استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟

خانواده استیبل کوین‌های بلاک چین ترا (Terra) از جمله مشهورترین استیبل کوین‌های الگوریتمی بازار ارزهای دیجیتال هستند.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین (Stable coin) ‌به عنوان راه حلی عالی برای ایجاد ثبات در انجام معاملات و کاهش نوسان جفت ‌ارزهای معاملاتی محسوب می شود و با توجه به دارایی دیگر، ارزش گذاری می شود. می توان آن را بدین گونه تشریح کرد که، معمولا ارز رایج کشورها با دارایی طلا پشتیبانی می ‌شود و اکنون استیبل کوین ‌ها نیز به عنوان یک دارایی دیجیتال، توسط دارایی ارزشمند دیگری پشتیبانی می ‌شوند.

منظور از داشتن پشتوانه این است که، به ازای هر یک واحد استیبل کوین، یک دلار واقعی در جایی ذخیره می ‌شود و به این ترتیب، ارزش هر یک عدد از آن برابر یک دلار خواهد بود و این نکته قابل ذکر است که نوع خاصی از استیبل کوین وجود دارد و قابلیت آن را دارد که بدون داشتن پشتوانه،‌ فعالیت نماید. (در ادامه مقاله در مورد آن صحبت خواهیم نمود)

در واقع، ساخت استیبل کوین ‌ها یک ایده‌ی جالب و کاربردی در جهت بهبود روند معاملات ارزهای دیجیتال می باشند. در ادامه مقاله در مورد انواع استیبل کوین و مزایای و معایب آن توضیح خواهیم داد. چنانچه نیاز به شناخت بهتر دارید، پس در ادامه مقاله استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟ با ما همراه باشید.

کاربرد استیبل کوین

استیبل کوین را می توان نوعی ارز دیجیتال دانست که ارزش‌گذاری آن با توجه به قیمت دارایی ها و یا ارز های دیگر تعیین می ‌شود. در واقع از اهمیت زیادی در بازار کریپتو برخوردار بوده به طوری که، بیشترین حجم معاملات بازار مربوط به استیبل کوین ‌ها می باشد.

قیمت دارایی ‌های دیجیتال معمولا نوسان بسیار زیادی دارد و روزانه حجم زیادی از سرمایه های افراد در پلتفرم ‌های مختلف بازار ارزهای دیجیتال و صرافی ‌های آنلاین معامله می ‌شود. تا پیش از این، تمام مبادلات تنها با بیت کوین انجام میشد که میزان نوسان نهایی آن غیرقابل پیش ‌بینی و روال انجام محاسبات نیز دشوار بود. در نتیجه، چیزی جز افزایش ریسک فعالیت و سرمایه‌گذاری در دنیای کریپتو را به دنبال نداشت.

بنابراین، استیبل کوین ‌ها به عنوان راه‌ حلی برای کمک به ثبات معاملات و کاهش نوسان جفت ‌ارزهای معاملاتی به وجود آمدند که میتوان گفت، این نوع دارایی در نقش دلار یا یورو دیجیتال عمل نموده و با کاهش نوسان در یک سمت معاملات، سبب تسهیل و تسریع آن خواهند شد.

انواع استیبل کوین

استیبل کوین ها‌ با توجه به پشتوانه ‌ای که دارند در سه بخش جداگانه تقسیم بندی می شوند، این پشتوانه ممکن است هر نوع دارایی مانند، پول فیات،‌ جواهرات ارزشمند و یا یک ارز دیجیتال باشد.

• در حالت اول که توسط پول فیات کشور ها پشتیبانی می شود، شبکه‌ ی استیبل کوین نیز حالت متمرکز پیدا می‌کند.
• در حالت دوم،‌ به علت داشتن یک پشتوانه‌ی غیرمتمرکز مانند طلا، الماس و . ، استیبل کوین نیز ماهیت غیرمتمرکز پیدا می‌کند.
• در حالت سوم، بدون داشتن پشتوانه فعالیت نموده و براساس الگوریتم‌ ها و قراردادهای هوشمند کار می کند.

استیبل کوین با پشتوانه‌ فیات

استیبل کوین با پشتوانه ‌ی فیات، یکی از ساده ‌ترین انواع آن است، به طوری که کاربرها به‌راحتی می‌توانند مفهوم آن را درک و استفاده نمایند. در واقع این نوع از استیبل کوین، با اعتبار و پشتوانه ‌ی یک دارایی واقعی، یعنی ارز رایج کشورها که فیات نام دارد، ساخته می ‌شود. در بیشتر مواقع از ارز دلار به عنوان پشتوانه استفاده می شود، ولی گاهی احتمال دارد که ارزهای دیگری همچون، یورو یا پوند نیز به گار گرفته شود.

روند تولید این نوع استیبل کوین بدین صورت است که به ازای هر تعداد سکه ‌ی دیجیتال، با توجه به نسبت تبدیل که معمولا "یک به یک" است، ارز فیات در یک حساب مشخص ذخیره شود. این نکته نیز قابل ذکر است که در این روش ممکن است به جای استفاده از ارز فیات از معادل دلاری دارایی‌ های با‌ارزش دیگری مثل طلا و جواهرات نیز استفاده شود و موضوع مهم در اینجاست که، باید مقدار و محل ذخیره‌ ی پشتوانه‌ ها مشخص و شفاف و قابل رصد باشند. در اصطلاح این عمل، یعنی ارتباط دادن قیمت استیبل کوین به دارایی دیگر، "بکینگ" نامیده می شود.

در این روش قیمت هر کوین نیز همواره ثابت بوده و برابر یک دلار خواهد ماند، زیرا به ازای هر واحد سکه‌ی دیجیتال، یک دلار در حساب بانکی کمپانی ارائه ‌دهنده‌ی استیبل کوین وجود دارد و از آنجایی که هیچ پشتوانه‌ ای روی بلاک چین نگهداری نمی ‌شود، امکان هک شدن آن هم وجود ندارد. بنابراین می تواند سرمایه گذاری مطمئن تری محسوب شود.

استیبل کوین با پشتوانه کریپتو

از آنجایی که استیبل های دسته اول و با پشتوانه فیات، با مشکل متمرکز بودن مواجه بود، باعث شد تا ایده ی ساخت نوع دیگری از آن شکل گیرد که تحت عنوان، استیبل کوین با پشتوانه‌ کریپتو نام دارد.

اگر چه که کارایی این استیبل کوین نیز مشابه نوع قبل است ولی تفاوت آن در نوع پشتوانه ‌ی آن است که به جای دارایی واقعی و ارز فیات،‌ یک کریپتوکارنسی یا ارز دیجیتال دیگر می باشد و به ‌صورت غیرمتمرکز فعالیت می کند.

باید این نکته را در نظر داشته باشید که، هر اندازه نوسانات ارز پشتوانه بیشتر باشد، باید از نسبت بزرگ‌ تری برای ارتباط آن با استیبل استفاده شود تا ارزش استیبل کوین بهتر حفظ شود.

این نوع از استیبل کوین به علت غیر‌متمرکز بودن، دارای شفافیت لازم برای بررسی و رصد تراکنش ‌ها و همچنین میزان موجودی پشتوانه است و لی از سوی دیگر، پیاده ‌سازی و اجرای این نوع استیبل کوین پیچیده ‌تر بوده و کار با آن در زمان‌ نوسانات شدید قیمت نیز با ریسک همراه است که ممکن است با خطر از دست رفتن وثیقه ‌و یا به عبارت دیگر، لیکوئید شدن در پلتفرم‌ های وام ‌دهی مواجه باشد.

استیبل کوین بدون پشتوانه یا الگوریتمی

استیبل کوین بدون پشتوانه، در دسته سوم از انواع استیبل کوین ها قرار دارد و ویژگی این سیستم در آن است که، چیزی به نام پشتوانه وجود ندارد.

روند فعالیت آن همانند بانک ‌های مرکزی در کشورهای مختلف است و براساس مفهوم «عرضه و تقاضا» کار می کند. به این معنا که، بانک ‌های مرکزی در صورت کاهش ارزش پول، میزان عرضه و نقدینگی را کاهش داده و در هنگام افزایش ارزش پول، اقدام به افزایش عرضه نموده و باعث برگشت قیمت به محدوده‌ی مورد نظر می ‌شوند.

استیبل کوین بدون پشتوانه نیز با استفاده از قراردادهای هوشمند روی بلاک چین، قیمت را براساس تغییر در میزان سکه ‌های در گردش کنترل می‌کند. این روش توسط الگوریتم ‌های خودکار انجام می ‌شود و به همین دلیل است که به آن استیبل کوین الگوریتمی گفته می ‌شود.

الگوریتمی که در این نوع استیبل کوین استفاده می ‌شود بدین شیوه است، در مواقعی که تقاضای زیادی برای خرید وجود داشته باشد، با تولید کوین ‌های جدید، میزان عرضه را افزایش داده تا قیمت افزایش نیابد و برعکس این حالت، یعنی در زمان عرضه‌ی زیاد، با حذف مقداری از کوین ‌ها، مجموعه سکه‌ های در گردش را کاهش داده و باعث تنظیم قیمت استیبل کوین می ‌شوند.

مزیت استیبل کوین الگوریتمی عدم نیاز به پشتوانه‌ و عدم وابستگی به دیگر ارزهای دیجیتال است. این استیبل کوین ‌ها به‌ کاملا غیر متمرکز هستند و در زمانی که ارزهای فیات و یا کریپتوکارنسی‌ ها دچار بحران شوند، بدون تأثیر پذیری از آن، به کار خود ادامه می دهند. البته با وجود مزیت‌ هایی که دارند، یک پدیده‌ نوظهور و پرریسک محسوب می شوند.

معرفی 5 استیبل کوین الگوریتمی برتر

حمایت از حوزه دیفای (DeFi) در روندهای جدید کریپتو در زمان های اخیر توجه زیادی را به خود جلب کرده است. در این برهه از زمان، معرفی و بررسی استیبل کوین های الگوریتمی با توجه به روش هایی که می‌توانند کاربران بیشتری را جذب کنند، کاملاً منطقی است. رمز ارزها همیشه با طبیعتی بسیار پرنوسان همراه بوده اند که با عوامل مختلفی مانند شرایط بازار و پویایی عرضه و تقاضا مرتبط است؛ بنابراین دارایی‌های با ثبات و نوعی از آنها به نام استیبل کوین الگوریتمی (Algorithmic Stablecoins) نوعی از دارایی‌هایی برای محافظت از دارایی در برابر نوسانات هستند.

از سوی دیگر، استیبل کوین ها با معرفی یک نوع پایدار از ارزهای دیجیتال، بازی را به کلی تغییر داده اند. آیا Stablecoin ها واقعا پایدار هستند؟ نقش استیبل کوین های الگوریتمی در آینده کریپتو چیست؟ بحث زیر به شما کمک می‌کند تا پنج Algorithmic Stablecoins برتر را همراه با مروری بر ریسک های مرتبط با آنها شناسایی کنید.

آشنایی با مفهوم استیبل کوین الگوریتمی

اولین قدم برای یادگیری Algorithmic Stablecoins درک آنها است. استیبل کوین الگوریتمی چیست و چگونه کار می‌کنند؟ توجه به این نکته مهم است که استیبل کوین های الگوریتمی هیچ ارتباطی با وثیقه ندارند. بنابراین، Algorithmic Stablecoins به عنوان استیبل کوین های «غیر وثیقه» نیز شناخته می‌شوند. استیبل کوین های الگوریتمی غیرمتمرکز هستند و بر بهبود ثبات قیمت بازار از طریق عرضه از پیش برنامه ریزی شده برای مطابقت با تقاضای دارایی تمرکز می‌کنند. Algorithmic Stablecoins از معیارهای تثبیت از پیش تعریف شده کدگذاری شده در قراردادهای هوشمند مختلف در اتریوم استفاده می‌کنند.

الگوریتم پشت Algorithmic Stablecoins برتر، برنامه‌ریزی لازم برای افزایش عرضه یک ارز دیجیتال در موقعیت‌های کاهش تورم را دارد. از سوی دیگر، همچنین برای کاهش عرضه Stablecoin در شرایطی که شامل کاهش قابل توجه قدرت خرید است، کار می‌کند. در نتیجه، Algorithmic Stablecoins می‌توانند به رویدادهای مختلف بازار با اقدامات تثبیت خودکار پاسخ دهند.

طراحی استیبل کوین های الگوریتمی آنها را به عنوان یک ارز دیجیتال غیرمتمرکز، هوشمند و پاسخگو نشان می‌دهد. Algorithmic Stablecoins می‌توانند شفافیت را در شبکه با ارائه منطق داخلی خود حفظ کنند. آنها همچنین می‌توانند جزئیات وثیقه مورد استفاده در حفظ ارزش رمز را ارائه دهند.

انواع استیبل کوین الگوریتمی

در اینجا خلاصه ای از انواع متمایز استیبل کوین های الگوریتمی آورده‌ایم که باید به آنها توجه کنید:

استیبل کوین های الگوریتمی بیش از حد وثیقه

استیبل کوین های الگوریتمی بیش از حد وثیقه شده برای انتشار استیبل کوین های کمتر به ذخیره بزرگی از ارزهای دیجیتال وابسته هستند. چنین انواعی از Algorithmic Stablecoins به عنوان یک انتخاب موثر برای یک بافر برای نوسانات قیمت عمل می‌کنند.

استیبل کوین الگوریتمی Fractional

استیبل کوین های الگوریتمی Fractional یکی از موارد افزوده شده مهم به لیست Algorithmic Stablecoins هستند و تا حدی دارای وثیقه هستند. دارایی ها دارای پشتوانه الگوریتم های رمزنگاری و همچنین وثیقه دارایی هستند.

استیبل کوین های الگوریتمی Seigniorage

مدل استیبل کوین الگوریتمی Seigniorage دارای دو توکن متمایز مانند ارز انعطاف پذیر عرضه و سهام سرمایه گذاری شبکه است. صاحبان سهام سرمایه گذاری می‌توانند پاداش های تورمی دریافت کنند و بار بدهی را در هنگام سقوط ارز تحمل کنند.

5 استیبل کوین الگوریتمی برتر

در یک مقطع زمانی، استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD از نظر ارزش بازار، جایگاه سوم را در بین Stablecoin ها به خود اختصاص داد. از سوی دیگر، ارزش این استیبل کوین تقریباً به 30 سنت کاهش یافت و در نتیجه تردیدهایی در مورد امکان‌سنجی آنها ایجاد شد. برخی از گزینه های برتر در میان Algorithmic Stablecoins محبوب که مسیر TerraUSD را دنبال نمی‌کنند کدامند؟

استیبل کوین DAI

اولین و مهمترین گزینه در بین استیبل کوین های الگوریتمی در حال حاضر به DAI اشاره می‌کند. دای یک استیبل کوین موثر مبتنی بر اتریوم در لیست Algorithmic Stablecoins موجود در بازار در حال حاضر است. پروتکل Maker، در کنار سازمان غیرمتمرکز MakerDAO، نقش مهمی در صدور و توسعه DAI ایفا می‌کند.

بنابراین، با مدل خودکار و غیرمتمرکز مرتبط با Algorithmic Stablecoins مطابقت دارد. در عین حال، دای همچنین دارای پشتوانه وثیقه ای است که ترکیبی از ارزهای دیجیتال مختلف را ارائه می‌دهد.

استیبل کوین Frax

در واقع، پروتکل فراکس یکی از اولین فرآیندها و سیستم های Algorithmic Stablecoins است. این ارز دیجیتال منبع باز و بدون مجوز است که به طور کامل در حالت زنجیره ای در بلاک چین اتریوم در دسترس است.

هدف اصلی پروتکل Frax به طور برجسته بر روی Stablecoin بسیار غیرمتمرکز، الگوریتمی و مقیاس پذیر متمرکز است. فراکس به عنوان یکی از برترین Algorithmic Stablecoins، مشتاقانه منتظر ارائه خدمات به بازار پول DeFi است. می‌تواند خدمات موثری مانند برش و بازخرید استیبل کوین در کنار استیک ارائه دهد. جالب اینجاست که پروتکل Frax از دو دارایی پایدار مختلف مانند استیبل کوین Frax در کنار ابزار و توکن حاکمیتی Frax Shares استفاده می‌کند.

Ampleforth

سومین مورد در میان بهترین Algorithmic Stablecoins به Ampleforth اشاره دارد. Ampleforth یک ارز دیجیتال مبتنی بر اتریوم است که از مدل مقررات در عرضه در گردش از طریق تنظیمات در الگوریتم ها پیروی می‌کند. Ampleforth برای خدمت به عنوان پول پایه در اقتصاد غیرمتمرکز مدرن طراحی شده است.

می‌توانید Ampleforth را به عنوان یکی از استیبل کوین های غیرمتمرکز کامل در نظر بگیرید که از عرضه انعطاف پذیر برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کند. این یک ویژگی جالب در بین Algorithmic Stablecoins محبوب در دسته استیبل کوین های تغییر پایه است. مکانیسم rebasing به تنظیمات منظم در عرضه استیبل کوین Ampleforth کمک می‌کند. بنابراین، می‌تواند ثبات قیمت را در مقایسه با ارزهای دیجیتال با عرضه ثابت تضمین کند.

استیبل کوین Empty Set Dollar

Empty Set Dollar یا ESD نمونه قابل توجه دیگری در میان Algorithmic Stablecoins برتر است که ترکیبی از مزایای متعدد را ارائه می‌دهد. ESD ترکیبی از مکانیسم‌های پروتکل جدید، ترکیب‌پذیری و عدم تمرکز را ارائه می‌کند. در نتیجه، یک رقیب موثر از لیست Algorithmic Stablecoins برای بخش DeFi است.

ESD به‌عنوان یک استیبل کوین غیرمتمرکز و اوراکل گرا با مکانیسم‌های پروتکل جدید برای رفع نگرانی‌ها با تغییر پایه‌های Algorithmic Stablecoins عمل می‌کند. دارندگان توکن این امتیاز را دارند که با استفاده از آن در dApps از لزوم حفظ فعالانه قیمت ثابت اجتناب کنند.

توکن Magic Internet Money

یکی دیگر از موردهای جالب در لیست Algorithmic Stablecoins که اکنون باید در نظر بگیرید، Magic Internet Money است. این دارایی یکی از استیبل کوین های الگوریتمی قابل توجهی است که می‌توانید در صرافی های ارز دیجیتال محبوب مانند یونی سواپ (Uniswap) و پنکیک سواپ (PancakeSwap) پیدا کنید. این پلتفرم به کاربران این امکان را می‌دهد که دارایی های دارای بهره خود را در Magic Internet Money سپرده گذاری کنند و از آنها به عنوان وثیقه برای استیبل کوین استفاده کنند.

سخن پایانی

بررسی اجمالی برترین استیبل کوین‌های الگوریتمی در این فهرست، اهمیت استفاده از فناوری‌های جدید برای پذیرش کریپتو را نشان می‌دهد. همانطور که استفاده از استیبل کوین ها در DeFi همچنان در حال افزایش است، Algorithmic Stablecoins می‌توانند مزایای ارزشی متعددی را برای کاربران به همراه داشته باشند.

شما می‌توانید با توجه به نیازهای خاص خود، گزینه های بسیاری را در بین Algorithmic Stablecoins جستجو کنید. مهمتر از همه، شما باید قبل از سرمایه گذاری در یک استیبل کوین الگوریتمی خاص، تحقیقات عمیقی را انجام دهید. مکانیسم های متعادل کردن عرضه و تقاضا برای مبتدیان می‌تواند کاملاً گیج کننده باشد بنابراین به یادگیری در مورد Algorithmic Stablecoins و نحوه ارائه ارزش برای آینده ارزهای دیجیتال ادامه دهید.

استیبل کوین به زبان ساده! (راهنمای کامل)

با وجود ارزشمند بودن ارز های دیجیتالی مثل بیت کوین و اتریوم، نمیتوان از یک ضعف آنها چشم پوشی کرد: استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟ تغییرات شدید قیمت! این نوسانات آنقدر بالاست که این روزها، از بازار ارز دیجیتال، به عنوان یک بازار بی ثبات یاد میشود. چرا که ارز های دیجیتال در مقایسه با ارزهای فیات با نوسان قیمت بیشتری رو به رو میشوند. استیبل کوین ها به همین خاطر به وجود آمده اند. اما ساز و کار آنها چگونه است؟ و چه تفاوتی با سایر رمز ارز ها دارند؟

استیبل کوین چیست؟

ارز باثبات یا Stablecoin یک نوع ارز دیجیتال است که برای به حداقل رساندن نوسانات قیمت طراحی شده است. Stablecoin ها مانند ارزهای فیات به یک دارایی ثابت مثل دلار، طلا و یا هرچیزی که بتوان برای آن یک قیمت ثابت درنظر گرفت، وابسته هستند. به عبارت دیگر این رمزارزها پشتوانه دارند. بنابراین کمتر از سایر ارزهای دیجیتال دچار نوسان میشوند.

استیبل کوین ها معمولا توسط نهاد های مالی وابسته به دولت و بانک های بزرگ به وجود می آیند. این نهادها در صورت نوسان قیمت وارد بازار شده و با دستکاری عرضه و تقاضا از کاهش/افزایش قیمت Stablecoin ها جلوگیری میکنند.

ارز های با ثبات بسیاری در بازار ارز های دیجیتال وجود دارند. که چشم انداز آنها به دست آوردن جایگاه معروف ترین استیبل کوین یعنی تتر USDT است.

کاربرد ارز دیجیتال با ثبات

• اگر شما پرداخت هایتان را با بیت کوین انجام دهید، ممکن است از لحظه‌ی ارسال پول تا رسیدن به دست گیرنده، ارزش دارایی‌تان تغییر کند. استیبل کوین ها برای رفع این مشکل به وجود آمدند. به همین دلیل است که تتر، به عنوان محبوب ترین استیبل کوین، پر استفاده ترین ارز دیجیتال دنیاست.
• استیبل کوین، پناهگاهی امن برای تریدرها و هولدرهاست. زمانیکه بازار خرسی است، با تبدیل دیگر رمزارزها بهStablecoin ، میتوانید ارزش دارایی خود را حفظ کنید. علاوه بر آن، با خرید استیبل کوین، میتوانید از تورم شدید و کاهش ارزش پول ملی در امان بمانید.
• ارز های باثبات انتخاب مناسبی برای تریدرهایی است که قصد ریسک ندارند.
• رشد و نوسان دلار و استیبل کوین هایی مثل تتر تقریبا یکسان است. بنابراین، به جای خریدن دلار با کارمزد بسیار بالا، میتوانید تتر خریداری کنید.

انواع Stablecoin

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات

محبوب ترین نوع استیبل کوین با پشتوانه ارز فیات که نسبت 1:1 دارد. یعنی به ازای هر توکنی که صادر میشود، صادرکننده یک واحد ارز فیات ذخیره میکند. شناخته شده ترین این دسته، تتر USDT است که پشتوانه آن دلار آمریکاست. صرافی بایننس، دو Stablecoin با پشتوانه فیات دارد. BUSD که پشتوانه آن دلار آمریکاست و BGBP که ارز دیجیتال پوند انگلیس محسوب می‌شود.

استیبل کوین با پشتوانه دارایی

این نوع از ارزهای باثبات، با یک دارایی قابل تبدیل به پول مثل طلا، املاک و.. پشتیبانی میشود. یکی از آنها تتر گلد XAUT است که از سوی شرکت تتر عرضه شده است. و هر واحد آن برابر با یک اونس طلای لندن است. پکس گلد Pax Gold و دیجیکس گلد Digix Gold نمونه های دیگری از این ارز های باثبات هستند.

برای خرید استیبل کوین با پشتوانه طلا، ابتدا باید استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟ از طریق پلتفرم های داد و ستد، با ارز فیات، طلا خریداری کنید. شرکت واسطه طلا را برمیدارد و به جای آن توکن به شما میدهد. بعد از آن توکن های صادر شده وارد شبکه میشود و میتوانید با آن معامله کنید.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

این دسته توسط یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی میشوند. اما با وجود نوسان قیمت رمزارزها، این کوین ها چگونه قیمت خود را ثابت نگه میدارند؟ برای دریافت این کوین ها، کاربران ارز دیجیتال خود را در یک قرارداد هوشمند قفل می‌کنند و این قرارداد به آنها توکن میدهد. و درصورتی که فرد بخواهد وثیقه اش را بردارد، باید کوین هایی را که دریافت کرده بود همراه با سود به همان قرارداد پس بدهد.

یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارز دیجیتال، دای DAI است که ارزشی معادل یک دلار دارد. ارز دیجیتال اتر ETH ، بت BAT ، لینک Link و چند ارز دیگر پشتوانه ارز دیجیتال دای هستند.

این نوع استیبل کوین ها از نظر قیمتی بی ثبات هستند. و درصورتی که ارز دیجیتال پشتوانه آنها بیش از حد سقوط کند، به طور کلی نابود خواهند شد.

استیبل کوین های الگوریتمی

الگوریتم ها و قراردادهای هوشمند مدیریت عرضه این توکن ها را به عهده دارند. این الگوریتم‌ها به‌طور خودکار، عرضه توکن را در بازار افزایش یا کاهش می‌دهند تا از این طریق، قیمت توکن را با ارز فیاتی که مدنظر آن است برابر نگه دارند.

خانواده استیبل کوین‌های بلاک چین ترا (Terra) از جمله مشهورترین استیبل کوین‌های الگوریتمی بازار ارزهای دیجیتال هستند.

استیبل کوین های متمرکز و غیر متمرکز

استیبل کوین‌ های با پشتوانه فیات و دارایی، استیبل کوین‌های متمرکز هستند. و توسط یک یا چند سازمان متمرکز کنترل میشوند. استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال و استیبل کوین‌های الگوریتمی، غیرمتمرکز یا نیمه‌متمرکز هستند، چون با استفاده از یک شبکه بلاک چینی غیرمتمرکز مثل اتریوم کار می‌کنند.

استیبل کوین ها (stablecoin) یا رمزارز های بدون نوسان چیست ؟

استیبل کوین چیست ؟ استیبل کوین ها راهی برای پر کردن شکاف بین ارزهای فیات مانند دلار آمریکا و ارزهای دیجیتال ارائه می دهند. از آنجایی که استیبل کوین‌ها دارایی‌های دیجیتالی با ثبات استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟ قیمت هستند که تا حدودی مانند فیات رفتار می‌کنند، اما تحرک و کاربرد ارزهای دیجیتال را حفظ می‌کنند، استیبل کوین‌ها راه‌حل جدیدی برای نوسانات کریپتو هستند: ثبات قیمت مستقیماً در خود دارایی‌ها ایجاد می‌شود. چهار نوع استیبل کوین اصلی وجود دارد که با ساختار وثیقه اصلی آنها قابل شناسایی هستند: دارای پشتوانه فیات، دارای پشتوانه رمزنگاری، پشتوانه کالا و الگوریتمی.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

مانند هر طبقه دارایی در حال ظهور، ارزهای دیجیتال در معرض نوسانات بازار هستند. بر این اساس، بسیاری از پروژه‌های رمزنگاری فعالانه در حال بررسی راه‌هایی برای کاهش ریسک و تقویت مشارکت در اکوسیستم رمزنگاری گسترده‌تر هستند. راه حل های فعلی فراتر از خرید، فروش و توقف سفارشات بازارهای معمولی است. در عوض، ثبات قیمت مستقیماً در خود دارایی ها ایجاد می شود. نتیجه یک زیرمجموعه کاملاً جدید از بازار ارزهای دیجیتال است که به عنوان استیبل کوین شناخته می شود . این توکن‌ها به‌گونه‌ای عمل می‌کنند که نامشان نشان می‌دهد. “ارز های دیجیتال بدون نوسان”

استیبل کوین چگونه کار می کند ؟

طبقه بندی استیبل کوین ها

استیبل کوین ها ارزهای دیجیتالی هستند که بر روی بلاکچین ضرب می شوند و معمولاً توسط یکی از چهار ساختار وثیقه اساسی قابل شناسایی هستند: پشتوانه فیات، پشتوانه رمزنگاری ، پشتوانه کالا یا الگوریتمی . در حالی که ساختارهای وثیقه اساسی می تواند متفاوت باشد، استیبل کوین ها همیشه هدف یکسانی دارند: ثبات. بیایید به چهار نوع اصلی استیبل کوین بپردازیم.

وثیقه سنتی (خارج از زنجیره)

محبوب ترین استیبل کوین ها با پشتیبانی یک به یک توسط ارز فیات پشتیبانی می شوند . از آنجایی که وثیقه اساسی، ارز دیجیتال دیگری نیست، این نوع استیبل کوین یک دارایی خارج از زنجیره محسوب می شود. وثیقه فیات در یک ناشر مرکزی یا موسسه مالی ذخیره می شود و باید متناسب با تعداد توکن های استیبل کوین در گردش باقی بماند.

وثیقه رمزنگاری (روی زنجیره)

همانطور که از نام آن پیداست، استیبل کوین های دارای وثیقه رمزنگاری شده توسط یک ارز دیجیتال دیگر به عنوان وثیقه پشتیبانی می شوند. این فرآیند در زنجیره اتفاق می افتد و به جای تکیه بر یک صادرکننده مرکزی، قراردادهای هوشمند را به کار می گیرد. هنگام خرید این نوع استیبل کوین، ارز دیجیتال خود را در یک قرارداد هوشمند قفل می‌کنید تا توکن‌هایی با ارزش نمایندگی برابر به دست آورید. سپس می توانید استیبل کوین خود را دوباره در همان قرارداد هوشمند قرار دهید تا مبلغ وثیقه اصلی خود را برداشت کنید.

DAI برجسته ترین استیبل کوین در این دسته است که از این مکانیسم استفاده می کند. این امر با استفاده از موقعیت بدهی وثیقه (CDP) از طریق MakerDAO برای تضمین دارایی‌ها به عنوان وثیقه در بلاک چین محقق می‌شود.

استیبل کوین های الگوریتمی

استیبل کوین های الگوریتمی از فیات یا ارز دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده نمی کنند. در عوض، ثبات قیمت آنها ناشی از استفاده از الگوریتم‌های تخصصی و قراردادهای هوشمند است که عرضه توکن‌های در گردش را مدیریت می‌کنند. یک سیستم استیبل کوین الگوریتمی تعداد توکن‌های در گردش را زمانی که قیمت بازار به زیر قیمت ارز فیات ردیابی می‌شود کاهش می‌دهد. از طرف دیگر، اگر قیمت توکن از قیمت ارز فیات که ردیابی می‌کند بیشتر شود، توکن‌های جدیدی وارد گردش می‌شوند تا ارزش استیبل کوین را به سمت پایین تنظیم کنند.

استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا

استیبل کوین های دارای پشتوانه کالا با استفاده از دارایی های فیزیکی مانند فلزات گرانبها، نفت و املاک و مستغلات وثیقه می شوند. محبوب ترین کالایی که باید وثیقه شود، طلا است. Tether Gold (XAUT) و Paxos Gold (PAXG) دو تا از مشهور ترین استیبل کوین های دارای پشتوانه طلا هستند. با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که این کالاها می توانند، و احتمال بیشتری دارد، در قیمت نوسان داشته باشند و بنابراین پتانسیل کاهش ارزش را دارند.

در مقابل، توکن‌سازی دارایی‌ها همچنان به ایجاد علاقه در یک بخش بازار نزدیک به هم مرتبط است. مشابه با استیبل کوین‌های دارای پشتوانه کالا، دارایی‌های توکن‌شده ارزش خود را از دارایی‌های خارجی و قابل معامله مانند طلا به دست می‌آورند.

انواع استیبل کوین های مختلف

کاربرد های استیبل کوین ها

وسیله مبادله و ذخیره ارزش

آشکارترین مزیت فناوری استیبل کوین، کاربرد آن به عنوان یک وسیله مبادله است که به طور موثر شکاف بین فیات و ارز دیجیتال را پر می کند. با به حداقل رساندن نوسانات قیمت، استیبل کوین ها می توانند به ابزاری کاملاً جدا از مالکیت ارزهای دیجیتال قدیمی دست یابند.

همانطور که از نام آنها پیداست، استیبل کوین ها ذاتا دارایی های پایداری هستند که آنها را به یک ذخیره ارزش مناسب تبدیل می کند که استفاده از آنها را در معاملات روزمره تشویق می کند. علاوه بر این، استیبل کوین ها تحرک دارایی های رمزنگاری شده را در سراسر اکوسیستم بهبود می بخشد.

استیبل کوین‌ها راه را برای ادغام بازارهای مالی سنتی با صنعت مالی غیرمتمرکز (DeFi) در حال تکامل نشان می‌دهند. به عنوان نیرویی برای ثبات بازار، استیبل کوین ها وسیله اصلی پذیرش ارزهای دیجیتال در بازارهای وام و اعتبار هستند، در حالی که بسیاری از ابزارهایی را که قبلاً فقط برای ارزهای فیات رزرو شده بود به ارث می برند.

هدف استیبل کوین چیست؟

هدف استیبل کوین ها ارائه جایگزینی برای نوسانات بالای ارزهای دیجیتال محبوب، از جمله بیت کوین ( BTC ) است که می تواند ارز دیجیتال را برای تراکنش های معمولی مناسب تر کند.

استیبل کوین چگونه کار می کند؟

استیبل کوین ها سعی می کنند ارزش بازار خود را به یک مرجع خارجی، معمولاً یک ارز فیات، متصل کنند. آنها به عنوان یک وسیله مبادله مفیدتر از ارزهای دیجیتال با نوسان بیشتر هستند. استیبل کوین ها ممکن است به ارزی مانند دلار آمریکا یا به قیمت کالایی مانند طلا متصل شوند یا از الگوریتمی برای کنترل عرضه استفاده کنند. آنها همچنین دارایی های ذخیره را به عنوان وثیقه یا از طریق فرمول های الگوریتمی که قرار است عرضه را کنترل کنند، نگهداری می کنند.

بهترین استیبل کوین کدام است؟

محبوب ترین و بزرگترین استیبل کوین بر اساس ارزش بازار، تتر (USDT) است. این ارز با نسبت یک به یک به دلار آمریکا پیوند خورده و توسط ذخایر طلا حمایت می شود . همچنین به طور مداوم در پنج ارز دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار قرار دارد. می‌توانید تتر را در اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال از جمله Kraken ، Binance و Coinbase بیابید

بهترین استیبل کوین ها

چرا استیبل کوین ها بسیار مهم هستند؟

گرچه بیت کوین همچنان محبوب ترین ارز دیجیتال شده است، اما تمایل دارد از نوسانات بالایی در قیمت یا نرخ ارز خود رنج ببرد . به عنوان مثال، قیمت بیت کوین از کمی کمتر از 5000 دلار در مارس 2020 به بیش از 63000 دلار در آوریل 2021 افزایش یافت و طی دو ماه آینده تقریباً 50 درصد سقوط کرد. نوسانات درون روز نیز می توانند وحشتناک باشند. کریپتوکارنسی اغلب بیش از 10 درصد در بازه زمانی چند ساعت حرکت می کنند

تمام این نوسانات می تواند برای معامله گران عالی باشد، اما معاملات معمولی مانند خرید را به سفته بازی های مخاطره آمیز برای خریدار و فروشنده تبدیل می کند. سرمایه گذارانی که ارزهای رمزنگاری شده را برای قدردانی طولانی مدت در اختیار دارند، نمی خواهند با پرداخت 10000 بیت کوین برای دو پیتزا مشهور شوند . در همین حال، اکثر بازرگانان نمی‌خواهند در صورت کاهش قیمت یک ارز دیجیتال پس از دریافت پول، ضرری متحمل شوند

با استیبل کوین ها چه کاری می توانید انجام دهید؟

نوسانات را به حداقل برسانید

ارزش ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین و اتر نوسانات زیادی دارد.

گاهی اوقات در دقیقه. دارایی‌ای که به ارز باثبات‌تری متصل است، می‌تواند به خریداران و فروشندگان این اطمینان را بدهد که ارزش توکن‌هایشان در آینده نزدیک افزایش یا سقوط نخواهد کرد.

دارایی های خود را ذخیره کرد

برای نگهداری استیبل کوین ها نیازی به حساب بانکی ندارید و انتقال آن ها آسان است. ارزش استیبل کوین‌ها را می‌توان به راحتی در سرتاسر جهان ارسال کرد، از جمله به مکان‌هایی که ممکن است به سختی دلار آمریکا به دست آید یا ارز محلی ناپایدار است.

سود کسب کنید

راه های آسانی برای کسب سود (معمولاً بیشتر از آنچه یک بانک ارائه می دهد) در سرمایه گذاری استیبل کوین وجود دارد. برای مقال شخصی به ارزش یک میلیون دلار USDC با هزینه انتقال کمتر از یک دلار ارسال کرد.

ارسال بین المللی

پردازش سریع و کارمزدهای کم تراکنش، استیبل کوین‌هایی مانند USDC و تتر را به انتخاب خوبی برای ارسال پول در هر نقطه از جهان تبدیل می‌کند.

اهمیت استیبل کوین ها

سوالات متداول راجع به استیبل کوین چیست؟

در انتها نیز برخی از پرسش هایی که کاربران در خصوص موضوع استیبل کوین چیست؟ بیان کرده اند را ذکر می کنیم که عبارتند از:

هدف استیبل کوین چیست؟

هدف استیبل کوین ها ارائه جایگزینی برای نوسانات بالای ارزهای رمزپایه محبوب، از جمله بیت کوین ( BTC ) است که می تواند ارز دیجیتال را برای تراکنش های معمولی مناسب تر کند.

استیبل کوین چگونه کار می کند؟

استیبل کوین ها سعی می کنند ارزش بازار خود را به یک مرجع خارجی، معمولاً یک ارز فیات، متصل کنند. آنها به عنوان یک وسیله مبادله مفیدتر از ارزهای دیجیتال با نوسان بیشتر هستند. استیبل کوین ها ممکن است به ارزی مانند دلار آمریکا یا به قیمت کالایی مانند طلا متصل شوند یا از الگوریتمی برای کنترل عرضه استفاده کنند. آنها همچنین دارایی های ذخیره را به عنوان وثیقه یا از طریق فرمول های الگوریتمی که قرار است عرضه را کنترل کنند، نگهداری می کنند.

استیبل کوین چیست؟ معرفی بهترین استیبل کوین‌ ها

ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین متغیر یا بی ثبات هستند و به همین دلیل قیمت آن‌ها می‌تواند در هر بازه زمانی به شدت نوسان کند.

گاهی اوقات هولد (نگهداری) ارزهای دیجیتال می‌تواند شبیه سوار شدن در ترن هوایی باشد.

یا مانند گوش کردن به آهنگ‌هایی که گاهی شما را سر ذوق می‌آورد و گاهی با شنیدن آن‌ها احساس غم می‌کنید.

زمانی که قیمت ارزهای دیجیتال به شدت افزایش می‌یابد، از این نوسانات استقبال می‌شود اما همه ما می‌دانیم بعد از هر رشد، افت قیمت وجود دارد.

به عنوان مثال، قیمت بیت کوین بسیار متغیر است و اگر در عرض یک ماه ۳۰ الی ۵۰ درصد سقوط کند غیرمعمول نیست!

برای مقابله با چنین نوسانات قیمتی در بازار کریپتو، توکن‌هایی به نام “استیبل” کوین به وجود آمده‌اند.

استیبل کوین‌ها آلت کوین‌هایی هستند که مانند ارزهای سنتی یا فیات مثل دلار آمریکا دارای ثبات قیمت هستند.

امروزه استیبل کوین‌های زیادی وجود دارند و تبدیل به یکی از بزرگترین گروه‌ها در بازار کریپتو شده‌اند که ارزش کل بازار آن‌ها بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار است.

برخی از استیبل کوین‌ها جزء ۵ ارز دیجیتال بزرگ هستند.

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین (Stablecoin) یک آلت کوین است که برای حفظ ثبات قیمت در طول زمان طراحی شده.

استیبل کوین‌ها پایدار هستند زیرا ارزش خود را با وابسته کردن به یک دارایی پایه، ثابت نگه می‌دارند. بسته به استیبل کوین، دارایی‌های پایه متفاوت هستند. اکثر استیبل کوین‌ها وابسته به دلار آمریکا هستند اما بعضی دیگر به سایر ارزهای فیات مرتبط می‌شوند.

از آن‌جایی که انتقال آن‌ها بین صرافی‌های مختلف ارز دیجیتال آسان بود، محبوبیت استیبل کوین‌ها افزایش یافت.

در سال‌های اولیه، بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال دسترسی بانکی را دشوار می‌دانستند و به همین دلیل شما نمی‌توانستید جفت ارزهای کریپتو/فیات را معامله کنید.

یک راه‌حل برای این مشکل ایجاد قابلیت ترید ارز دیجیتال در مقابل یک استیبل کوین بود که وابسته به دلار باشد. مانند BTC/USDT.

این امر باعث شد دیگر نیازی به واریز دلار برای ترید نباشد. اکنون شما فقط به یک استیبل کوین مانند تتر Tether (USDT) نیاز دارید. تتر یک استیبل کوین است که معامله‌گران می‌توانند آن را به‌راحتی و به‌سرعت از صرافی دیگری که در آن حسابی ایجاد کرده‌اند انتقال دهند.

کاربرد استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که قیمت آنها به قیمت دارایی پایه متصل شده (Peg) است.

پگ کردن یا پیوند دادن یک دارایی به دارایی دیگر به این معنی است که شما همیشه از یکسان ماندن ارزش هر دو اطمینان دارید.

بیشتر استیبل کوین‌ها با ارزهای سنتی مانند دلار آمریکا با نسبت ۱:۱ پیوند داده شده‌اند.

سایر استیبل کوین‌ها نیز به انواع دیگری از دارایی‌ها مانند کالاهایی از جمله طلا و حتی سایر ارزهای دیجیتال پگ شده‌اند.

برای حفظ این پیوند، استیبل کوین‌ها می‌توانند توسط دارایی‌های خارجی پشتیبانی شوند یا از الگوریتم‌هایی استفاده کنند که به‌طور پویا عرضه خود را نسبت به تقاضای خود در یک زمان معین تنظیم کنند.

به عنوان مثال، تتر را می‌توان در هر زمان با ۱ دلار آمریکا مبادله کرد زیرا نهاد پشتیبان تتر ادعا می‌کند که هر تتر با یک دلار آمریکا حمایت می‌شود که در ذخایر آن‌ها که مملو از دلار آمریکا یا دارایی‌هایی نقدی دیگر است، نگهداری می‌شوند.

هدف استیبل کوین‌ها

هدف یک استیبل کوین این است که بتوان از یک ارز دیجیتال بدون نوسانات قیمتی استفاده کرد. آن‌ها به شما امکان می‌دهند دارایی‌های خود را با قیمت ثابت و بدون نیاز به حساب بانکی به‌صورت دیجیتال ذخیره کنید.

تریدرها از استیبل کوین برای ذخیره دارایی‌های خود در زمانی که بازار کریپتو واقعا بی‌ثبات است استفاده می‌کنند و از سرمایه خود در برابر این نوسانات قیمتی محافظت می‌کنند.

به عنوان مثال اگر در حال حاضر قصد ندارند تمام پول خود را در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند، می‌توانند بخشی از آن را با استیبل کوین نگه‌دارند تا ریسک خود را محدود کنند.

بسیاری از ارزهای دیجیتال با دلار آمریکا یا سایر ارزهای فیات معامله نمی‌شوند اما با استیبل کوین‌هایی مانند تتر (USDT) معامله می‌شوند. بنابراین بسیاری از مردم از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنند تا انتخاب‌های بیشتری در ترید ارزهای دیجیتال داشته باشند.

استیبل کوین‌ها انتقال وجه بین صرافی‌های ارز دیجیتال را برای معامله‌گران آسان می‌کنند که این بسیار کاربردی است زیرا برخی از صرافی‌ها خدمات واریز و برداشت ارزهای فیات را ارائه نمی‌دهند. همچنین جابجایی استیبل کوین‌ها نسبت به ارزهای فیات بسیار ساده‌تر است.

موارد استفاده دیگری نیز برای استیبل کوین‌ها وجود دارد به‌ویژه برای اعطای وام و استقراض در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که مباحث مربوط به آن در درس‌های آینده مورد بررسی قرار خواهد گرفت.

انواع مختلف استیبل کوین‌ها

اگرچه همه استیبل کوین‌ها برای ارائه ثبات قیمت طراحی شده‌اند اما همه آن‌ها یکسان نیستند. استیبل کوین‌های مختلف با استفاده از رویکردهای مختلف به ثبات قیمت دست می‌یابند.

استیبل کوین‌ها را می‌توان به سه نوع دسته‌بندی کرد:

• استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز فیات
• استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای دیجیتال
• استیبل کوین‌های الگوریتمی

استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارزهای فیات

استیبل کوین‌های فیات توسط ارزهای فیات پشتیبانی یا وثیقه می‌شوند.

ارزهای فیات همان ارزهای دولتی مانند پوند انگلیس، ریال جمهوری اسلامی ایران، روپیه هند، ین ژاپن، نایرا نیجریه، وون کره جنوبی، دلار آمریکا و … هستند.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات با نسبت ۱:۱ پشتیبانی می‌شوند. این بدان معناست که ۱ استیبل کوین برابر با ۱ واحد ارز فیات است.

بنابراین برای هر واحد استیبل کوین که در گردش وجود دارد، یک واحد ارز واقعی در یک حساب بانکی نگهداری می‌شود تا از آن استیبل کوین پشتیبانی کند.

نهادی که پشت استیبل کوین‌ها قرار دارد، یک صندوق “ذخیره” ایجاد می‌کند که در آن دارایی (یا سبدی از دارایی‌ها) با پشتوانه استیبل کوین ذخیره می‌شوند.

برای مثال اگر فردی ۱ میلیارد دلار در بانک ذخیره داشته باشد، تنها می تواند ۱ میلیارد دلار استیبل کوین صادر کند که ارزش هر استیبل کوین ۱ دلار است.

اگر یک استیبل کوین با پشتوانه فیات به ارزش ۱۰۰ دلار دارید و می‌خواهید آن را با ارز فیات مبادله کنید، نهادی که استیبل کوین را مدیریت می‌کند، ۱۰۰ دلار از “ذخیره” آن را به شما می‌دهد و سپس ۱۰۰ دلار استیبل کوین را می‌سوزاند یا از گردش خارج می‌کند.

استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارز دیجیتال

پشتوانه این نوع استیبل کوین‌ها، ارزهای دیجیتال هستند.

استیبل کوین‌های ارزهای دیجیتال شبیه به استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات هستند که در آن پگ (پیوند) خود را با ارزهای دیجیتال حفظ می‌کنند.

هنگامی که استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال خریداری می‌کنید، مقداری ارز دیجیتال را به عنوان وثیقه برای گرفتن آن مقدار استیبل کوین ارائه می‌کنید. این فرآیند به‌طور مستقل توسط یک قرارداد هوشمند (یک برنامه نرم افزاری کوچک که روی یک بلاکچین مستقر و اجرا می‌شود) انجام می‌شود.

از آنجایی که ارزهای دیجیتال بی‌ثبات هستند، برای اطمینان از حفظ ارزش استیبل کوین، استیبل کوین‌های دارای پشتوانه ارز دیجیتال با نسبتی بیش از مقدار ارزش دارایی وثیقه گذاری می‌شوند. یعنی مقدار ارز دیجیتال مورد نیاز برای صدور استیبل کوین باید ارزش بیشتری داشته باشد.

نسبت متداول وثیقه اضافی ۲۰۰٪ است. این بدان معنی است که یک استیبل کوین ۱ دلاری با یک ارز دیجیتال به ارزش ۲ دلار پشتیبانی می‌شود. اگر ارزش ارز دیجیتال پشتیبان کاهش یابد، ارزش استیبل کوین همچنان می‌تواند روی ۱ دلار باقی بماند.

برای مثال اگر بخواهید ۱۰۰۰ دلار استیبل کوین بخرید، باید ۲۰۰۰ دلار اتر (ETH) واریز کنید. که یعنی استیبل کوین‌ها با نسبت ۱:۲ (۲۰۰٪) وثیقه می‌شوند.استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟

اگر قیمت اتریوم تا ۴۰٪ کاهش یابد، استیبل کوین‌های شما با ارزش ۱۰۰۰ دلار، توسط ۱۲۰۰ دلار اتریوم پشتیبانی می‌شوند و اگر اتریوم همچنان افت قیمت داشته باشد، به‌طور اتوماتیک اتریوم لیکویید خواهد شد.

نمونه‌هایی از استیبل کوین‌ها با پشتیبانی ارزهای دیجیتال عبارتند از:

Dai (DAI), Alchemix USD (alUSD), Magic Internet Money (MIM)

استیبل کوین‌های الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی هیچ دارایی پشتوانه‌ای ندارند.

این استیبل کوین‌ها با عنوان استیبل کوین‌های “غیر وثیقه‌ای” “non-collateralized” یا “الگواستیبل” “algostables” نیز شناخته می‌شوند و در آنها ارزهای فیات یا ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده نمی‌شوند. در عوض آن‌ها وابسته به الگوریتم هستند و برای حفظ قیمت خود، عرضه استیبل کوین‌های در گردش را مدیریت می‌کنند.

این الگوریتم از عرضه و تقاضا برای حفظ قیمت استیبل کوین استفاده می‌کند. به عبارت دیگر، واحدهای استیبل کوین یا ایجاد می‌شوند یا از بین می روند تا ارزش را ثابت نگه دارند.

اگر استیبل کوین از قیمت ارز فیات که پیروی می‌کند بیشتر شود، الگوریتم تعداد استیبل کوین‌های در گردش را افزایش می‌دهد و اگر ارزش آن از قیمت ارز فیات مورد نظر کمتر شود، الگوریتم تعداد استیبل کوین‌های در گردش را کاهش می‌دهد.

در یک مثال ساده‌تر، اگر ارزش یک استیبل کوین الگوریتمی به ۱ دلار آمریکا پگ شود و بعد شروع به افزایش کند، مقدار زیادی از آن استیبل کوین به طور خودکار ایجاد و آزاد می‌شود و این افزایش عرضه، قیمت آن را پایین می‌آورد.

اگر قیمت استیبل کوین شروع به کاهش کند و به زیر ۱ دلار برسد، الگوریتم به‌طور خودکار استیبل کوین‌ها را می‌سوزاند (از بین می‌برد) و این کاهش عرضه، قیمت را مجددا بالا می‌برد.

یک استیبل کوین الگوریتمی یک ارز کاملا غیرمتمرکز است که نیازی به حمایت یک صادرکننده متمرکز مانند دولت یا بانک مرکزی ندارد.

در زمانی که بازار ارزهای دیجیتال بی‌ثبات است، خطری که وجود دارد این است که الگوریتم نتواند به اندازه کافی سریع واکنش دهد. بنابراین استیبل کوین‌های الگوریتمی مستعد از بین رفتن هستند.

نمونه‌های متعددی از این اتفاق وجود داشته است که این نوع استیبل کوین‌ها به دلیل عملکرد ضعیف توسط کاربران رها شده‌اند.

این بدان معنی است که خطرناک ترین نوع استیبل کوین‌ها، استیبل کوین‌های الگوریتمی هستند و باید دید که آیا واقعا می‌توانند در دراز مدت می‌توانند کار کنند یا خیر.

استیبل کوین‌های محبوب

در ادامه به بررسی برخی از استیبل کوین‌های محبوب می‌پردازیم.

تتر Tether (USDT)

اولین استیبل کوین تتر بود که در سال ۲۰۱۴ ایجاد شد.

تتر یک استیبل کوین با پشتیبانی ارزهای فیات است که با قیمت دلار امریکا پگ شده است.

استیبل کوین‌ها توسط دلارهای واقعی با نسبت ۱:۱ پشتیبانی می‌شوند. این بدان معناست که نهاد پشتیبان برای هر تتر، ۱ دلار نگه داشته است.

اما درمورد این ادعاها اختلاف نظر وجود دارد. در نهایت تتر فاش کرد که بیشتر دارایی‌هایش دلار آمریکا نیست بلکه اوراق تجاری (اوراق بدهی کوتاه مدت) گواهی سپرده (CD) و اوراق خزانه داری ایالات متحده را نیز شامل می‌شود.

در سال ۲۰۲۱، تتر به دلیل ادعای نادرست یا گمراه کننده مبنی بر پشتیبانی ۱۰۰ درصد توسط ارزهای فیات، جریمه شد.

صرف نظر از این موضوع، همچنان تتر محبوب‌ترین و بزرگترین استیبل کوین است و آنقدر محبوب است که در حال حاضر سومین ارز دیجیتال بعد از بیت کوین و اتریوم است.

یواس‌دی کوین USD Coin (USDC)

USDC یک استیبل کوین با پشتوانه ارزهای فیات است که در سال ۲۰۱۸ راه‌اندازی شد. این استیبل کوین بر روی بلاکچین اتریوم اجرا و به ارز USD (دلار آمریکا) پگ شده است.

هر USDC در گردش توسط دارایی‌های مالی (عمدتا پول و اوراق قرضه) که تحت نگهداری صندوق Centre consortium هستند، پشتیبانی می‌شوند.

ترا TerraUSD (UST)

TerraUSD استیبل کوین الگوریتمی بلاک چین Terra است که در سال ۲۰۲۰ ایجاد شد. ارزش آن به گونه‌ای طراحی شده بود که با نسبت ۱:۱ با دلار آمریکا پگ شود.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه ارز فیات، با نگه‌داشتن مقدار معادل ارز فیات در صندوق ذخیره پشتیبانی می‌شوند. به‌جای ارز فیات، UST توسط الگوریتمی پشتیبانی می‌شد که در این الگوریتم از توکن لونا (LUNA) که توکن اختصاصی بلاکچین ترا است، استفاده می‌شود.

ثبات قیمت UST توسط یک فرآیند خودکار حفظ می‌شود که در آن معامله‌گران می‌توانند UST را با LUNA مبادله کنند تا قیمت 1 دلار برای UST حفظ شود.

هر UST همیشه می‌تواند با LUNA به ارزش استیبل کوین های الگوریتمی چیست؟ ۱ دلار مبادله شود.

این الگوریتمی بود که برای حفظ قیمت UST طراحی شده بود. اما متاسفانه با شکست مواجه شد!!

سرانجام در اردیبهشت 1401 استیبل کوین UST سقوط کرد و نابود شد.

پس از آن اعتماد نسبت به استیبل کوین‌های الگوریتمی کاملا از بین رفت.

بایننس یو اس دی Binance USD (BUSD)

بی یو اس دی (BUSD) یک استیبل کوین است که به دلار آمریکا پگ و توسط آن پشتیبانی می‌شود.

این استیبل کوین با نسبت ۱:۱ با دلار ایالت متحده پگ شده است.

BUSD از نام Binance بزرگترین صرافی ارز دیجتیال گرفته شده است. شرکت Paox صادرکننده BUSD است و چون تمام دارایی‌های وثیقه گذاری شده برای BUSD را در اختیار دارد از این استیبل کوین پشتیبانی می‌کند.

دای Dai (DAI)

دای یک استیبل کوین با پشتوانه ارزهای دیجیتال است که هدف آن حفظ ارزش پایدار نسبت به دلار آمریکا است.

این استیبل کوین توسط میکر دائو (MakerDAO) بر روی پروتکل میکر (Maker) اجرا می‌شود که سیستمی از قراردادهای هوشمند است و ثبات قیمتی دای را با دلار آمریکا حفظ می‌کند.

دای با استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات متفاوت است زیرا تحت پشتیبانی وثیقه‌های ارز دیجیتال هستند که از آن‌ها در پلتفرم Maker در مقابل دلارهای آمریکا که در یک حساب بانکی موجود هستند نگهداری می‌شود.

شما می‌توانید با بیعانه‌گذاشتن اتر (ETH) به عنوان وثیقه،‌ استیبل کوین “DAI” را به‌دست آورید و این کار امکان “ایجاد توکن‌های جدید دای” را فراهم می‌کند.

این روش مانند “وام (Loan)” عمل می‌کند. شما مقداری اتریوم را (با واریز به یک قرارداد هوشمند) قفل می‌کنید و در ازای آن دای دریافت می‌کنید. برای برداشت اتریوم‌های قفل شده خود، باید مقدار دای دریافت شده را (به اضافه مقدار کمی سود) برگردانید.