باید گفته که نحوه نمایش این توکن با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که مثلا توکن اتریوم چه اهرمی دارد و از چه نوعی می‌باشد. به عنوان مثال توکن لوریج ‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این صورت BTC3L نمایش داده می‌شود. یعنی این توکن بیت کوین از نوع لانگ (صعودی) و با اهرم 3 می‌باشد.

گاوی یا خرسی بودن توکن لوریج دار!

شاید با مفهوم گاوی یا خرسی بودن ارز دیجیتال قبلا آشنا شده باشید اما اکنون قصد داریم این مفهوم در توکن لوریج دار را شرح دهیم. در برخی از صرافی ها توکن صعودی را با (UP) به معنای رشد و افزایش و همچین (Bull) که همان گاوی بودن یا رشد بازار است نمایش می‌دهند. همچنین توکن نزولی را با (DOWN) به معنای نزول و کاهش و همچین (Bear) که همان خرسی بودن یا سقوط بازار است نمایش می‌دهند.

ودرآخر اینکه تا زمانی که تاحدودی مسلط به امور خرید و فروش ارز دیجیتال نشده‌اید از این توکن اهرم دارد استفاده نکنید و سعی کنید اگر شروع کار هستید حتما با افراد متخصص در زمینه انتخاب ارز مناسب و بلاکچین آن با آنان مشورت نمایید تا دچار ضرر و زیان نشوید و قدم بزرگی در مسیر سرمایه گذاری به روش نوین و بین المللی بردارید.

ریسک های توکن های لوریج دار

توکن های اهرم دار (leveraged Tokens) یا در اصطلاح توکن های لوریج دار در ارزهای دیجیتال، ارزهایی هستند که به شما امکان انجام معاملات مارجین را می دهند. به این معنا که این ارزها میزان احتمالی سود و ضرر شما را چند برابر می کنند. استفاده از این توکن ها فیوچرز تریدینگ را برای شما راحت تر می‌کند، زیرا دیگر نیازی نیست که نگران مدیریت مارجین‌ها یا لیکوئید شدن باشید.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار درواقع توکن های ERC-20 هستند که میزان اهرم خاصی را به تریدرها ارائه می دهند. در معاملات با این توکن ها، برخلاف روش های معاملاتی سنتی، می‌توانید به صورت خودکار یک پوزیشن اهرمی یا لوریج دار ایجاد کنید.

معامله با توکن های اهرم دار

معامله با توکن‌های لوریج دار در صرافی ارز دیجیتال دقیقا مانند انجام یک معامله ساده در بازار ارزهای دیجیتال است، با این تفاوت که در این معاملات شما می‌توانید سود حاصل از معامله خود را چند برابر کنید.

با استفاده از توکن های اهرم دار می‌توانید همانند بازار فیوچرز سود معاملاتتان را چند برابر کنید!

انجام معامله با توکن های لوریج دار در زمان کاهش قیمت در بازار

شما با استفاده از ریسک های توکن های لوریج دار توکن های لوریج دار می‌توانید در زمان کاهش قیمت در بازار نیز سود کسب کنید. مزیت بسیار خوب دیگر این است که خطر لیکوئید شدن برای معامله گران این توکن ها وجود ندارد. اما فراموش نکنید که این توکن ها هم بدون ریسک نیز نیستند و همانطور که امکان کسب سود خوبی را برای تریدرها فراهم می کنند، می توانند زیان آور نیز باشند.

بیشتر بخوانید : معاملات فیوچرز (Futures Trading) یا معاملات آتی چیست؟

سود حاصل از معاملات لوریج دار

به عنوان مثال فرض کنید یک توکن ۳x لانگ بیت کوین دراختیار دارید. حالا در صورتی که قیمت بیت کوین به اندازه ۱۰ درصد افزایش پیدا کند، شما به اندازه ۳۰ درصد سود خواهید کرد. از طرف دیگر درصورتی که قیمت بیت کوین ۱۰ درصد کاهش پیدا کند، توکن ۳x شما ۳۰ درصد کاهش می یابد و شما می‌توانید در این وضعیت با باز کردن پوزیشن شورت سود کسب کنید.

از طریق معامله با توکن های لوریج دار می‌توانید سود حاصل از معاملاتتان را چند برابر کنید.

انواع توکن لوریج دار

در معاملات ارز دیجیتال برای هر ارز دو توکن اهرم دار وجود دارد.

۱. توکن لوریج دار لانگ که با حرف L (Long) و جلوی هر کدام ضریب آن نمایش داده می‌شود مثلا BTC3L.

۲. توکن لوریج دار شورت که با حرف S (Short) و جلوی هر کدام ضریب آن نمایش داده می‌شود مثلا BTC3S.

چگونه می‌توان توکن های لوریج دار را خریداری کنید؟

مهم ترین نکته‌ در این رابطه، صرافی ارز دیجیتالی است که در آن حساب دارید. برای خریداری توکن های اهرم دار، صرافی شما باید از این ریسک های توکن های لوریج دار توکن ها پشتیبانی کند. برای خریداری این توکن ها باید توکن اهرم دار موردنظرتان را در بازار اسپات جست و جو و خرید کنید. برای مثال در صرافی کوکوین شما می توانید با جست و جوی BTC3L/USDT به توکن ۳x بیت کوین دسترسی پیدا کنید.

بیشتر بخوانید : معاملات اسپات چیست و چه ویژگی هایی دارد؟

سخن پایانی

انجام معامله از طریق توکن های لوریج دار ، ریسک لیکوئید شدن را ندارد و نسبت به معاملات فیوچرز ساده تر است. از طرفی باید توجه داشته باشید که انجام معاملات با استفاده از توکن های اهرم دار ریسک خود را دارد و همانطور که می تواند سود چند برابری را برای شما به همراه داشته باشد، همزمان می تواند باعث ضرر شما هم شود.

شناخت توکن لوریج دار (Leveraged Token) و یادگیری ترید

چگونه میتوان در بازار علاوه بر رشد نرخ ها، از سقوط نرخ ها هم سود برد؟ چگونه میشود با چند برابرِ سرمایه ترید انجام داد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. به این منظور، در بازار رمزارزها برای اشخاصی که میخواهند ریسک کمی تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی‌ های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی آسان تر وجود دارد: ترید توکن لوریج دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.

ترید توکن لوریج‌ دار در یک صرافی دقیق مثل ترید آسان رمزارزها است؛ با این فرق که با توکن‌ های لوریج‌ دار میتوانید مزه سود چند برابری را بچشید. و همینطور ترید یک توکن لوریج‌ دار این فرصت را به تریدرها میدهد که علاوه بر سود بردن از رشد نرخ ها، بتوانند از ریسک های توکن های لوریج دار کاهش نرخ هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درمورد توکن‌ های لوریج‌ دار این است که ترید این توکن‌ ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس تریدرها فیوچرز است. البته از یاد نبرید توکن‌ های لوریج‌ دار هم بدون ریسک نیستند و امکان دارد زیان بسیاری را متحمل شوید.

چنانچه این توضیحات برای شما دشوار و غیرقابل فهم به نظر میرسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی راحت توکن‌ های لوریج‌ دار را شرح میدهیم و در آخر ترید با این توکن‌ ها کاملا آشنا میشوید.

توکن لوریج دار چیست؟

خرید یک توکن لوریج‌ دار همان معامله ارزهای دیجیتال مختلف با قابلیت اهرم معامله با چند برابر سرمایه هست. برای مثال معامله توکن لوریج‌ دار بیت کوین به این معنی است که می‌خواهید سود خود از معامله بیت کوین را چند برابر کنید.

وقتی یک ارز دیجیتال را به روش معمولی خریداری می‌کنید فقط می‌توانید از رشد قیمت سود ببرید اما درباره توکن‌های لوریج‌ دار هم در افزایش قیمت خرید توکن لانگ و هم در کاهش قیمت خرید توکن شورت امکان سودبردن وجود دارد.

علت استفاده از توکن لوریج دار

برای معامله در بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کلی سه راه دارید

۱. معامله معمولی: به آن معامله اسپات هم می‌گویند که همان خریدوفروش ساده ارزهای دیجیتال است.

۲. معامله مارجین: در مارجین تریدینگ از صرافی چند برابرِ سرمایه اولیه خود پول قرض می‌کنید معامله مدنظر خود را انجام می‌دهید و پس از کسب سود، پول صرافی را پس می‌دهید. صرافی سرمایه اولیه شما را به‌عنوان وثیقه در نظر می‌گیرد و اگر ضرر شما بیشتر از مقدار سرمایه شود، تمام سرمایه شما برای جبران ضرر صرافی برداشته می‌شود یا به‌اصطلاح لیکویید می‌شوید.

۳. معامله در بازار مشتقه Derivatives: بازار مشتقه شامل دو بازار فیوچرز و آپشن می‌شود. توضیح این دو بازار در چند خط نمی‌گنجد اما ریسک های توکن های لوریج دار این بازارها برای معامله‌گران حرفه‌ای است و از ویژگی‌های آن می‌توان به قابلیت اهرم‌های بالا (تا ۱۲۵ برابر سرمایه) اشاره کرد.

تا همین دو سال پیش در صرافی‌های ارز دیجیتال تنها این سه نوع معامله انجام می‌شد اما ورود شدید معامله‌گران مبتدی به بازار مشتقه به‌خصوص بازار فیوچرز و از‌دست‌رفتن یک شبه سرمایه‌ تازه‌کارها به‌دلیل لیکوییدشدن‌‌های مداوم و همچنین پیچیدگی‌های معاملات فیوچرز باعث شد برای اولین بار صرافی FTX ایده توکن‌های لوریج‌ دار را پیاده کند. با موفقیت این ایده خیلی زود صرافی‌های بزرگ دیگر مانند بایننس و کوکوین هم این قابلیت را اجرا کردند.

مزیت های توکن لوریج دار

۱.لیکویید نمی‌شوید

لیکوییدشدن یعنی از دست رفتن تمام سرمایه است که در بازار فیوچرز زیاد اتفاق می‌افتد و خیلی‌ها را به ورشکستگی می‌رساند. در معامله‌ توکن‌های لوریج‌ دار سازوکاری با نام تنظیم‌ مجدد Rebalancing در هنگام نوسانات شدید یا نیمه‌شب به وقت جهانی نسبت به صرافی می‌تواند متفاوت باشد اهرم‌ها را ثابت نگه می‌دارد تا جلوی ضرر ۱۰۰ درصدی گرفته شود و سرمایه لیکویید نشود.

بنابراین این احتمال وجود دارد که مثلاً ۶۰٪ در یک روز ضرر کنید اما تمام سرمایه از دست نمی‌رود و لیکویید نمی‌شوید. البته ریسک های توکن های لوریج دار به‌دلیل اهرم ثابت و تنظیم مجدد آن در زمان نوسانات شدید، ترید توکن‌های لوریج‌ دار بیشتر اوقات از ترید مستقیم در بازار فیوچرز سود کمتری دارد ولی برای معامله‌گرانی که از یک طرف نگران لیکوییدشدن هستند و از طرف دیگر نمی‌خواهند فعالیت در فیوچرز را از دست بدهند توکن‌های لوریج‌دار بهترین گزینه ممکن است.

۲.معامله آسان و سود چند برابری در لوریج

وقتی پای اهرم وسط باشد قطعاً شما درگیر ریسک می‌شوید و این را نمی‌توان انکار کرد. اگرچه معامله توکن‌های لوریج‌ دار نسبت به معامله مستقیم در بازار فیوچرز خطرات کمتری دارد اما این نوع معامله هم برای معامله‌گر تازه‌کار مناسب نیست. بهتر است قبل از شروع معامله در این توکن‌ها تا حد متوسط در معاملات معمولی پیشرفت کرده باشید.

معایب توکن لوریج دار

۱.احتمال ضرر چندبرابری در لوریج

همان‌ قدر که احتمال دارد با معامله یک توکن لوریج‌ دار چند برابر سود کنید همان قدر هم احتمال دارد چند برابر ضرر کنید. نیاز به اشاره دوباره نیست که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال اگر یک توکن با اهرم ۳ بخرید و بازار ۱۵٪ برخلاف پیش‌بینی شما صعودی یا نزولی حرکت کند کسی که معمولی معامله کرده است ۱۵٪ ضرر می‌کند؛ اما برای شما ۴۵٪ ارزش سرمایه از دست می‌رود.

۲.لوریج برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیست

توکن‌های لوریج‌ دار برای سفته‌بازی و تریدها کوتاه‌مدت نهایتاً چندماهه طراحی شده‌اند و نمی‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت باشند.